三年前把兩個兒子送進(jìn)某橋大學(xué)后,，關(guān)澄離開了大機構(gòu),，一頭扎進(jìn)了教育行業(yè)。培養(yǎng)了兩個優(yōu)秀的兒子,，關(guān)澄對教育行業(yè)還真有些心得和資源,。這個行業(yè)問題很多，但也孕育了巨大的機會,。在學(xué)而思的市值站上百億美金之后,，有不少投資人找上關(guān)澄，給出的估值之高令關(guān)澄吃驚,。幾位核心員工陸續(xù)來找關(guān)澄,，或明或暗地提出要兌現(xiàn)先前的口頭期權(quán)承諾。關(guān)澄不是一個小氣的人,，她在創(chuàng)辦這個公司的時候就打算拿出25%股份做員工期權(quán),，相比同類公司，這可是誠意滿滿啊,。之前忙著做業(yè)務(wù),，沒有花時間想這件事。關(guān)澄的一個朋友告訴她,，最好等到A輪做完,，估值出來了，給員工發(fā)期權(quán),，員工才能體會到期權(quán)的真正價值,。關(guān)澄覺得這種說法很有道理,，所以，也就把期權(quán)的落實拖到了今天,。

昨天跟一個投資人碰面的時候,，聊到了公司的員工持股問題，投資人提醒關(guān)澄注意員工持股可能存在的稅務(wù)和財務(wù)問題,。關(guān)澄認(rèn)識的專業(yè)人士不多,，最熟的是做稅務(wù)的Y律師。這個Y律師,，不太像其他四大出身的稅務(wù)師,，他興趣廣泛，法律,、稅務(wù),、財務(wù)通吃。找他問問應(yīng)該挺合適的,。

走進(jìn)關(guān)澄靠近外環(huán)的辦公室,，Y律師看到的是全開放式的布局，每個員工的座位都特別小,，僅有的兩個小會議室簡單但干凈,。關(guān)澄原來在機構(gòu)時和Y律師在同一個辦公樓。Y律師打了個招呼：“關(guān)總是神仙下凡了,，比在環(huán)貿(mào)時接地氣啊,，連自己的房間都沒了?！标P(guān)澄回答道：“現(xiàn)在花的是自己的錢,，初創(chuàng)公司，不過你看我們氛圍挺好,。”

這是關(guān)澄第一個關(guān)心的問題,。畢竟利潤對于融資和將來的上市都很重要。

Y律師解釋道,，對于公司而言,，向員工授予股權(quán)激勵時，以該股權(quán)公允價值與員工出資之間的差值計為股份支付,，確認(rèn)為公司的工資薪金費用,。

在會計上，在公司向員工授予激勵股權(quán)時,，就需要確認(rèn)股份支付的費用,，而這一費用可以隨著股權(quán)激勵計劃的時間在各個年度進(jìn)行合理的分?jǐn)?。而從稅法的角度，個人所得稅上,，員工在取得股權(quán)時產(chǎn)生納稅義務(wù),；企業(yè)所得稅上，公司也在同樣的時點可以在稅前抵扣股份支付的費用,。

Y律師一上來拋出一連串專業(yè)的財稅名詞,，關(guān)澄聽得云里霧里。Y律師一言概之,，就是會計和稅法可能有時間差,。總體來說,，股份支付是影響公司利潤的,，員工取得股權(quán)付出的成本與股權(quán)的市場價值差異越大，對公司利潤的影響也就越大,。

大概領(lǐng)悟了對公司利潤的影響,，關(guān)澄盤算起來，這對于未來的上市計劃還是有影響的嘛,，越晚做持股安排,，對利潤的影響越大，看來還是需要盡早實施員工股權(quán)激勵計劃啊,。

Y律師介紹道，在稅法上,，所謂的實股主要可以分為股票期權(quán),、股權(quán)獎勵（零對價取得）和限制性股票三種。國家稅務(wù)總局在2016年9月財稅101號文,，特別對非上市公司的實股型股權(quán)激勵計劃中被激勵員工的個人所得稅處理做了較為清晰的規(guī)定,。Y律師出示了一張表，總結(jié)了非上市公司實股型股權(quán)激勵計劃下員工的個稅處理：

簡單來說,，考慮到非上市公司經(jīng)營中的不確定性更大,，且員工取得股權(quán)時雖獲得所得但并未獲得現(xiàn)金，在滿足一定條件的情況下,，101號文將行權(quán)的納稅時點遞延到轉(zhuǎn)讓股權(quán)時,，且稅率由原工資薪金對應(yīng)的3%-45%累進(jìn)稅率，調(diào)整為股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用的20%比例稅率,。且不說從稅法原理上這樣的優(yōu)惠待遇是否合適,，顯然這項優(yōu)惠政策更加有利于非上市公司開展股權(quán)激勵計劃。

適用優(yōu)惠待遇所需要滿足的“一定條件”，分為適用于各類型股權(quán)激勵的四大基本條件,，以及分別適用于股票期權(quán),、限制性股票，以及股權(quán)獎勵的個別條件,；這些條件主要是在激勵對象的范圍,、人數(shù)比例、持股期限,，及行業(yè)（僅適用于股權(quán)獎勵）等方面,。Y律師出示了另一張表：

另外，101號文還特別提出了程序性要求作為享受優(yōu)惠政策的前提條件,，即在行權(quán)（或解禁,、取得股權(quán)獎勵）的次月15日內(nèi)向公司主管稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行備案。

在了解了101號文的優(yōu)惠政策后,，關(guān)澄又提出一個問題：為了方便管理激勵股權(quán)同時不影響公司的控制權(quán)，公司計劃通過有限合伙企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵,，即員工作為有限合伙人通過取得有限合伙的份額,，間接持有公司股權(quán)。在通過有限合伙持股公司的情況下,， 101號文可以“穿透”適用嗎,？

'不確定但是可以談?wù)?Y律師拋出了他的慣用口頭語。

Y律師道,，101號文以及此前出臺的有關(guān)股權(quán)激勵的稅收規(guī)則,，都沒有明確指出，通過有限合伙間接持股的股權(quán)激勵計劃應(yīng)如何進(jìn)行稅務(wù)處理,。而有限合伙本身的納稅規(guī)則因法規(guī)不明確,，也一直有較大的不確定性。

目前法規(guī)上已經(jīng)明確的問題包括合伙企業(yè)采取“先分后稅”的原則,，即在合伙層面無需納稅,，而是在合伙人層面納稅。那么,，激勵員工在取得合伙企業(yè)份額時,，是否視為取得公司股權(quán)？合伙企業(yè)的收入分配給作為有限合伙人的員工后,，是否保持性質(zhì)不變？101號文的稅收優(yōu)惠政策是否可以穿透合伙企業(yè)適用,？哪個稅務(wù)機關(guān)對合伙企業(yè)和合伙人有管轄權(quán),？關(guān)澄只覺被Y律師的一串問題暴擊。

Y律師繼續(xù)解釋道，在稅收實踐中,，不同地區(qū)的稅收處理也有不同,，例如：

• 在員工行權(quán)時，有些地區(qū)參照101號文,，遞延至轉(zhuǎn)讓時點納稅,，而也有地區(qū)在行權(quán)時即對員工取得的公允價值與出資價之間的差額比照工資薪金所得，按照3%-45%征稅,；

• 在員工轉(zhuǎn)讓股權(quán)時,，有些地區(qū)按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的20%稅率納稅，有些地區(qū)比照個體工商戶所得的5%-35%的征稅,。

這差別也太大了吧,？Y律師苦笑著說：“都有各自的道理”。從本質(zhì)上而言,，員工取得權(quán)益的基礎(chǔ)在于其與公司的雇傭關(guān)系,，這也正是公司需記錄股份支付費用，而員工需就其取得股權(quán)的收益按照工資薪金所得繳納個人所得稅的法律基礎(chǔ),。員工通過有限合伙持股公司股權(quán),，在形式上，員工取得的不再是直接的公司股權(quán),，而是有限合伙的份額,；而實質(zhì)上，員工取得的有限合伙份額受限于合伙協(xié)議以及股權(quán)激勵計劃的條款,，如僅享有分紅權(quán)和處置權(quán),，還收到業(yè)績指標(biāo)、限售期,、回購條款,、權(quán)利喪失條款等的限制。正因這些不確定性,，員工通過有限合伙取得公司股權(quán)的稅務(wù)處理廣受爭議,。

僅從101號文出發(fā)，第一條第（二）款第3項規(guī)定,，激勵標(biāo)的股票（權(quán)）包括通過增發(fā),、大股東直接讓渡以及法律法規(guī)允許的其他合理方式授予激勵對象的股票（權(quán)）。Y律師認(rèn)為,，這里“其他合理方式授予”可以理解為包含了通過有限合伙間接持股方式授予激勵對象的股票（權(quán)）,。在與部分地區(qū)稅務(wù)機關(guān)和商務(wù)部門的溝通中，也得到了肯定的答復(fù),?？紤]到101號文鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè),、萬眾創(chuàng)新”的大背景，以及實踐中大多數(shù)公司都是通過設(shè)立有限合伙間接持股的方式授予股權(quán),，似乎又為股權(quán)激勵相關(guān)的有限合伙稅務(wù)處理增加了一些確定性,。

通過有限合伙進(jìn)行股權(quán)激勵的稅務(wù)處理正是由于這些不確定性的影響，很難在當(dāng)前的稅法體系下,，有較為明確的說法,。但Y律師提醒關(guān)澄，可以考慮通過一系列的措施提高稅收處理的確定性,，如對員工持股計劃系列協(xié)議及合伙協(xié)議中的重要條款進(jìn)行約定,，按照101號文要求進(jìn)行稅務(wù)備案，與合伙企業(yè)所在地稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行預(yù)先溝通等,。

想到公司未來還有可能境外上市，關(guān)澄不禁疑惑,，那么紅籌架構(gòu)的公司呢,？是不是還可以適用101號文的優(yōu)惠政策。

Y律師解答道,，很遺憾啊,，目前101號文只適用于取得境內(nèi)居民企業(yè)的股權(quán)。如果員工取得境外公司的股權(quán),，通常情況更加復(fù)雜,，需要平衡稅收利益和境內(nèi)的稅收風(fēng)險。行權(quán)時點,、稅務(wù)備案,、資金匯回，包括金融賬戶信息交換（CRS）等方面都需要結(jié)合具體情況通盤考慮,。如果需要搭建紅籌架構(gòu),，咱們再結(jié)合你的具體情況具體分析吧。

關(guān)澄不禁慶幸自己想到要找Y律師,，解答了一些原本還不知道是問題的問題,。如果不考慮股權(quán)激勵在利潤和稅收上可能的副作用，很可能公司和個人都受損失,。而稅法帶來的這些不確定性,，又需要精心設(shè)計規(guī)劃。需要綜合考慮法律,、稅法,、會計問題，才能制定更為周全的計劃啊,?？磥硇g(shù)業(yè)有專攻,，遇到事情還是要找到明白人。