凡事預(yù)則立,，不預(yù)則廢,。投資股票是一件令人振奮的事情。獲取收益,，是我們的終極目標(biāo),。

為了使自己的學(xué)習(xí)以及操作有一個(gè)明確的參照，我們需要先給自己設(shè)定一個(gè)短期收益目標(biāo),，比如,，一年的收益期望值。

按照年收益率來(lái)看,，我假定會(huì)有以下幾個(gè)答案：

A） 0%（保本）,； B） 20%； C） 50%,； D） 80%,甚至更多,。

可以先從上述四個(gè)選項(xiàng)中找一個(gè)合適的目標(biāo)。

那么,，哪個(gè)選型比較客觀,、實(shí)際呢,？或者，大家希望通過(guò)這個(gè)專欄,，使得炒股水平能夠達(dá)到哪個(gè)級(jí)別呢,？

復(fù)利變化的兩種軌跡

因?yàn)槌垂善钡氖找妫请S著時(shí)間的推移而變化的,，收益可正可負(fù),，只有一點(diǎn)是相同的，那就是收益是疊加的,，也就是我們通常說(shuō)的復(fù)利,。所以，我們談收益,，必然談復(fù)利,。我們先來(lái)看看以下的復(fù)利模式。所謂復(fù)利,，就是第一筆賺到的錢,，和之前的本金疊加，成為下一輪的本金,。由于本金被不斷疊加、放大,，導(dǎo)致利潤(rùn)率不變的情況下,，持續(xù)收益像滾雪球一樣的變大。

比如,，上面的B選項(xiàng),，是年度收益率 20%。那么,，連續(xù)五年能夠持續(xù)這個(gè)水平的話,，五年后本金就將達(dá)到：1.21.21.21.21.2=2.49。

也就是說(shuō),，本金增長(zhǎng)到2.49倍（累計(jì)獲利149%）,。可能上面的目標(biāo)看上去都有些保守,，因?yàn)闀?shū)店里還有很多抓漲停的秘籍,。按照復(fù)利的計(jì)算方式，如果,，每個(gè)月都抓一個(gè)漲停,，那么12個(gè)月下來(lái)，資本的增長(zhǎng)非常驚人,。假設(shè)投入全部資產(chǎn),，按照每個(gè)月收益為 10%來(lái)計(jì)算（僅僅是每個(gè)月只抓住一個(gè)漲停）,，一年12個(gè)月下來(lái)資產(chǎn)將增長(zhǎng)到：1.11.11.1……1.1（共12個(gè)）=3.1倍。

如果每個(gè)月能夠?qū)崿F(xiàn)盈利 20%（也僅僅是2個(gè)漲停板）,，一年12個(gè)月下來(lái)資產(chǎn)將增長(zhǎng)到8.9倍,。聽(tīng)起來(lái)還不錯(cuò)，如果真能實(shí)現(xiàn),，那么提前祝賀你,，十年后，你的資產(chǎn)將超越巴菲特,，不過(guò)這好像一點(diǎn)都不現(xiàn)實(shí),。事實(shí)上，還有一個(gè)復(fù)利的計(jì)算公式,，股市秘籍里少有提及----如果每個(gè)月虧損10%會(huì)怎么樣,？是的，沒(méi)有人能夠保證買股票穩(wěn)賺不賠,。既要考慮持續(xù)正收益,，更要考慮遇到持續(xù)下跌的場(chǎng)景。

每個(gè)月虧損10%,，資金就只剩下90%,，那么連續(xù)12個(gè)月之后就是：0.90.90.9……0.9（共12個(gè)）=28%。自己的資金,，一年下來(lái)只剩28%,。如果每個(gè)月虧損20%，連續(xù)12個(gè)月下來(lái)就是0.80.80.8……0.8（共12個(gè)）=7%,。

復(fù)利變化的兩種軌跡,，除了獲取正收益，也可能持續(xù)虧損,。而大多數(shù)情況,，都是后者。這么看來(lái),，炒股票并如想象的美好,。

伴隨著股價(jià)上漲的愿景，還有股價(jià)持續(xù)下跌的噩夢(mèng),。在過(guò)去的很多年里,，中國(guó)A股大多數(shù)時(shí)間帶給人的都是不愉快的經(jīng)歷。所以,，從客觀實(shí)際出發(fā),，我們現(xiàn)在要調(diào)整一下剛才的年度目標(biāo)選項(xiàng)。

A） -10%以內(nèi)； B) 0%（保本）,； C） 20%,； D） 50%； E） 80%,甚至更多,。

我增加了一個(gè)“-10%以內(nèi)”的選項(xiàng),。這表示，將全年的損失控制在10%以內(nèi),。

虧損10%的成功交易

這個(gè)目標(biāo)看上去并不那么令人愉快,，此時(shí)，也許你會(huì)想：你是在教我們?cè)趺促r錢嗎,？換言之,，如果投入了100萬(wàn)，我們的目標(biāo)就變成：希望一年過(guò)后,，至少還剩90萬(wàn),。這種目標(biāo)簡(jiǎn)直可笑。但是,，沒(méi)有這個(gè)覺(jué)悟,，沒(méi)有事前的心理準(zhǔn)備，資金在一年之內(nèi)遭遇腰斬,，這也是司空見(jiàn)慣的事情,。大多數(shù)人，都不愿意將這個(gè)看上去滑稽的選項(xiàng)作為自己的目標(biāo),。但是,，考慮到股市的“七陪二平一賺”的鐵律，這個(gè)目標(biāo),，其實(shí)才是大多數(shù)人需要接受的。將損失控制在10%以內(nèi),，這其實(shí)也是一個(gè)了不起的目標(biāo),。說(shuō)到這里，我想說(shuō)：接受虧損才是你要在股市中學(xué)習(xí)的第一課,，就像當(dāng)初學(xué)走路,，你邁出第一步以后，一定是摔倒,，不可能健步如飛,。我的專欄也是希望能做你的學(xué)步器，不至于讓你摔倒,。

那么,，這個(gè)止損10%的目標(biāo)，是如何得來(lái)的呢？

在我們優(yōu)化后的操作系統(tǒng)里,，初次建倉(cāng)將不超過(guò)30%資金,。假定買入3只股票，而每只股票的倉(cāng)位不會(huì)超過(guò)10%,。只有當(dāng)這幾只股票一路上漲,，再經(jīng)過(guò)一輪大調(diào)整之后，繼續(xù)突破上行的時(shí)候,，我們才會(huì)在這幾只股票上加倉(cāng),。如果一開(kāi)始的買入就遭遇了大幅度回調(diào)，那么就說(shuō)明我們錯(cuò)了,。要么是買入的時(shí)機(jī)錯(cuò)了,，要么就是買入的標(biāo)的錯(cuò)了。錯(cuò)了的時(shí)候,，就需要及時(shí)止損,。如果股價(jià)一路下跌，比買入價(jià)下跌10%了,，就需要止損,。記住，不要任由股價(jià)繼續(xù)下跌,，資產(chǎn)繼續(xù)縮水,。

這樣一來(lái)，如果初始的3支股票不幸全部買錯(cuò),，需要止損,，損失金額也就是30%*10%=3%。

止損后應(yīng)該冷靜下來(lái),，總結(jié)失敗原因,，繼續(xù)學(xué)習(xí)，暫停交易,，等到下一個(gè)季度再試,。如果，依然全軍覆沒(méi),，那么暫停交易,，繼續(xù)學(xué)習(xí)，再過(guò)一個(gè)季度再去試,。如果連續(xù)三個(gè)季度的操作都失敗了,，那么應(yīng)該停掉一個(gè)季度。這樣,，一年下來(lái),，損失的資金也只有3%*3=9%，我們粗略地就將其認(rèn)定為10%,。

重要的是，在這個(gè)10%的虧損過(guò)程中,，你要不斷地學(xué)習(xí)總結(jié)，你所獲得的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)遠(yuǎn)比這10%的損失多得多,。所以,，這是一個(gè)不錯(cuò)的交易，也是你的第一筆成功交易,。如此看來(lái),，上述情況是我們這個(gè)專欄的不幸，我居然讓我的讀者連續(xù)三個(gè)季度都失敗了,。但是,，我們保住了自己的實(shí)力。因?yàn)樘潛p少,，就比較容易東山再起,。

我希望讀者們琢磨出一套分析問(wèn)題的方法，繼而總結(jié)出一套適合自己風(fēng)格的操作手法,。

摸索是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程,。這就需要大家在最終悟出門道的過(guò)程中，即便遭遇失敗,，也要能夠保留自己的實(shí)力,。而事實(shí)上，即便是我現(xiàn)在,，仍然將虧損控制在10%之內(nèi),，作為首要目標(biāo)。任何一次操作,，都有可能失敗,。炒股需要做的，就是在失敗的時(shí)候,，減少損失,。正確的時(shí)候，持續(xù)放大收益,。

當(dāng)然,，拿著夫妻共同財(cái)產(chǎn),，讀完后,，設(shè)定了一個(gè)“將年度收益設(shè)定為-10%以內(nèi)”的目標(biāo)，確實(shí)難以得到配偶的理解,。那么,，一開(kāi)始投入的就再少些吧。