主講|韓陽(yáng)

讓我們一起來(lái)探索全球頂尖交易員的心智模式、交易行為以及紀(jì)律,，從最頂層的思維認(rèn)知層面剖析大師們成功的秘訣,。今天我們分享的內(nèi)容是：交易的成功需要執(zhí)行簡(jiǎn)單且冰冷的紀(jì)律和放棄自由主觀的意志。

曾經(jīng)我主要靠感覺(jué)來(lái)完成交易,；之后主要靠分析來(lái)完成交易,；現(xiàn)在我主要靠紀(jì)律來(lái)完成交易。對(duì)于交易,，十年來(lái)我自己的自由已經(jīng)越來(lái)越少,，我也越來(lái)越發(fā)現(xiàn)在市場(chǎng)面前我們真的無(wú)能為力。曾經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)的那種激情與壯志已經(jīng)幾乎變成一種永遠(yuǎn)不可能實(shí)現(xiàn)的奢望,！成功的自豪感,、分析的樂(lè)趣、人定勝天的自我價(jià)值,，已經(jīng)漸漸遠(yuǎn)去,。在我的整個(gè)交易成長(zhǎng)歷程中：執(zhí)行簡(jiǎn)單且冰冷的紀(jì)律和放棄自由主觀的意志是作為一個(gè)成功的交易者最終要達(dá)到的目的地。

首先我們要明白止損和止盈的概念,，我們都知道“虧損函數(shù)永遠(yuǎn)比盈利函數(shù)陡峭”,，所以止損永遠(yuǎn)都是對(duì)的。是的,，虧損50%要盈利100%才能持平,，但獲利50%只要虧損33%就能回到原地。你可以連續(xù)獲利100次,，但被市場(chǎng)消滅只要一次就夠了,！我曾經(jīng)滿(mǎn)倉(cāng)持有并且虧損80%以上,，曾經(jīng)慘重的虧損讓我必須接受任何一筆交易都要設(shè)好止損的現(xiàn)實(shí)。對(duì)于分析實(shí)現(xiàn)的交易,，預(yù)測(cè)錯(cuò)誤所要承擔(dān)的代價(jià)遠(yuǎn)大于預(yù)測(cè)正確所獲得的價(jià)值,。

所謂止損就是把可能的錯(cuò)誤當(dāng)作錯(cuò)誤來(lái)處理，那么我為了避免前功盡棄,，必然就要喪失成功率,。也就是說(shuō)，如果想靠交易盈利就必須依賴(lài)于大的賠率,，或者說(shuō)大的利潤(rùn),，專(zhuān)業(yè)來(lái)講叫做盈虧比要合理，通俗一點(diǎn)叫做賺錢(qián)的時(shí)候多賺點(diǎn),，虧錢(qián)的時(shí)候少虧點(diǎn),。

我有一套機(jī)械的交易系統(tǒng)，能夠產(chǎn)生簡(jiǎn)單且直接的交易信號(hào),。我總是想用主觀的、靈活的,、自由的分析來(lái)超越這種簡(jiǎn)單且直接的交易系統(tǒng),，但是系統(tǒng)總能很快地追趕上來(lái)。拿實(shí)際的戰(zhàn)績(jī)和系統(tǒng)的理論值來(lái)比較的話(huà),，我會(huì)發(fā)現(xiàn)我又輸給了系統(tǒng),。無(wú)論我怎樣努力，都無(wú)法超越系統(tǒng),。難道作為智慧生物的人,，絲毫都不能超越一個(gè)簡(jiǎn)單的系統(tǒng)嗎？要知道那個(gè)系統(tǒng)是那樣的簡(jiǎn)單,。

現(xiàn)在我開(kāi)始深刻地反省曾經(jīng)的經(jīng)歷,，終于恍然大悟。其實(shí)系統(tǒng)就是交易的全部,，預(yù)測(cè)是沒(méi)有意義的,。作為一個(gè)交易者，如果說(shuō)“系統(tǒng)能夠帶來(lái)大的賠率,，或者說(shuō)潛在利潤(rùn)遠(yuǎn)大于潛在虧損”,，那么趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)就是最好的選擇。理論上講,，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)決定了風(fēng)險(xiǎn)有限而利潤(rùn)無(wú)限,。那么入場(chǎng)價(jià)格的意義又是什么呢？即使有意義,，那也是基本沒(méi)有意義,。因?yàn)槲覀冎磊厔?shì)的延續(xù)是大概率。

事實(shí)上，所有的交易技術(shù)都是建立在概率的基礎(chǔ)之上,，沒(méi)有唯一正確的答案,。再?gòu)?qiáng)大的軍隊(duì)也不一定總是贏得戰(zhàn)爭(zhēng)，再頂尖的球隊(duì)也不一定一直贏得比賽,。這就是我們的世界,，這就是交易。這有點(diǎn)像量子理論中的波函數(shù),，他可以從宏觀上得出精確的規(guī)律,，但在微觀的單次結(jié)果上，卻毫無(wú)價(jià)值,。

突然之間我理解了很多前人的觀點(diǎn),。沒(méi)有觀點(diǎn)的交易者就是最好的交易者，讓市場(chǎng)告訴我們結(jié)果是什么,。市場(chǎng)有序我就有序,、市場(chǎng)無(wú)序我就無(wú)序。人類(lèi)總是希望通過(guò)自己的智慧來(lái)形成某種秩序,，從而找到某種方向,。我們從來(lái)都不可能比市場(chǎng)更了解市場(chǎng)，如果市場(chǎng)自己都在迷茫當(dāng)中,，那么我又何必清醒呢,？眾人皆醉我為何要獨(dú)醒呢？

趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)不怕上漲,、也不怕下跌,。至今我認(rèn)可的獲利方法只有兩種，一個(gè)是指數(shù)化投資,，另一個(gè)是趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng),。指數(shù)化投資更簡(jiǎn)單、穩(wěn)定性更好,，但誰(shuí)又能否認(rèn)“隨便買(mǎi),、不要賣(mài)”比趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)更簡(jiǎn)單呢？長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的難點(diǎn)不僅僅在于理念,，而且包括信念,！這兩種策略都在透露著道教文化中無(wú)思、無(wú)我的味道,。亞當(dāng)理論難道不是跟老子的觀點(diǎn)不謀而合嗎,？也許學(xué)會(huì)不思考要比學(xué)會(huì)思考更困難。

人的智商在牽扯靈魂的時(shí)候真的是負(fù)值的,。有人說(shuō)陷入愛(ài)情的人,，智商是零,。沒(méi)錯(cuò)，我有親身體會(huì),。那么陷入交易這種微觀不確定性的賭局中的人們何嘗不也是這樣呢,？其實(shí)，能夠接受必然的虧損是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利的一道門(mén)檻,；而能夠不思考就是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利穩(wěn)定性的最后一道門(mén)檻,。

虧損是不應(yīng)該規(guī)避的，虧損應(yīng)該控制,！一個(gè)人要靠系統(tǒng)盈利,，最大的障礙在于無(wú)法控制少數(shù)的極端虧損。以前我的目標(biāo)是宏觀上不背離系統(tǒng),，但微觀上盡量比系統(tǒng)好一點(diǎn),。但現(xiàn)在，我的目標(biāo)不是好于系統(tǒng),，而是和系統(tǒng)同步,。