第三章 入圈

第一節(jié) 期貨從業(yè)

2015年加入到浙商期貨外包的自營盤，去搞期貨,，交易室有嚴(yán)格的規(guī)章制度，上班收手機(jī),，檢查有沒有信息傳輸設(shè)備,，上廁所時(shí)間也是規(guī)定好的。每天早盤分析,，晚上總結(jié),，大量的學(xué)習(xí)跟練習(xí)時(shí)間。每個(gè)人頭頂都是攝像頭,，每2個(gè)交易員跟著一個(gè)風(fēng)控,，練手資金就給20萬，上手200萬起,。是所有的這一切,，除了見見世面意外，在交易提升上基本沒有任何卵用,。為啥這么說呢,，交易策略實(shí)際上是老大定好了。為了賺得利潤,，很多時(shí)候并不是真正拿交易能力在賺錢,，而是對(duì)敲大戶的錢。在就是怎么做假成交量,，怎么做K線,，怎么引導(dǎo)均線（我們都居在交易所大樓里,，據(jù)說是為了并列服務(wù)器）。這些期貨公司的自營盤,，大多要么是用客戶錢去遠(yuǎn)期合約對(duì)敲,，要么就是2個(gè)交易團(tuán)隊(duì)說好了給一個(gè)大戶（沒背景的大量資金）做扣，一點(diǎn)點(diǎn)蠶食掉,。還有一部分,，屬于**公司的，旗下有些交易員,，超短線的秒進(jìn)秒出,，一個(gè)月萬八千沒問題，就是做不大,。股票團(tuán)隊(duì)我就不多說了,，沒有空穴來風(fēng)，雖然流言并不那么準(zhǔn)確,，但不都是無的放矢,。至于固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，他們屬于另一個(gè)世界的,，基本和我們這種投機(jī)交易很大隔路,。

研報(bào)也是一個(gè)引線，只有背景硬的團(tuán)隊(duì)才能賣,，因?yàn)槟闶樟吮冲佡M(fèi)的,，所以要有強(qiáng)大的背景背書。

第二節(jié) 圈內(nèi)人

入圈了之后,，身份地位感覺立馬和那些野生的交易員不一樣了,，也經(jīng)常去北京參加一些行業(yè)聚會(huì)，牛人很多,，也很糜爛,。因?yàn)橘€性會(huì)刺激內(nèi)啡肽跟腎上腺素的分泌，贏錢了還能分泌多巴胺,，這圈里的人多少有點(diǎn)不正常,。雖然據(jù)說牛逼公司會(huì)有營養(yǎng)師跟心理師，但是出去包會(huì)所的,，招三線玩**游戲的,，不少都是這幫人。

聚會(huì)的時(shí)候雖然都是業(yè)內(nèi)的,，但是每個(gè)人在這里的定位是不一樣的,。一般會(huì)有一兩個(gè)大咖，一般都是**贊助的，目的不一樣,，有的是為了開新公司想招人,，有的是想推產(chǎn)品不一定。然后會(huì)有一批土豪老板,，想來發(fā)財(cái)?shù)?，或者來招交易員的，鎩羽而歸的居多,。這些土豪不少最后被忽悠給資管做了劣后,。還有來想找創(chuàng)業(yè)的，找?guī)讉€(gè)志趣相投的弄個(gè)工作室什么,。也有就是來玩的,，基本就是手里資金穩(wěn)定，交易也穩(wěn)定的獨(dú)立交易者,。來吹牛逼的和學(xué)霸偶爾能冒出來一個(gè)兩個(gè),，吹牛逼的一般都是今年是牛市，他開心來講成功史的,。

學(xué)霸有多種,，見過專門做VIX的（備注：VIX 是芝加哥期權(quán)期貨交易所 使用的市場(chǎng)波動(dòng)性指數(shù)。通過該指數(shù),，可以了解到市場(chǎng)對(duì)未來30天市場(chǎng)波動(dòng)性的預(yù)期,。），據(jù)說博士論文都研究的都是這個(gè),，自營盤就夠自己活了,，估計(jì)是在家太孤獨(dú)來是尋找族群的。然后還有做人工智能（機(jī)器學(xué)習(xí)為主）的,，不過都是小眾。但不得不承認(rèn),，普遍要比野生交易員厲害,，大多數(shù)市面上往外放觀摩賬戶的ea盤，機(jī)構(gòu)里研究量化的人,，基本第二天就能仿制出來一個(gè),。

后來離開這個(gè)圈子，主要是一個(gè)前輩跟我講的話,，在這里混跟混體制沒差——等你在這個(gè)圈子混起來,，有錢就沒時(shí)間，而且難以放棄這一切,。我想了想,，難以讓自己接受時(shí)間束縛，甚至淪為政治白手套。于是就辭職了,。

第三節(jié) 返璞歸真

交易從虧到平,。

2014年 之前資金曲線大起大落，雖然已經(jīng)不會(huì)因?yàn)樘潛p導(dǎo)致心態(tài)炸了,，但總的來說自己的盤都是虧的,。從虧損，到資金橫盤,，經(jīng)歷了一個(gè)痛苦的過程,，就是‘放下’。因?yàn)橹暗难芯?，?duì)大量指標(biāo)都有所心得,，甚至靠這個(gè)出去講課，給自己帶上了光環(huán),，但是當(dāng)研究的深度與量達(dá)到了一定數(shù)量級(jí)之后,，量變終于引發(fā)了質(zhì)變，發(fā)現(xiàn)這些指標(biāo)不過都是衍生品,，無非是對(duì)時(shí)間與價(jià)格的衍生品,。隨著屏幕上的圖表數(shù)量減少，滿屏的指標(biāo)漸漸剝離,，露出干凈的k線,，就開始止虧了（原理是降噪）。這時(shí)候的交易不是不用工具,，我個(gè)人還是會(huì)用斐波那契延長線跟魚叉線的,。（我因?yàn)殪巢瞧跄芩銘?zhàn)爭(zhēng)周期，讓內(nèi)心血腥的屠夫額外喜歡這個(gè)工具）,。

除了讓交易軟件變的干凈,，還會(huì)避開比較大的數(shù)據(jù)，我非常厭惡這種突發(fā)的不確定性,。

第四節(jié) 對(duì)題本

從平到盈

2014年到2015年中旬,，我的盤基本就是一條橫線，不賺不虧,，略微有點(diǎn)小難熬,，只有傭金有一點(diǎn)小利潤，我甚至一度覺得傭金跟點(diǎn)差是我交易的障礙,。

直到遇到了狼叔,，頗有點(diǎn)忘年交的感覺，上海人,，有自己的交易室,。我們不總說話,，但是說的基本都干貨。現(xiàn)在交易中用的魚叉就是跟狼叔學(xué)的,，估算下可能走勢(shì),，然后斐波那契延長和斐波那契時(shí)間軸看點(diǎn)位和時(shí)間。不過最最重要的,，是如何使用自己的交易記錄,。

注意，是使用,，而不是如何記錄,。上學(xué)時(shí)候養(yǎng)成的習(xí)慣是錯(cuò)題本，把做錯(cuò)的題放到一個(gè)本本里,，過后努力更改以前錯(cuò)誤的東西,，力求在這一方小領(lǐng)域完美。但是在交易領(lǐng)域,，這無疑否定了過去的經(jīng)驗(yàn),。

有人覺得在交易中，我們記錄的交易記錄,，無所謂對(duì)錯(cuò),，符合自己的系統(tǒng)，虧了也是對(duì),，我不能說這種說法最后會(huì)不會(huì)得到好的交易結(jié)果,，我只是說一下另一種建立系統(tǒng)的方法——對(duì)題本模式。

交易記錄依然記,，但是在定期復(fù)盤交易記錄的時(shí)候,，虧的不用管它，也不去修正里面的錯(cuò)誤,，而只看盈利的那些記錄,，把當(dāng)時(shí)記錄下來的條件（包括心態(tài)，比如家庭變故或者和媳婦吵架,，都記下來,，哪怕你覺得自己心里沒有被影響），怎么判斷出入場(chǎng),，當(dāng)時(shí)的時(shí)間，盡可能多的信息拿來總結(jié)對(duì)比,，找到共同點(diǎn),。這些共同點(diǎn)就極有可能是你的優(yōu)點(diǎn)，是盈利的關(guān)鍵,。缺點(diǎn)不去改他,，很多缺點(diǎn)來自人性,，甚至是DNA里寫下的，就好像你討厭香菜的味道（是否討厭香菜來自11號(hào)染色體的記錄）,，哪怕以后你可以吃香菜了,，你還是不喜歡這東西，而且極其浪費(fèi)自身的意志力跟時(shí)間,。粗暴的說就是揚(yáng)長避短,。

所謂完美，既是認(rèn)同自身的不完美,。

第四章 殺-人紅塵中

本章講述進(jìn)入金融衍生品公司高層后,，見到的嗜血見聞

第一節(jié) 技術(shù)VS基本

在我看來，無論是所謂的技術(shù)分析者或是所謂的基本面分析者,，所做的核心內(nèi)容是從繁雜的信息當(dāng)中剝離噪聲,，尋求能撬動(dòng)市場(chǎng)的那幾個(gè)核心信息。開發(fā)指標(biāo)的人所求的是這個(gè),，而消息面分析團(tuán)隊(duì)所訴求的也是這個(gè),。從我的觀察來看，殊途同歸,，兩個(gè)派別其實(shí)水火不相融,，只是多數(shù)入門因?yàn)檎l給自己甜頭了就頂誰而已（甚至推崇這一派的理由并不客觀，而是自心自我催眠的結(jié)果,，這有寫類似下單前你躊躇多空,，而下單后堅(jiān)信自己的方向正確，而且會(huì)不斷用理由去自我強(qiáng)化,，對(duì)著大盤加油助威就是這種心理的一個(gè)衍生）,。

第二節(jié) 杠桿加杠桿

因?yàn)椴顑r(jià)合約衍生品已經(jīng)是自帶杠桿的了，所以千萬不要再加杠桿,，比如銀行貸款,，高利貸一類的行為。不要去賭翻身或者暴富,。

從業(yè)這幾年,，見到這種投資者最終的下場(chǎng)無非是跑路和自-裁。在期貨的時(shí)候,，當(dāng)時(shí) 的同事告訴我他以前認(rèn)識(shí)個(gè)客戶,，跑路之后走投無路，最后在網(wǎng)上直播嫖-娼然后逼失足婦女吃SHIT,，最后開窗跳下去了,。

因?yàn)檫@幾年實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，不少以前的小老板來搞搞金融,，實(shí)體借杠桿借習(xí)慣了,，或者被業(yè)務(wù)員忽悠瘸了,，就融資來搞，結(jié)果毋庸置疑了,。有趣的是,，我們這銀行家們還專門針對(duì)這批人又業(yè)務(wù)。一般都是以前的銀行從業(yè)人員,，跟本地銀行高層有關(guān)系的,，他們就到處搜羅借高利貸或者銀行錢還不上的，通過轉(zhuǎn)手一些標(biāo)的,，然后讓他們背上銀行債務(wù),，讓資金缺口變成壞賬呆賬，在給他們一點(diǎn)錢,，跑路一條龍服務(wù),。

第三節(jié) 平臺(tái)風(fēng)控

很多人說MM的平臺(tái)做市商，對(duì)賭,，就是垃圾平臺(tái),。

我們來想個(gè)邏輯，如果你的訂單是入市,，進(jìn)入流動(dòng)性的,，那么誰來接你的單子。當(dāng)流動(dòng)性枯竭的時(shí)候（只有買單或者賣單壓在市場(chǎng)里）,，觸發(fā)止損的時(shí)候按照市場(chǎng)規(guī)則是一定無效的,。誰來兜底這個(gè)穿倉的風(fēng)險(xiǎn)。

交易環(huán)境上來說流動(dòng)性平臺(tái)商LP普遍是會(huì)有l(wèi)ast look機(jī)制的,，也就是覺得對(duì)自己不利的單子,，我不接，客戶自然就下不去單子,。針對(duì)普遍小散戶來說（資金量低于50萬美金并且不重倉交易）,，MM的優(yōu)勢(shì)要明顯的多。

不過所謂的MM,，實(shí)際上也是區(qū)分的,，有MM包裹的入市交易商，他們的風(fēng)控系統(tǒng)里一般會(huì)控制溢出的交易量,，甚至自己承擔(dān)敞口風(fēng)險(xiǎn),，這種系統(tǒng)比較復(fù)雜耗費(fèi)資金也多，需要比較好的風(fēng)控跟IT團(tuán)隊(duì),。所以這個(gè)算是半個(gè)MM,。

然后就是入市（無論是直通還是橋接）跟MM開2個(gè)組，ABbook去控制客戶哪個(gè)進(jìn)A哪個(gè)進(jìn)B,，很多中型平臺(tái)是這么干的,，為了商譽(yù)也不好直接驅(qū)逐客戶，如果發(fā)現(xiàn)客戶賺錢了就扔A好了,。

然后純MM的,，這種平臺(tái)，要么巨無霸的大平臺(tái),，IG,、CCC或者FXCM這種，要么就是山寨小平臺(tái),。大平臺(tái)一般不在意你賺那點(diǎn)芝麻錢,，小平臺(tái)大不了跑路唄。,。

第五章 脫身白刃里

第一節(jié) 賺錢的交易員

無論是散戶還是職業(yè)交易者,，這里就都統(tǒng)稱交易員了。無論是進(jìn)入某種基 金的,，亦或是自己在家搞的,。如果想獲得盈利，都要付出足夠的努力,。這不是什么神秘的行業(yè),，我TM最討厭的一句話就是“我這個(gè)行業(yè)不一樣！”,。

交易不賺錢是常態(tài),，原因在于，那些比你努力的人賺了你的錢,。你以為進(jìn)入機(jī)構(gòu)就牛 逼了,？帶著光環(huán)就能賺錢了，擁有無盡的信息,，數(shù)不盡的資源,？NO，我列舉一下我身邊的例子,。

一個(gè)ACCA學(xué)姐進(jìn)的高 盛,，一年座了超過100次飛機(jī)！剪頭發(fā)只有在落地的旅館里提前找到理發(fā)師來剪,，如果工作很重要,，又來月經(jīng)了，要吃避孕 藥然后保證自己的工作狀態(tài),。

我的一個(gè)平臺(tái)商的工作人員,，以前在彭博，跟蹤亞洲資訊,，早上5點(diǎn)要起來做準(zhǔn)備,，常常是晚上11點(diǎn)才能收尾一天的工作,。回家都是睡在車?yán)?，根本沒有精力開車,。

還有個(gè)朋友以前住杭州，為了訓(xùn)練自己交易能力,，城里房子賣了,，帶著老婆去農(nóng)村住了3年，不整出點(diǎn)名堂不出山,，出來的時(shí)候,，雖然盈利能力有了，但是發(fā)現(xiàn)干數(shù)據(jù)分析比外匯掙錢多,，然后去干數(shù)據(jù)分析了,。

只要肯比他們努力，也會(huì)有不弱于他們的回報(bào),！行業(yè)里都是自詡聰明的人,，所以想戰(zhàn)勝別的聰明人，就要當(dāng)一個(gè)努力的聰明人,！

第二節(jié) 客觀存在

接下來我說的東西,，無論你愿不愿意相信，但客觀存在

1 外匯交易者存活率0.07%（萬分之七）

2 蠶食散戶交易者利潤的50%來自于傭金

3 大平臺(tái)的入市成本歐美大致在1標(biāo)準(zhǔn)手3美元以下

4 last look普遍存在（備注：“Last look”指的是,，提供流動(dòng)性的銀行有機(jī)會(huì)在訂單執(zhí)行前看到客戶報(bào)價(jià)情況,，并根據(jù)利害關(guān)系決定是否執(zhí)行交易的行為。）

5 做市商的交易條件大幅優(yōu)于入市交易商

6 EA的歷史資金曲線可以有超過5種辦法作假

7 實(shí)盤觀摩賬戶的盈利可以有超過3種辦法作假

8 外匯對(duì)沖基金2016年收益率0%,，為近7年最好表現(xiàn)

9 資金出境費(fèi)用很高,，大多數(shù)平臺(tái)沒有門路，如果真的出境屬于逃匯

10 QDII基金99%是坑錢的（17年他們準(zhǔn)備炒越南,，除非他們能進(jìn)入印度,，否則屠夫不會(huì)考慮）

11 有一天發(fā)現(xiàn)你的交易環(huán)境變差了，買個(gè)蛋糕給自己慶祝一下,，大部分時(shí)候這說明你的交易能力提升了,，已經(jīng)被扔到ABOOK了

12 投機(jī)跟賭 博之間的差別只是法律定義上的。

13 做交易的時(shí)候體內(nèi)會(huì)分泌內(nèi)啡肽與腎上腺素,，身體的痛感會(huì)降低,，內(nèi)啡肽是XXOO時(shí)候分泌的東西，會(huì)有快感,。

14 獲利的時(shí)候身體會(huì)分泌多巴胺,，身體會(huì)進(jìn)入放松并且舒適的狀態(tài)，所以炒外是個(gè)很娛樂的行為。

15 投資中技術(shù)沒有哲學(xué)與心理學(xué)重要

16 行情的風(fēng)格變動(dòng)周期大約3-6個(gè)月,，也就是一年變化2-4次,。（保持每天4小時(shí)以上的看盤會(huì)有助于了解行情）

17 平臺(tái)出金主要看信譽(yù)，監(jiān)管一般人弄不明白,，所謂的那個(gè)110也是一樣,。