各位用戶朋友大家好,,今天是2017年6月13日。本周主要給大家講選股的問題,,昨天課后給大家留了幾道題,,先給大家簡單說一下:第一題,怎么判斷大盤出現(xiàn)大坑,,這是個(gè)多選題,,答案是cys13數(shù)值到-16以下和有藍(lán)色慧眼。據(jù)統(tǒng)計(jì)有13%的用戶選擇了紅色慧眼,,這是慧眼還沒弄清楚,,紅色是追漲慧眼,藍(lán)色是超跌慧眼,。第二題,,第三題大家做的非常好。 昨天從技術(shù)面角度來解決當(dāng)前行情選股的問題,。選股是多維度的,,除了技術(shù)面,還有資金,、消息和基本面等,。 1:技術(shù)面是通過形態(tài)、趨勢的特征去總結(jié)規(guī)律,,發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì),。 2:資金面是通過參與市場的交易者的行為去還原市場的真實(shí)交易情況,找到市場博弈中的賺錢機(jī)會(huì),。 3:消息面不是簡單的聽消息做股票,,是通過市場的政策、題材去找到熱點(diǎn)輪動(dòng)的節(jié)奏。往大了說有宏觀,、國內(nèi)國外的政策,;還有行業(yè)、產(chǎn)業(yè),、地域政策等,,個(gè)股還有消息的異動(dòng)。 4:基本面是從上市公司內(nèi)在價(jià)值的挖掘確定性投資機(jī)會(huì),。實(shí)戰(zhàn)中往往這幾個(gè)方面要綜合考慮,。今天就重點(diǎn)講一講基本面選股。
一,、基本面選股 前些日子,,請李老師來,為什么給大家講宏觀,,講政策,。未來市場是什么性質(zhì)的慢牛?茅臺(tái)為什么快到500了管理層也不限制,,為什么有的股票剛蹦跶兩天就讓它自查,?所以,未來是業(yè)績支撐的成長白馬股為主的慢牛,。所以李老師講,,大方向要看清楚,,方向跑偏行情來了也會(huì)做歪,。 這兩天證監(jiān)會(huì)又下文,之前有于無聲處,,現(xiàn)在政策頻頻出手,,鼓勵(lì)投資優(yōu)質(zhì)的上市公司,先打后捧,。什么是真正的三好生,,標(biāo)桿就是方向。什么是標(biāo)桿和方向呢,?管理層打的是一夜情(不負(fù)責(zé)任的短炒,、惡炒),豎的是好男人(負(fù)責(zé)任的-責(zé)任投資),,責(zé)任是雙方的,,投資機(jī)構(gòu)的責(zé)任,上市公布公司要對國家,、社會(huì),、投資者有回報(bào)。前階段對劉主席有怨言,現(xiàn)在要點(diǎn)贊,,要有信心,,監(jiān)管層的思路越來越清晰,不是打爛市場,,是在引導(dǎo)市場,。 政策方向很明確,要什么樣的市場和慢牛,,先知先覺的機(jī)構(gòu)提前布局了,。為什么?看到了茅臺(tái)460了,,格力,、小天鵝等創(chuàng)新高的股票都是居家好男人,這些才是標(biāo)桿,。 下面的問題就來了,?散戶是跟著一夜情的機(jī)構(gòu)還是跟著價(jià)值成長的機(jī)構(gòu)玩兒?這是第一個(gè)問題,。第二個(gè)問題是怎么玩兒,?是跟著屁股后面等股價(jià)拉上天再去接盤,還是跟著他們一起在相對低位的時(shí)候一起進(jìn)場,,我們也享受以下成長股帶了的收益和回報(bào),。 其實(shí)答案非常明確,警察就在路口,,闖紅燈的大車都老實(shí)了,,你非闖紅燈,不打你打誰,?第二個(gè)問題也很簡單,,為什么要高位去接盤呢?為什么不接100的茅臺(tái)呢,,非要去接460的茅臺(tái)呢,?我們要解決的是怎么找到下一個(gè)茅臺(tái)!
二.什么是居家好男人,,績優(yōu)藍(lán)籌股,,什么是成長性? 是不是藍(lán)籌股,,有沒有成長性,,通過什么看?一個(gè)是看報(bào)表,,另一個(gè)是看未來的發(fā)展方向和潛力,。今天重點(diǎn)教大家怎么看上市公司報(bào)表,,怎么看未來后面的課講。 看報(bào)表很多人頭疼,,有的人根本就不看,。比如說很多人都喜歡高送轉(zhuǎn),認(rèn)為高送轉(zhuǎn)就一定是好股票,,認(rèn)為公司能高送轉(zhuǎn)就有高成長性,。但有些公司,虧損也推高送轉(zhuǎn),,為了配合減持,、利益輸送,借著基本面的名義搞一夜情騙你錢,,不是真想過日子,。所以前一段時(shí)間劉主席打高送轉(zhuǎn)是很多人不理解,認(rèn)為是在打擊投資者的熱情,,其實(shí)是你對成長性的理解有誤區(qū),。為什么這么說? 最近很多公司,,業(yè)績不好還高送轉(zhuǎn),,隨后高管減持,股價(jià)下跌下跌,。大家認(rèn)為這樣的高送轉(zhuǎn)能代表是績優(yōu)股嗎,?能過日子嗎?那么什么才是能夠反映成長性的,,怎么找到居家好男人,? 丈母娘挑女婿:怎么找到好女婿,要看這幾個(gè)東西 1:第一,,他是不是能賺錢,。能賺錢看兩個(gè),,一個(gè)是看收入多少,;第二看能不能穩(wěn)定賺錢,上月5萬,,上上個(gè)月5000這不叫穩(wěn)定,。 2:每年能賺多少錢,收入多少,。小伙子是高富帥,,但自己沒有賺錢能力,最多算個(gè)富二代,。那如果放到上市公司怎么看呢,?那就是看每股收益,,每股收益是增加的,然后它的主營業(yè)務(wù)收入是增長的,。一個(gè)公司的主營業(yè)務(wù)收入增長,、利潤總額在增加,這是好公司的第一個(gè)條件,。咱們以廣電運(yùn)通為例: (1) 主營業(yè)務(wù)收入逐年遞增---利潤表(圖1) 圖1
(2)主營業(yè)務(wù)收入增加公司掙不掙錢呢,?看主營業(yè)務(wù)利潤(圖1),逐年增加,。這是看收入是多少,。怎么看收入是穩(wěn)定的呢?要看同比和環(huán)比,。(上個(gè)月收入是多少,,是看環(huán)比),(去年6月收入是多少,,這是看同比)如果上月是3萬,,這個(gè)月也是3萬,去年同期是2.5萬,,是穩(wěn)定還是不穩(wěn)定,?另一個(gè)這月是3萬,這個(gè)月是500,,大家說穩(wěn)定不穩(wěn)定,?
小結(jié):看是不是好女婿首先看賺錢能力,要問他現(xiàn)在是多少,,環(huán)比,、同比是多少??瓷鲜泄居袥]有成長性,,是不是藍(lán)籌績優(yōu),要看每股收益是不是正德和主營業(yè)務(wù)收入是不是連續(xù)增加,。不僅要看當(dāng)前,,還要看同比和環(huán)比,這是第一點(diǎn),。
2:第二點(diǎn)問問大家,,如果小伙子年薪百萬,算不算高富帥,,會(huì)不會(huì)把女兒嫁給他,?年薪百萬,但是欠債一個(gè)億,,還算不算白馬王子,、高富帥,?把女兒嫁給他放心不放心,。看完賺錢能力還要看什么?資產(chǎn)負(fù)債表,。 資產(chǎn)負(fù)債表先看什么,?主營業(yè)務(wù)增加,、利潤增加,,還應(yīng)該看兩個(gè)東西“應(yīng)收賬款和存貨”,為什么要看這兩項(xiàng),?因?yàn)槟芊从骋恍┎徽5默F(xiàn)象,,或者說上市公司的一些貓膩往往藏在資產(chǎn)負(fù)債表里這兩項(xiàng)中。 首先怎么看應(yīng)收賬款(圖2),?這是財(cái)務(wù)造假最有可能的一項(xiàng),,比主營業(yè)務(wù)收入、利潤等反映的更快,、更早,。為什么呢?一個(gè)公司銷售,、收入都增加了,,看去很繁榮,但是應(yīng)收賬款一大堆說明什么,?說明一大堆錢收不回來,,公司是有危險(xiǎn)的。所以應(yīng)收賬款總額要與主營業(yè)務(wù)收入有一個(gè)比例關(guān)系,。咱不能說應(yīng)收賬款一點(diǎn)都不能增加,,公司擴(kuò)大了,業(yè)務(wù)增加了,,100萬銷售的公司應(yīng)收賬款50萬,,和銷售一個(gè)億的公司應(yīng)收賬款100萬,絕不是一個(gè)概念,,所以要看比例,。 圖2
當(dāng)然,對于傳統(tǒng)企業(yè)我們還應(yīng)該看看存貨,。存貨大幅增加表明產(chǎn)品賣不出去,。那為什么應(yīng)收賬款是造假的源頭呢,?很多公司貨賣不出去怎么辦呢,?找個(gè)代理商什么的做個(gè)假賬,說是貨賣了,,但對方肯定沒錢給它,,那帳怎么算呢,?就算在了應(yīng)收賬款上,其實(shí)貨根本沒賣,,還在倉庫呢,,看起來賬面漂亮,其實(shí)是假的,。 小結(jié):所以招女婿除了看賺錢能力,,還要看負(fù)債,要緊接著問買房沒有,?買車沒有,?房貸還清了嗎?有沒賭債,?
3:第三點(diǎn),,再問大家一個(gè)問題小伙子是高富帥,年薪百萬,,外面也不欠錢,,有房有車沒貸款,是不是優(yōu)質(zhì)鉆石王老五,?丈母娘別著急,,還要看一個(gè)東西!出去逛街買個(gè)包,、吃個(gè)飯,,但小伙子說我沒錢,咱們吃個(gè)盒飯吧,,吃完還不買單,,這代表什么?兜里沒錢。這時(shí)候你就要考慮一下他說的都是不是真的,,是不是在蒙你,?回到上市公司我們看什么?看完損益表和資產(chǎn)負(fù)債表,,還要看現(xiàn)金流量表,。怎么看? 其實(shí)很多人看公司,、做買賣算利潤啊,、賬款啊,算不清的情況下怎么辦,?一個(gè)最簡單的辦法就是看錢有沒有增加,,錢增加了還是減少了,哪怕生意做的再興旺,,但是越做手里的現(xiàn)金越少,,說明什么,?有可能是成本增加了、或是欠賬增加了,,或是存貨增加了,,投資失敗了,反正會(huì)有各種原因,?!懊珷敔敗眹W嘩的增加,這公司要壞也壞不到哪去,。所以要看現(xiàn)金流量表,。主要看經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流(圖3)。 圖3 既然生意紅火,,現(xiàn)金流是應(yīng)該增加的,,但是卻反方向減少呢?那就快完蛋了,。 正例:茅臺(tái)(圖4-圖6),、福耀玻璃、萬科(萬科的存貨是房子,,銀行沒存貨,,生產(chǎn)制造業(yè)要認(rèn)真看存貨) 圖4 圖5 圖6 反例:大智慧、華銳風(fēng)電(圖7-9) 圖7 圖8 圖9 *公司怎么樣,?看指標(biāo)數(shù)據(jù)說話,,是不是業(yè)績好,是不是成長股,? 4:看完三張表還要看什么,?還要看發(fā)展方向怎么樣?潛力怎么樣,?潛力怎么看,?看估值空間。估值空間向上發(fā)散,,發(fā)散程度越高說明潛力空間越大,,向上斜率越高,說明發(fā)展速度越快,。 案例:貴州茅臺(tái)(圖10),,美的集團(tuán),格力電器等,。 圖10
總結(jié):怎么看是藍(lán)籌,?怎么看成長性? 第一,要問問收入怎么樣,?穩(wěn)定不穩(wěn)定,?對應(yīng)的看上市公司的損益表,??蠢锩娴拿抗墒找婧椭鳡I業(yè)務(wù)收入,主營業(yè)務(wù)利潤,。 第二,,要問問有多少資產(chǎn)和欠債?對應(yīng)的看資產(chǎn)負(fù)債表里的應(yīng)收賬款,、存貨,。 第三,要問問請吃個(gè)飯兜里有多少錢,,現(xiàn)金流和他所說的收入能不能配得上,,對應(yīng)要看現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流。 第四,,要看職位和升遷速度,,對應(yīng)的是看估值空間是不是向上打開。 搞清這四點(diǎn),,一個(gè)好女婿跑不出你的手心,。除了看這幾個(gè)報(bào)表外,研究所提前準(zhǔn)備了幾個(gè)指標(biāo),。下周給咱們擒龍,、先鋒、私享家做個(gè)升級(圖11),。提前預(yù)告一下,,新升級的指標(biāo)怎么用,下周會(huì)找時(shí)間在課里講解,,不要著急等通知,。 圖11
三,選完股怎么辦,? 是不是發(fā)現(xiàn)好男人就去領(lǐng)證,?不要著急,選股鎖定了,,還要有買入時(shí)機(jī)的問題,。潛力股正在吃糠咽菜,會(huì)有一段苦日子,。太好了又會(huì)不珍惜,,像茅臺(tái)5000身價(jià),你還跟屁股后面去追嗎?最好的是有了一定的事業(yè)還在上升期,,是最好的時(shí)機(jī),。對應(yīng)在股市是怎么買,什么時(shí)候買的問題,。李老師開營第一課就講過,,什么口訣?緊跟政策當(dāng)滑頭,,政策指明方向,,操作上要做滑頭。 怎么當(dāng)滑頭呢,?要結(jié)合技術(shù)和資金面了,。基本面很好,,資金面也很好,,技術(shù)面也很好,就可以放心持有,,一起創(chuàng)新高,。反過來,基本面很好,,技術(shù)和資金都不支持,,就先做個(gè)短線,見好就收,,見利就走,,等號資金再次回來的時(shí)候我在介入,這就是做滑頭,。一方面相信他是好男人,,另一方面要和他過好日子。當(dāng)然選女婿是有道德約束,,但做股票沒有這個(gè)負(fù)擔(dān),。嫁女兒要囑咐他,好男人也會(huì)有背字的時(shí)候,,只要不是作風(fēng)和經(jīng)濟(jì)問題,,事業(yè)上的小挫折要一起共患難。但做股票的時(shí)候要清楚你和上市公司是沒有婚姻法的約束的,,順風(fēng)順?biāo)页钟?,風(fēng)吹草動(dòng)我滑頭,這就是做成長股的操作方式,。 所以在選股的時(shí)候要翻一翻,,看看這幾張表和估值,符合的四點(diǎn)的先放入自選,不要急于操作,。怎么在績優(yōu)股中花中選花,,怎么找到合適的買入時(shí)機(jī),下周我們再講,。 解決了當(dāng)先行情怎么選股和怎么找到績優(yōu)白馬的問題,,明天講什么?會(huì)將行情起來了應(yīng)該怎么選股,,這個(gè)思路就和現(xiàn)在不一樣了,。為什么現(xiàn)在講,?提前做好準(zhǔn)備,,不知道行情哪天起來,寧可提前準(zhǔn)備,,不能爬上山頂和半山腰才練身體,、學(xué)技術(shù),肯定是沒有在山腳上就做少登山準(zhǔn)備的好,。同樣,,現(xiàn)在行情正是處在磨底階段,我們也不知道下一個(gè)5.19哪天到來,,但現(xiàn)在做好準(zhǔn)備是必要的,。所以明天我們將一旦行情來了怎么做,希望大家按時(shí)聽課,。 如果大家覺得這個(gè)數(shù)據(jù)對您有幫助的話,,贈(zèng)人玫瑰,手有余香,。 http://pzq822.360doc.com |
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