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如果沒有芒格的輔佐,，巴菲特恐怕很難做得這么好,！——比爾·蓋茨 芒格讓我從猩猩迅速進化到了人類，如果沒有芒格,，我會比現(xiàn)在窮很多,。——沃倫·巴菲特 5月初，一年一度的伯克希爾·哈撒韋股東大會在美國小城奧馬哈舉行,，今年87歲的巴菲特和93歲的芒格在5個小時的問答環(huán)節(jié)中,，共回答了五十多個問題，對于這些精彩問答,，想必大家都有所了解,，筆者就不多說了，今天就和大家分享一下這對好基友的有趣對話： 芒格：我現(xiàn)在93歲了我還能繼續(xù)干下去,。這么喝可口可樂,，沃倫，你可能活不到100歲了,。 巴菲特：我希望在我100歲的時候能夠超越Statefrom,。當然，我要活到100歲,。 從這段對話中,，小編看出，這對投資圈好基友是相約交易到100歲的節(jié)奏?。,。≡谶@善惡彼伏的金融圈,，我與你共存,，是多么難得的事情。小編真心祝愿，巴菲特與芒格,，雙雙跨過100歲大關(guān),，一直交易下去。 不過世人大多只識巴菲特,，對芒格了解甚少,，今天，筆者就來告訴大家,，這個站在巴菲特身后的男人,，遠比你們想象的還要厲害。 他是查理·芒格,，永遠保持著衣著光鮮,，體面整潔，他是站在巴菲特身后的億萬富翁,，他是伯克夏·哈撒韋公司的副主席,，有著“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之稱。 在過去的近50年里,，他與巴菲特雙劍合璧,，共同創(chuàng)造了有史以來最優(yōu)秀的投資記錄,，伯克希爾·哈撒韋公司的股價,，從19美元一路飆漲至如今的80000多美元。 早年人生艱難 離婚又喪子 1924年,，查理·芒格出生在美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的一個小鎮(zhèn),，17歲前往密歇根大學(xué)攻讀數(shù)學(xué)專業(yè)，太平洋戰(zhàn)爭爆發(fā)后,，成為一名美國陸軍氣象分析員,，二戰(zhàn)結(jié)束后，考取了哈佛大學(xué)法學(xué)院,。1948年,，芒格以優(yōu)異的成績畢業(yè)于哈佛大學(xué)法學(xué)院，直接進入加州法院當了一名律師,，并開始投資證券以及和客戶進行商業(yè)活動,。 查理芒格的人生曾經(jīng)很艱難，29歲時,，芒格和妻子離了婚,，次年，他的兒子泰迪患了白血病不幸離世,，失去親人的巨大痛苦折磨著他,。經(jīng)歷離婚和喪子之痛的芒格，以創(chuàng)業(yè)來治愈悲傷。他與伙伴在洛杉磯成立了一家律師事務(wù)所,，人生逐漸開始峰回路轉(zhuǎn),。后來，他又成立了一家小型建筑公司,，賺到了人生第一桶金——140萬美元,。1956年，芒格與第二任妻子結(jié)婚,。 與巴菲特一見如故 投資伯克希爾·哈撒韋 1959年,，由于父親去世，芒格從洛杉磯趕回老家奧馬哈,，對芒格早有耳聞的巴菲特找到芒格,，請他共進晚餐，兩人一見如故,。 1962年,，芒格用賺來的錢與一個撲克牌友合伙成立了惠勒·芒格證券公司，公司成立的10年間,，年均收益率達28.3%,，這證明了芒格的投資天賦。之后,，芒格就徹底退出律師和建筑業(yè),，專心從事投資業(yè)務(wù)。 很不幸,，美國股市在上世紀70年代陷入狂熱,，在這場全球股災(zāi)中，芒格的公司沒能幸免,，1973年—1974年,，連續(xù)兩年出現(xiàn)接近31%的虧損，公司前10年一半多的盈利付之東流,。萬幸的是芒格頂住了壓力,，終于在1975年迎來75%的盈利反彈。 經(jīng)歷此次事件以后,，芒格意識到不能再這樣單打獨斗,，于是，他清算了自己的合伙公司,，投資了巴菲特的伯克希爾-哈撒韋公司,。1978年，芒格開始擔(dān)任伯克希爾-哈撒韋公司的副董事長,，至今,。 查理·芒格與沃倫·巴菲特 如果沒有芒格,，或許就沒有現(xiàn)在的巴菲特 巴菲特曾經(jīng)表示最理想的合伙人應(yīng)該是這樣的：“首先，要找比你更聰明,、更有智慧的人,。找到他之后，請他別炫耀他比你高明,；其次,，在你犯下?lián)p失慘重的錯誤時，他既不會事后諸葛亮,，也不會生你的氣,；同時，還應(yīng)該是個慷慨大方的人,，會投入自己的錢并努力為你工作而不計報酬,。最后，這位伙伴還會在慢慢長路上結(jié)伴同游時能不斷地給你帶來快樂,?！?/p> 很顯然，芒格是符合巴菲特這些要求的唯一一人,。 比爾蓋茨曾說：“如果沒有芒格的輔佐,，巴菲特恐怕很難做得這么好！”而巴菲特自己也表示：“芒格讓我從猩猩迅速進化到了人類,，如果沒有芒格,，我會比現(xiàn)在窮很多?！?/p> 就連巴菲特的大兒子也表示：“父親是他認識的第二聰明的人,，查理芒格才是排名第一的?！?/p> 我們雖然不確定沒有芒格，巴菲特如今會如何,，但我們可以確定的是,，伯克夏·哈撒韋公司今天的繁榮，離不開查理·芒格,。 風(fēng)險——所有的投資評估必須先從評估風(fēng)險開始,，尤其是聲譽風(fēng)險 1、結(jié)合了合適的安全邊際,。2,、 避免與個性有問題的人打交道。3,、堅持給假定的風(fēng)險提供適當?shù)难a償,。4、時刻牢記通脹和利率風(fēng)險。5,、避免犯大錯誤,，避免資本金持續(xù)虧損。 獨立——只有在童話故事中,，國王才會被告知自己其實是赤身裸體的 1,、要做到客觀和理智，就需要進行獨立思考,。2,、記住，即你正確與否與別人是否認同你無關(guān),，唯一能決定你正確與否的是你的分析和判斷是否正確,。3、 模仿多數(shù)人的做法會招致向均數(shù)回歸,。 準備——獲勝的唯一途徑就是工作工作再工作,，并希望能獲得一些洞察力 1、通過大量閱讀,，讓自己成為一生的自學(xué)者,，培育求知欲望，努力讓自己一天比一天聰明,。2,、比獲勝愿望更為重要的是愿意進行準備工作。3,、熟練運用源自主要學(xué)科的思維模型,。4、如果你想變得聰明,，需要一直問自己“為什么,？為什么？為什么”,。 明智的謙遜——承認自己的無知能讓人更有智慧 1,、呆在自己對強勢范圍之內(nèi)。2,、識別不確定的證據(jù),。3、抵擋對得出錯誤的準確性,、確定性等的渴望,。4、最重要的是永遠不要欺騙自己,，記住自己是最容易被欺騙的,。 嚴格分析——使用科學(xué)的方法和有效的清單能將錯誤和遺漏降至最低 1,、確定價值、過程和財富,。2,、最好是記住顯而易見的東西，而不是那些深奧難懂的東西,。3,、要成為商業(yè)分析師，而不是市場分析師,、宏觀經(jīng)濟分析師或證券分析師,。4、考慮所有的風(fēng)險及其影響,，總是關(guān)注潛在的二階效應(yīng)和更高程度的沖擊,。5、進行前后思維,，總是反過來看事務(wù),。 配置——合理配置資本是投資者的首要任務(wù) 1、記住是否有更好的使用方法,，機會成本是衡量是否已經(jīng)最大程度和最好地使用了資本的標準,。2、金點子非常少,，如果賠率對你非常有利,，就下重注。3,、不要沉溺于投資,，根據(jù)具體情況和機會進行投資。 耐心——可知人類對行動的偏好 1,、復(fù)利是全世界第八大奇跡,，如果沒有必要，永遠也不要中斷復(fù)利,。2,、避免不必要的交易稅和摩擦成本，永遠不要根據(jù)自己對的興趣采取行動,。3、應(yīng)該對好運的到來保持警惕,。4,、享受投資的過程，因為你就生活在這個過程中,。 果斷——當適當情形出現(xiàn)時,，果斷且深信不疑地采取行動 1,、當別人貪婪時要害怕，當別人害怕時要貪婪,。2,、機會不常有，機會出現(xiàn)時就要抓住他,。3,、機會留給有準備的人，這就是游戲規(guī)則,。 改變——與改變共存并接受不可消除的復(fù)雜性 1,、認識并適應(yīng)你周圍世界的真實本質(zhì)，不要寄希望于世界會適應(yīng)你,。2,、不斷挑戰(zhàn)并愿意改進你最喜歡的想法。3,、認清現(xiàn)實,，即使你不喜歡現(xiàn)實--尤其是當你不喜歡它的時候。 專注——讓事情保持簡單,，記住你要做些什么 1,、記住名譽和正直是你最有價值的資產(chǎn)，而且會消失于眨眼之間,。2,、避免狂妄自大和厭倦效應(yīng)。3,、不能因?qū)Ｗ⒂诩氈δ┕?jié)而忽視了顯而易見的東西,。4、小心排除不需要的信息,，小小的滲漏也能讓一艘大船沉沒,。5、直面你的大麻煩,，不要將它們藏起來,。 芒格是一個如饑似渴的讀書人,，他的房間里,、床上、椅子上到處是書,，他曾說,，“我這輩子遇到的聰明人沒有不每天閱讀的。沃倫讀書之多,，我讀書之多,，可能會讓你感到吃驚,。我的孩子們都笑話我，他們覺得我是一本長了兩條腿的書,?！?/p> 以下為芒格推薦的一部分書籍： 《深奧的簡潔：讓混沌和復(fù)雜歸于有序》 作者約翰.葛瑞賓 《冰河世紀》 作者約翰.葛瑞賓和瑪麗.葛瑞賓 《蘇格蘭人如何發(fā)明現(xiàn)代世界：西歐最窮的國家如何創(chuàng)造了世界》 作者亞瑟.赫爾曼 《我的生活方式》 作者郝柏特.A.西蒙 《溫度，決定一切》 作者基諾.沙格瑞 《安德魯.卡耐基》 作者約瑟夫.弗雷澤.沃 《槍炮,、病菌與鋼鐵：人類社會的命運》 作者賈德.M.戴蒙 《本.富蘭克林自傳》 作者本杰明.富蘭克林 《生活在極限之內(nèi)：生態(tài)學(xué),、經(jīng)濟學(xué)和人口禁忌》 作者加勒特.哈丁 《自私的基因》 作者理查德.道金斯 《巨人：洛克菲勒傳》 作者羅恩.徹諾 《國家的窮與富》 作者大衛(wèi).蘭德斯 《基因組：一個物種的23章自傳》 作者馬特.里德雷 《毫不退讓地贏得談判——哈佛談判法》 作者羅杰.費雪 《三個科學(xué)家和他們各自的上帝：在信息時代尋找生命的意義》 作者羅伯特.懷特 《只有偏執(zhí)狂才能生存》 作者安迪.格魯夫 查理·芒格精彩語錄
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