證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會(huì)共審核3家IPO申請(qǐng)，過(guò)會(huì)2家,，1家被否,。

其中，深圳市智動(dòng)力精密技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）,、武漢海特生物制藥股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò),，京博農(nóng)化科技股份有限公司（首發(fā)）經(jīng)審核未通過(guò)。

京博農(nóng)化科技股份有限公司2015年凈利潤(rùn)5222.47萬(wàn)元,，2016年1-6月凈利潤(rùn)2801.20萬(wàn)元,。從發(fā)審會(huì)提問(wèn)的情況看，京博農(nóng)化科技股份有限公司IPO申請(qǐng)被否不是因?yàn)樨?cái)務(wù)問(wèn)題,，而主要是因?yàn)橹匾姆蓡?wèn)題,，被否主要是被質(zhì)疑存在股權(quán)代持問(wèn)題。發(fā)審委主要關(guān)注的問(wèn)題：（1）懷疑存在股權(quán)代持問(wèn)題：發(fā)行人主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)來(lái)源于股權(quán)代持超過(guò)200人的山東京博,，山東京博有無(wú)不同意上述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的中小股東,，其利益如何保證，是否存在爭(zhēng)議和潛在爭(zhēng)議,，發(fā)行人目前股權(quán)結(jié)構(gòu)是否存在代持安排,；（2）質(zhì)疑受托支付貸款方式違規(guī)并對(duì)對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性構(gòu)成影響：銀行向發(fā)行人發(fā)放貸款后，按借款合同約定受托將款項(xiàng)支付給京博控股,、甘肅諾客達(dá)等關(guān)聯(lián)企業(yè),，上述企業(yè)在收到銀行付款后及時(shí)將該款項(xiàng)轉(zhuǎn)至發(fā)行人銀行賬戶(hù)，發(fā)審委要求說(shuō)明采用受托支付方式的必要性,、相關(guān)整改及落實(shí)情況,；（3）經(jīng)銷(xiāo)商核查不徹底，比例不夠：發(fā)行人的經(jīng)銷(xiāo)商大多為個(gè)體工商戶(hù),，2014年度經(jīng)銷(xiāo)商減少了1000個(gè)左右,。2014年度經(jīng)銷(xiāo)商客戶(hù)真實(shí)性核查比例大大低于前后年度，發(fā)審委質(zhì)疑該核查比例是否足夠,。

發(fā)審委關(guān)注點(diǎn)

1,、深圳市智動(dòng)力精密技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

發(fā)審委關(guān)注點(diǎn)：客戶(hù)依賴(lài),、資產(chǎn)完整性,、獨(dú)立性、

2,、武漢海特生物制藥股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò),。

發(fā)審委關(guān)注點(diǎn)：銷(xiāo)售費(fèi)用、推廣費(fèi)用、內(nèi)控制度

3,、京博農(nóng)化科技股份有限公司（首發(fā)）未通過(guò),。

發(fā)審委關(guān)注點(diǎn)：股權(quán)結(jié)構(gòu)、獨(dú)立性,、借款合同,、借款合同

保薦團(tuán)隊(duì)

 平均排隊(duì)時(shí)間為650天

創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2017年第46次會(huì)議審核結(jié)果公告 

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)2017年第46次發(fā)審委會(huì)議于2017年6月1日召開(kāi),，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

一,、審核結(jié)果

深圳市智動(dòng)力精密技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

武漢海特生物制藥股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò),。

京博農(nóng)化科技股份有限公司（首發(fā)）未通過(guò),。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題

（一）深圳市智動(dòng)力精密技術(shù)股份有限公司

1,、2014年至2016年發(fā)行人向韓國(guó)三星電子直接銷(xiāo)售占比分別為25.45%,、44.97%、70.51%,。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)前五大客戶(hù)藍(lán)思科技,、歐菲光等組件生產(chǎn)商的終端客戶(hù)也是韓國(guó)三星電子。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合目前的國(guó)際形勢(shì),、韓國(guó)三星電子的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀,，分析說(shuō)明與韓國(guó)三星電子的業(yè)務(wù)往來(lái)是否可持續(xù)發(fā)展；（2）說(shuō)明向三星體系銷(xiāo)售的穩(wěn)定性,，與三星簽訂的相關(guān)協(xié)議中關(guān)于有效期,、三星單方終止協(xié)議的事項(xiàng)、發(fā)行人的賠償責(zé)任條款等內(nèi)容,，說(shuō)明發(fā)行人是否存在業(yè)績(jī)出現(xiàn)巨大波動(dòng)的可能性,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程并發(fā)表核查意見(jiàn)。

2,、2015年12月,，發(fā)行人子公司東莞智動(dòng)力租賃實(shí)際控制人吳加維控制的東莞智維的廠(chǎng)房、辦公樓及宿舍,，面積為21,352平方米（其中10,550平方米為廠(chǎng)房）,，租賃期限為2015年12月1日-2025年11月30日。2017年4月,，吳加維將持有的東莞智維100%股權(quán)以300萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給余君理。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）不租賃有產(chǎn)權(quán)建筑物的合理性,，租賃價(jià)格是否公允,；（2）租賃無(wú)產(chǎn)權(quán)建筑物的發(fā)行人內(nèi)部決策程序是否符合規(guī)定；（3）是否取得了主管部門(mén)對(duì)該等建筑物權(quán)屬及是否拆除的確認(rèn)；（4）租賃房產(chǎn)對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)完整性,、獨(dú)立性的影響,；（5）吳加維持有的東莞智維100%股權(quán)以300萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給余君理的原因，不轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人的合理性,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程并發(fā)表核查結(jié)論,。

（二）武漢海特生物制藥股份有限公司

1、報(bào)告期內(nèi),，發(fā)行人銷(xiāo)售費(fèi)用的比例高于同行業(yè)上市公司,，其中市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)占銷(xiāo)售費(fèi)用的90%以上。發(fā)行人計(jì)提的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)前十名推廣商中,，2014年度個(gè)人推廣商8名,，法人推廣商2名；2015年度個(gè)人推廣商7名,，法人推廣商3名,；2016年度前十大推廣商均為法人單位。（1）請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明推廣費(fèi)用的結(jié)算方式,，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)較高的合理性,，報(bào)告期內(nèi)應(yīng)付市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)余額較大的原因及其合理性；（2）2016年計(jì)提市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)的第一大推廣商為遂寧市開(kāi)發(fā)區(qū)鵬程信息咨詢(xún)服務(wù)中心,、第三大推廣商為鄭州弘五冠信息科技有限公司,、第四大推廣商為永嘉縣科正貿(mào)易有限公司、第十大推廣商為上海則物文化傳播中心,，請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合推廣商的權(quán)利和義務(wù),，說(shuō)明上述單位成為發(fā)行人主要推廣商的原因及其合理性。

2,、發(fā)行人報(bào)告期2014-2016年末,，其他應(yīng)付款（市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)）余額為11,525.46萬(wàn)元，12,132.51萬(wàn)元,、14,939.53萬(wàn)元,。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人銷(xiāo)售費(fèi)用中的“市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)”具體明細(xì)如下（單位：萬(wàn)元）：

請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期末應(yīng)付市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與學(xué)術(shù)推廣費(fèi)的主要債務(wù)人由個(gè)人變化為單位的主要原因,；（2）以個(gè)人推廣商彭長(zhǎng)勝為例，說(shuō)明支付的合作推廣費(fèi)用是否與其推廣業(yè)績(jī)相匹配,，主管稅收征收機(jī)關(guān)是否對(duì)發(fā)票單位與付款單位不一致存在異議,；（3）說(shuō)明有何內(nèi)部控制制度能夠保證獲取的報(bào)告期銷(xiāo)售會(huì)議費(fèi)、會(huì)場(chǎng)和服務(wù)費(fèi),、車(chē)輛使用及差旅費(fèi)用票據(jù)的真實(shí)性,、合法性,。

請(qǐng)保薦代表人：（1）對(duì)發(fā)行人報(bào)告期是否存在商業(yè)賄賂或違反《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》的規(guī)定發(fā)表核查意見(jiàn)；（2）對(duì)報(bào)告期銷(xiāo)售會(huì)議費(fèi),、會(huì)場(chǎng)和服務(wù)費(fèi),、車(chē)輛使用及差旅費(fèi)用的真實(shí)性發(fā)表核查意見(jiàn)。

（三）京博農(nóng)化科技股份有限公司（核心問(wèn)題：上市公司主體有問(wèn)題,，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力）

1,、根據(jù)申請(qǐng)文件，發(fā)行人主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)來(lái)源于山東京博,，山東京博歷史上存在股權(quán)代持超過(guò)200人,。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：發(fā)行人前身收購(gòu)山東京博相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和業(yè)務(wù)時(shí)，發(fā)行人和山東京博的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否有重大差異,，山東京博有無(wú)不同意上述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的中小股東,，其利益如何保證，是否存在爭(zhēng)議和潛在爭(zhēng)議,，發(fā)行人目前股權(quán)結(jié)構(gòu)是否存在代持安排,。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及結(jié)論。

2,、發(fā)行人2013年1月1日以來(lái),，銀行向發(fā)行人發(fā)放貸款后，按借款合同約定受托將款項(xiàng)支付給京博控股,、甘肅諾客達(dá)等關(guān)聯(lián)企業(yè),，上述企業(yè)在收到銀行付款后及時(shí)將該款項(xiàng)轉(zhuǎn)至發(fā)行人銀行賬戶(hù)。請(qǐng)發(fā)行人代表從借款利率,、貸款抵押,、擔(dān)保條件等進(jìn)一步說(shuō)明采用受托支付方式的必要性、相關(guān)整改及落實(shí)情況,。請(qǐng)保薦代表人就上述事項(xiàng)是否違規(guī)及對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性的影響發(fā)表核查意見(jiàn),。

3、根據(jù)申請(qǐng)文件,，發(fā)行人一般在全國(guó)各地縣開(kāi)發(fā)和扶持經(jīng)銷(xiāo)商,，經(jīng)銷(xiāo)商大多為個(gè)體工商戶(hù)。2014年度,，經(jīng)銷(xiāo)商減少了1000個(gè)左右,。（1）2014年度經(jīng)銷(xiāo)商客戶(hù)真實(shí)性核查比例大大低于前后年度，請(qǐng)保薦代表人解釋原因并說(shuō)明該核查比例是否足夠,；（2）請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)廣東盛世國(guó)豐農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司承接發(fā)行人在廣東?。ǔ拷⒚?、及陽(yáng)江行政區(qū)域）694家小規(guī)模經(jīng)銷(xiāo)商的核查情況,。

 發(fā)行監(jiān)管部

 2017年6月1日