美國船王哈利在他兒子小哈利23歲時(shí),，曾教他賭博之道。

第一次給了小哈利2000美元,，囑咐他不能把錢輸光,。否則只能去打工賺錢。結(jié)果年輕的小哈利輸紅了眼,，最終一分不剩,。

第二次小哈利帶著打工賺來的700美元再次進(jìn)入賭場，他給自己定了一個(gè)規(guī)矩,，只能輸一半的錢,，然而輸?shù)揭话霑r(shí)他還是沒能堅(jiān)持自己的原則，最終輸個(gè)精光,。

他第三次走進(jìn)賭場,，已是半年以后的事了。這一次,，他的運(yùn)氣還是不佳,，又是一場輸局。但他吸取了以往的教訓(xùn),，冷靜了許多,，沉穩(wěn)了許多,。當(dāng)錢輸?shù)揭话霑r(shí)，他毅然決然地走出了賭場,。雖然他還是輸?shù)袅艘话?，但在心里，他卻有了一種贏的感覺,，因?yàn)檫@一次,，他戰(zhàn)勝了自己。

從此以后,，小哈利每次走進(jìn)賭場,，都給自己制定一個(gè)界線，在輸?shù)?0%時(shí),，他一定會(huì)退出牌桌,。

一年以后，小哈利已經(jīng)成為賭博老手,，輸贏都控制在10%以內(nèi),。不管輸?shù)?0%，或者贏到10%,，他都會(huì)堅(jiān)決離場,，即使在最順的時(shí)候，他也不會(huì)糾纏,。

老哈利看到了兒子的進(jìn)步,，他說：“你以為你走進(jìn)賭場，是為了贏誰,？你是要先贏你自己,！控制住你自己，你才能做天下真正的贏家,。世上多少人失敗,，都是因?yàn)榭刂撇涣俗约旱那榫w和欲望”

股票交易和賭博一樣，都是一種讓人興奮的活動(dòng),，會(huì)刺激你的多巴胺分泌,，讓你的情緒躁動(dòng)起來，而情緒是交易者的天敵,，情緒性的交易者會(huì)產(chǎn)生很多非理性的行為,。

想知道你是不是一個(gè)情緒性的交易者？先看下面兩組實(shí)驗(yàn),。

實(shí)驗(yàn)一、在A,、B兩個(gè)選項(xiàng)中做出選擇：

A.100%贏得9000元,；

B.95%的概率贏了得到10000元,，5%的概率輸了得到0元。

實(shí)驗(yàn)二,、在A,、B兩個(gè)選項(xiàng)中做出選擇：

A.100%虧損9000元；

B. 95%的概率輸了虧損10000元,，5%的概率贏了虧損0元

你如何選擇,？

我保證實(shí)驗(yàn)一中，大多數(shù)人會(huì)選A,，實(shí)驗(yàn)二中多數(shù)人會(huì)選B,。

參與實(shí)驗(yàn)的人中80%的人做出了同樣的選擇。在確定的收益和冒險(xiǎn)賭博時(shí),，多數(shù)人是選擇不冒險(xiǎn),，但在確定的損失和冒險(xiǎn)賭博時(shí)，多數(shù)人選擇賭博,。

這種選擇是正確的嗎,？我們來算一下：

從概率的角度來看，這個(gè)實(shí)驗(yàn)的期望值如下：

10000*0.95+0*0.05=9500

在第一種情況中,，你不想冒任何風(fēng)險(xiǎn),，但你也失去了大概率獲取更大利潤的機(jī)會(huì)。第二種情況中,，你去冒險(xiǎn)賭博,，但最可能的結(jié)果是損失擴(kuò)大。

當(dāng)我們用情緒交易時(shí),，容易做出非理性選擇,，如同實(shí)驗(yàn)中多數(shù)人的表現(xiàn)一樣，人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好是會(huì)改變的：在贏利情況下,，人們厭惡風(fēng)險(xiǎn),，在虧損情況下，人們喜好風(fēng)險(xiǎn),。這種心態(tài)表現(xiàn)在股市中就是小賺就跑,，重倉套牢。這是失敗交易者的表現(xiàn),。

失敗交易者總是希望財(cái)神永遠(yuǎn)眷顧,，讓他長期獲利，非理性地希望規(guī)避任何小額的損失,。他們的交易決策是基于情緒,，從不了解概率的基本概念，不知道期望值,，不考慮風(fēng)險(xiǎn)收益比,、勝算等等,。

在思多金的交易體系中，強(qiáng)調(diào)先選時(shí)后選股,，通過選時(shí)來進(jìn)行倉位管理,，回避風(fēng)險(xiǎn)，提高勝率,，通過選股找到阿爾法,，提高風(fēng)險(xiǎn)收益比。

選時(shí)是思多金風(fēng)控體系的重要一環(huán),，采用的是量化數(shù)據(jù),，也就是阿爾法獵手復(fù)盤中開頭給大家展示的部分，如圖：

1,、賺錢效應(yīng)：

由于指數(shù)是象征市場中所有股票表現(xiàn)的加權(quán)集合,。很多時(shí)候，只要權(quán)重股保持強(qiáng)勢,，那么指數(shù)就不會(huì)差,，但其實(shí)很多個(gè)股已經(jīng)跌得很慘。賺錢效應(yīng)就是針對(duì)這種情況應(yīng)運(yùn)而生,，所謂市場賺錢效應(yīng),，即為滬深兩市紅盤個(gè)股所占比例，占比越大則象征市場中大部分個(gè)股表現(xiàn)較強(qiáng),。賺錢效應(yīng)大于70%,，則市場為相對(duì)強(qiáng)勢。賺錢效應(yīng)小于30%,，市場為相對(duì)弱勢,。

2、真實(shí)漲跌停比

漲跌停板作為個(gè)股一種特定的形態(tài),，其本身可以象征著個(gè)股多空情緒的極限,，某股一旦漲停則代表著當(dāng)天的這只票的多頭情緒已經(jīng)發(fā)散到了極點(diǎn)，同理跌停亦為個(gè)股當(dāng)時(shí)空頭情緒的極點(diǎn),。漲停家數(shù)越多則象征著市場的多頭氛圍越明顯,，反之跌停家數(shù)則象征市場的空頭氛圍愈發(fā)明顯。而真實(shí)漲跌停是剔除了因利好利空造成的非市場引導(dǎo)的漲跌停個(gè)股,，真實(shí)漲跌停家數(shù)更具備代表性,。

3、跌幅榜前四十家個(gè)股平均跌幅

這個(gè)指標(biāo)更多是從風(fēng)險(xiǎn)角度去考量,，一般而言,，在非極端市場中，跌停家數(shù)往往不會(huì)很多,，真實(shí)跌停很多時(shí)候都不會(huì)出現(xiàn)一家,，針對(duì)這種情況,，我們需要退而求其次，觀察跌幅榜前列個(gè)股的表現(xiàn),。比如尾盤時(shí)大家看跌幅榜，如果跌幅榜第40家跌幅都在-7%,，那么就要小心,，要盡量管住手，不考慮操作,。

4,、成交量

市場成交量是很重要的指標(biāo)，兩市成交總量則象征著市場中所有參與者的買賣活躍程度,。成交量持續(xù)疲弱,，則象征著市場交投清淡。相反成交量持續(xù)火爆,，則象征著市場增量資金介入洶涌,。

5、換手連板家數(shù)

所謂換手連板,，即剔除因公告利好或新股上市等特殊情況造成的連續(xù)無量一字板后,，剩余的存在一定籌碼交換的連板漲停。市場連板股的出現(xiàn)可作為市場投機(jī)情緒的體現(xiàn),，如果連板家數(shù)較多,，則象征著階段行情中題材的持續(xù)性較強(qiáng)，反之一旦市場無換手連板,，該階段行情的特征往往是熱點(diǎn)一日游,，個(gè)股整體表現(xiàn)也會(huì)慘淡。

6,、封板率

封板率統(tǒng)計(jì)的是當(dāng)天到達(dá)過漲停板的個(gè)股中,，最終能封住漲停的個(gè)股比例。這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)于打板來說意義比較大,，如果這個(gè)數(shù)據(jù)很低,，那么打板虧錢的概率就大，也會(huì)影響市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好,。

小小的一張表,，但卻是我們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的主要依據(jù)。職業(yè)選手與業(yè)余選手的主要區(qū)別就在于前者永遠(yuǎn)把風(fēng)控放在第一位,，本金安全是最重要的考量,。不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里。當(dāng)你讓單筆交易承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，只需連續(xù)幾筆虧損就能讓你的賬戶面目全非,。為了避免在交易到一定次數(shù)之前虧掉你的本金,，你需要做好倉位管理。一般認(rèn)為,，任何單筆交易的損失都不應(yīng)該超過賬戶凈值的2%,。倉位與心態(tài)密切相關(guān)，我們一直強(qiáng)調(diào)倉位要控制在舒適的心態(tài),。最近我們一直建議大家的倉位不要超過五成,，你可以輕倉，可以做T,，但一定不能重倉,。

交易是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)重重的世界，理解風(fēng)險(xiǎn),，尊重風(fēng)險(xiǎn),，這是成功交易者的標(biāo)志。有句話說你不理財(cái),，財(cái)不理你,。同樣，你不去控制風(fēng)險(xiǎn),，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)控制你,。本周市場掀起腥風(fēng)血雨，很多投資者又被市場教育了一番,。有感于風(fēng)控的必要性,，利用周末的時(shí)間和大家閑扯幾句。但風(fēng)控體系不是短短一篇文章就能說得清的,，之前答應(yīng)過周末思多金給大家上一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制的公開課,，那么姑且讓這篇文章作為一個(gè)引子，帶著大家一起走進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制的學(xué)堂,。

Ps：本周日晚上8點(diǎn),，思多金王牌講師孟子將會(huì)在新浪微博@思多金學(xué)院 進(jìn)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制的主題公開課直播，敬請(qǐng)大家準(zhǔn)時(shí)收看,。