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來源：蘇寧金融研究院

　　作者：趙卿 蘇寧金融研究院高級(jí)研究員

　　近期， “高利貸”站上了輿論的風(fēng)口浪尖：先有因高利貸引發(fā)的山東聊城“辱母殺人案”,，后有《人民的名義》里大風(fēng)廠廠長蔡成功一直被放高利貸的追殺（曾被關(guān)在狗籠子里三天三夜）,，想盡辦法進(jìn)監(jiān)獄保命。

　　這些新聞和劇情告訴我們：資金周轉(zhuǎn)要走正規(guī)途徑,，高利貸千萬不要碰,，利滾利，要人命！

　　在這里,，筆者不想對(duì)高利貸口誅筆伐，只想從另一個(gè)更為和緩的名詞“民間借貸”的角度,，與大家聊一聊民間借貸與銀行的共生關(guān)系,。

　　高利貸的風(fēng)險(xiǎn)有多高？

　　莎士比亞的《威尼斯商人》,，大家都不陌生,，故事圍繞著安東尼奧和夏洛克這兩位商人展開——

　　安東尼奧是一位慷慨仁慈的商人，借錢給別人不收利息,，而夏洛克截然相反,，他是“利用高利貸進(jìn)行盤削的吸血鬼”。夏洛克視安東尼奧為仇敵,，因?yàn)檫@位競爭對(duì)手搶了他的借貸生意,。

　　一天，為了幫助好友結(jié)婚,，安東尼奧找夏洛克借了3000塊金幣,，期限3個(gè)月，夏洛克表示借錢沒有問題,，但如果到期沒有償還,，就要從安東尼奧身上割下一磅肉。

　　雖然利息的要求很苛刻,，但安東尼奧想到2個(gè)月后自己的貨船到了以后就能還錢,，就答應(yīng)了?？上?，人算不如天算，風(fēng)暴襲擊了貨船,，安東尼奧遭遇了重大損失,，錢也就還不上了。

　　夏洛克逮住了機(jī)會(huì),，趁機(jī)報(bào)仇,，想割掉安東尼奧身上的一磅肉來償債。

　　后來的結(jié)果我們都知道,，安東尼奧那位朋友的心上人喬裝為律師,，在法庭上通過辯論成功解救了安東尼奧，法庭以謀害威尼斯市民的罪名，宣布沒收夏洛克三分之一的財(cái)產(chǎn),，而安東尼奧被釋放。

　　在故事的結(jié)尾,，法庭懲處了放高利貸的夏洛克,，解救了沒法還錢的安東尼奧，可謂懲惡揚(yáng)善,，筆者小時(shí)候看著感覺特別大快人心,。

　　但現(xiàn)在來看,，就會(huì)產(chǎn)生疑問：

　　為什么安東尼奧偏偏要找自己的死對(duì)頭夏洛克借錢，還要接受割肉的罰息,？這不是明知山有虎,，偏向虎山行嘛。

　　還有,，夏洛克借錢給安東尼奧,，最后非但錢沒還回來，還被判罰沒了自己的財(cái)產(chǎn),？這是賠了夫人又折兵呀,。

　　更進(jìn)一步，這次判罰會(huì)不會(huì)改變既定的民間借貸體系,，以后再有人找夏洛克借錢,，夏洛克還會(huì)借給他們么？

　　實(shí)際上,，高利貸于借貸雙方而言都是高風(fēng)險(xiǎn)行為,。借款人要承擔(dān)高昂的利息，一旦資金周轉(zhuǎn)不過來,，可能會(huì)傾家蕩產(chǎn),，甚至人身安全都會(huì)受到威脅，所以一般不到逼不得己的境地,，沒有人愿意去碰高利貸,。放款人所承受的也是高風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻韪呃J的人多是從銀行或其他正規(guī)融資渠道借不到錢的人,，信用資質(zhì)本身比較差,，還不了錢的風(fēng)險(xiǎn)也是很高的。

　　高利貸受法律保護(hù)嗎,？

　　高利貸屬于民間借貸的范疇,，那么，多高的利息算是高利貸呢？

　　在我國,，《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十六條規(guī)定,，“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的,，人民法院應(yīng)予支持,。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效,。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的,，人民法院應(yīng)予支持”。

　　由此可見,，年化利率24%和36%這兩條線,，將民間借貸劃分成了三個(gè)區(qū)間：

　　年息24%以下，利息償還受到法律保障,；

　　年息24%-36%,，法律不支持也不反對(duì)；

　　年息超過36%,，超過部分法律不予保護(hù),。

　　所以，雖然對(duì)高利貸沒有明確的界定,，但從利率的角度看,，年息超過36%即為高利貸。

　　在“山東聊城辱母案”中,，高利貸的利率為月息10%,，年息120%，如果是利滾利,，年息更是高達(dá)313.84%,，如果借款一年，利息都超過了本金,。一般制造加工業(yè)的毛利率也僅有20%左右,，遠(yuǎn)不及高利貸的利息；如果是投資利得,，又有什么投資能夠保證獲得年化超過100%的收益率呢,。

　　所以，借高利貸的企業(yè)或個(gè)人基本都是用于短期資金周轉(zhuǎn),，利息雖高,，但拆借個(gè)十幾天還是能夠負(fù)擔(dān)，一旦出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難,，本金一直無法償還,，利息越滾越高,，無法正常還錢就很容易出現(xiàn)暴力催債。

　　民間借貸和銀行是啥關(guān)系,？

　　其實(shí),，民間借貸是傳統(tǒng)的銀行信貸的有力補(bǔ)充。當(dāng)銀行收緊貸款的標(biāo)準(zhǔn)和惜貸時(shí),，貸款的需求只能轉(zhuǎn)向民間借貸,，因此，從本質(zhì)上來講,，民間借貸利率由銀行的放貸態(tài)度決定。

　　當(dāng)銀行惜貸時(shí),，企業(yè)的貸款需求得不到滿足,，轉(zhuǎn)而進(jìn)行民間借貸，民間貸款利率勢必水漲船高,；反之,，當(dāng)銀行愿意發(fā)放貸款時(shí)，民間借貸需求下降,，民間貸款利率傾向于下滑,。換句話說，民間借貸利率與銀行放貸態(tài)度是反向波動(dòng)關(guān)系（參見圖1）,。

　　當(dāng)銀行貸款審批收緊時(shí),，貸款審批指數(shù)下降，這時(shí)民間借貸利率抬升（參見圖1）,。舉例來說,，從2013年開始，由于整個(gè)銀行體系的超儲(chǔ)率不斷下降,，銀行整體的放貸意愿下滑,，比如金融機(jī)構(gòu)的超額存款準(zhǔn)備金率從2012年底的3.3%一路下滑至2014年中的1.7%,，這時(shí)，企業(yè)和居民的融資需求只能轉(zhuǎn)向民間借貸,，民間借貸利率也逐步走高,，溫州民間借貸月息從2012年底的1.33%提升至2014年中的1.56%。

　　2014年開始,，隨著貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?，銀行超儲(chǔ)率也基本保持在2%以上的水平，銀行變的有錢可貸,，放貸意愿提升,，同時(shí)貸款基準(zhǔn)利率也逐步下降，共同導(dǎo)致民間貸款利率逐步下降,，2016年3季度,，溫州民間借貸月息達(dá)到了低點(diǎn)1.27%。

　　同時(shí),，民間借貸的方式也變的多樣化,。在傳統(tǒng)的小貸公司等渠道以外，個(gè)體戶和居民也可以通過網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）來滿足自己的貸款需求,。自2014年至今,，P2P貸款余額大幅增加，尤其以北上廣一線城市最為明顯,。以上海為例,，2014年全年貸款余額僅有189.67億元，至2016年迅速增至1900.48億元,，翻了十倍,。

　　站在這個(gè)角度考慮,，民間借貸滿足了企業(yè)和居民日益多樣化,、并且不被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滿足的借款需求，所謂“存在即合理”,。

　　高利貸不是救命稻草而是催命符

　　不過,，即使民間借貸種類繁多，有了陽光化的小貸公司,、P2P等,，但在借貸時(shí)也需要查詢征信記錄，如果已被納入失信人名單,，就不太可能再從這些途徑獲得借款,。

　　例如,，山東聊城“辱母殺人案”中的舉債企業(yè)——山東源大工貿(mào)有限公司已經(jīng)進(jìn)入“全國失信被執(zhí)行人名單”，有多條失信記錄,，這樣的企業(yè)想從銀行或者小貸公司這樣的渠道獲得利息較低的借款已不太可能,，要維持正常的經(jīng)營周轉(zhuǎn)就只能去借高利貸。

　　所以,，高利貸即使再可怕,，還是有很多走投無路的人或企業(yè)尋上門，把它當(dāng)作最后的“救命稻草”,，但在高息和暴力催債下,，一不小心，高利貸就變成了他的“催命符”,。

　　最后，需要強(qiáng)調(diào)的是,，不論是何種借貸關(guān)系,，都是建立在信用的基礎(chǔ)上，信用資質(zhì)的分層對(duì)應(yīng)了多層次的融資渠道,，民間借款的存在彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資體系的不足,，民間借貸“陽光化”也使得更多的企業(yè)和個(gè)人受益，但是,，陽光總有照不到的角落,，高利貸也就有了存在的土壤，而其背后所折射的是人性,，人們克制自己的欲望比外部的約束更有效,。

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