十大忽悠人的理財定律

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一、高風(fēng)險匹配高收益

俗話說“富貴險中求”,，風(fēng)險越高,，收益越大。那么,，在現(xiàn)實的投資市場上,，真是這樣嗎,？事實上，伴隨著對收益的追求,，潛在的風(fēng)險有可能加大,；但單純地放大風(fēng)險并不一定能提高收益，尤其是在短期的投資行為中,；我們追求的比較理想的投資模式是用較低的,、可控的風(fēng)險獲得盡量多的收益。

點評：“高風(fēng)險的投資品種對應(yīng)高收益”,，這句話主要是指從20 年以上的長周期角度來衡量的,。但對于小于10 年，甚至小于1 年的短期投資而言,，“高風(fēng)險”往往只體現(xiàn)出“ 風(fēng)險”的一面,，即“高波動”性，也就是說風(fēng)險與收益是不一定成正比的,。對于投資者來說,，則獲得“高收益”、“低收益”的可能都存在,。

二,、家庭資產(chǎn)配置“4321法則”

所謂“4321 法則”是我們常說的家庭收入配置法，將40%的收入用于房產(chǎn)和其他方面投資,，30%用于家庭生活開支,，20%用于銀行存款以備應(yīng)急之需，最后10%用于保險,。在不少理財師給出的家庭理財建議中,，我們總能尋覓到“4321 法則”的身影,，但這種資產(chǎn)配置法真的百試百靈嗎,？

點評：盡管“4321 法則”被普遍用于理財規(guī)劃中，但千篇一律的建議并不科學(xué),。比如,，對剛剛踏入社會的年輕人來說，三四千元的月收入中僅僅只能花費30%作為日常開支顯然不夠,，單是房租這一項開支可能就占到收入的20%-40% ,。而這一階段，要求其花10%的收入買保險就有些強(qiáng)人所難,。

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三,、股票投資“80定律”

所謂“80 定律”，其實是股票投資占比的一個法則,。指的是個人資產(chǎn)中投資于股票和股票型基金的比例等于80 減去自己的年齡,。比如30 歲時投資于股票的資產(chǎn)可占比50%,，40 歲時投資于股票的資產(chǎn)占比40%為宜。那么,，實際生活中,，這一法則是否真的能讓投資效果更好呢？

點評：應(yīng)該說,，“80 定律”的投資理念符合大部分人伴隨年齡變化而產(chǎn)生的心理變化,。不過，我們想告訴大家的是,，“80 定律”傳遞的是風(fēng)險把控的概念,，但并不意味著對每個家庭、每個人都適用,。30 歲的人并不是一定要把所有資產(chǎn)的50%投資于股票,，而70 歲的老人，也未必還需要投資10%資產(chǎn)的股票,。

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四,、家庭保險“雙十定律”

家庭保險“雙十定律”是指：家庭保險的恰當(dāng)額度應(yīng)為家庭年收入的10 倍，保費支出的恰當(dāng)比重應(yīng)為家庭年收入的10％,。隨著人們保險意識的增強(qiáng),，這條定律被普遍用于家庭理財建議中。

點評：最需要保險的是資產(chǎn)還在累積階段,，同時成員的收入對家庭經(jīng)濟(jì)影響很大的家庭,。而在這樣的家庭中，收入更多一些的人更需要保障,，也就是我們常常說的“頂梁柱”,。至于本身收入水平就比較低，或是本來就不為家庭帶來收入的個人,，在保險方面也不應(yīng)作為重點,。“雙十定律”只提供了一個保險理念,，具體需不需要10 倍收入的保額,、10%收入的保費則因人而異，大家不用刻意為之,。

K五,、黃金可以抗通脹

黃金投資之所以受到關(guān)注，除了與前幾年價格不斷上漲,，讓投資者看到獲利可能有關(guān)外,，還因為其常常與抗通脹相聯(lián)系。隨著國內(nèi)物價的上漲,，很多人為了規(guī)避這一風(fēng)險,，選擇黃金投資來保值,、增值，黃金儼然成了抗通脹的代名詞,。

點評：與“黃金抗通脹”這一概念最吻合的情況發(fā)生在上世紀(jì)70 年代,。可能很多人都記得,，70 年代兩次石油危機(jī)造成兩位數(shù)通脹時期,，黃金價格一路飆升，在貨幣都不值錢時,，黃金是唯一保值的東西,。不過，這大概是唯一可以列舉出的黃金抗通脹的例子,。實際上,，從長期來看，黃金是一種回報率非常低的資產(chǎn),。

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六、把“雞蛋”放在不同的“籃子”里

雞蛋和籃子,，這個投資界最著名的比喻來源于1990 年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的獲得者馬克維茨,。推及至投資領(lǐng)域，即不要將全部資金投放在同一個項目上,，而是要投放到不同的領(lǐng)域,，這樣的話,，即使某一項目失敗,，其他項目還可能盈利，從而降低完全破產(chǎn)的風(fēng)險,。

點評：在實際的投資過程中,，人的資金和精力都是有限的，投資者首先應(yīng)理性分析市場有多少合適的“籃子”,，自己熟悉的能評估的“籃子”又有哪幾個,，盲目地進(jìn)入不熟悉的投資市場只能增加風(fēng)險,。除此之外，還要考慮自己有多少“蛋”,。只有資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模,，為分散風(fēng)險考慮，進(jìn)行不同的投資配置才有意義,，在本金較少的情況下,，“為配置而配置”則沒有必要。

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七,、不負(fù)債是傻瓜

“不負(fù)債是傻瓜”,，是不少“負(fù)債生活族”所推崇的一種理念，意即沒有負(fù)債,、不去貸款就等同于沒利用好銀行杠桿的“傻瓜”,。但在實際生活中，盲目的負(fù)債只會對家庭經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生負(fù)面影響,。

點評：大量金融借貸工具和產(chǎn)品的出現(xiàn),，使得“負(fù)債投資”及“負(fù)債消費”在現(xiàn)代人生活中出現(xiàn)的頻率逐漸升高?？梢哉f,，“花明天的錢，享受今天的生活”以及“用別人的錢來賺錢,，借雞生蛋”,，是負(fù)債的最核心的魅力。但如果沒有算清實際借款成本就糊涂借款,、因為想要“一步到位”而承擔(dān)超出承受能力的還款壓力,，甚至利用房產(chǎn)抵押等貸款方式籌集資金用以博取高風(fēng)險的投資回報就未免得不償失了。

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八,、股市年收益率可達(dá)到12%

“先生,，股市的年收益率可達(dá)到12%啊，有沒有興趣投資股票呢,？”最近,，大盤行情回暖，人們經(jīng)常會接到這類邀請你開戶的電話,。如果你手頭剛好有一筆資金要過一段時間再用,，是否可以利用這段時間差在股市里賺一票呢？

點評：所謂的“ 股市投資收益率在12% ”是從一個中長期階段來看的,。例如,，2006 年上輪牛市啟動前上證指數(shù)約1000 點，到目前按2400 點計算,，8 年間大盤指數(shù)上漲了1.4倍,，年復(fù)合增長率為11.56%,。但這不等同于在這期間投資股市就可以至少獲得11.56%的收益，事實上,，短期內(nèi)市場風(fēng)向隨時可能變化,，而手頭投資股市的資金還要在一定期限內(nèi)退出，因此很可能得不償失,。

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九,、“價值投資”等于“長期持有”

很多投資者在談到價值投資的時候，都會提到“長期持有”的概念,。普遍認(rèn)為,，想身體力行價值投資理念，就必須長期持有一只或幾只股票,?！半y道巴菲特不是這樣做的嗎”?

點評：價值投資的核心應(yīng)該是買入價值“被錯誤地低估”，被低估值的原因是市場恐懼,、市場不夠理解等多種原因造成,。有的低估值公司正處于高速成長期，因此持股的時間也就可以更長,。但并不是所有的公司都可以實現(xiàn)長期高速增長,，因為公司的經(jīng)營環(huán)境時刻都在發(fā)生變化。如果公司本身以及經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化,，或者說當(dāng)股價已經(jīng)充分反映了公司未來成長價值的時候,，那么就應(yīng)該果斷放棄持有的策略。

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十,、“不割肉”就不會有損失

作為投資者,，必然會碰到的一個問題就是自己買入股票后被套怎么辦？不少剛剛?cè)胧械耐顿Y者往往羞于承認(rèn)自己的投資過失,，更有甚者錯誤地認(rèn)為只要堅持不“割肉”,，反正股票還在，不會有損失,。

點評：事實上,，一旦股票出現(xiàn)虧損，雖然你的持股量沒有變化,，也就是說這些股票理論上對應(yīng)的公司資產(chǎn)的價值沒有變化——但這是沒有意義的,，因為我們交割股票都是按照“市場價”進(jìn)行的，所以跌破成本后就是不割肉,，損失也發(fā)生了,。

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