互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前尚沒(méi)有科學(xué)的定義,、業(yè)務(wù)邊界和明確的監(jiān)管規(guī)則，作為一種金融創(chuàng)新路徑,，已經(jīng)快速演變?yōu)椴豢赡孓D(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì),。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)經(jīng)歷了兩次大的發(fā)展浪潮： 1990 年代中期開(kāi)始,，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化,，銀行等實(shí)體金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展了線上服務(wù)，網(wǎng)上銀行,、網(wǎng)上證券,、移動(dòng)支付、網(wǎng)上保險(xiǎn)等,；元立方金服研究人員發(fā)現(xiàn),，進(jìn)入21 世紀(jì)以來(lái)，隨著大數(shù)據(jù),、云計(jì)算,、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò),、移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代科技的飛速發(fā)展,，另類互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)平臺(tái)直接或間接向客戶提供第三方金融服務(wù)業(yè)務(wù)開(kāi)始興起。由于新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動(dòng),，電子商務(wù),、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)三者之間的交叉業(yè)務(wù)日益頻繁，三業(yè)融合趨勢(shì)明顯,，派生了一種新金融形式——“互聯(lián)網(wǎng)金融”,。 元立方金服，專注于PPP、市政基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái),。

互聯(lián)網(wǎng)金融與生俱來(lái)的特征是便利,、快捷、具有包容性 （例如對(duì)服務(wù)對(duì)象沒(méi)有收入歧視等）,，體現(xiàn)了普惠金融的理念和價(jià)值,。有人認(rèn)為認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融,，是基于互聯(lián)網(wǎng)思想以技術(shù)作為必要支撐的金融,。也有人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是各種金融業(yè)務(wù)與現(xiàn)代 IT、Web 技術(shù)的有機(jī)結(jié)合的一種新型金融形式,。

由于貸款人在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下對(duì)匿名網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的貸款經(jīng)驗(yàn)不足以及信息非對(duì)稱性更嚴(yán)重等,，面臨的資金交易風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融業(yè)要高出很多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展除了改變傳統(tǒng)金融格局競(jìng)爭(zhēng)外,，重要的是可以進(jìn)一步優(yōu)化資金、資源配置與促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，尤其是中小企業(yè),、小微企業(yè)的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融符合十八屆三中全會(huì)關(guān)于鼓勵(lì)普惠金融,、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新,、豐富金融市場(chǎng)多層次發(fā)展的宗旨。互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變傳統(tǒng)金融生態(tài)環(huán)境,，給傳統(tǒng)金融領(lǐng)域帶來(lái)了新情況,、新變化、新挑戰(zhàn),。但元立方金服研究人員認(rèn)為,，在互聯(lián)網(wǎng)金融繁榮的背后，最終的發(fā)展結(jié)果如何仍然存在很多變數(shù),。在此背景下,，要冷靜思考，聯(lián)網(wǎng)金融因何而起,？互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行是什么關(guān)系,？ 互聯(lián)網(wǎng)金融是否需要監(jiān)管，需要怎樣的監(jiān)管,？互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向在哪里,？

一、互聯(lián)網(wǎng)金融興起緣由及基本特征

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景

金融市場(chǎng)中介是“ 經(jīng)濟(jì)人”,，它通過(guò)提供金融服務(wù)，追求利潤(rùn)最大化，是其天性,，是金融創(chuàng)新的原動(dòng)力,。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主體,，有原金融業(yè)內(nèi)的銀行,、證券和保險(xiǎn)公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，有像阿里巴巴余額寶,、支付寶,，及眾籌，2P 等新型金融服務(wù)中介,。

迎合公眾對(duì)金融創(chuàng)新的客觀需求,。融資方追求成本最小化，資金提供者追求收益最大化,，以及融資雙方對(duì)高效率的追求,，是金融創(chuàng)新產(chǎn)生的基礎(chǔ)。無(wú)疑,，滿足這一需求的產(chǎn)品與服務(wù)將具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，互?lián)網(wǎng)金融恰好具備了這種潛質(zhì)。

金融監(jiān)管當(dāng)局尋求政治支持的努力將為金融創(chuàng)新提供穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境,。在金融創(chuàng)新出現(xiàn)時(shí),，對(duì)新事物采取默許、包容的態(tài)度將有效促成這一創(chuàng)新的自然生長(zhǎng),。這有助于實(shí)現(xiàn)金融業(yè)在創(chuàng)新中發(fā)展,，發(fā)展中規(guī)范，做大做強(qiáng),。

聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展源于技術(shù)的進(jìn)步,。互聯(lián)網(wǎng)和金融具有天然的似合性，通過(guò)大數(shù)據(jù),、云計(jì)算,，大地降低了金融業(yè)信息采集、處理,、存儲(chǔ)的成本,，通過(guò)平臺(tái)和移動(dòng)智能終端將各主體連接在一起，提高了交易的效率,，而產(chǎn)生與傳統(tǒng)金融相比的低成本,、高效率優(yōu)勢(shì)。

規(guī)避監(jiān)管的努力,。利率管制較嚴(yán)的傳統(tǒng)金融業(yè),，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰好有效地將中小企業(yè)的融資難與居民投資渠道不暢通聯(lián)接在一起,，突破了監(jiān)管的限制，有效解決了小微企業(yè)融資難,、融資成本高的問(wèn)題,，提高了居民投資的收益率。

風(fēng)險(xiǎn)管理的需要,。互聯(lián)網(wǎng)金融,，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算可充分收集來(lái)自社交,、論壇,、微博、朋友圈,、購(gòu)物及其他相關(guān)信息,，客戶進(jìn)行信用分析、評(píng)級(jí),，進(jìn)而可有效管理信用風(fēng)險(xiǎn),。 當(dāng)然，數(shù)據(jù)的運(yùn)用,，可有效分析來(lái)自宏觀,、行業(yè)、企業(yè)和家庭的信息,，進(jìn)而增加對(duì)未來(lái)的理性預(yù)期,，減少由于信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展格局

金融的產(chǎn)生源于互相借貸,、資金融通的需求,，互聯(lián)網(wǎng)金融是我國(guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)需求無(wú)法滿足而出現(xiàn)的金融溢出。中國(guó)有6000萬(wàn)家企業(yè),，其中99%是中小微企業(yè),，尤其是小微企業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái),，此類客戶嚴(yán)重缺乏投融資及金融服務(wù),，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，把一線城市的投資者閑余的資金轉(zhuǎn)投向二,、三線城市的小微企業(yè),，給我國(guó)的金融與經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。元立方金服研究人員認(rèn)為,，作為普惠金融的一種形式,，互聯(lián)網(wǎng)金融符合目前國(guó)家金融改革和創(chuàng)新的方向,在推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化、促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展,、連接社會(huì)閑置資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級(jí),、緩解中小企業(yè)融資難,、培育社會(huì)財(cái)富管理理念等方面具有積極意義，在金融領(lǐng)域的重要性也與日俱增,。

如下圖所示,，按互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)性質(zhì)可將其分為五大類：

1,、互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù),。由獨(dú)立于銀行等金融機(jī)構(gòu)的支付服務(wù)提供者，依托互聯(lián)網(wǎng)所實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)賬和支付,。它具有實(shí)現(xiàn)客戶資金的跨行,、跨地域、實(shí)時(shí),、低成本的特點(diǎn),。主要代表為第三方支付、移動(dòng)支付等,。主要公司代表如支付寶和微信等,。

2、互聯(lián)網(wǎng)投融資,。指新興互聯(lián)網(wǎng)金融中介利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，建平臺(tái)，跨地域分散主體的小額投融資需求聯(lián)接在一起,。它突破了直接融資以標(biāo)準(zhǔn)化債券,、股票為標(biāo)的的限制，有效解決小微企業(yè)融資難,、成本高問(wèn)題,，為投資者提供了良好的投資標(biāo)的。主要代表有互聯(lián)網(wǎng)微貸,、P2P,、眾籌等。目前我國(guó)市場(chǎng)上大量資金供給,、大量資金需求和大量第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)并存,。不論從機(jī)構(gòu)新成立的總數(shù)量還是交易總額來(lái)說(shuō)，2013年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總體上呈爆發(fā)式增長(zhǎng),，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)總成交額近1000億元,，除了西藏、青海,、寧夏,、黑龍江和吉林之外，中國(guó)所有的省市都有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),。但目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)呈現(xiàn)“無(wú)準(zhǔn)入門檻,、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”以及“資金集聚、技術(shù)集聚,、人才集聚,、風(fēng)險(xiǎn)集聚”狀態(tài)。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展參差不齊,，有些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)非常受人歡迎,其投資甚至出現(xiàn)“秒殺”,，如“陸金所”、“開(kāi)鑫貸”,，但90%的網(wǎng)貸平臺(tái)都在虧損,，2013年國(guó)慶過(guò)后平均每天有1家P2P平臺(tái)倒閉。

目前,，境內(nèi)外貸款互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)共同點(diǎn)就是以小微貸款為主,。相對(duì)于許多銀行把年銷售收入1億元以下、申請(qǐng)貸款金額在1000萬(wàn)元之內(nèi)的貸款叫小企業(yè)貸款,。即使是小微貸款,，單筆金額也多在50萬(wàn)元以上,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上10萬(wàn)元以下的平均貸款金額，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的小貸模式創(chuàng)新在一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的空白,?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的“小小微”服務(wù)對(duì)象正是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域金融服務(wù)的真空。

3,、虛擬貨幣,。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣大致可以分為第一類是大家熟悉的游戲幣。在單機(jī)游戲時(shí)代,，主角靠打倒敵人,、進(jìn)賭館贏錢等方式積累貨幣，用這些購(gòu)買草藥和裝備,，但只能在自己的游戲機(jī)里使用,。那時(shí)，玩家之間沒(méi)有“市場(chǎng)”,。自從互聯(lián)網(wǎng)建立起門戶和社區(qū),、實(shí)現(xiàn)游戲聯(lián)網(wǎng)以來(lái)，虛擬貨幣便有了“金融市場(chǎng)”,，玩家之間可以交易游戲幣,。第二類是門戶網(wǎng)站或者即時(shí)通訊工具服務(wù)商發(fā)行的專用貨幣，用于購(gòu)買本網(wǎng)站內(nèi)的服務(wù),。使用最廣泛的當(dāng)屬騰訊公司的Q 幣,，可用來(lái)購(gòu)買會(huì)員資格、QQ秀等增值服務(wù),。第三類互聯(lián)網(wǎng)上的虛擬貨幣,，如比特幣（BTC）,、萊特貨幣（LTC）等，比特幣是一種由開(kāi)源的P2P軟體產(chǎn)生的電子貨幣,，也有人將比特幣意譯為“比特金”,，是一種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。主要用于互聯(lián)網(wǎng)金融投資,，也可以作為新式貨幣直接用于生活中使用,。

4、網(wǎng)絡(luò)渠道,。網(wǎng)上金融由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將客戶原本需要在柜臺(tái)辦理的金融業(yè)務(wù),，到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),，過(guò)客戶的自助操作來(lái)完成,。它具有節(jié)約成本、業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)化,、簡(jiǎn)潔化,，率高、可實(shí)現(xiàn)隨時(shí),、隨地全天候服務(wù)等特點(diǎn),。主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（ 網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行,、銀行及各大網(wǎng)站的理財(cái)超市等）,、證券業(yè)務(wù),、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化,。

5、網(wǎng)絡(luò)專業(yè)金融公司,。現(xiàn)階段還處于萌芽期,，如眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。

互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融結(jié)合的產(chǎn)物,，具有以下幾個(gè)方面的基本特征：

1,、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)相互融合

互聯(lián)網(wǎng)金融是由不同的要素主體組成的，包括銀行,、保險(xiǎn)公司,、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，包括第三方支付平臺(tái),、電子商務(wù)企業(yè),、搜索引擎企業(yè)等組成的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的各要素主體之間呈現(xiàn)相互競(jìng)爭(zhēng),、彼此融合、共同發(fā)展的趨勢(shì),。

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成一定的壓力,，帶來(lái)了新的活力和沖擊。一方面,，聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)對(duì)非結(jié)構(gòu)化信息的挖掘和處理，低信息不對(duì)稱程度和交易成本,，步蠶食了金融機(jī)構(gòu)核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如,，支付寶上網(wǎng)上購(gòu)物結(jié)算,、淘寶網(wǎng)上購(gòu)買基金,、人人貸上獲得貸款,、眾籌融資模式募集投資項(xiàng)目股本金,，便捷性上勝過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),，銀行業(yè)、證券業(yè)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成競(jìng)爭(zhēng)壓力,。另一方面,，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也紛紛完善電子銀行和電商平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，線上交易和線下金融對(duì)接融合,，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),。

金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相互融合、共同發(fā)展,。一方面,，現(xiàn)行體制下，有機(jī)構(gòu)的資金劃撥和結(jié)算核算最終都需要借助銀行平臺(tái)完成,。互聯(lián)網(wǎng)公司從事金融業(yè)務(wù),，依然需要傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的配合,。另一方面，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各具優(yōu)勢(shì),，通過(guò)共設(shè)子公司等形式,，共享牌照、研究、平臺(tái),、技術(shù),、數(shù)據(jù)積累方面的優(yōu)勢(shì)。比如2013年2月,，阿里巴巴,、中國(guó)平安、騰訊公司等9家公司合作籌建眾安在線,，開(kāi)展專業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)險(xiǎn)公司,，金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司的合作提供了范例。

2,、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式多樣化

從各個(gè)組成要素分析,，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)既包括金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，又包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融領(lǐng)域,，以稱之為金融互聯(lián)網(wǎng)子系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融子系統(tǒng),。根據(jù)不同的結(jié)構(gòu)和功能，聯(lián)網(wǎng)金融形成了各具特色的業(yè)務(wù)模式,。

金融互聯(lián)網(wǎng)子系統(tǒng)是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)子系統(tǒng),，具有實(shí)力雄厚、基礎(chǔ)設(shè)施完善,、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制健全等優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)模式包括以下幾個(gè)方面：

一是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品放到網(wǎng)上銷售,，如電子銀行、電子保險(xiǎn),、電子證券等,；

二是電商模式，銀行,、券商等金融機(jī)構(gòu)直接自己搭建電子商務(wù)平臺(tái),，入電商領(lǐng)域，如建設(shè)銀行“善融商務(wù)”,、交通銀行“交博匯”,、招商銀行“非常 e 購(gòu)”等；

三是和網(wǎng)絡(luò)公司合作,，對(duì)方的平臺(tái)上銷售產(chǎn)品,，比如方正證券在天貓商城開(kāi)設(shè)旗艦店。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融子系統(tǒng),，是互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中最活躍的子系統(tǒng),，具有支付便捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢(shì),，已經(jīng)形成了多個(gè)業(yè)態(tài)模式,。一是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，包括支付寶,、財(cái)付通,、銀聯(lián)在線、快錢,、匯付天下,、易寶支付、環(huán)迅支付等,，2013年上半年我國(guó)第三方支付交易規(guī)模達(dá)到6.91萬(wàn)億元,，中互聯(lián)網(wǎng)支付達(dá) 2.27 萬(wàn)億元；二是小額貸款模式,，括阿里,、蘇寧為代表的獨(dú)立放貸模式以及京東商城、敦煌網(wǎng)等在內(nèi)的銀行合作模式,，類模式的特點(diǎn)是擁有成熟的電商平臺(tái)和龐大的客戶基礎(chǔ),。三是第三方信息平臺(tái)，包括宜信為代表的 P2P 網(wǎng)貸,、眾籌模式,、融 360等，粹作為合作平臺(tái)提供服務(wù),，除了必要的手續(xù)費(fèi)用外,，不接觸任何交易雙方的資金。四是其他模式,，包括信用支付業(yè)務(wù),、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),、證券投資基金銷售業(yè)務(wù),、成立網(wǎng)絡(luò)銀行等?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)大多為民營(yíng)企業(yè),，機(jī)制靈活、創(chuàng)新能力強(qiáng),，未來(lái)還將不斷涌現(xiàn)出新的業(yè)務(wù)模式,。

從更高的系統(tǒng)層次分析，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)是金融系統(tǒng)的子系統(tǒng),。黨的十八大提出,，我國(guó)將進(jìn)一步深化金融體制改革,，健全支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化改革,，加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu),。國(guó)務(wù)院辦公廳〔2013〕67 號(hào)文明確要求，要更好發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用,，更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用,。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，聯(lián)網(wǎng)金融能夠客觀的反映市場(chǎng)供求雙方的價(jià)格偏好,，有利于尋找市場(chǎng)均衡利率,。此外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為資金供求雙方提供金融搜索平臺(tái),，充當(dāng)資金信息中介的角色,，通過(guò)降低交易成本和信息不對(duì)稱，降低了金融中介門檻,，進(jìn)而加劇金融脫媒,。從這個(gè)意義上分析，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有利于促進(jìn)金融體制改革,，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融

互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng),、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，低了交易成本和信息不對(duì)稱程度,，使那些無(wú)法享受傳統(tǒng)金融體系服務(wù)的人群獲取金融服務(wù),，而提高了金融的普惠程度。普惠金融是指能有效,、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。由于小微企業(yè),、部分個(gè)人客戶等大眾客戶群體信用記錄很少,，乏有效的抵押品，上交易金額小,，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),，營(yíng)成本較高，統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法有效滿足這部分客戶的金融需求,，而導(dǎo)致金融排斥,。在互聯(lián)網(wǎng)金融下，易雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)搜集信息,，低了信息不對(duì)稱和交易成本,，展了金融服務(wù)邊界。元立方金服研究人員拿阿里金融舉個(gè)例，至2013 年 6 月末,，計(jì)為超過(guò) 32 萬(wàn)家電商平臺(tái)的小微企業(yè),、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)，計(jì)投放貸款超過(guò)一千億元,，均貸款4萬(wàn)元,，良率0.87%。2013年6月13日,，付寶和天弘基金聯(lián)合推出余額寶,，僅17天吸引用戶 251.56 萬(wàn)，計(jì)存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá) 57億元,，均投資額僅1912.67元,，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)基金戶均 7至8 萬(wàn)元，足了最普通老百姓碎片化的理財(cái)需求,，場(chǎng)參與者更為大眾,，益也更加普惠于普通老百姓。

（注：文章源自專注于PPP,、市政建設(shè)投資的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)元立方金服,，執(zhí)筆人為元亨祥經(jīng)濟(jì)研究院，文章為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究上篇,，查看下篇請(qǐng)關(guān)注我們后續(xù)動(dòng)態(tài),。轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。）