上周有朋友提出，我似乎特別重視反抽,、反彈和反轉(zhuǎn),，那么具體在實盤中如何去確認？其實這個不是我標新立異,，有意去整個新花樣,。反抽、反彈和反轉(zhuǎn)是源于道氏理論,。

我們先簡單回顧一下道氏理論,，我們知道，在技術(shù)分析的領(lǐng)域里,，古今中外,，存在最久最權(quán)威的，莫過于道氏理論了,。（注意,，能存在長久是因為經(jīng)得起市場的考驗,，并非一些神棍們說的,，這些理論過時了,。）因為我們技術(shù)分析所做的一切工作，都是一個目的,，就是研判趨勢的延續(xù)與否,。表現(xiàn)在形態(tài)上，能延續(xù)的形態(tài)則是持續(xù)形態(tài),，不能延續(xù)的形態(tài),，則是反轉(zhuǎn)形態(tài)。

道氏理論的主要目的就是探討趨勢的,。將趨勢分為三種,，即短期趨勢、中期趨勢和長期趨勢,，或者稱為主要趨勢,、次級趨勢和小型趨勢。

主要趨勢,，即長期趨勢,，是長線或大波段操作者的重要參考依據(jù)，代表的市場大的動向,，實踐證明,，無論是做短期的還中期的投資，都必須認識主要趨勢,。因為只有認識了主要趨勢,，大的動向明了了,，才能在次一層的趨勢中。清楚地定位當時的操作策略以及資金的投入量情況,。

正所謂大勢所趨,，當洪水暴發(fā),，一潰千里時,，此時要做的就是順流而下,，若逆流而上，最終只會被洪峰所淹滅,，粉身碎骨而收場，足見大的趨勢動向是相當重要的。有的朋友可能會說,，我做短線超短線的,，反正買了不漲就跑，才不管這些東西,，有時候甚至被這些大的所謂趨勢給把機會嚇跑了,。操作追求簡單，利潤最大化……對于這個問題,，只能說,，第一，這種人充其量是個剛?cè)腴T的,，不知天高地厚,，至少沒有經(jīng)歷過指數(shù)的大起大落，沒有經(jīng)歷熊市的洗禮,；第二,，這類人往往會不分時勢，每天都泡在里面,，不能做到收放自如,；第三，這類人只能是小打小鬧的,，難成大器,。第四，一旦遇上熊市,，其后果……

主要趨勢是代表的整體的走向,，那么它又分為，多頭市場和空頭市場,，即一些人常說的,，向上趨勢和向下趨勢。其中多頭市和空頭市場,，又各分為三處階段,。

多頭市場，從盤面觀察,，簡單地看,，就是低點不斷抬高，而高點不斷創(chuàng)新高的一個上升通道,，分承接,、上升和沸騰三個階段：

1.承接：是空頭市場的末期，此時市場一片悲觀,，各種經(jīng)濟報導也是哀聲一遍,，專家神棍們都會出來吆喝,，要以“現(xiàn)金為王”一類東東……總之市場彌漫著一個消極的氣氛。此時一些先知先覺有遠見的人,，主要是機構(gòu)投資人,，察覺已經(jīng)見底，經(jīng)濟有可能開始復蘇,，進場承接股票,，此時技術(shù)面主要表現(xiàn)為，開始止跌,，成交量逐步放大,，各種機構(gòu)作線的收集模式啟動等；

2.上升：此時各種消息開始明朗化,，經(jīng)濟面已轉(zhuǎn)好,，公司開始發(fā)布各種盈余或是利好的消息，此時股價開始進入拉升階段,，技術(shù)面主要表現(xiàn)為大陽線開始連續(xù),，成交量明顯放大，所有的技術(shù)分析都很靠譜,，都變成了很靈驗的絕招,，專家神棍們又開始積極唱多了，什么趨勢為王,、輕大盤重個股之類的吆喝聲到處都是,，股神滿街都是……

3.沸騰：經(jīng)過上升階段之后，幾乎所有的投資人,，只要買進了,，不論買的什么，都能獲利,，區(qū)別只是多和少而己,。此時大多數(shù)人將會被股票市場所吸引，各種媒體報導的都是利多,，幾乎聽不到壞消息,，新股民開始增加，而新上市與增資股也隨之蜂涌而出,。專家神棍們每天只會唱多：“買了你就去睡覺……”“××至少看到×××元,。”“上證指數(shù)會上×0000點,?！钡鹊取４藭r技術(shù)面主要表現(xiàn)為,，盤面加速拉升,，成交量較前期縮小或暴天量滯漲,，一些技術(shù)指標開始出現(xiàn)背離，一些先期啟動的股開始筑頂,。

空頭市場,，從盤面觀察，整體的與多頭市場相反,，其輪廓為低點不斷創(chuàng)新低，高點越來越低,，形成一個向下的下降通道,。分出貨、恐慌,、絕望三個階段,。

1.出貨：即常說的機構(gòu)派發(fā)，市場的主導者機構(gòu)主力莊家們已經(jīng)逐步賣出股票,，由于大量賣盤的涌出,，股價逐漸不能延續(xù)原上漲的力道，買入的人氣開始縮減,。技術(shù)面表現(xiàn)為,，量增價平或量增價跌，常見為暴天量收陰線的情況,；在收連續(xù)的陰線后會縮量回檔以測試多頭的技術(shù)支撐,，并出現(xiàn)疲軟的反彈，如此反復,，形成頭部形態(tài),，此時大部分散戶仍以為只是一個中繼修正，手中仍滿倉持有,，不愿認賠出局,。

2.恐慌：技術(shù)面頭部形成之后，買方力道急速縮減,，而賣方卻反映經(jīng)濟指標與企業(yè)盈利的衰退會急于將持股派發(fā),，甚至會不計成本拋售，此時股價會一瀉千里,，連續(xù)的長陰線下挫,；在不理性的拋售之后，賣方力道稍減,，技術(shù)面會伴隨著一些反彈的走勢,，這些反彈走勢屬于次級的多頭波動，反彈的高度不會穿超多頭市場的頂部,，與此同時,，也會吸引一些人誤以為下跌修正已結(jié)束,，多頭會再次發(fā)動而場。一些神棍大師們此時會吆喝修正結(jié)束了,，多頭馬上又會再次發(fā)動,，而就在此時，這些神棍大師就因此變成了黑嘴,，開始退出江湖,，不再滿街游蕩了……

3.絕望：出貨階段沒有及時退出，恐慌階段時的反彈誤以為多頭再次發(fā)動而進場,，如此一折騰,，市場開始出失望性的賣壓，各種利空消息不斷傳出,，再加上神棍大師的唱空吆喝,，盡管手中持有的是體質(zhì)健全的績優(yōu)股，也會對前途失去信息,，而要急于出手兌現(xiàn),；此時的經(jīng)濟面已經(jīng)相當惡化，技術(shù)面主要表現(xiàn)為,，賣出力道耗盡之后,，下跌的速度開始緩和，K線為小陰小陽或中陰中陽較常見,，成交量萎縮,，有些股甚至幾分鐘才成交一筆。

次級趨勢,，即中期趨勢,，是主要趨勢中所夾雜的重要折返趨勢，即常見的反彈行情,，從盤面來看,，其走勢相當明顯，也有力道,，但是無法凌駕于主要趨勢之上,，換方之，主要趨勢是由多個次級趨勢組成的,。

這種走勢對于長線投資者來說,，相對地講，并不重要,，當然也可以波段操作,，即長線投次的情況下，逢波段,，可以用少量的資金進行波段底買入,，波段頭賣出,，以及降低綜合成本和提高利潤。

次級趨勢的方向有時會與主要趨勢相同,，有時也會相反,，這個是研判的重點，注意有些公開披露的書說只會相同,，這個是有誤的,；在實盤中分析必須謹慎認定，以免誤判,。因為次級趨勢有一定的上升空間和力道,，一旦誤判斷，損失將會是相當大的,，切記！

小型趨勢,，即短期趨勢,，主要趨勢是由多個次級趨勢組成的，同理,，次級趨勢則是由多個小型趨勢組成的,。有中長線投資者認為，小型趨勢在操作中并無意義,，實盤中我們會發(fā)現(xiàn),，這些小型趨勢，能有助于識別頭部與底部的完成與否,?；蛘吣芎芎玫卮_認次級趨勢的轉(zhuǎn)折點。

小型趨勢,，由于時間周期短,，幅度有限，操作低買高賣,，往往是理想中的狀態(tài),，實際操作則相去甚遠，在下跌的趨勢中,，僅僅只是一個反抽的機會,。

通過對道氏理論（部分）的簡單回顧，我們會發(fā)現(xiàn),，其實反轉(zhuǎn)的機會是主要趨勢,，而反彈的機會則是次級趨勢，反抽的機會則是小型趨勢,。無論是做什么線的,，嚴格來講并無短線,、中線、長線之分,，這個我前面已有敘述,。最重要的是把握其趨勢動向，而趨勢動向觀察,，必須是由大到小的順序來進行,。

換言之，大的方向沒有錯,，小的方向偶有錯誤也不至于出現(xiàn)無法挽回的局面,。我經(jīng)常跟一些朋友講，炒股賠錢快的都是做短線的,，為什么呢,？因為老想買在最低點，然后賣在最高點,，特別是賣,，老想著要是一賣就是一個最高點，賣了之后,，它就一路下跌,，那就開心了，然而,，要是賣了之后,，又創(chuàng)新高了，就心里很不舒服,，甚至吹胡子瞪眼罵娘的,。另一個方面短線的都喜歡追漲殺跌，追求所謂的短期內(nèi)資金最大化……由于這些思想作怪,，往往會持術(shù)性賠錢,。

為什么會技術(shù)性賠錢呢？有些老股民應該有類似的經(jīng)歷,，初入股市時,，買入了，不知道要不要賣,，在糾結(jié)中持有了,，結(jié)果大賺了；而當學到一些技術(shù)之后,，反而賺不到,，或賠了，原因就是因為知道該如何賣了。

接下來一個問題,，是不是賣的方法不對了呢,？非也！而是對趨勢的研判不夠,。例如,，若主要的趨勢是向上的，比如波浪理論的第一浪結(jié)束后進入第二浪的修正,，此時股價下跌,，若此時賣出，則有可能剛好割在地板上了,，因為第二浪修正結(jié)束,，第三浪的主升浪就會發(fā)動在即，若是對主要趨勢研判正確,，則不會出現(xiàn)這樣的錯誤,。

所以有時候我常跟一些朋友開玩笑說，股票相對于其它金融品種,，是最安全最簡單的,，說個題外話：所有的金融市場，其實機會是相當?shù)?，有的雖然感覺機會大，但風險也不小,，相對而言,，機會點都差不多的，沒有那個市場是專供人撿錢的,，因為它們都不是印刷廠,。不要被一些神棍給吹牛騙了。股票市場不存在爆倉,，門檻也低,，不需要保證金的最低額度限制等，只要它不退市（避開ST類）,，縱然一時套了,，只要不是套在大的頭部附近，解套和盈利只是一個時間問題,。君不見2007年兩個大高點,，530和6124點，現(xiàn)在盤中（復權(quán)后）大部分的票早己創(chuàng)下當年的新高了,，根本就不必等到大盤再上6000點才能解套的,。其它市場則不然，爆倉不等人的,。

回到前面的話題,，那么在實盤中如何區(qū)分和識別反抽,、反彈、反轉(zhuǎn)呢,？在多頭市場中,，由于主要趨勢是向上的，這種大的環(huán)境下,，易判斷,，有的甚至只要持股就行，不必那么麻煩,，我們重點的是要在空頭市場中如何判斷,。（注意做空的反過來就行，道理是一樣的,，這里僅以做多為例）

一,、趨勢線法

趨勢線由于其簡單直觀，可以應用輔助于所有的技術(shù)分析和金融市場,，幾乎股民都會,。選擇一條主要的下降趨勢線，即主要趨勢（長期）確定,，然后在主要的趨勢下面依次畫出較明顯的次級趨勢（中期）,，即各種反彈行情；然后在次級趨勢線下畫出小型趨勢（短期）,，即反抽行情,。

反轉(zhuǎn)的確認為，有效突破長期趨勢線,；反彈的確認為,，雖上升但觸及長期趨勢線后即折回；反抽的確認為上升觸及中期趨勢線后即折回,。

二,、均線法

根據(jù)系統(tǒng)自帶的參數(shù)（注意這些參數(shù)是全輩無數(shù)次實踐得出的，最好不要修改）5,、10,、20、30,、60,、120、250,；在長期下降趨勢下,，均線會是空頭排列。

我們將均線分三種，即短期合5,、10,，中期組合20、30,、60,；長期組合120、250,；反轉(zhuǎn)的確認為所有的均線都由空轉(zhuǎn)多,，即由空頭排列轉(zhuǎn)為多頭排列；反抽的確認為,，長期,、中期組合空頭排列，短期金叉向上,，上升觸及中期均線即折回,；反彈的確認為，短期金叉向上,，帶動中期金叉向上,，上升觸及空頭排列的長期組合，即折回,。

三,、形態(tài)學法

反轉(zhuǎn)需有反轉(zhuǎn)的底部形態(tài)，即頭肩底,、W底,、V底、U底,、三重底等；

反彈,，雖有類似的底,，常見為形成一些下跌中繼形態(tài)，如三角形,、楔形類的形態(tài)形成過程中的上升波,。

反抽，為局部平均成本失衡所致,，K線形態(tài)上會出現(xiàn)一些孕線,、晨星、鉗底等K線組合,。

四,、波浪法

反轉(zhuǎn)為八浪循環(huán)后的浪潮重新發(fā)動；

反彈為下跌中的修正浪；

反抽為下跌修正浪中小級別的浪,。

五,、江恩法

這個依江恩角度線較直觀的畫出來。注意這個江恩角度線在國內(nèi)通行的軟上有個盲點,，即會隨著K線的放大和縮小,，角度發(fā)現(xiàn)改變，那么這個角度線就會有誤差了,，解決方案,，可以以一條主要的趨勢線為主來畫。

六,、籌碼法

籌碼理論的原理請參照相關(guān)拙作,，這里不再展開！

反轉(zhuǎn)：會是下降中籌碼向底部集中的過程,，在低位會形成較集中的籌碼峰,；

反彈：是下跌中觸及到前期的成交密集區(qū)，即途中較小的籌碼峰上面而形成的,。

七,、其它指標法

1.MACD 反轉(zhuǎn)日K線會出現(xiàn)底背離或二次金叉，月K線會形成金叉,；

2.KDJ 反轉(zhuǎn)周線會出現(xiàn)金叉,；

3.其它相關(guān)指標都會由弱轉(zhuǎn)強。

又及：

剛剛有朋友問,，在網(wǎng)上看到有高人說,，買多了會被機構(gòu)發(fā)現(xiàn)，就是跟風的多了,，機構(gòu)就要洗盤,，是不是有這么一回事？無獨有偶,，就有昨天,，我在一個群里，也看到有網(wǎng)友說大炒家的一些老師說的,，跟風的多了,，機構(gòu)就要洗盤了之類的話題。不難看出,，說這些話的人動機,，就是要聽的人要保密他所講的股，不要讓更多的人知道,，多神秘呀,！

對于這個問題,，前面我已經(jīng)談過多次，首先機構(gòu)作線沒那么簡單,，其資金量是相當龐大的,，我們可以看現(xiàn)在的盤面流通和每天的成交情況，稍活躍一點的股,，其日成交額都是以億計的,。小散戶的資金畢竟有限，縱然是加在一起會有一定數(shù)額,，但是缺乏一種合力,，即缺少統(tǒng)一的領(lǐng)導的指揮，是不會對機構(gòu)作線造成威脅的,。

第二個問題,，機構(gòu)不會躲躲藏藏，最需要的是與散戶操作形成互動,，將盤面激活,，有些朋友常看到有機構(gòu)大規(guī)模的對倒交易而不解,，原因就在這里,，機構(gòu)不會吃飽了撐著沒事干玩對倒的，其主要的目的就是為了激活盤面,，來吸引人跟風,。換言之，機構(gòu)不怕人跟風,，怕是沒人跟風,。如果沒有跟風，就意味著要獨自舉重,，自導自演自己做觀眾,，勞民傷財而無功，怎么可能會因為跟風的多了,，馬上就洗盤呢,？機構(gòu)的作線是有計劃性，專業(yè)的操作,，不同于小散戶業(yè)作操作那么隨心所欲。

第三個問題,，“買多了會被機構(gòu)發(fā)現(xiàn),。”這話太好笑了,，機構(gòu)實力雄厚,，是券商真正的上帝,，券商會提供一切能提供的服務，換言之,，誰在買誰在賣,，機構(gòu)是清清楚楚的；機構(gòu)作線中能造成一定威脅的大戶,，絕對不是小散戶,。另一個方面，同時操作一支股的全國股民會有很多,，或許會在相同的價位區(qū)間買入,，換言之，并不是只有你的破技術(shù)能看懂這個買點,，其他的人用其它的技術(shù)也同樣會把握……唉呀,！還是不多評論了，免得碰上一些沒素質(zhì)的二貨,?？傊v這話的人,，要么是說好聽點是孤芳自賞,，說難聽點是不知天高地厚，太自以為是,，太把自己當回事了,；要么就是裝神弄鬼，故作神秘高深來忽悠人,。要么就是認為自己影響力很大,，是那種早期市場里的大神們所說的“機構(gòu)在反著他做”的人的山寨版，徹頭徹尾的神棍一根,。

最后還是那一句,，僅從盤面的信息，僅用一些技術(shù)面或借助一些公開披露的信息,，是無法知曉機構(gòu)的真實情況的,，宜多從形態(tài)入手，不要自己忽悠自己,，用些名詞來騙自己,，而誤入歧途！

水平有限,，難免有錯論謬論,，望高人不吝賜教！

祝君成功,！