秉承保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的一貫原則,，可以從很多緯度窺見目前上市公司監(jiān)管系列法律法規(guī)在強(qiáng)化信息披露的要求。

本文僅為冰山一角,，還望拋磚引玉,。

本文結(jié)合《公司法》、《證券法》,、現(xiàn)行適用證監(jiān)會規(guī)定,、滬深交易所規(guī)定、2016年保代培訓(xùn)部分內(nèi)容等進(jìn)行總結(jié),，并分為以下板塊：

（1）上市公司信息披露公告

（2）上市公司發(fā)行證券股東大會決議內(nèi)容匯總

（3）董監(jiān)高限售期以及減持的規(guī)定

（4）國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份

（5）境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市

（6）上市公司回購社會公眾股份

（7）股權(quán)激勵與持股計劃

（8）獨立董事制度總結(jié)

信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時向所有投資者公開披露信息,。

在境內(nèi)、外市場發(fā)行證券及其衍生品種并上市的公司在境外市場披露的信息,，應(yīng)當(dāng)同時在境內(nèi)市場披露,。

信息披露文件應(yīng)當(dāng)采用中文文本。同時采用外文文本的,，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證兩種文本的內(nèi)容一致,。

兩種文本發(fā)生歧義時，以中文文本為準(zhǔn),。

財務(wù)報告的披露內(nèi)容：

定期報告中財務(wù)會計報告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的，上市公司董事會應(yīng)當(dāng)針對該審計意見涉及事項作出專項說明,。

發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件,，投資者尚未得知時,，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露,，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

前款所稱重大事件包括：

（一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化,；

（二）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定,；

（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn),、負(fù)債,、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況,，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任,；

（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化,；

（七）公司的董事,、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；董事長或者經(jīng)理無法履行職責(zé),；

（八）持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人,，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；

（九）公司減資,、合并,、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定,；或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序,、被責(zé)令關(guān)閉；

（十）涉及公司的重大訴訟,、仲裁,，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效,；

（十一）公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查,，或者受到刑事處罰、重大行政處罰,；公司董事,、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施,；

（十二）新公布的法律,、法規(guī)、規(guī)章,、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響,；

（十三）董事會就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵方案形成相關(guān)決議,；

（十四）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份,；任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押,、凍結(jié)、司法拍賣,、托管,、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；

（十五）主要資產(chǎn)被查封,、扣押,、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押,；

（十六）主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓,；

（十七）對外提供重大擔(dān)保；

（十八）獲得大額政府補貼等可能對公司資產(chǎn),、負(fù)債,、權(quán)益或者經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的額外收益；

（十九）變更會計政策,、會計估計,；

（二十）因前期已披露的信息存在差錯、未按規(guī)定披露或者虛假記載,，被有關(guān)機(jī)關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會決定進(jìn)行更正,；

（二十一）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

上市公司應(yīng)當(dāng)在最先發(fā)生的以下任一時點,，及時履行重大事件的信息披露義務(wù)：

（一）董事會或者監(jiān)事會就該重大事件形成決議時,；

（二）有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時；

（三）董事,、監(jiān)事或者高級管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報告時,。

在前款規(guī)定的時點之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露相關(guān)事項的現(xiàn)狀,、可能影響事件進(jìn)展的風(fēng)險因素：

（一）該重大事件難以保密,；

（二）該重大事件已經(jīng)泄露或者市場出現(xiàn)傳聞；

（三）公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況,。

上市公司信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會審議通過,，報注冊地證監(jiān)局和證券交易所備案。

除監(jiān)事會公告外,，上市公司披露的信息應(yīng)當(dāng)以董事會公告的形式發(fā)布,。

上市公司的股東、實際控制人發(fā)生以下事件時,，應(yīng)當(dāng)主動告知上市公司董事會,，并配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

（一）持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人,，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化,；

（二）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份,，任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié),、司法拍賣、托管,、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán),；

（三）擬對上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)重組；

（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形,。

發(fā)起人持有的本公司股份,，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

公司董事,、監(jiān)事,、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份（ 含優(yōu)先股股份）及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司同一種類股份總數(shù)的25%,；

所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份,。

短線交易：公司董事,、監(jiān)事、高級管理人員,、持有本公司股份5%以上的股東,，將其持有的本公司股票在買入后6個月內(nèi)賣出,，或者在賣出后6個月內(nèi)又買入,，由此所得收益歸本公司所有，本公司董事會將收回其所得收益,。

但是,，證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6個月時間限制,。

公司董事會不按照前款規(guī)定執(zhí)行的,，股東有權(quán)要求董事會在30日內(nèi)執(zhí)行。

公司董事會未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的,，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟,。

（1）上市之日起鎖三年：

1、控股股東,、實際控制人及其親屬,、一致行動人（注：不分是否直系親屬）；

2,、無控股股東,、實際控制人或難以認(rèn)定的，從高到低不低于發(fā)行前50%的股份,；

3,、主板上市前一年（創(chuàng)業(yè)板申請受理前6個月）從控股股東、實際控制人受讓,。

（2）從工商變更之日起鎖三年：主板上市前一年（創(chuàng)業(yè)板申請受理前6個月）增資入股,；

（3）上市之日起鎖一年；

（4）董監(jiān)高持股,，一年后任職期間每年不超過25%,。

上市公司董事,、監(jiān)事和高級管理人員在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)申報離職的,，自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份,；

在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份,。

自離職人員的離職信息申報之日起六個月內(nèi),，離職人員增持本公司股份也將予以鎖定。

上市公司董事,、監(jiān)事和高級管理人員所持股份在申報離職后的十八個月或十二個月期滿,，且解除限售的條件滿足，上述人員可委托上市公司向本所和中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司申請解除鎖定,。

上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間,，每年通過集中競價,、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持本公司股份總數(shù)的25%,，因司法強(qiáng)制執(zhí)行,、繼承、遺贈,、依法分割財產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動的除外,。

上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員以上年末其所持有本公司發(fā)行的股份為基數(shù),，計算其中可轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量,。

上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓但未轉(zhuǎn)讓的本公司股份,，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)年末其所持有本公司股份的總數(shù),，該總數(shù)作為次年可轉(zhuǎn)讓股份的計算基數(shù)。

因上市公司公開或非公開發(fā)行股份,、實施股權(quán)激勵計劃,，或因董事、監(jiān)事和高級管理人員在二級市場購買,、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股,、行權(quán)、協(xié)議受讓等各種年內(nèi)新增股份,，新增無限售條件股份當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓25%,，新增有限售條件的股份計入次年可轉(zhuǎn)讓股份的計算基數(shù)。

因上市公司進(jìn)行權(quán)益分派導(dǎo)致董事,、監(jiān)事和高級管理人所持本公司股份增加的,，可同比例增加當(dāng)年可轉(zhuǎn)讓數(shù)量。

上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在下列期間不得買賣本公司股票：

（一）上市公司定期報告公告前30日內(nèi),；

（二）上市公司業(yè)績預(yù)告,、業(yè)績快報公告前10日內(nèi)；

（三）自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中,，至依法披露后2個交易日內(nèi),；

（四）證券交易所規(guī)定的其他期間。

（1）定期報告公告前10日內(nèi)（特殊原因推遲定期報告公告日期的,，自原預(yù)約公告日前10日起算）；

（2）業(yè)績預(yù)告,、業(yè)績快報公告前10日內(nèi),；

（3）自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或在決策過程中，至依法披露后2個交易日內(nèi),；

（4）證券交易所規(guī)定的其他期間,。

（注：大股東減持其通過二級市場買入的上市公司股份,，不適用本規(guī)定,。）

（1）上市公司大股東,、董監(jiān)高不得減持股份的情形：

（一）上市公司或者大股東（董監(jiān)高可以減持,、董監(jiān)高違反本條則不可）因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間,，以及在行政處罰決定,、刑事判決作出之后未滿6個月的。

（二）大股東（董監(jiān)高）因違反證券交易所自律規(guī)則,，被證券交易所公開譴責(zé)未滿3個月的,。

（三）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

（2）對大股東的特別規(guī)定

大股東通過交易所集中競價交易減持股份,，應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個交易日前預(yù)先披露減持計劃,，且3個月內(nèi)不得超過股份總額的1%（減持計劃內(nèi)容：

擬減持股份的數(shù)量、來源,、減持時間,、方式、價格區(qū)間,、減持原因）,。

通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份并導(dǎo)致股份出讓方不再具有上市公司大股東身份的，股份出讓方,、受讓方應(yīng)當(dāng)在減持后6個月內(nèi)繼續(xù)遵守本規(guī)定第八條,、第九條（15天預(yù)披露、減持不過1%）的規(guī)定,。

大股東的股權(quán)被質(zhì)押的,，該股東應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起2日內(nèi)通知上市公司,，并予公告。

《國有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》：

中央國有及國有控股企業(yè),、有關(guān)機(jī)構(gòu),、部門、事業(yè)單位轉(zhuǎn)讓上市公司股份對國民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè),、領(lǐng)域和國有經(jīng)濟(jì)布局與結(jié)構(gòu)有重大影響的,，由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報國務(wù)院批準(zhǔn)。（國務(wù)院國資委報國務(wù)院）

地方國有及國有控股企業(yè),、有關(guān)機(jī)構(gòu),、部門、事業(yè)單位轉(zhuǎn)讓上市公司股份不再擁有上市公司控股權(quán)的,，由省級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報省級人民政府批準(zhǔn)后報國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核,。（地方國資委報國務(wù)院國資委）

在條件成熟時，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》的要求,，將地方國有及國有控股企業(yè),、有關(guān)機(jī)構(gòu)、部門,、事業(yè)單位轉(zhuǎn)讓上市公司股份逐步交由省級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核,。

國有控股股東通過證券交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓上市公司股份,，同時符合以下兩個條件的,，由國有控股股東按照內(nèi)部決策程序決定，并在股份轉(zhuǎn)讓完成后7個工作日內(nèi)報省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案：

（一）總股本不超過10億股的上市公司,，國有控股股東在連續(xù)三個會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份（累計轉(zhuǎn)讓股份扣除累計增持股份后的余額,，下同）的比例未達(dá)到上市公司總股本的5%；

總股本超過10億股的上市公司,，國有控股股東在連續(xù)三個會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量未達(dá)到5000萬股或累計凈轉(zhuǎn)讓股份的比例未達(dá)到上市公司總股本的3%,。

（二）國有控股股東轉(zhuǎn)讓股份不涉及上市公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。

國有參股股東通過證券交易系統(tǒng)在一個完整會計年度內(nèi)累計凈轉(zhuǎn)讓股份比例未達(dá)到上市公司總股本5%的,，由國有參股股東按照內(nèi)部決策程序決定,，并在每年1月31日前將其上年度轉(zhuǎn)讓上市公司股份的情況報省級或省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案；

達(dá)到或超過上市公司總股本5%的,，應(yīng)將轉(zhuǎn)讓方案逐級報國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)后實施,。

國有股東采取大宗交易方式轉(zhuǎn)讓上市公司股份的,，轉(zhuǎn)讓價格不得低于該上市公司股票當(dāng)天交易的加權(quán)平均價格,。

《中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于規(guī)范境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市有關(guān)問題的通知》：

（一）最近三年連盈,。

（二）最近三個會計年度內(nèi)發(fā)行股份及募集資金投向的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)不得作為對所屬企業(yè)的出資申請境外上市,。

（三）最近一個會計年度合并報表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)的凈利潤不得超過上市公司合并報表凈利潤的50％,。

（四）最近一個會計年度合并報表中按權(quán)益享有的所屬企業(yè)凈資產(chǎn)不得超過上市公司合并報表凈資產(chǎn)的30％,。

（五）上市公司與所屬企業(yè)不存在同業(yè)競爭,，且資產(chǎn),、財務(wù)獨立,，經(jīng)理人員不存在交叉任職,。

（六）上市公司及所屬企業(yè)董事,、高級管理人員及其關(guān)聯(lián)人員持有所屬企業(yè)的股份，不得超過所屬企業(yè)到境外上市前總股本的10%,。

（七）上市公司不存在資金,、資產(chǎn)被具有實際控制權(quán)的個人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或其他損害公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易,。

（八）最近三年無重大違法違規(guī)行為,。

（一）董事會應(yīng)當(dāng)就所屬企業(yè)到境外上市是否符合本通知、所屬企業(yè)到境外上市方案,、上市公司維持獨立上市地位承諾及持續(xù)盈利能力的說明與前景做出決議,，并提請股東大會批準(zhǔn)。

（二）股東大會應(yīng)當(dāng)就董事會提案中有關(guān)所屬企業(yè)境外上市方案,、上市公司維持獨立上市地位及持續(xù)盈利能力的說明與前景進(jìn)行逐項審議并表決,。

（三）上市公司董事、高級管理人員在所屬企業(yè)安排持股計劃的,，獨立董事應(yīng)當(dāng)就該事項向流通股（社會公眾股）股東征集投票權(quán),，該事項獨立表決并須獲得出席股東大會的流通股（社會公眾股）股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。

上市公司應(yīng)當(dāng)聘請經(jīng)中國證監(jiān)會注冊登記并列入保薦機(jī)構(gòu)名單的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)擔(dān)任其維持持續(xù)上市地位的財務(wù)顧問,，持續(xù)督導(dǎo)期間：境外上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計年度,。

《公司法》回購公司股份的情形：

第一百四十二條　公司不得收購本公司股份。但是,，有下列情形之一的除外：

(一) 減少公司注冊資本（股大2/3,10天內(nèi)注銷）,；

(二) 與持有本公司股份的其他公司合并（股大2/3，6個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷）,；

(三) 將股份獎勵給本公司職工（股大2/3,，5%以內(nèi)，一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓）,；

(四)股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并,、分立決議持異議，要求公司收購其股份的（6個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷）,。

公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的,。

法規(guī)適用情形：上市公司為減少注冊資本而購買本公司社會公眾股份(以下簡稱股份)并依法予以注銷的行為。

基本要求：證監(jiān)會備案,，應(yīng)當(dāng)聘請獨立財務(wù)顧問和律師事務(wù)所出具專業(yè)意見,。

回購條件：上市公司回購股份應(yīng)當(dāng)符合以下條件:

(1) 公司股票上市已滿一年；

(2) 公司最近一年無重大違法行為,；

(3) 回購股份后,，上市公司具備持續(xù)經(jīng)營能力；

(4) 回購股份后,，上市公司的股權(quán)分布原則上應(yīng)當(dāng)符合上市條件,；公司擬通過回購股份終止其股票上市交易的，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定并取得證券交易所的批準(zhǔn),；

(5)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件,。

回購方式：(1)證券交易所集中競價交易方式,；（2）要約方式；(3)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他方式,。

禁止期：在年度報告和半年度報告披露前5個工作日或者對股價有重大影響的信息公開披露前,，上市公司不得通過集中競價交易方式回購股份。

回購程序：董事會決議后2個工作日內(nèi)公告董事會決議,、回購股份預(yù)案,，并發(fā)布股東大會通知，股大2/3通過,。

中國證監(jiān)會自受理上市公司回購股份備案材料之日起10個工作日內(nèi)未提出異議的,，上市公司可以實施回購方案。

采用集中競價方式回購股份的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會作出回購股份決議后的次日公告該決議,，依法通知債權(quán)人，并將相關(guān)材料報送中國證監(jiān)會和證券交易所備案,；

同時公告回購報告書,，上市公司應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會無異議函后的5個工作日內(nèi)公告回購報告書；

采用要約方式回購股份的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在收到無異議函后的2個工作日內(nèi)予以公告,，并在實施回購方案前公告回購報告書。

上市公司在回購報告書的同時,，應(yīng)當(dāng)一并公告法律意見書,。

回購期屆滿或者回購方案已實施完畢的，公司應(yīng)當(dāng)停止回購行為,，撤銷回購專用帳戶,，在兩個工作日內(nèi)公告公司股份變動報告，并在10日內(nèi)依法注銷所回購的股份,，辦理工商變更登記手續(xù),。

（1）回購程序

上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前3日，將董事會公告回購股份決議的前一個交易日及召開股東大會的股權(quán)登記日登記在冊的前10名股東的名稱及持股數(shù)量,、比例,，在證券交易所網(wǎng)站予以公布。

（2）披露義務(wù)

上市公司應(yīng)當(dāng)在下列情形履行報告,、公告義務(wù)：

（一）上市公司應(yīng)當(dāng)在首次回購股份事實發(fā)生的次日予以公告；

（二）上市公司回購股份占上市公司總股本的比例每增加1％的,，應(yīng)當(dāng)自該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)予以公告,；

（三）上市公司在回購期間應(yīng)當(dāng)在定期報告中公告回購進(jìn)展情況，包括已回購股份的數(shù)量和比例,、購買的最高價和最低價,、支付的總金額,；

（四）回購期屆滿或者回購方案已實施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)停止回購行為,，并在3日內(nèi)公告回購股份情況以及公司股份變動報告,，包括已回購股份總額、購買的最高價和最低價以及支付的總金額等內(nèi)容,。

（3）回購價格

回購價格不得為股票當(dāng)日交易漲幅限制的價格,。上市公司不得在以下交易時間進(jìn)行股份回購的委托：

（一）開盤集合競價；

（二）收盤前半小時內(nèi),；

（三）股票價格無漲跌幅限制,。

（4）不得回購期間

（一）上市公司定期報告或業(yè)績快報公告前10個交易日內(nèi)；

（二）自可能對本公司股票交易價格產(chǎn)生重大影響的重大事項發(fā)生之日或者在決策過程中,，至依法披露后2個交易日內(nèi),；

（三）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

（5）上市公司回購股份期間不得發(fā)行股份募集資金,。