美元升值全球市場(chǎng)哪些資產(chǎn)或迎來機(jī)會(huì)

原作：龔蕾

   美聯(lián)儲(chǔ)公布九月會(huì)議紀(jì)要，美元指數(shù)上漲至約98,。

   幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，加息較快到來，但內(nèi)部成員對(duì)加息時(shí)點(diǎn)存在不同意見,。美國芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯再次強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)對(duì)12月加息預(yù)期,，美聯(lián)儲(chǔ)公布九月會(huì)議紀(jì)要后，美元指數(shù)走高。

   有幾個(gè)數(shù)據(jù)支撐美聯(lián)儲(chǔ)12月加息：

   第一,，服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)反彈至約57，服務(wù)業(yè)在美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占比例超過一半。

   第二，十年期國債收益率上升觸及1.75%，國債收益率上漲是美元上漲指標(biāo)之一,。

   第三，11月至12月是美國零售旺季,，預(yù)期將超過去年,。

    雖然九月非農(nóng)報(bào)告遜于預(yù)期，然而，九月非農(nóng)報(bào)告有三個(gè)積極方面：第一，九月份勞動(dòng)參與率為62.9%,，為六個(gè)月最高,。第二,，平均每小時(shí)工資年率升幅加快至2.6%,。第三，醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域與商業(yè)服務(wù)部門新增就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng),。

    美聯(lián)儲(chǔ)在今年年底之前還有兩次會(huì)議,，分別是11月和12月。市場(chǎng)預(yù)期12月加息概率比11月較大,。昨天,，日元兌美元下跌。

    美元上漲,，有哪些投資機(jī)會(huì)呢,？

    （一）是否配置美元現(xiàn)鈔或產(chǎn)品呢,？

     若有海外出國或購物計(jì)劃，可適度配置一些美元,，若沒有留學(xué)或旅出境需求,，兌換美元?jiǎng)恿Σ粡?qiáng)。美元預(yù)期升值,，美國市場(chǎng)希望通過美元升值吸引海外資金,，然而，美元即便上漲并非避風(fēng)港,，從金融市場(chǎng)角度,，亞洲新興市場(chǎng)股票市場(chǎng)流動(dòng)系數(shù)較高收益率穩(wěn)定，債券市場(chǎng)更加需要股市的流動(dòng)性,，配置美元鈔票或產(chǎn)品,，若消費(fèi)者有購買美國產(chǎn)品或出國旅游計(jì)劃，可適度配置,，而若沒有購物或出國計(jì)劃,，美元升值將增加出國成本。

   （二）美元計(jì)價(jià)金融產(chǎn)品呢,？

    1,、美國市場(chǎng)股票。

    美國上市公司陸續(xù)公布最新財(cái)季財(cái)報(bào),，如果財(cái)報(bào)好于預(yù)期,，無疑將支持美國股市上漲，如果財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)低于預(yù)期,，或者盈利下滑,，投資者將下調(diào)預(yù)期。新興市場(chǎng)投資組合基金研究機(jī)構(gòu)EPFR統(tǒng)計(jì),，9月29日至10月5日,，全球股票型基金凈流出64億美元，其中美國股票型基金凈流出75.14億美元為最多,，過去5周共有4周資金凈流出,，歐洲股票型基金凈流出17.68億美元,，連續(xù)35周凈流出,。

    資金逐漸撤出歐美股市轉(zhuǎn)向了新興市場(chǎng)股市，數(shù)據(jù)顯示,，累計(jì)過去5周流入新興市場(chǎng)股市基金達(dá)10.9億美元,，資金涌向了新興市場(chǎng)股票型基金，已經(jīng)連續(xù)14周凈流入,。

    2,、美元計(jì)價(jià)的債券,。

     美元升值，美元計(jì)價(jià)債券更貴,?；鹗袌?chǎng)認(rèn)為，投資以美元計(jì)價(jià)債券,，可能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)選,，而新興市場(chǎng)債券與美元債類似，流動(dòng)系數(shù)較高債券可獲得最優(yōu)投資回報(bào),。美元升值,，美元債券更貴，然而,，投資者仍看好亞洲新興市場(chǎng)債券潛力,?？萍紕?chuàng)新提升服務(wù),，債券市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分,。

    （三）大宗商品呢,？

     國際市場(chǎng)上,，大宗商品以美元計(jì)價(jià)，銅,、原油,、鋅,、白銀貴金屬等，從貴金屬角度,，白銀受美元升值影響比黃金略大,，黃金白銀比例接近上限,，美元升值,，金銀承壓,，而貴金屬黃金白銀可能下降,，黃金是對(duì)沖資產(chǎn)。

    美元升值,，然而,，美元并非避風(fēng)港。從資產(chǎn)安全角度,，分散資金配置,，不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，從利好因素市場(chǎng),，歐洲,、亞洲的金融市場(chǎng)潛力更大，美元升值美國企業(yè)出口減少,，美元升值伴隨著新興市場(chǎng)股市上漲,，美元升值需要亞洲市場(chǎng)資金流動(dòng)性支持。

    （四）全球市場(chǎng)哪些資產(chǎn)或迎來機(jī)會(huì),？

     第一,，流動(dòng)性系數(shù)較高的債券。

     美國債券市場(chǎng)大牛市讓很多資金鎖住在美國債券,，債券更加需要資金流動(dòng)性支持,，美聯(lián)儲(chǔ)加息逐漸接近，而債券市場(chǎng)潛力在亞洲新興市場(chǎng),，流動(dòng)系數(shù)較高,，收益率更加穩(wěn)定。

     原油價(jià)格上漲或下跌促能源企業(yè)降低負(fù)債提高效率,，信貸市場(chǎng)優(yōu)化給原油企業(yè)帶來新機(jī)會(huì),，新能源、科技創(chuàng)新,，生產(chǎn)力推動(dòng)傳統(tǒng)能源企業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),，逐漸優(yōu)化生產(chǎn)線，降低耗能,，更加綠色,，從大批量標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)轉(zhuǎn)向消費(fèi)者定制與多元化。

    相比較歐美市場(chǎng),，亞洲債券市場(chǎng)流動(dòng)性充裕,，需求潛力大，資金涌向亞洲新興市場(chǎng),，投資者看好亞洲新興市場(chǎng)流動(dòng)系數(shù)較高收益穩(wěn)定的債券,。

    第二，上市公司財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)較好的股票,。

    上市公司財(cái)報(bào)支持股票價(jià)格,，投資者可從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中獲得投資線索,，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)性,，每股收益,，股東權(quán)益比例，了解企業(yè)現(xiàn)金流,，利潤,，資金結(jié)構(gòu)，運(yùn)營能力,，營運(yùn)能力,，發(fā)展能力等，用財(cái)報(bào)指標(biāo)分析股票,。

    第三,，黃金。

    黃金有價(jià)值,，且不會(huì)減少或增多,。首先，黃金具有價(jià)值,。其次,，黃金猶如標(biāo)尺來評(píng)估金融市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格。再次,，后金融市場(chǎng),，歐美市場(chǎng)資金逐漸回流白銀，白銀價(jià)格上漲支持黃金,，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升,，資金涌入亞洲新興市場(chǎng)。

    小結(jié)語,，流動(dòng)系數(shù)較高的債券,，上市公司財(cái)報(bào)較好的股票，亞洲新興市場(chǎng)流動(dòng)性充裕,，投資者把握美元上漲下的投資機(jī)會(huì),。

   （以上僅代表筆者個(gè)人一點(diǎn)兒不全不足想法，歡迎指導(dǎo)歡迎交流,。）