2015年7月央行的互金監(jiān)管指導(dǎo)意見發(fā)布后，第三方支付機(jī)構(gòu)的日子越來越不好過,。今年7月1號出臺的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》,，更是對第三方支付機(jī)構(gòu)明確界定——只能作為支付通道，不得開展資金托管業(yè)務(wù),。

資金托管這塊大蛋糕就這樣被銀行搶走了嗎？

從數(shù)據(jù)來看,，并不如此,。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2016年7月19號,，僅有72家P2P平臺上線了銀行存管系統(tǒng),，占據(jù)正常運(yùn)營平臺數(shù)的3%。換言之，還有97%的P2P平臺沒有實(shí)現(xiàn)銀行存管,，而這其中大多數(shù)號稱有托管的平臺,，都采用第三方支付托管。

當(dāng)用戶選擇標(biāo)的投資后,，資金由其銀行賬戶轉(zhuǎn)至第三方支付公司在銀行開立的備用金賬戶,，再由第三方支付公司的銀行賬戶轉(zhuǎn)至借款人的銀行賬戶。

整個(gè)過程中,，資金流轉(zhuǎn)經(jīng)過第三方支付公司的銀行賬戶,，P2P平臺不能接觸資金。第三方支付平臺扮演了兩個(gè)角色：資金托管和支付通道,，收益也來自于兩個(gè)部分：作為支付通道的服務(wù)費(fèi)和資金托管的手續(xù)費(fèi),。

盡管P2P平臺一般都號稱有資金托管，但也有“偽托管”的情況存在,。比如用戶通過第三方支付將資金打到P2P公司的賬戶上,，P2P平臺將資金歸集以后再打給借款人。

一般來說,，用戶投資某標(biāo)的后不會即時(shí)起息,，需要等滿標(biāo)后平臺才會將資金從銀行賬戶劃轉(zhuǎn)到借款人賬戶。這個(gè)時(shí)間不一,，不同平臺和不同標(biāo)的額度都不一樣,，多數(shù)可能是2天左右。借款人還款的流程也如此,，還款資金也有一段時(shí)間處于P2P平臺可擅自動用的狀態(tài),，對用戶來說，風(fēng)險(xiǎn)比較大,。

在“偽托管”情況下,，第三方機(jī)構(gòu)只作為支付通道，靠服務(wù)費(fèi)獲得收益,。

銀行存管上線之后,，第三方支付平臺會被完全舍棄嗎？

答案是否定的,。

首先,，銀行目前很難實(shí)現(xiàn)無縫鏈接式的跨行支付。如投資者和借款人分別在A,、B銀行開戶,，交易資金在C銀行托管的情況，銀行需要借助對接了多家銀行系統(tǒng)的第三方支付機(jī)構(gòu)才能實(shí)現(xiàn)交易,。

目前2700多家P2P平臺商業(yè)模式和業(yè)務(wù)流程存在很大差異,，銀行如果要逐一針對平臺提供個(gè)性化產(chǎn)品,，成本太大。因此,，對銀行來說,，跟第三方支付機(jī)構(gòu)合作是也是一種不錯(cuò)的選擇，這也是目前主流的存管模式,。

如下圖：

整個(gè)過程中,，銀行作為一個(gè)池子，每一筆資金的交易和劃轉(zhuǎn),，都由銀行進(jìn)行操作并記錄走向,。資金不再存放于第三方支付公司在銀行的備付金賬戶，而是存放于P2P平臺在銀行開立的客戶資金存管專用賬戶上,，第三方平臺僅作為支付通道存在,。這一種方式，是目前兼具效率和安全的一種模式,。

小結(jié)：在當(dāng)前環(huán)境下第三方支付機(jī)構(gòu)托管可能會存在一段時(shí)間,，但隨著政策的約束和實(shí)施，未來銀行存管會成為主流,，第三方機(jī)構(gòu)會慢慢回歸為單純的支付通道,。

第三方支付平臺對資金安全有影響嗎？

投資人的錢流入和流出都經(jīng)過第三方支付平臺,，這會影響我們的資金安全嗎,？哪些第三方機(jī)構(gòu)更靠譜呢？

“對資金安全會有影響,，像支付寶,，財(cái)付通，快錢,，拉卡拉這些比較大的平臺,，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)不大。小的平臺,，特別是排名后100位的平臺,，做的業(yè)務(wù)不多，為了賺錢為了流水,，會屈從一些平臺的指令,。平臺讓他把錢轉(zhuǎn)到其他地方，也不能保證,?！币晃粡氖碌谌街Ц?年的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“所以投資還是盡量選擇排名靠前的,，比較大的支付平臺會更靠譜。”

據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)公布信息,，目前擁有支付牌照的公司共有267家,。約80%的流量和業(yè)務(wù)被銀聯(lián)商務(wù)，支付寶,，匯付天下,，財(cái)付通等少數(shù)巨頭占據(jù)。小的第三方機(jī)構(gòu)迫于生存壓力惡意競爭,，導(dǎo)致問題頻發(fā),。

2015年6月8號，德利創(chuàng)投提現(xiàn)困難時(shí)就有投資人爆料,，其資金被第三方支付平臺匯潮支付以手續(xù)費(fèi)的名義轉(zhuǎn)給了德利創(chuàng)投,，而不是轉(zhuǎn)給借款人。

除了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),，第三方支付平臺還面臨政策風(fēng)險(xiǎn),。截止今年1月，就有浙江易士,、廣東益民和上海暢購等三家平臺因預(yù)付卡業(yè)務(wù)被央行注銷牌照,。即使這三家公司都并沒有對接P2P平臺，也可以看到整個(gè)第三方支付行業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)存在,。

另外,，目前擁有牌照的267家公司中，很多今年都面臨支付牌照到期的問題,。而政策目前對第三方支付平臺的態(tài)度日趨嚴(yán)厲,，這些平臺能否繼續(xù)取得支付牌照也是一個(gè)問題。

除了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn),，還要考慮第三方支付平臺自身的系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn),。

據(jù)第三方安全平臺“安全牛”監(jiān)測顯示,，幾大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中,，第三方支付平臺漏洞普遍，安全值最低,。主要表現(xiàn)在中間件漏洞,、網(wǎng)站設(shè)計(jì)邏輯及詐騙漏洞等，這都會為用戶資金帶來安全風(fēng)險(xiǎn),。

今年4月,，央行發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)分類評級管理辦法》將系統(tǒng)安全列為基本評價(jià)指標(biāo)，占比15%,，排在客戶備付金管理,、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控后,，成為第三大考量因素。

總的來說,，第三方支付機(jī)構(gòu)的各種風(fēng)險(xiǎn)或多或少都會影響投資者的資金安全,。做為P2P平臺交易一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)，第三方支付平臺也應(yīng)該成為投資者考察平臺安全的一個(gè)維度,。

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