工程機(jī)械租賃市場(chǎng)規(guī)模巨大,，全球工程機(jī)械租賃市場(chǎng)營(yíng)業(yè)額為400億美元左右,，約相當(dāng)于工程機(jī)械總產(chǎn)值的25%。在北美,、歐盟和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng),，通過(guò)租賃形式銷(xiāo)售的工程機(jī)械占當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的65%，已經(jīng)成為最主要的銷(xiāo)售途徑,。

    中國(guó)工程機(jī)械租賃市場(chǎng)每年僅為150-200億元,，不到國(guó)內(nèi)工程機(jī)械設(shè)備使用量的10%，與國(guó)際水平存在著巨大的差距。同時(shí),，國(guó)內(nèi)施工機(jī)械設(shè)備的供求市場(chǎng)又都非常巨大,，可以預(yù)見(jiàn)，隨著企業(yè)體制改革的深化,，在租賃規(guī)律的作用下,，其潛力與空間巨大，蘊(yùn)育著巨大的租賃商機(jī),。

    由于中國(guó)工程機(jī)械租賃業(yè)務(wù)因?yàn)闃O具市場(chǎng)潛力,，如今已成為中外企業(yè)展開(kāi)角逐的領(lǐng)域。全國(guó)工程機(jī)械租賃企業(yè)已經(jīng)超過(guò)11500家,，但是企業(yè)普遍規(guī)模小,，以中小型租賃公司為主，全國(guó)資產(chǎn)在5000萬(wàn)元以上的工程機(jī)械專業(yè)租賃公司不過(guò)百余家,。而在日本,，中型租賃公司約占行業(yè)的92%;作為世界租賃業(yè)最成熟的美國(guó)，其10%的租賃公司為大型上市公司,。

    2016年基建及房地產(chǎn)投資的固定資產(chǎn)投資的增速為20%和11%,。因此，房地產(chǎn)投資與基建投資景氣程度的下降抑制了工程機(jī)械設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)需求,，而下游相對(duì)穩(wěn)定的設(shè)備使用需求則刺激了工程機(jī)械設(shè)備的租賃,。

    工程機(jī)械大致分為壓路機(jī)、平地機(jī),、攤鋪機(jī),、塔式起重機(jī)、挖掘機(jī),、裝載機(jī),、混泥土泵車(chē)、叉車(chē)8個(gè)品種,，根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)租賃分會(huì)和我們的測(cè)算,，2015年工程機(jī)械租賃行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模大約為5000億，較2012年3500億CAGR約13%,，與同期固定資產(chǎn)投資的CAGR15%大致相符,。從細(xì)分品種市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，最大的為挖掘機(jī)(約1608億),，裝載機(jī)(1450億),，塔式起重機(jī)(約750億)。從產(chǎn)品租金來(lái)看,，使用頻率較低的塔式起重機(jī)月租金較高(大約2.5萬(wàn)元-2.7萬(wàn)元),，使用頻率較高的叉車(chē)(大約0.3萬(wàn)元-0.7萬(wàn)元),，裝載機(jī)(大約1.0萬(wàn)元-1.7萬(wàn)元)月租金較低。

    2015年工程機(jī)械的設(shè)備的租賃利用率相對(duì)排名與2012年類似,，在主要的工程機(jī)械品種中,，利用率排名靠前的為使用頻率較低并且月租金相對(duì)較高的混泥土泵車(chē)和塔式起重機(jī)。不過(guò)需要特別指出的是,，2015年工程機(jī)械租賃整體利用率下滑明顯,，之前租賃利用率較高的品種如塔式起重機(jī)2015年的利用率估計(jì)只有50%-55%，挖掘機(jī)的租賃利用率甚至下降到不足30%,。我們認(rèn)為,，在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，行業(yè)依然可以通過(guò)提高租賃服務(wù)的水平來(lái)提高利用率,。

2004-2015年中國(guó)固定資產(chǎn)投資走勢(shì)圖

2015年中國(guó)工程機(jī)械租賃市場(chǎng)情況估計(jì)

2015年中國(guó)工程機(jī)械細(xì)分品種月租金估計(jì) 單位：萬(wàn)元/月

2015年工程機(jī)械的設(shè)備的租賃利用率相對(duì)排名與2012年類似,，在主要的工程機(jī)械品種中，利用率排名靠前的為使用頻率較低并且月租金相對(duì)較高的混泥土泵車(chē)和塔式起重機(jī),。不過(guò)需要特別指出的是,，2015年工程機(jī)械租賃整體利用率下滑明顯，之前租賃利用率較高的品種如塔式起重機(jī) 2015 年的利用率估計(jì)只有 50%-55%,，挖掘機(jī)的租賃利用率甚至下降到不足 30%,。我們認(rèn)為，在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,，行業(yè)依然可以通過(guò)提高租賃服務(wù)的水平來(lái)提高利用率。

　　二,、中國(guó)工程機(jī)械租賃行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

　　1,、中國(guó)工程機(jī)械租賃市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度很低，排名第一的龐源租賃的市占率也不到千分之二,。目前我國(guó)工程機(jī)械租賃前 100 強(qiáng)的市占率不到 3%,，大約相當(dāng)于美國(guó) 80 年代中期的水平，美國(guó)現(xiàn)在前 5 強(qiáng)的市占率大約占到 17%,，美國(guó)工程機(jī)械租賃龍頭企業(yè)聯(lián)合租賃市占率大約 9-10%,，2014 年收入 57億美元，凈利潤(rùn) 5億美元,。我國(guó)工程機(jī)械租賃龍頭企業(yè)龐源租賃的市占率不到千分之二,， 2014年收入 9 億人民幣，凈利潤(rùn) 5524萬(wàn)人民幣,?？紤]到中國(guó)的基建規(guī)模和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，中國(guó)的工程機(jī)械租賃市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)模應(yīng)該略高于美國(guó),，因此我國(guó)龍頭企業(yè)還有很大的發(fā)展空間,，龍頭企業(yè)的市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升,。

　　2、高頻低費(fèi)率的工程機(jī)械設(shè)備,，例如挖機(jī),、裝載機(jī)、汽車(chē)吊等,，租賃市場(chǎng)規(guī)模超過(guò) 3000 億,，但是由于租賃費(fèi)率很低，除非具備廠商背景,，否則很難由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生大企業(yè),。這是由于工程機(jī)械存在服務(wù)半徑的約束，即大到一臺(tái)塔機(jī),，小到一輛挖車(chē),，都有自己的服務(wù)距離，超過(guò)這個(gè)服務(wù)距離可能需要高昂的物流費(fèi)用,，因此,，在我國(guó)工程機(jī)械租賃市場(chǎng)大而分散的情況下，租賃使用頻率較低,、租金較高的設(shè)備的廠商,，例如租賃塔式起重機(jī)的廠商，容易誕生大企業(yè),。租賃使用頻率高,、但單次租金較少的設(shè)備，例如挖機(jī)和叉車(chē),，由于競(jìng)爭(zhēng)壁壘不高,，基本都是收入不及 1000 萬(wàn)的小型設(shè)備租賃商。

　　2015年的塔機(jī)租賃市場(chǎng)大約有45萬(wàn)臺(tái)存量塔機(jī)設(shè)備,，其中約30%自用,，70%租賃。龐源近年的塔機(jī)租賃費(fèi)用大約在每月 5.34 萬(wàn)元,，利用率在64.2%,。借鑒成熟市場(chǎng)，行業(yè)領(lǐng)頭羊的設(shè)備利用率明顯高于行業(yè)平均,，自用設(shè)備利用率又比租賃設(shè)備利用率低,，由此我們測(cè)算行業(yè)自用設(shè)備的利用率為40%，租賃設(shè)備利用率約為58%,，從而得出塔機(jī)租賃行業(yè)每年的市場(chǎng)空間為約 751 億元,。（未知原始出處，如有侵權(quán)可聯(lián)系刪除）

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