近年來,，江蘇經(jīng)濟總體保持了穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢。2016年上半年經(jīng)濟總量位居全國第二,，GDP增速達到8.2%，高于6.7%的全國水平,。但成績背后亦不乏隱憂。消費,、投資和出口這“三駕馬車”對經(jīng)濟增長的拉動作用減弱，投資增速下滑,，企業(yè)信心不足，依靠制度變革,、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、要素升級這“三大發(fā)動機”推動經(jīng)濟增長的發(fā)展方式尚未成型,，經(jīng)濟面臨下行壓力。

面對經(jīng)濟下行壓力,，國家層面提出了創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，以通過“創(chuàng)新驅(qū)動”“產(chǎn)業(yè)升級”提高全要素生產(chǎn)率,，推動國民經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。勿庸置疑的是,，“創(chuàng)新驅(qū)動”和“產(chǎn)業(yè)升級”離不開強有力的金融支持，但目前來看江蘇金融業(yè)尚未充分發(fā)揮支持潛力,。金融業(yè)要更好地發(fā)揮作用，關(guān)鍵是要破除金融發(fā)展中的體制機制障礙,，促使金融服務(wù)與江蘇創(chuàng)新驅(qū)動和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的金融需求相匹配,，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效率。為此,，要以構(gòu)建和完善“四大體系”為工作重點，促進江蘇創(chuàng)新驅(qū)動與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,。

完善服務(wù)江蘇創(chuàng)新驅(qū)動與轉(zhuǎn)型升級的多元融資體系

加快發(fā)展江蘇多層次資本市場,，進一步加大對創(chuàng)新驅(qū)動和轉(zhuǎn)型升級的直接融資支持,。要進一步推進企業(yè)上市融資，完善上市后備企業(yè)數(shù)據(jù)庫,，加強與境內(nèi)外主要證券交易所的對接合作；加快發(fā)展江蘇股權(quán)交易中心,，拓展江蘇區(qū)域性資本市場融資渠道與功能,；大力發(fā)展風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資以及天使投資,，進一步支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級；引導(dǎo)符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在銀行間市場發(fā)行超短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具,，鼓勵中小企業(yè)到江蘇股權(quán)交易中心發(fā)行私募債,，進一步增加“江蘇版”小微企業(yè)私募債的發(fā)行規(guī)模，為中小微企業(yè)提供持續(xù)融資支持,；整合各類產(chǎn)業(yè)（股權(quán)）投資基金，更好地發(fā)揮財政資金的撬動作用,，著力打造產(chǎn)融深度結(jié)合的融資體系,。

優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升信貸支持創(chuàng)新驅(qū)動和轉(zhuǎn)型升級的效率,。對于符合江蘇創(chuàng)新驅(qū)動與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級要求的先進制造業(yè),、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)部門要加大信貸支持力度；在前期試點的基礎(chǔ)上,，進一步探索多種形式的“投貸聯(lián)動”,，破解銀行信貸風(fēng)險與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險不相匹配的難題，引導(dǎo)信貸資金支持創(chuàng)新驅(qū)動和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,；進一步拓寬科技信貸綠色通道,，支持銀行根據(jù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)生命周期不同階段資金需求及風(fēng)險收益特征，在貸款準(zhǔn)入,、信貸審查審批,、考核激勵、風(fēng)險容忍度政策方面建立特別制度安排,；分類施策化解產(chǎn)能過剩矛盾,，對于產(chǎn)能過剩行業(yè)中產(chǎn)品有競爭力、有市場,、有效益的企業(yè),，繼續(xù)給予資金支持,；對屬于淘汰的落后產(chǎn)能的企業(yè)，要通過保全資產(chǎn)和不良貸款轉(zhuǎn)讓,、核銷等方式支持壓產(chǎn)退市,；對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項目嚴(yán)禁提供任何形式新增融資,，防止盲目投資加劇產(chǎn)能過剩,。

打造支持江蘇創(chuàng)新驅(qū)動與轉(zhuǎn)型升級的金融保障體系

嚴(yán)密防范、高度重視江蘇經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級過程中的金融風(fēng)險,，全力維護江蘇地方金融穩(wěn)定，堅決守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線,。提高風(fēng)險預(yù)警與處置能力，要深入排查各類金融風(fēng)險隱患,，對于已暴露的風(fēng)險,，要積極化解,，妥善處置；嚴(yán)密盯防重點領(lǐng)域,，尤其要密切關(guān)注,、協(xié)調(diào)穩(wěn)控“聯(lián)保互?！憋L(fēng)險；培育不良資產(chǎn)地方交易市場,，努力推動金融機構(gòu)運用市場化手段處置不良貸款；要優(yōu)化信用環(huán)境,，推進社會信用體系和誠信文化建設(shè)，為防范化解金融風(fēng)險創(chuàng)造良好外部條件,。

建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用增進機制。促進信用信息平臺建設(shè),，建設(shè)社會征信與金融服務(wù)一體化系統(tǒng)；對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),、科技金融中介服務(wù)機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的社會信用進行規(guī)范管理；要推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用評級工作,，鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)信用評級結(jié)果實施差別化的融資政策。

完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險補償機制,。建立政府,、企業(yè)、保險公司之間合理的風(fēng)險分擔(dān)機制,；充分發(fā)揮科技保險的作用,，進一步擴展江蘇科技保險的險種,，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供全方位保險支持,；推動保險與其他融資渠道融合發(fā)展,，對科技創(chuàng)新融資風(fēng)險進行多元化補償,；四是支持建立省,、市、縣（區(qū)）三級政府聯(lián)動的科技貸款風(fēng)險補償機制,。

建設(shè)助力江蘇創(chuàng)新驅(qū)動與轉(zhuǎn)型升級的金融組織體系

培育發(fā)展創(chuàng)新友好型金融機構(gòu)體系。立足地方經(jīng)濟發(fā)展,，大力推動,、扶持、發(fā)展民營銀行（蘇寧銀行）,、金融租賃公司,、保險等各類金融組織,，拓展融資渠道、促進內(nèi)需,，促進實體企業(yè)設(shè)備升級和技術(shù)進步；大力引進,、培育,、發(fā)展與國際接軌的資信評級、資產(chǎn)評估,、會計,、證券咨詢、保險經(jīng)紀(jì)等專業(yè)化金融中介服務(wù)機構(gòu),，提升金融服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動及轉(zhuǎn)型升級的質(zhì)量與效率,；積極推動江蘇省本地投資性金融機構(gòu)發(fā)展,，吸引外地投資性金融機構(gòu)的匯集，打造多層次股權(quán)投資中心,，為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展提供新引擎；通過聚合多個投資基金與金融機構(gòu)共同打造專業(yè)的投資金融控股集團,，支持龍頭企業(yè)實施并購重組,，推動我省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合,，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,；改革農(nóng)村金融供給體系，建議按地級市合并農(nóng)商行（特別是蘇中蘇北）,，將省農(nóng)聯(lián)社改造成對農(nóng)商行控股的農(nóng)金控股集團,，提高農(nóng)商行系統(tǒng)支持“三農(nóng)”的金融服務(wù)能力與效率,。

構(gòu)建完善專業(yè)性金融服務(wù)平臺體系,。規(guī)范和完善江蘇環(huán)境交易中心,、知識產(chǎn)權(quán)交易中心等服務(wù)實體經(jīng)濟的交易場所,，加快發(fā)展區(qū)域性股權(quán)、債權(quán)交易市場,；借鑒廣東省中山市建設(shè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融街的經(jīng)驗,，積聚天使投資、風(fēng)險投資及各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),，實現(xiàn)資本與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的無縫對接,，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供便捷高效的融資平臺；探索,、推動構(gòu)建省級層面的綜合金融服務(wù)平臺,，實現(xiàn)征信查詢、金融產(chǎn)品,、融資需求,、中介服務(wù)資源的有效聚合與對接,，提高對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),、轉(zhuǎn)型升級的金融服務(wù)水平。

健全促進江蘇創(chuàng)新驅(qū)動與轉(zhuǎn)型升級的政策支持體系

建立健全政策支持的制度配套體系,。積極爭取國家級和區(qū)域性綜合金融改革試點，構(gòu)建制度層面先發(fā)優(yōu)勢,，集聚金融組織,、人才、市場等金融發(fā)展要素,，提高金融服務(wù)江蘇實體經(jīng)濟的能力,；繼續(xù)大力支持、推動泰州等地的金融支持轉(zhuǎn)型升級,、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等綜合試點的申報工作,，爭取更多制度紅利，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級,；充分挖掘江蘇省作為全國唯一的科技與金融結(jié)合試點省,、昆山試驗區(qū)及蘇州跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點的內(nèi)在制度紅利,，做好相應(yīng)的政策配套,，以更好地為江蘇創(chuàng)新驅(qū)動及轉(zhuǎn)型升級服務(wù)；進一步加大積極的財政政策實施力度,，優(yōu)化財政投資結(jié)構(gòu),，充分調(diào)動企業(yè)投資意愿。

建立完善金融與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),、轉(zhuǎn)型升級相匹配的行政服務(wù)配套體系,。加大政府積極溝通,、申請、推動政策性開發(fā)銀行,、商業(yè)銀行總行信貸政策向江蘇傾斜的力度,，拓寬對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展提供信貸支持的外部來源；加大政府與保險機構(gòu)開展重大項目融資對接活動的力度,，提升保險資金對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的服務(wù)能力,；積極推動金融要素市場化的體制與機制建設(shè)，充分發(fā)揮市場在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展中的決定性資源配置作用,；發(fā)揮好政府在各類金融機構(gòu)及金融服務(wù)平臺構(gòu)建中的引導(dǎo),、推動、協(xié)調(diào)作用,，提升金融在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),、轉(zhuǎn)型發(fā)展中的服務(wù)效率。

未雨綢繆,，嚴(yán)密跟蹤中央金融監(jiān)管體制改革動向,，及時研究適合江蘇的金融監(jiān)管政策體系。中央金融監(jiān)管對于防范金融風(fēng)險具有全局性指導(dǎo)意義,，但卻難以完全適應(yīng)江蘇省的金融風(fēng)險分布特征,。因此，在嚴(yán)密跟蹤中央金融監(jiān)管體制改革動向的同時,，還要針對江蘇金融的發(fā)展特點和風(fēng)險特征,，動態(tài)研究具有江蘇特點的金融監(jiān)管政策體系。

作者 | 南京財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院院長