華爾街沒有新鮮事,，華爾街不可能有新鮮事，因為投機就像山岳那么古老,。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過,，以后會再度發(fā)生。因為人的本性是從來不會改變的,。
         -----利佛摩爾
       
       一,、正確認識技術(shù)分析
       
       說到股市技術(shù)分析，現(xiàn)在市面充斥著各種奇奇怪怪的理論方法,，到書店里看看,，大部分股票書籍也是在講各種技術(shù)秘籍。然而我認為,，正是這些理論,、這些書籍把絕大部分股民領向了歧路，我自己也是深受其害,，走了太多彎路,。
       
       要想正確的認識技術(shù)分析，就得先搞清楚技術(shù)分析的來源,。
       
       技術(shù)分析是特殊時代的產(chǎn)物,。技術(shù)分析的核心即K線圖的產(chǎn)生，可以追溯到18世紀的日本大米交易中的蠟燭圖（相應的有酒田戰(zhàn)法）,。這種技術(shù)大約在100多年前被一些美國人應用于股市,，并進一步研究形成了更多的流派，例如道氏理論,、波浪理論等等,。而后到了上世紀八九十年代，隨著電腦的應用,，大量的理論開始層出不窮,，例如MACD、KDJ等（現(xiàn)在同花順免費版就自動顯示近20個指標選項）,。在這漫長的技術(shù)分析發(fā)展過程中,，絕大部分人為了技術(shù)分析而分析，鉆進了牛角尖,，忘了當初為了什么而出發(fā),。技術(shù)分析最開始的產(chǎn)生其實是為了解決信息稀缺問題。在當時技術(shù)不發(fā)達的時代,，信息蔽塞,，要想及時了解影響市場的信息,，最好的辦法就是分析盤面價格變動，因為一切信息影響最終都會轉(zhuǎn)化成價格變動而在盤面上留下痕跡,。這一點，即使在信息泛濫的今日,，仍然有它的作用：因為我們終究是無法獲知全部信息的,，即使獲知，也不能準確的預測這些信息對價格的綜合影響,。這里面需要我們認識到,，也是現(xiàn)在大部分人忽略了的兩點是：
       
       1，影響價格變動的根本原因是信息（即事件）,，技術(shù)圖形只是過去信息對價格影響的記錄,。因此我們的精力應該更多放在研究新信息上，而不是研究已成歷史的圖表,。片面的研究技術(shù)圖形,，忽略了決定價格的信息，無異于刻舟求劍,。
       例如下圖3-1,，2016年5月5日的深圳惠程，前一天中陽突破平臺創(chuàng)新高,，當天縮量回踩平臺,，技術(shù)形態(tài)是個標準的平臺突破，后勢新高可期,，然而第二天卻直接低開低走跌停了,。這從技術(shù)上很難解釋，即便當天大盤大跌,，一般這種強勢股也不至于跌停,。當我們從消息面分析時，這個跌停就好理解了：當天傳聞證監(jiān)會限制中概股回歸,，而深圳惠程前期是因為有360回歸借殼 的預期才連續(xù)漲停的,，現(xiàn)在遭遇當頭一棒，跌停自然難免,。
        

 2,，隨著科技的發(fā)展，信息的獲得越來越容易,，這意味著技術(shù)分析的作用在越來越弱化,。信息對股價的影響越來越強化。所以在分析股票時,，應該信息為主,，技術(shù)為次,。
       
       另外技術(shù)指標的生成過程也決定了技術(shù)分析的局限性。絕大部分技術(shù)分析來源于K線五要素：開盤價,、收盤價,、最高價、最低價以及成交量,，例如均線是把最近相應日數(shù)的收盤價進行平均,，再連起來形成的線。然而這5要素事實上并不能完整的反映盤面價格的變動情況,，例如同樣是一個陽線,，從開盤起穩(wěn)定推升的陽線和尾盤急拉收出的陽線，看起來一樣,，但其實差別大了,。也正是這個原因，不同的指標（甚至不同周期的同一指標）往往會給出不同的結(jié)論,，這常常讓技術(shù)派抓狂,。
       
       除了記錄歷史信息影響，人們在數(shù)十年的技術(shù)分析研究應用中,，還從技術(shù)分析圖表上發(fā)現(xiàn)了很多重復性的規(guī)律,。這其實正如本篇開頭所引用的大投機家利佛摩爾所說的，本質(zhì)原因是因為人的本性（人性,，包括第一篇所說的各種心理效應）很難改變,，所以經(jīng)常在一些特殊的情境表現(xiàn)出類似的行為。也就是說,，技術(shù)分析除了記錄歷史消息對于盤面的影響,，還能在一定程度上反應群體心理情緒變化。這里一定要注意,，這些技術(shù)分析顯示的規(guī)律,，其本質(zhì)是群體的心理情緒上的規(guī)律。脫離了這一點去片面的夸大技術(shù)分析的作用,，是現(xiàn)在市面上很多書籍誤導人的另一個原因,。
       
       由此可知，不管多么復雜的技術(shù)分析（事實上由于技術(shù)分析的局限性,，復雜的技術(shù)分析往往用處不大）方法,，其實有用的核心都是兩點：
       1，分析歷史信息影響,。這種影響是以主力資金變化的形式反映在盤面上,。注意，這里的主力不一定是莊家,，準確的說,，是市場的合力,，簡稱主力。
       2,，分析大眾心理情緒,。這個主要體現(xiàn)為盤面支撐與壓力。
       
       其中分析歷史信息影響更多應用于個股,，因為資金對個股的影響更大一些,。這種分析基于主力總是盡可能想要獲利的，而目前個股獲利只有拉升股價這一個方法（股指期貨 跟蹤大盤指數(shù),，要人為做空比較難）。因此主要是分析主力的意圖,，尤其是介入程度比較深的長莊,，鑒于他們進出不易，散戶可以憑借小資金快進快出跟著喝口湯,。
       
        

 分析大眾心理情緒,，主要是分析大眾某些時候的趨同心理。大眾心理情緒在兩種時候容易趨同,，從而引發(fā)盤面轉(zhuǎn)折,，即支撐與壓力。一種情緒是大家都被灌輸并關注的,，例如上證綜指整數(shù)關口,，均線點位等。即便上證綜指有失真,，但當大多數(shù)人關注它并參照它做判斷時,，它就會產(chǎn)生作用，即大眾心理作用,。還有一種情緒是來源于人性,。例如雙底的形成：
       
       當上證在2016年1月27日產(chǎn)生第一個低點2638后，開始了一小波上漲,。當2月29日再次跌到2638點時,，會有三種人群開始買股票，一種是前面2638點沒買股票踏空的,，一種是買了但是買少了的,，還有一種就是買了，高點賣了的,，此時他們面臨再一次的機會,，多數(shù)會出手，當這幾種人達到一定的數(shù)量時,，大盤的第二個低點,，也就是雙底就形成了,。
        

 二、主要的技術(shù)分析方法
       
       在介紹技術(shù)分析方法之前,，先說一下周期的概念,。股價的運行一般是以嵌套波浪的形式，即大波浪中含有小波浪,。用道氏理論來說,，就是大趨勢中蘊含中趨勢，中趨勢又包含小趨勢,。下面所提到的技術(shù)分析方法,，基本都適合各個周期，即分時,、小時k線,、日K線、周k線等,。周期的概念在股票中很重要,，后面的選股策略中還會提到。股票也可以看作是一種時,、空,、量、價平衡的藝術(shù),。
       
       由前面所提到技術(shù)分析的兩個核心,，自然可以推出主要的技術(shù)分析方法也分為兩類，一類是根據(jù)歷史圖表來分析主力意圖,， 一類是根據(jù)大眾心理情緒分析轉(zhuǎn)折點,，即支撐與壓力。
       
       1,、支撐與壓力
       
       支撐與壓力是技術(shù)分析中最常用的分析方法,，支撐與壓力可以互相轉(zhuǎn)化，當支撐被砸穿,，則原支撐變成壓力,，當壓力被突破，則原壓力變成支撐,。支撐主要有以下幾種（注意,，不同周期通用）：
       
       a、  均線支撐
        

                                     圖3-4

                                       圖3-5
       
       圖3-4中股價每次觸及20日均線即反彈,，可見20日均線是股價向上趨勢的支撐,。圖3-5中紅線所指的第二根中陽線低開下探的最低點是11.28，而前一日中陽線的分時均價線是11.26,，可見股價在前一日的分時均價線處獲得支撐,。這種情況在被控盤的強勢股中尤為常見,。另外圖3-5中第一根中陽的分時圖里，股價始終在分時均價之上,，多次觸及均價線后反彈,，這也是均線支撐的一種表現(xiàn)。
       
       B,、平臺（籌碼峰,、缺口）支撐
        

                                                圖3-6
        

                                        圖3-7
       這種支撐常見于突破（三角形或箱體等）后的回踩或者跳空后形成的缺口，由于一般屬于多K線組合,，周期較長,，支撐作用也相應較強。
       
       C,、前低支撐
        

                                         圖3-8
       
       前低支撐也是很常用的一種支撐,，常見的大K線組合形態(tài)例如雙底，頭肩底等基本都建立在前低支撐基礎上,。
       
       d、趨勢線（通道）支撐
        

 除了上述常見支撐外,，還有整數(shù)位支撐,、前高壓力位突破后形成的支撐等等。與支撐相對應的,，就是壓力位,，二者原理差不多，就不舉例了,。

        2,、特征K線（組合）
       
       
         除了根據(jù)大眾情緒趨同效應來分析支撐與壓力位，技術(shù)分析還有另一類方法或作用,，就是跟據(jù)圖表分析主力意圖,。這其中的圖表可以是某個指標，例如MACD,，KDJ,，BOLL等（一般股票軟件里都有上百種），也可以是某種形態(tài)：紅三兵,、烏云蓋頂?shù)鹊?。大多?shù)股民都迷茫在這眾多的圖表中了，但以我的經(jīng)驗來看,，無論哪種圖表指標,，其本源都是量價，量價又具體表現(xiàn)在量能柱,、籌碼,、K線,、均線及大單統(tǒng)計（DDX，DDY）等因素上,。因此拋開紛繁的外表,，以特征K線或特殊形態(tài)K線組合入手，輔以量能分析,、籌碼變動分析,、均線支撐壓力分析以及大單統(tǒng)計分析是最有效也是最簡單的技術(shù)分析方法。
       
       量能：
       量能分析一般主要看放量還是縮量（可以看量比數(shù)值,，也可以對比前日分時量柱）,。其中縮量的判斷意義比較大，因為縮量不容易作假,，而放量可以通過對倒來作假（即便作假,，也有一定分析價值，關鍵在于分析主力這么做的意圖）,。量能分析還要根據(jù)大盤和個股來區(qū)別對待,。對于大盤來說，由于很難控盤,，所以量能分析比較簡單,，接近量能分析的本質(zhì)，即漲需有量,，跌縮量,。大盤要突破前高，往往需要放更大的量才行,，不然很可能回落,；大盤下跌如果帶量，則意味著跌勢未止,，而下跌縮量,，往往意味著做空力量枯竭，新的反彈一觸即發(fā),。 
       
        

                                       圖3-10

                                     圖3-11
       
       對于個股來說,，量能的分析要稍微復雜一些，當個股沒有被控盤時,，個股的量能分析跟大盤相同,，也是漲有量跌縮量為佳（個股上漲趨勢中跌縮量意味著主力沒有跑，因此股價還有新高可能）,，但當個股被控盤時,，可能會出現(xiàn)另一種情況，即縮量漲，由于籌碼集中在主力手里,，此時只需少量資金就可以連續(xù)拉升股價,，造成盤面無量連漲。例如下圖3-12中的宜通世紀,，通過F10中股東資料可以看出,，高點B處的股東人數(shù)比低點A處的股東人數(shù)足足少了40%，期間有幾家基金抱團進入,，正是他們的鎖倉與不斷買入,，造成股價后期無量依然上漲。
        

                                   圖3-12
       
       籌碼：
       籌碼主要觀察籌碼峰的位置以及變動情況,。觀察籌碼峰的變動情況主要用于輔助判斷已經(jīng)被控盤的中長線股票,，這種股票只要底部籌碼峰基本不動，則上漲趨勢一般就不變,。同樣的,，一般也可以用于短期強勢股的波段操作。這里要注意的是,，底部籌碼動了,，也不一定就是莊家出貨，也可能是莊家實力不夠,，選擇高位對倒,，要從其他盤面細節(jié)如量價來判斷。
        

                             圖3-13大單統(tǒng)計：
       大單統(tǒng)計主要指DDX和DDY數(shù)據(jù),。DDX是指大單買入凈量占流通盤的比率，DDY是賣出單數(shù)和買入單數(shù)的差占持倉人數(shù)的比例(估算值),。這兩個數(shù)值都是越大越好,。但由于DDX與DDY數(shù)據(jù)都容易造假，因此通常只在超短線強勢爆發(fā)股票（如追漲,、打板）上參考這兩個數(shù)值,，這是因為短線爆發(fā)股主力一般不避諱自己的拉升意圖，甚至喜歡吸引跟風盤合力推升股價,，所以此時他們不會拆單造假,。

        特征K線（組合）
       
       市面上關于K線分析的書籍可謂汗牛充棟，我也曾在之前數(shù)年執(zhí)著于此,，至今手頭還有好幾本相關書籍,，即使搬家也沒舍得扔，電腦里的相關電子書 就更多了,。對于沒有基礎的人來說,，適當選擇幾本好的技術(shù)分析書籍看看，還是比較有好處的,，例如《股票趨勢技術(shù)分析》,、《股市操練大全（一套9冊）》,、《盤口內(nèi)經(jīng)》等。
       
       以我如今的經(jīng)驗來看,，看幾本入門的技術(shù)分析書足矣,，沒必要在這方面耗費太多精力。原因一方面是本篇開始所說的決定股價的并非是技術(shù)分析,，另一方面是作為散戶,，資金有限，持股也有限,，所以沒必要面面俱到,，只要掌握幾個成功率比較高的技術(shù)分析方法應付不同的盤面形勢就可以了，其他的了解一下就好,。
       
       前面說了,，各種技術(shù)分析方法里，K線形態(tài)分析是最簡潔有效的,，但K線形態(tài)千變?nèi)f化,，我手頭就有兩本書，一本叫《K線圖的102個買入形態(tài)》,，一本叫《做精一張圖》,，里邊有198種K線圖，這似乎依然讓人迷茫,，摸不著頭腦,。我在多年實際操作中，慢慢認識到,，其實無論何種形態(tài),，根源都只有三種：上漲、橫盤,、下跌,。在這三種形態(tài)的基礎上，由于周期的不同,，又可以細分為分時級,、日K級、周K級三種,。
       
       對于上漲形態(tài),，我們重點關注突破，具體形態(tài)有三角形突破,、平臺突破,、前高突破、N日新高（例如大陽，串陽）,。對于上漲趨勢中的股票,，往往很難判斷是否會繼續(xù)漲，貿(mào)然介入有可能就接盤站崗了,。只有在突破形態(tài)的上漲中,，股價大概率會繼續(xù)拉升，因為主力解放了前期的籌碼,，一般都是有更高的利益追求,。
       
       三角形突破： 
        

                                      圖3-14
       分時級別的三角形突破：
        

                                圖3-15
       
       平臺突破：
        

                                    圖3-16
       
       前高突破：
        

                                   圖3-17
       
       創(chuàng)N日新高（串陽、大陽）：
        

                                     圖3-18
        

                                     圖3-19
       
        

                                       圖3-20
       
       對于橫盤形態(tài),，我們重點關注上漲中繼,，具體形態(tài)有高箱、單陽不破,、雙響炮,、N型反轉(zhuǎn)、陽包陰,、刺陽,。當股票開始一波漲勢后，主力為了減輕后期拉升的壓力,，往往會選擇橫盤整理（洗盤）,，讓浮籌充分換手，抬高浮籌成本,，這樣在后期繼續(xù)拉升中的獲利拋盤壓力就會大大降低,。當然，橫盤有時也可能是主力出貨,，所以在參與這種形態(tài)時,，除了分析事件因素，技術(shù)方面要注意首先最好是拉升過程中的第一次整理,，一般越往后出貨可能性就越高，其次要密切關注量價配合,，需漲有量跌縮量,，因為縮量下跌很難出貨，最后是買點可以選擇股價突破時,，往往風險是最小的,。
       
       高箱：
        

                                      圖3-21 
       單陽不破：
        

                                               圖3-22
       雙響炮：
        

                                         圖3-23
       
       N型反轉(zhuǎn)：
        

                                         圖3-24
       
       陽包陰：
        

                                         圖3-25
       刺陽：
        

                                        圖3-26
        

                                          圖3-27
       
       對于下跌形態(tài)，我們重點關注支撐,，具體形態(tài)有強勢股縮量回調(diào),、平臺支撐、前低支撐、超跌,。這種形態(tài)其實就是很多股民所謂的低吸,。其關鍵在于兩點，一是做強勢股,，因為股票越強勢,，就意味著股價被操控的程度越大，這種情況下股價走勢都會相對更加有規(guī)律,，二是要根據(jù)股價強勢程度與盤面來判斷可能的支撐位,，股票越強勢，支撐位層級越高,，例如一字板的股票往往會直接跳空高開,，回調(diào)不破漲停價，封板的股票回調(diào)往往不會碰日均線,，而是在前日漲停的分時均價線即得到支撐,，普通大中陽的股票回調(diào)就很可能要踩日均線了。
       
       支撐形態(tài)圖例可參考前面支撐部分,。這里只特殊說一下超跌,。當大盤從基本正常形態(tài)突然出現(xiàn)大陰線，并且第二日早盤慣性大幅低開或小幅低開后迅速下殺,，則此時可在支撐位抄底搏反彈,。對于大盤而言，5日線有著比較強的牽制作用,，當指數(shù)短時間內(nèi)大幅遠離5日線,，那么指數(shù)往往會向5日線方向進行修復。
       
        

        關于周期在形態(tài)上的應用：
       
       股票的形態(tài)千變?nèi)f化,，上面的圖例基本都是選的比較典型的,，實際中會有很多偏差，在實際操作中,，千萬不能像很多股票書籍中說的一樣,，限制很多數(shù)據(jù)條件，刻舟求劍,。只要神似就可以,，關鍵在于把握其中的核心邏輯，即揣摩主力意圖,。這里以周期對形態(tài)的影響為例,，解釋一下如何把握邏輯，活用形態(tài),。
       
       看下面這個股票： 
        

                                          圖3-29
       
       這個形態(tài)的核心邏輯是上漲中繼形態(tài)中的高箱,，其箱體震蕩時間長達20多個交易日,，其在常見買點即20日線觸及箱體底部時確實漲了幾天，并突破箱體頂部,，但主力比較壞,，隨后就砸下來又一次洗盤，最后直到30日線觸及平臺底,，才正在開始一波行情,。
       
       將這一形態(tài)的橫盤周期再縮小一下，就有了下面這個股票：
        

                                       圖3-30
       
       繼續(xù)縮小橫盤周期,，就有了下面這個形態(tài),，也叫單陽不破：
        

 
       把周期繼續(xù)縮小，形態(tài)再特殊一些,，比如下面這個股票,，但其實橫盤整理的核心邏輯完全一樣：
        

 
       上面的都是日線級別，只是日線數(shù)量多少不同,。實際上這一形態(tài)在分時中也極為常見,。例如下面這個：
        

 這種分時上漲中繼形態(tài)，一般通過半小時K線可以看得更直觀,，例如上面這個股票那幾日的半小時K線圖：
        

 那么,，都到了分時級別了，上漲中繼形態(tài)還有沒有繼續(xù)變化的可能呢,？答案是有,。有一種很特殊的分時上漲中繼形態(tài)，即T字板,。運用前面的上漲中繼核心邏輯來分析T字板,，就很容易把握T字板的機會了。一般T字板當天的量很關鍵,，如果量不大（跟正常交易日比,，或者換手不超過10%），那么第二天大概率高開,，并繼續(xù)漲,。如果量很大的情況下，就需要分辨是主力出貨了,，還是主力故意開板洗盤,，這除了通過DDX與DDY還有盤中機構(gòu)買賣單輔助判斷之外，還有一個很重要的方法,，就是看第二日開盤后一段時間（半小時,？）是否能迅速解放T字板當日的籌碼（股價在T日均價線之上）,。如果能解放,，則T日就大概率不是出貨,，股價還有上升空間。
       
       舉兩個例子：
        

 與上邊的上漲中繼一樣的道理,，其實雙響炮,、N型反轉(zhuǎn)、陽包陰,、刺陽也都是一樣的核心邏輯,，都是整理洗盤然后收復突破，只是周期或表現(xiàn)形式稍有不同而已,。對這種邏輯比較熟了以后,，甚至可以不用等形態(tài)完成就可以判斷出來，并以更好的買點參與,。例如刺陽中的“刺”,，如果上影線中的下跌部分縮量十分明顯，則形成刺陽的概率就比較大了,，而如果下跌是由于大盤拖累導致的,，那么形成刺陽的概率會更大，只要大盤稍有企穩(wěn),，一般就會以陽線形式迅速收復上影線失地,。
       
       例如2015年11月10日的南京醫(yī)藥：
        

 
       
       受大盤大跌影響，被動收長上影的：
        

 上面這種上漲中繼的邏輯,，換一個角度,，也可說是該跌不跌。說到該跌不跌,，就引出了類似陽包陰的一種特殊形態(tài)：跳空高開大陰線,。這種大陰線（很多時候是假陰線，實際收盤還是上漲的）,，常常伴隨著大量,，這有可能是主力出貨，也可能是強勢洗盤,，這種情況當天是不太好判斷的,，但其隨后的走勢會暴露主力的真實意圖。如果是主力出貨,，因為套了很多人,，后期一般就是陰跌走勢。如果后面該跌不跌,，就說明應該不是主力出貨,，后期創(chuàng)新高的概率就很大了。
        

 
       最后,，針對長莊股,，介紹兩種常見的操盤形態(tài),，一種是底部橫盤，一種是洗盤坑,。股市有句老話,，叫“橫有多長，豎有多長”,，講的就是底部橫盤股票一旦突破平臺后漲幅會很大,。
        

 橫盤建倉一般時間都比較漫長，另一種時間稍短些的長莊股建倉方式一般是底部突然漲停立莊（也可以沒有這步）,，然后小陽小陰慢慢推升股價吸籌,，中期開始加大震蕩幅度揉搓散戶，最后無量下跌洗盤,，再迅速拉回形成洗盤坑,，此時一般真正的拉升行情就開始了。