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文丨連 震
20年間，中國創(chuàng)業(yè)投資的歷史就是一部傳奇,，淋漓盡致地展現(xiàn)了資本與企業(yè)家的摩擦對(duì)峙與扶持提攜,、創(chuàng)業(yè)者人生的悲歡離合、個(gè)人意志與時(shí)代潮流的無情撞擊……20年間,，在資本與創(chuàng)業(yè)之間游走的投資群雄書寫的不僅是財(cái)富路徑,，還深刻揭示了資本與實(shí)業(yè)之間的愛恨交織、若即若離,、忠誠和背叛以及股權(quán)投資的價(jià)值精髓——VC不是企業(yè)門口的資本野蠻人,，而是與企業(yè)患難與共、榮辱休戚,、并肩戰(zhàn)斗的同志加兄弟,，用無私的情懷幫助企業(yè)不斷超越自身，用明燈照亮前方，創(chuàng)新引領(lǐng)未來,。生活中,，有人欣賞和諧，有人向往平靜,；有人喜歡平凡,，有人偏愛激情；有人渴求單調(diào),，有人追求多姿,；不同性格造就不同人生，不同人生決定不同命運(yùn),。作為中國創(chuàng)投界的“弄潮兒”，熊曉鴿的投資人生就是用資本為創(chuàng)業(yè)者謳歌,，用資本書寫中國企業(yè)的熠熠生輝,。熊曉鴿曾在很多場(chǎng)合與人分享自己對(duì)于創(chuàng)業(yè)與投資的觀點(diǎn)。他認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者在前途未卜的道路上獲得成功的關(guān)鍵在于市場(chǎng),、產(chǎn)品或服務(wù),、團(tuán)隊(duì)、時(shí)間,。選準(zhǔn)市場(chǎng),，市場(chǎng)決定了創(chuàng)業(yè)企業(yè)未來的想象空間和拓展空間；產(chǎn)品或服務(wù)是企業(yè)向社會(huì)提供解決問題的方案,；一個(gè)強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)預(yù)示著企業(yè)具有很好地執(zhí)行能力和應(yīng)變能力,，并能在瞬息萬變的商海中進(jìn)退自如；進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)機(jī)要恰當(dāng)把握,。創(chuàng)業(yè)如此,，投資亦是如此。做投資同樣需要思考市場(chǎng)和行業(yè),、產(chǎn)品或服務(wù),、管理團(tuán)隊(duì)、項(xiàng)目進(jìn)入時(shí)間,。創(chuàng)業(yè)投資青睞發(fā)展?jié)摿薮蟮氖袌?chǎng)和朝陽行業(yè),。熊曉鴿從開始起就一直投資信息業(yè)，早年投資搜狐,、騰訊,、百度等，都取得了不俗業(yè)績,。TMT行業(yè)深受熊曉鴿青睞,，2011年IDG投資的大部分公司都屬于這一行業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新能源,、健康及醫(yī)療器械等新興行業(yè)蓬勃興起,，很多成長勢(shì)頭迅猛的公司開始嶄露頭角，熊曉鴿及時(shí)察覺到新興行業(yè)廣闊的市場(chǎng)前景,，布局這一方向的投資成為必然,。這期間IDG投資了天華陽光、武漢華燦光電等新能源行業(yè)以及九安,、瑞慈體檢等健康及醫(yī)療器械行業(yè),。一個(gè)企業(yè)是否具有投資價(jià)值，關(guān)鍵要看企業(yè)能為社會(huì)提供什么樣的產(chǎn)品或服務(wù),。產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特性和不可復(fù)制性一定程度上決定了企業(yè)未來能否強(qiáng)大,。這個(gè)產(chǎn)品既要暢銷又不能輕易被競(jìng)爭對(duì)手復(fù)制，暢銷意味著企業(yè)能快速盈利并形成產(chǎn)業(yè)鏈,，不可復(fù)制意味著你的技術(shù)壁壘很難逾越,。IDG投資的百度、騰訊,、搜狐等公司都具有上述特點(diǎn),。百度專注于提供搜索引擎服務(wù)；騰訊是互聯(lián)網(wǎng)即時(shí)通訊的早期杰出代表,，如今已成為中國最大的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商,；搜狐是家喻戶曉的三大門戶之一。熊曉鴿選擇投資項(xiàng)目時(shí)會(huì)從行業(yè)競(jìng)爭力,、產(chǎn)品競(jìng)爭力,、團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭力三個(gè)方面評(píng)估。其中,，團(tuán)隊(duì)競(jìng)爭力是重中之重,。他的觀點(diǎn)是，產(chǎn)品可以變,，但是人不能變,，投資就是琢磨人。熊曉鴿說,，從某種程度上來說,，投項(xiàng)目就是投人，我們和創(chuàng)業(yè)者交談時(shí),，希望創(chuàng)業(yè)者能夠把自己要做的事情,，要實(shí)現(xiàn)的夢(mèng)想想得很清楚，最好用最簡單的一兩句話告訴我,。熊曉鴿喜歡宋江式的創(chuàng)業(yè)者,，這樣的創(chuàng)業(yè)者是非常好的團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)者。宋江在梁山好漢108將中，武藝,、文采并不出眾,，其貌不揚(yáng)，臉黑個(gè)子矮,，但就是這么一個(gè)人,，大家都服他。因?yàn)樗柝?cái)仗義,、濟(jì)弱扶貧,、濟(jì)危救困，喜歡結(jié)交江湖豪杰,，喜歡結(jié)交本事比他大的人,，很多英雄好漢一提起及時(shí)雨宋公明，都愿意跟他上梁山,。所以宋江這個(gè)人很有號(hào)召力和凝聚力,。這同樣是創(chuàng)業(yè)者需要具備的一個(gè)重要稟賦，你得能將大家的心聚攏在一起,，干一件事。上梁山后,，宋江提了一個(gè)口號(hào)：“殺富濟(jì)貧,，替天行道”，大家有了共同使命,，然后得了好處就一起“大碗吃酒,、大塊吃肉、大秤分金銀”,，這就是團(tuán)隊(duì)精神的體現(xiàn),。然后人多了，為了方便管理,，宋江就弄了一個(gè)排座次,，其實(shí)就是期權(quán)安排，靠前的多得,，靠后的少得,。之后就被皇帝招安了，相當(dāng)于公司上市,。熊曉鴿開玩笑說,，宋江最大的失誤在于不應(yīng)該打方臘，而是兩個(gè)人合并攜手,，同皇帝談條件,。合并就相當(dāng)于企業(yè)兼并，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手才能得到最大的利益。創(chuàng)業(yè)者是實(shí)干家不是詩人創(chuàng)業(yè)非常艱苦,，對(duì)創(chuàng)業(yè)者要求很高,，他不能像常人那樣過一層不變的生活。熊曉鴿喜歡創(chuàng)業(yè)者激情四溢,、夢(mèng)想聯(lián)翩,，就像喬布斯那樣；要當(dāng)實(shí)干家而不是詩人,，不能整天不著邊際,，因此創(chuàng)業(yè)者的邏輯思維要很強(qiáng)；還要有極強(qiáng)的號(hào)召力和凝聚力,，就像宋江一樣必須具有領(lǐng)袖群倫的氣質(zhì),，要能包容所有類型的人，畢竟創(chuàng)業(yè)不是單打獨(dú)斗的行為,，個(gè)人主義在當(dāng)今社會(huì)只能四處碰壁,；創(chuàng)業(yè)者學(xué)習(xí)能力一定要很強(qiáng)，要善于學(xué)習(xí),，擁抱變化,，才能抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的商機(jī)；當(dāng)然身體也很重要,，創(chuàng)業(yè)者一定要有健康的體魄和心智,，才能應(yīng)對(duì)繁重的工作和承受巨大的壓力。攜程,、如家,、漢庭這三家公司想必很多人都不陌生，但你是否知道這三家公司的創(chuàng)始人都是一個(gè)人——季琦,。熊曉鴿連續(xù)三次都投了他,，因?yàn)榧剧褪侨缧軙曾澦f的那樣一位創(chuàng)業(yè)者。季琦十年時(shí)間創(chuàng)業(yè),，在七年時(shí)間里三家公司先后在美國納斯達(dá)克上市,，每家公司市值都超過了10億美元，創(chuàng)下了一個(gè)世界紀(jì)錄,，贏得了熊曉鴿的信任,，季琦也不辱使命，用最好的方式回報(bào)了熊曉鴿,。熊曉鴿非常注重投資時(shí)機(jī)的選擇,，他會(huì)在最佳時(shí)機(jī)出手。熊曉鴿主要關(guān)注早期項(xiàng)目和早期創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì),，這個(gè)時(shí)候是創(chuàng)業(yè)者最需要幫助的時(shí)候,，也是最能展現(xiàn)熊曉鴿投資風(fēng)采的時(shí)候,。一般早期項(xiàng)目失敗率很高，因?yàn)楹芏囗?xiàng)目就是一個(gè)概念沒有具體樣品更談不上量產(chǎn),，有的早期項(xiàng)目過于超前無法應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)生活中,，有的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的成本太高投資人不愿冒險(xiǎn)。對(duì)于投資機(jī)構(gòu)而言,，凡是投資早期項(xiàng)目的基金都是實(shí)力強(qiáng)悍,，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大，太難以控制,。但別人恐懼時(shí)恰恰最能體現(xiàn)熊曉鴿異于常人的投資眼光,。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂時(shí)，很多機(jī)構(gòu)畏縮不前,，熊曉鴿看準(zhǔn)時(shí)機(jī)大膽出手,，投資了騰訊和百度，這就是時(shí)機(jī)的把握,?；ヂ?lián)網(wǎng)泡沫破裂，在熊曉鴿看來,，最大貢獻(xiàn)就是適者生存,，活下來的公司就迎來了真正能成長的時(shí)機(jī)，成了真正能夠賺錢的公司,，互聯(lián)網(wǎng)成了一個(gè)賺錢的行業(yè),。像新浪、搜狐,、網(wǎng)易、雅虎,、百度都是經(jīng)過那次清洗后才發(fā)展壯大起來的,。可以說在投資早期項(xiàng)目和早期創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)上,，IDG幾乎沒有競(jìng)爭對(duì)手,。2008年金融危機(jī)時(shí)，恐慌情緒到處蔓延,，熊曉鴿卻說,，冬天是VC播種的季節(jié)，這個(gè)時(shí)候進(jìn)入是一個(gè)較好的機(jī)會(huì),。IDG在這個(gè)階段投資了不少公司,，兩年后熊曉鴿的話得到了驗(yàn)證，這一年IDG通過上市或股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出的項(xiàng)目達(dá)12個(gè),，獲益匪淺,。新的技術(shù)或商業(yè)模式,，激情、使命感以及執(zhí)行力和應(yīng)變力很強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)是創(chuàng)業(yè)成功的三大要素,。熊曉鴿對(duì)于創(chuàng)新和技術(shù)有一段精彩的對(duì)話,，他說：“不要把創(chuàng)新認(rèn)為就是技術(shù)，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都會(huì)出現(xiàn)一個(gè)所謂的主導(dǎo)技術(shù),，但是千萬不要被一種別人還不知道的技術(shù)所迷住,，一定要警惕，癡迷技術(shù)會(huì)讓你失去判斷力,?！?/span>熊曉鴿曾經(jīng)投資過一個(gè)計(jì)算機(jī)電池項(xiàng)目，盡管技術(shù)很好,，但還是失敗了,。因此，他認(rèn)為,，商業(yè)模式更重要,。“商業(yè)模式創(chuàng)新比產(chǎn)品本身創(chuàng)新更重要,，創(chuàng)業(yè)成功的企業(yè)的商業(yè)模式都很簡單”,。事實(shí)也是這樣，百度,、搜狐,、騰訊的商業(yè)模式其實(shí)并不復(fù)雜。熊曉鴿建議創(chuàng)業(yè)者不要同時(shí)做兩件不同的事情,，否則哪一個(gè)都做不好,。作為創(chuàng)業(yè)型公司，最忌諱的就是什么都想做,，產(chǎn)業(yè)鏈太長就好像戰(zhàn)線拉得太長,，一旦后勤、后援跟不上必然遭到覆滅,。熊曉鴿在判斷企業(yè)的投資價(jià)值時(shí),，如果看到企業(yè)做兩件事情，他的興趣就會(huì)降低一半,，如果看到企業(yè)做三件事情時(shí),，幾乎就沒有任何興趣了。百度李彥宏成功的秘訣就是專注,。很多人懼怕失敗,，不敢失敗。如果創(chuàng)業(yè)者的心里沒有失敗的預(yù)期,，成功的概率會(huì)降到一半,，因?yàn)檫@樣的人做起事來一定前怕狼后怕虎,，畏手畏腳，又如何帶領(lǐng)公司沖鋒陷陣,。熊曉鴿認(rèn)為失敗的教訓(xùn)就是最寶貴的經(jīng)驗(yàn),。“一個(gè)成功的基金不是指你投成功了一個(gè)多么了不起的項(xiàng)目,，而是指你從過去的失敗中學(xué)到了什么”,。IDG資本投資了200多家公司，其中賠了有十分之一,，這些失敗的教訓(xùn)可以避免將來不犯同樣的錯(cuò)誤,。熊曉鴿常說,人生最大的賭注就是你自己，你要賭你明天比今天好,。這也是他行走投資江湖的人生寫照,。市面上流傳著這樣一種說法，IDG已經(jīng)在中國造就了125個(gè)千萬級(jí),、億級(jí)新貴,。對(duì)此種說法，熊曉鴿有不同的意見,，我們創(chuàng)業(yè)投資的目的不是為了培養(yǎng)富豪,，目的是創(chuàng)造成功的公司。對(duì)于未來,，熊曉鴿表示會(huì)更多地在二線城市謀求拓展,，持續(xù)關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù),、互聯(lián)網(wǎng)金融,、2B領(lǐng)域、內(nèi)容制造業(yè)等,，他認(rèn)為這都是五個(gè)千億級(jí)的市場(chǎng),。
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