在股市投資中,，MACD指標(biāo)作為一種技術(shù)分析的手段以其簡(jiǎn)單有效的信號(hào)提示，頗得股民青睞,，在外匯市場(chǎng)里也遜色,，MACD的底位金叉是很不錯(cuò)的買(mǎi)入信號(hào)。但對(duì)于如何真正有效使用MACD指標(biāo),，才能使投資收益達(dá)到最佳境界,，卻是知者甚微,。下面本文為您介紹MACD指標(biāo)以及如何利用MACD選股。

一,、MACD指標(biāo)與構(gòu)成

MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同平均線,，是一種研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)、跟蹤股市和股市價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)的技術(shù)分析指標(biāo),。MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同,，但閱讀起來(lái)更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù),，是買(mǎi)的信號(hào),。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣(mài)的信號(hào),。當(dāng)MACD以大角度變化,，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開(kāi)，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變,。

MACD主要由兩線一柱組合而成,，即正負(fù)差（快速線DIF）、異同平均數(shù)（慢速線DEA）,、柱狀線BAR,；其中，正負(fù)差是核心,，DEA,、BAR是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線（EMA1）和慢速平滑移動(dòng)平均線（EMA2）的差,。在現(xiàn)有的技術(shù)分析軟件中,，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動(dòng)平均線為12，慢速平滑移動(dòng)平均線參數(shù)為26,。在大多數(shù)技術(shù)分析軟件中,，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色,，高于0軸以上是紅色,。如下圖

MACD指標(biāo)主要通過(guò)EMA、DIF和DEA這三者之間的關(guān)系來(lái)研判行情,。BAR柱狀圖在行情分析軟件上用紅柱和綠柱的收縮來(lái)判斷行情,。理論上，在持續(xù)的漲勢(shì)中,，12日EMA在26日EMA之上,，其間的正差離值會(huì)越來(lái)越大；反之，在跌勢(shì)中差離值也可能變?yōu)樨?fù)數(shù),，負(fù)值也會(huì)越來(lái)越大,。當(dāng)在行情反轉(zhuǎn)時(shí)，正負(fù)差值會(huì)逐漸縮小,。

二、MACD研判技巧法則

原則1：若DIF>0,DEA>0,此時(shí)的走勢(shì)屬于多頭背景,；若DIF

原則2：DIF與DEA形成黃金交叉,即BAR由負(fù)變正時(shí)為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)；當(dāng)DIF與DEA由負(fù)變正時(shí),也是買(mǎi)進(jìn)信號(hào),。如果此時(shí)標(biāo)的物趨勢(shì)向上,可靠性較強(qiáng),。

原則3：DIF與DEA形成反動(dòng)交叉,即BAR由正變負(fù)時(shí)為賣(mài)出信號(hào),；當(dāng)DIF與DEA由正變負(fù)時(shí),也是賣(mài)出信號(hào)。如果此時(shí)標(biāo)的物趨勢(shì)向下,可靠性較強(qiáng),。

原則4：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)一段上漲后,再度創(chuàng)出新高時(shí),此時(shí)DIF與DEA沒(méi)有出現(xiàn)新高點(diǎn),要防止股價(jià)見(jiàn)頂,。

原則5：當(dāng)股價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)一段下跌后,再度創(chuàng)出新低時(shí),此時(shí)DIF與DEA沒(méi)有出現(xiàn)新低點(diǎn),要注意股價(jià)見(jiàn)底。

原則6：高價(jià)位時(shí),兩次反動(dòng)交叉要防止大跌,；低價(jià)位時(shí),兩次黃金交叉要注意止跌,；此時(shí)的成交量或者反向的消息面對(duì)股價(jià)影響特別大,。

三,、重點(diǎn)：利用MACD指標(biāo)選股

（一）macd選股原則：

(1)深幅回調(diào)：股價(jià)從前期歷史高點(diǎn)回落幅度,就質(zhì)優(yōu)股而言,回落30％左右；對(duì)一般性個(gè)股來(lái)說(shuō),股價(jià)折半;而對(duì)質(zhì)劣股,其股價(jià)要砍去2/3可謂深幅回落。這里必須結(jié)合對(duì)股票質(zhì)地的研究,，例如對(duì)于高成長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)股來(lái)說(shuō),，跌去1/3就屬不易,，而對(duì)于一只有摘牌危險(xiǎn)的ST個(gè)股,，跌去2/3也屬正常,，這里沒(méi)有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。因此必須辯證地看待某只個(gè)股的跌幅,，當(dāng)投資者對(duì)此把握不住時(shí),，建議重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)已跌去2/3的個(gè)股,。

(2)長(zhǎng)期縮量橫盤(pán)：一般而言，在控盤(pán)機(jī)構(gòu)完成出貨過(guò)程之后,，如果股價(jià)沒(méi)有一個(gè)深幅的回調(diào),，就很難有再次上揚(yáng)的空間，這樣當(dāng)然無(wú)法吸引新多入場(chǎng),。只有經(jīng)過(guò)股價(jià)的長(zhǎng)期橫盤(pán)使60日,、80日、120日等中長(zhǎng)期均線基本由下降趨勢(shì)轉(zhuǎn)平,即股價(jià)的下降趨勢(shì)已改變,中長(zhǎng)期投資者平均持股成本已趨于一致,。這時(shí)股價(jià)才對(duì)新多頭有吸引力。長(zhǎng)期橫盤(pán)時(shí)應(yīng)伴隨著成交量的極度萎縮，如果仍然保持大的成交量,，說(shuō)明做空能量依然較強(qiáng)，上升動(dòng)力不足,。

(3)MACD第一次上穿零軸時(shí)不動(dòng)：股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅下跌后,第一波段行情極有可能是被套機(jī)構(gòu)的解套行情。即使是新多頭的建倉(cāng)動(dòng)作,，絕大多數(shù)情況下也還存在一個(gè)較殘酷的洗盤(pán)過(guò)程,。因此,MACD指標(biāo)第一次上穿零軸并非最佳買(mǎi)點(diǎn),。(此處 MACD取常態(tài)指標(biāo))

(4)股價(jià)不再創(chuàng)新低：從趨勢(shì)角度而言,，股價(jià)高低點(diǎn)的依次下移意味著整個(gè)下降波段沒(méi)有結(jié)束，在一個(gè)下降趨勢(shì)中找底是一種極不明智的行為,，因此股價(jià)不再創(chuàng)新低是保證投資者只在上升趨勢(shì)中操作的一個(gè)重要原則,。在此基礎(chǔ)之上,伴隨著股價(jià)上揚(yáng),macd再次上穿零軸，又一波升浪已起,，方可初步確認(rèn)已到中線建倉(cāng)良機(jī),。

（二）macd如何去判斷真假買(mǎi)賣(mài)信號(hào)呢,？

就像上圖所示一樣,，很多時(shí)候macd形成金叉以后，轉(zhuǎn)眼就拐頭死叉,，或者形成一段金叉股價(jià)出現(xiàn)滯漲，只要我們買(mǎi)入后它就開(kāi)始形成死叉空頭之勢(shì),。筆者第一個(gè)觀點(diǎn)：這些不漲甚至滯漲的金叉，視為假金叉,。

可能有的朋友現(xiàn)在開(kāi)始著急了,，“我們?cè)撊绾闻袛嗟降资钦娼鸩孢€是假金叉,？”那么接下來(lái),，就進(jìn)入正題了,，如果你想能及時(shí)規(guī)避這些假金叉，那么必須要按照下面方式嚴(yán)格執(zhí)行，如果你做到了那么離高手就不遠(yuǎn)了,。

與上面那只股票的截圖一樣，又是兩個(gè)假金叉,。

1.根據(jù)四個(gè)假金叉在MACD指標(biāo)中所處的位置我們驚奇的發(fā)現(xiàn)，所有假金叉都在0軸線以下沒(méi)有突破0軸

2根據(jù)金叉形成的先后順序我們發(fā)現(xiàn),，每一個(gè)假金叉都是macd由0軸線上方下穿后形成的第一個(gè)金叉

根據(jù)這我們可以很容易得出一個(gè)結(jié)論,；

Macd指標(biāo)中0軸線以下的第一個(gè)金叉初期——堅(jiān)決不買(mǎi)

Macd指標(biāo)中0軸線以下的第二個(gè)金叉初期——買(mǎi)入

Macd指標(biāo)中0軸線以上的第一個(gè)金叉初期——果斷買(mǎi)入

Macd指標(biāo)中0軸線以上的第二個(gè)金叉初期——慎買(mǎi)

（三）介紹MACD的幾種選股方法和技巧：

巧用MACD捕捉股價(jià)反彈暴漲因子

MACD指標(biāo)主要是利用長(zhǎng)短期二條平滑平均線,，計(jì)算兩者之間的差離值,。該指標(biāo)可以去除掉移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號(hào),，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。由于MACD指標(biāo)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高,，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo),，所以在盤(pán)整行情中不適用。

MACD指標(biāo)的優(yōu)勢(shì)：可以判斷出目前市況是多頭還是空頭，避免逆向操作,，在確定確實(shí)后,，采用相應(yīng)買(mǎi)賣(mài)策略，減少無(wú)謂頻繁進(jìn)出,。

上圖提示我們,，當(dāng)MACD顯示股票處于多頭市場(chǎng)時(shí)，短暫的回檔并不影響股價(jià)中線上行趨勢(shì),。當(dāng)DIF和MACD均大于0(即在圖形上表示為它們處于零線以上)并向上移動(dòng)時(shí),，表示為股市處于多頭行情中，可以買(mǎi)入或持股,。

0線上方金叉買(mǎi)入法

MACD兩曲線在0線上方金叉時(shí),，以買(mǎi)入為主，在0線上方附近金叉時(shí)更是如此,。MACD在0線上方金叉一般是在上升了一波行情后經(jīng)回檔調(diào)整再出現(xiàn)的居多,。

MACD在0線上方金叉后的走勢(shì)有兩種情況要注意：

（1）、前一波上升行情升幅不大,、力度不強(qiáng)時(shí),，MACD在0線上方金叉后，后面的上升行情會(huì)比前一波上升行情升幅大,，力度強(qiáng),。例如：民生銀行 ，2003年1月3日從8.80元上升到1月29日的11.08元，升幅只有26%,，主力機(jī)構(gòu)仍未有獲利套現(xiàn)空間,。經(jīng)過(guò)調(diào)整，3月20日MACD在O線上方金叉,，第二波上升行情由10.64元上升到16.57元,，升幅達(dá)60%，比第一波上升強(qiáng)勁得多,，MACD紅柱峰也創(chuàng)了新高。

（2）,、前一波上升行情升幅大,、力度強(qiáng)時(shí)，MACD在O線上方金叉后的上升行情升幅比前一波小,，力度弱,，紅柱峰會(huì)出現(xiàn)頂背馳，往往會(huì)形成中期頂部,。例如：上?？萍迹瑥?002年11月27日的8.60元上升至2003年2月13日的15.78元,，升幅達(dá)83%,，此波升幅大，主力機(jī)構(gòu)已有獲利套現(xiàn)空間,。2003年3月31日,，MACD在O線上方金叉，后面的升幅不大,，只是上升的余波,，MACD紅柱峰出現(xiàn)了頂背馳，形成了中期頂部,，從2003年4月18日的16.55元一直跌至7月21日的11.08元,，跌幅達(dá)40%。

MACD二次金叉買(mǎi)入法：

MACD死叉向下,，變成綠柱了,，但是不久之后再次出現(xiàn)金叉向上，翻紅,。零軸以上長(zhǎng)期紅柱之后,，變成綠柱，又變成紅柱,，上攻,。

案例分析：如圖所示，西南合成（000788）：該股在持續(xù)下跌途中經(jīng)歷了小幅反彈，MACD指標(biāo)于2010年5月26日形成了第一次金叉,，但股價(jià)并未出現(xiàn)大幅上漲,，在進(jìn)行了幾天橫盤(pán)整理后，股價(jià)延續(xù)之前的下跌態(tài)勢(shì)而持續(xù)走低,。直到7月14日MACD形成低位二次金叉后股價(jià)才開(kāi)始快速上漲,。

柱線底背離之后的金叉買(mǎi)入法

一般情況下，低位金叉是較弱的買(mǎi)入信號(hào),，但由于MACD柱線的底背離而導(dǎo)致的低位金叉卻例外,。

MACD 柱線底背離之后，股價(jià)上漲走勢(shì)如果發(fā)動(dòng),，MACD柱線將越過(guò)零軸,，由綠色變?yōu)榧t色。因?yàn)镸ACD柱線實(shí)際上是DIFF線與DEA線的差值的兩倍,，相應(yīng) 地,，DIFF線將向上突破DEA線，形成低位金叉,。它相當(dāng)于MACD柱線的底背離與低位金叉兩個(gè)買(mǎi)點(diǎn)的疊加,，所以是較為強(qiáng)烈的買(mǎi)入信號(hào)。如下圖所示,。

四,、探討一下如何利用“MACD空中加油”買(mǎi)入強(qiáng)勢(shì)股？

理論依據(jù)：MACD指標(biāo)中DIF和DEA這兩條曲線主要是體現(xiàn)出股價(jià)運(yùn)行的趨勢(shì),，兩條曲線向上運(yùn)行代表股價(jià)趨勢(shì)看漲,，反之看跌；而紅綠柱狀圖是體現(xiàn)股價(jià)上漲下跌時(shí)的能量,，紅柱代表做多能量,，綠柱代表做空能量，柱子的拉長(zhǎng)和縮短代表能量的增強(qiáng)和轉(zhuǎn)弱,。

所謂MACD空中加油是指,，MACD兩條曲線數(shù)值相同或兩條曲線非常接近，將要死叉而未死叉,，然后DIF開(kāi)口上行,，紅柱重新拉長(zhǎng)。

技術(shù)要點(diǎn)：

1,、股價(jià)處在明顯的上升趨勢(shì)中,，中短期均線都呈現(xiàn)多頭排列

2、當(dāng)時(shí)成交量至少大于5線均量

3,、如果在K線形態(tài)上能夠形成關(guān)鍵點(diǎn)位的突破可靠性加大

技術(shù)圖解：

通過(guò)我們的觀察,，在2011年5月6日買(mǎi)入海隆軟件時(shí)，就運(yùn)用了這個(gè)戰(zhàn)法。從上面海隆軟件的60分鐘K線圖上可以看出,，在5月6日開(kāi)盤(pán)不久股價(jià) 出現(xiàn)下跌,，DIF和DEF值非常接近，有形成死叉的風(fēng)險(xiǎn),。隨后的1小時(shí)的K線風(fēng)云突變,，創(chuàng)出了近期的新高，紅柱也迅速擴(kuò)大,，空中加油形態(tài)完成,，選手果斷在 28.16元買(mǎi)入，當(dāng)天收獲漲停,。5月9日選手選擇了獲利了結(jié),。