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向智者學(xué)習(xí)，才能像智者一樣做事,。

——馬可·奧勒留,，《沉思錄》

文藝復(fù)興公司的奠基人詹姆斯·西蒙斯（James Simons）認(rèn)為，寬客帶給投資領(lǐng)域最偉大的成就在于解決問(wèn)題的系統(tǒng)化方法,。正如西蒙斯博士所說(shuō)的：

“科學(xué)家?guī)脒@場(chǎng)游戲中的并不是他們的數(shù)學(xué)或者計(jì)算機(jī)技巧,，而是科學(xué)思考的能力?！?/p>

研究寬客最主要的原因之一是,，寬客會(huì)深入思考那些非量化投資者認(rèn)為理所當(dāng)然的策略的許多方面。為什么會(huì)這樣,？毫無(wú)疑問(wèn),，計(jì)算機(jī)是一種工具，但是如果沒(méi)有絕對(duì)精確的指令,，計(jì)算機(jī)也將一無(wú)是處,。因此，為了讓計(jì)算機(jī)完成黑箱交易,，必將付出艱苦的努力,。你不能告訴計(jì)算機(jī)“發(fā)現(xiàn)廉價(jià)的股票”，你必須明確指出發(fā)現(xiàn)指的是什么,，廉價(jià)指的是什么,，股票是什么。

例如,，發(fā)現(xiàn)可能包括搜索含有股票信息的數(shù)據(jù)庫(kù),，然后在市場(chǎng)行業(yè)內(nèi)部對(duì)股票進(jìn)行排序（按照行業(yè)對(duì)股票進(jìn)行分類）。廉價(jià)可能意味著市盈率（P/E）,，投資者必須明確指出廉價(jià)的度量方法,，以及滿足何種條件才可以被認(rèn)為廉價(jià)。

照此,，寬客可以建立一個(gè)系統(tǒng),，設(shè)置10倍市盈率為廉價(jià)，或者在行業(yè)內(nèi)部排名,，市盈率位于最后10%的被認(rèn)為廉價(jià),。股票是模型的核心部分,，可能是美國(guó)股票、全球股票,、歐洲市場(chǎng)大市值股票或者寬客想交易的其他任何股票,。

所有這些定義會(huì)督促我們?nèi)ド钊胨伎家恍﹩?wèn)題，策略是什么,，如何實(shí)施策略等,。在前面的例子中，寬客可以選擇不是在行業(yè)內(nèi)部對(duì)股票進(jìn)行排序,。股票可以在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行比較,，也可以在全市場(chǎng)范圍內(nèi)，還可以與其他有意義的股票群體內(nèi)股票進(jìn)行比較,。重點(diǎn)是寬客要注意到這些,，因?yàn)橛?jì)算機(jī)不能自動(dòng)填寫(xiě)這些空白。

這樣做的好處是不言而喻的,。對(duì)策略進(jìn)行深入思考是一件好事情,。更勝一籌的是，對(duì)于寬客和主觀判斷型交易者而言,，通過(guò)對(duì)策略細(xì)致縝密的思考,，能夠弄清楚問(wèn)題的本質(zhì)，進(jìn)而執(zhí)行投資策略,，這是非常重要的,。

在整個(gè)交易過(guò)程中，這都被認(rèn)為是投資和交易成功的主要組成部分,。相反，許多主觀判斷型交易者,，在他們的策略說(shuō)明和執(zhí)行中,，做得并不夠精確，看上去像臨時(shí)做出一個(gè)決定,。

我參加過(guò)無(wú)數(shù)場(chǎng)主觀判斷型交易者參加的會(huì)議,，當(dāng)問(wèn)到他們?nèi)绾螞Q定持倉(cāng)規(guī)模的時(shí)候，他們以“看上去合理”為理由回答了這個(gè)問(wèn)題,。

這絕不是對(duì)主觀判斷型交易者的譴責(zé),。我僅僅是想指出對(duì)一些細(xì)節(jié)的精確和深入思考，以及更長(zhǎng)遠(yuǎn)地考慮策略,，是一件很好的事情,。寬客對(duì)此深有體會(huì)。