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單純買基金已經(jīng)很難讓投資者輕易的賺到錢,。而基金組合將是投資者逐漸開始接觸并嘗試的新理財方式,，是理財小白的不二之選。相信很多的投資者們還會有幾點困惑,，比如說什么是組合,，組合有什么用？我為什么要買組合,？ 我們本期請到了,，具有國外名校背景，對投資組合構(gòu)建有專業(yè)見解的毛鵬皓老師為你講解如何通過組合投資來賺錢,。 （前期課程查看底部'歷次課程回顧'）
其實組合的理念很簡單,。有句話相信大家都聽說過,，是一句西方諺語，Don’t put all your eggs into the same basket,，不要把雞蛋放在同一個籃子里,。投資往往伴隨著風險。 而另一個公認的事實是,，高收益往往伴隨著高風險,。風險最低的投資行為就是，把錢放在銀行里,，一定很安全,，零風險，但是卻只能賺很低的利息,；而股票市場則是高收益高風險的代表,，你有可能一夜暴富，但是也有可能傾家蕩產(chǎn),。而作為普通的投資者,，大多數(shù)時候我們還是不敢冒著傾家蕩產(chǎn)的風險孤注一擲，因此,，風險也是我們做投資的時候必須注意的一個事情,。 而組合,，簡單的來說,，就是通過各類資產(chǎn)的都配置一點，分散你的風險,，讓你投資的時候,，更安心,。因此，組合一定是以規(guī)避風險為首要目的,。那么有人就問了,，是不是風險小了，相應的收益率也會降低呢,？其實也不盡然,。通過組合的方法，幫助您減少了損失,，實際上就是賺錢,。試想一下，當股災來襲之時,，無數(shù)人被套牢苦苦掙扎,，而您通過組合分散了風險，早早清倉,，是不是也是賺了,？ 因此，基金組合相比于將錢全部投入單個資產(chǎn),，有效的分散了風險。那么,，組合的方式也有成千上萬,，究竟組合要配置幾支基金，每支基金要配多少資產(chǎn)呢,？我們結(jié)合國際上成熟的資產(chǎn)配置理論,，結(jié)合國內(nèi)市場的基本面構(gòu)建組合投資策略的模型，然后進行受眾分析,，做大量歷史回測以及實測后,，上線了多個基金組合推薦給大家。值得一提的是,，所有的投資組合都是被動的投資組合策略,。 被動型投資組合策略正是很好的解決了上面三位的問題,。第一個是人性的弱點即恐懼心和貪婪心,；股市低的時候不敢進，股市高的時候不愿意出來,，于是導致被套住,；后面則是投資缺乏專業(yè)知識,，有可能是沒有足夠精準的眼光，也有可能是沒時間去看,。 被動策略首先具有紀律性,，投資者必須嚴格的按照指令去做，能保證你做出足夠理性的判斷,，避免人性的弱點,。而策略里的指令，則是依照著國際上非常成熟的資產(chǎn)配置理論,，結(jié)合著資深分析師對于國內(nèi)市場基本面精確的判斷而成,，這也是被動型投資的另一個特點，專業(yè)性,。 因此,，紀律性和專業(yè)性保證了我們被動型投資組合能很好的為投資者服務(wù)。下面就來介紹一下人人貸WE理財APP上的投資組合,，大家可以點擊底部“閱讀原文”進行注冊購買： 馬科維茨 ▼ 大家看到一個組合可能會問特別適合什么樣的人,，是個保守一點的人還是激進一點的人,？但是馬科威茨并不是單一的策略。不是只適合少部分人,，而是一個量身定制的最佳風險收益比的一個組合,。是不同風險偏好用戶每個人量身定制的一個組合。 我們結(jié)合不同客戶的風險特征,，將客戶不同的風險偏好代入模型中算出它既定風險下的一個最大的一個收益組合,。比如說風險偏好如果比較保守的客戶，我們可能他建議他多配些債基,、貨幣基金,。風險偏好比較激進的一些客戶，我們可能會建議他多配些股票基金,。 風險評價 ▼ 我們通過引入風險評價模型,，確保各類資產(chǎn)對組合的風險貢獻度是相同的。避免組合風險由單一資產(chǎn)控制這才叫真正意義上的風險分散,。這個組合風險極低,，適合保守型的用戶。 舉個例子,，我們可能認為一比一配百分之五十的股,，百分之五十的債，可能是表公平的,。實際上股票的風險遠遠高于債券波動,。 恒定比例 ▼ 最后我們說一下恒力混合策略。在我們?nèi)巳速JWE理財APP上有恒定組合28,，4655這樣類型的組合,，就是恒定混合組合。恒定混合組合只有兩個小組合,。 用戶風險偏好的不同,。配置不同比例的股和債，然后再定期進行再平衡,。將資金按原來的比例重新平衡,，實現(xiàn)最大的風險分散。這是我們整個策略框架,。而我們的債券選擇是債券基金,，股票是由通過二八輪動組合輪動而成。 什么是二八輪動,？ 使用滬深300和中證500兩支股指的輪動性,。然后來獲得最大的利，然后在滬深300和中證500都跌時候選擇空倉以保存最大利益。這跟單支股票相比分散了風險又提升了整體的一個收益,。 為什么結(jié)合二八輪動策略和股債再平衡策略,？ 我們考慮到一個擇時的問題。二八輪動這個策略雖然效果是比較好,，但是他依靠擇時的,。在牛市時候它相比于股票基金來說是跑的遠遠比他們好。但是在震蕩市就歇菜了,，可能連普通的一個債券基金就跑不過,。 因此我們恒定混合的策略是適用于任何市場，然后也是根據(jù)用戶的風險偏好不同而進行不同的股債配置,。 問題解答 1,、組合基金要是買年化收益率高的好嗎？還是買一年中收益最穩(wěn)定的,？ 取決不同人的風險偏好,。首先可能會追求高收益高風險激進的類型，然后有些人可能就偏保守比較喜歡就是最小的波動率然后高穩(wěn)定性,。所以說這是根據(jù)不同風險偏好的決定的,。 2、定投基金適合組合定投嗎,？如何選擇贖回時機 也是可以定投基金組合,，然后贖回的時機和定投基金的是一樣的就是遵循同樣一個激勵。你在開始定投時要確定你自己定投的時候目標盈利是多少,？比如說百分之二十,。當你覺得你賺這個錢到這個時候，你就趕緊贖出,，然后可以進行下次定投,。 3、基金的資產(chǎn)配置比例大概是什么樣的,，什么樣的是比較優(yōu)質(zhì)的配置方式？ 我們也是根據(jù)我們這三個基金組合的不同策略,，然后再根據(jù)用戶的一個風險偏好來進行這樣配比,。最基本的例子就是說。保守型的用戶可能會建議貨幣基金配多一點,，然后債基可以多一點,，然后黃金可能會避險。然后比較激進用戶的配置會建議股票基金多配點,，相當于博取高收益高回報,，這樣的一個配置在我們組合里是得到充分的體現(xiàn)，我們通過一些策略,，包括一些動態(tài)調(diào)倉來實現(xiàn)配比,。 4,、感覺投資者選擇組合產(chǎn)品的重點是選擇管理人，這個需要具體看到基金經(jīng)理的業(yè)績,，還有什么需要關(guān)注,？ 有人問了說投資組合是不是跟基金一樣要看具體基金經(jīng)理的一些業(yè)績呢？但事實上的不用的,，就是我們一再強調(diào)我們是被動投資組合,。基金的話很多主動投資組合式,，要根據(jù)基金經(jīng)理由他來控制,。去買什么股票賣什么股票的？而我們的投資組合的是根據(jù)系統(tǒng)的模型來配置是一個自動化的投資管理,，所以說我們是并不需要考慮管理人的一個業(yè)績,。完全一切都是通過被動投資，模型的方式輸出來個大家一個投資決策,。 5,、我看了下各個組合收益都和滬深300差很多啊。那我為什么不買個指數(shù)基金,，買這個,？ 相信很多人也有同樣的困惑，其實最近一個月的組合收益走勢往往是沒有滬深300強勢的,，但是事實上,，構(gòu)建基金組合的時候是以分散風險為目的，所以一定會犧牲掉一部分收益,，這也導致了許多基金組合在牛市是跑不過滬深300（滬深300實際上基本反映了大盤的走勢）,；但是誰又能保證永遠是牛市呢？如果你在app上切換到最近一年的收益,，甚至是收益最低的基金組合都能跑過滬深300,。去年6月和今年1月的兩撥股災，每一次滬深300基本上都跌50%還多,，要是高點投10萬虧5萬,，而基金組合最大回撤也不過8,9%左右。相比滬深300,，基金組合通過分散風險降低虧損,，實際上是得到了收益。 歷次課程回顧 ▼ |
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