觀點來自天使營 

由黑馬投資學院主辦的天使營投資培訓課在北京成功舉辦,。此次,，我們有幸邀請中青創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人付巖為天使營營員分享了《投資人的社群思維》課程。提出了獨創(chuàng)的“五三二的社群創(chuàng)投方法論”,，以社群思維作為底層指導的創(chuàng)業(yè)投資操作方法,，更加適用于早期創(chuàng)業(yè)投資領域，對于資深的投資人有一定的參考借鑒意義,。

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演講者：付巖

天使營導師

中青創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人

“ 中國最具潛力天使投資人 ” 

畢業(yè)于北京大學法學碩士學位,，曾擔任北京市學聯(lián)執(zhí)行主席、中國青年企業(yè)家協(xié)會理事的付巖,，曾就職于香港軟庫(軟銀)國際投資有限公司(Softbank HK),，任執(zhí)行董事職務，后就職于著名風險投資機構永宣創(chuàng)投(原上海聯(lián)創(chuàng)),，擔任聯(lián)創(chuàng)永津創(chuàng)投基金合伙人,。

2014年創(chuàng)辦中青創(chuàng)投，旗下管理天使基金和新三板基金,。投資案例包括海潤影視,、酷狗音樂,、贏鼎教育,、優(yōu)優(yōu)寶金融、按鈕傳媒,、匠優(yōu)家家裝,、小綠人新能源,、超級企業(yè)+等數(shù)十家公司。

在黑馬投資學院天使營的課程上,，中青創(chuàng)投創(chuàng)始人付巖分享社群思維對投資的應用,。以下為付巖的整理分享：

我的社群思維的養(yǎng)成之路

在2014年10月的中國天使投資峰會上，記者把對我的一段采訪編輯成了一篇《勿忘創(chuàng)業(yè)初心,，修行成就高度》的文章,，這篇文章給我自己的印象也比較深刻，應該說是我的創(chuàng)投方法論的雛形初現(xiàn),，大家可以百度搜索閱讀一下并批評指正,。

那時是我剛剛從永宣創(chuàng)投（原上海聯(lián)創(chuàng)）辭職、創(chuàng)辦中青創(chuàng)投不久,，我從一個具有多年經(jīng)驗的,、知名PE機構的高級職業(yè)經(jīng)理人，響應“大眾創(chuàng)業(yè),、萬眾創(chuàng)新”的號召,，轉身投入到創(chuàng)業(yè)大潮之中，創(chuàng)辦了全新品牌的早期投資機構——中青創(chuàng)投,。我雖然被稱為投資人從事著股權投資行業(yè),，但從根本上來說與其他領域的創(chuàng)業(yè)一樣艱難，我也是一個標準的創(chuàng)投混搭者,。

兩年多來的創(chuàng)業(yè)路上,，交織著酸甜苦辣，與所有創(chuàng)業(yè)者們一樣感同身受,，我在這里就不一一贅述,。唯一值得一提的是，我從創(chuàng)業(yè)伊始就堅信,，所有的困難都不可怕,，可怕的是無法看清事物的本質(zhì)、不能從根源上找到解決方法,。我堅信,，唯有不斷創(chuàng)新和突破自己，才能在激烈的競爭中獲得一席立足之地,，唯有不斷從實踐中去探究問題本質(zhì)并找到規(guī)律,，才能在時代的機遇中獲得一種真正的核心競爭力。

因此,，我寫著《社群思維》,，其實是我十年來對于創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)實踐的深刻反思和總結，特別是近兩年來，我系統(tǒng)地研究社群的真正含義和價值,，并幸運地發(fā)現(xiàn)了社群思維是一種回歸本源,、以人為本的思維方式和能力。我將社群思維稱之為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的精神法則,，并逐漸總結出一套可以落地應用于創(chuàng)業(yè)投資實踐的方法,，為了簡單易懂，我將之歸納為五三二的社群創(chuàng)投方法論,。 

獨創(chuàng)“五三二的社群創(chuàng)投方法論” 

五三二的社群創(chuàng)投方法論,，是一種以社群思維作為底層指導的創(chuàng)業(yè)投資操作方法，更加適用于早期創(chuàng)業(yè)投資領域,，對于資深的投資人有一定的參考借鑒意義,，而對于新進入創(chuàng)投行業(yè)的投資人來說，我認為則非常重要,、非常實用,。

簡單地說，社群創(chuàng)投方法論是牢牢堅持“以人為本”作為出發(fā)點,，并一以貫之地思考問題和解決問題,，“五”是指50%看創(chuàng)始人和團隊，“三”是指30%看創(chuàng)新能力,，“二”是指20%看行業(yè)趨勢,。

第一，50%看創(chuàng)始人和團隊

在早期創(chuàng)投領域,，沒有比投資到好的創(chuàng)始人和團隊更重要的事情了,。因此，對于投資人來說,，對人的考察和判斷就是最重要的一門功課,。如何能夠具有一雙慧眼，是一個投資人不斷修煉,、不斷精進的過程,。

投資大師巴菲特先生曾說過，判斷一個人最重要的是看三點：正直,，智慧,，活力。著名天使投資人徐小平老師對創(chuàng)業(yè)者有三個選擇標準：真格,、真知,、真我。如果仔細推敲,，您會發(fā)現(xiàn)巴菲特和徐小平對于看人方面的方法其實是一致的,，正直是一種真格,，智慧是一種真知，活力是一種真我,，他們的觀點對于我們具有非常重要的啟發(fā)意義。

社群創(chuàng)投方法論則在借鑒巴菲特先生和徐小平老師觀點的基礎之上,，進一步強調(diào)創(chuàng)始人是否擁有魅力人格對于一次成功的創(chuàng)業(yè)是無比重要的,，進一步強調(diào)創(chuàng)始人和團隊應該具備一種以人為本的底層思維方式和能力。投資人需要考察的是,，創(chuàng)業(yè)者的真正目標到底是什么,？有沒有一個正確的價值觀來支撐這種目標的實現(xiàn)？創(chuàng)業(yè)者是否具有真正的社群思維,，能夠深刻認識到用戶是企業(yè)存在的基礎,，能否將用戶的精神需求放在與功能需求同等甚至更加重要的位置。所以,，對于投資人來說,，運用社群思維，就是認清兩個層面的以人為本,，即一個創(chuàng)業(yè)公司的價值是以創(chuàng)始人和團隊為本的,，而一個創(chuàng)業(yè)公司能否取得成功則是看創(chuàng)始人和團隊是否能真正做到以用戶為根本。

投資人運用社群創(chuàng)投方法論,，除了考察創(chuàng)業(yè)者的價值觀來判斷其創(chuàng)業(yè)的真正目的,，還應該注重考察創(chuàng)始人和團隊是否具有五種能力，即思維能力,、學習能力,、應變能力、抗壓能力和互補能力,。

第二,，30%是創(chuàng)新能力

創(chuàng)新是支撐創(chuàng)業(yè)取得成功的核心能力。我始終堅信無創(chuàng)新,、不創(chuàng)業(yè),。投資人在考察創(chuàng)業(yè)公司的核心競爭力時，最關鍵的就是研究它是否真正地實現(xiàn)了某種創(chuàng)新,。在創(chuàng)業(yè)領域,，創(chuàng)新可以歸納為兩種，一是技術創(chuàng)新,，二是模式創(chuàng)新,。

首先是技術創(chuàng)新。它是最難的,，是指生產(chǎn)技術的創(chuàng)新,，包括開發(fā)新技術,，或者將已有的技術進行創(chuàng)造性地應用?？茖W是技術之源,，而技術是產(chǎn)業(yè)之源，技術創(chuàng)新建立在科學的發(fā)現(xiàn)基礎之上,，而產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新則主要建立在技術創(chuàng)新基礎之上,。因此，技術創(chuàng)新也是投資人真正渴望尋找的稀缺資源,。一次成功的技術創(chuàng)新投資,，不但可以為投資人帶來高額的財務回報，更重要的是可以實現(xiàn)令人振奮的巨大社會價值,。

對于技術創(chuàng)新的投資,、引導和培育，是一個關乎國家民族未來的重大方向選擇,，也是中國政府和領導人始終高度重視并全力支持的重要事業(yè),。2016年7月，中國留學人才發(fā)展基金會與中青創(chuàng)投正式簽署合作協(xié)議,，攜手成立了中國留學人才發(fā)展基金會創(chuàng)業(yè)投資引導中心,，由我擔任創(chuàng)投引導中心主任。我們雙方的愿景是共同打造國家級的海歸技術精英創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺,。創(chuàng)投引導中心的功能將聚焦于服務真正具有技術創(chuàng)新能力的海歸精英,，將通過成立中國海歸精英創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)聯(lián)盟、中國海歸精英創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高峰論壇及全球創(chuàng)業(yè)大賽,、中國海歸精英創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)母基金等舉措,，為全球華人技術精英歸國創(chuàng)業(yè)提供五項落地服務，包括對接政策支持和研發(fā)生產(chǎn)落地,、優(yōu)化適合中國市場和消費習慣的商業(yè)模式,、搭建并不斷完善本土化的人才團隊、拓展用戶渠道和迅速引爆品牌傳播,、對接融資服務和做好全面資本規(guī)劃,。

我們希望通過五到十年的不懈努力，推動一大批具有真正技術創(chuàng)新能力的華人精英不斷回歸,、報效祖國,，為未來十年以后中國的核心競爭力打下堅實的基礎。

其次是模式創(chuàng)新,。模式創(chuàng)新就是指商業(yè)模式的創(chuàng)新,，它是目前全球創(chuàng)業(yè)形態(tài)的主流，是投資人需要擦亮雙眼去辨別和洞察的?，F(xiàn)在中國99%的創(chuàng)業(yè)都是商業(yè)模式創(chuàng)新,，就是為了去掉原有的中間環(huán)節(jié),，不斷降低各方成本，不斷提升系統(tǒng)效率,，不斷提升服務品質(zhì),，這也是“互聯(lián)網(wǎng)+”或“+互聯(lián)網(wǎng)”的真諦。在創(chuàng)業(yè)領域,，我們會發(fā)現(xiàn)真正的技術創(chuàng)新是非常有限的,，而商業(yè)模式創(chuàng)新卻存在著大量的抄襲和模仿，導致當前創(chuàng)業(yè)的失敗率非常之高,。?

商業(yè)模式創(chuàng)新的精髓是解決企業(yè)與用戶之間的路徑最短化,。它需要把用戶作為考慮一切問題的出發(fā)點,，有了基礎的忠誠用戶和不斷增加的新用戶,，就有機會不斷強化品牌傳播的勢能，商業(yè)模式創(chuàng)新才能夠越走越遠,，否則就是一種空談,，這就是我反復強調(diào)社群思維對于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要意義。

第三,，20%看行業(yè)趨勢

行業(yè)趨勢就是我們通常所講的“賽道”理論,。行業(yè)趨勢是創(chuàng)業(yè)的方向選擇問題，方向?qū)α?，一切努力才有意義,。對于投資人來說，對于行業(yè)趨勢的理解一定要更加深刻才能讓創(chuàng)業(yè)者信服,，才能讓自己的投資業(yè)績不斷取得突破,。

在大行業(yè)里有很多細分的垂直行業(yè)，絕大部分公司都在做垂直細分行業(yè),，我認為垂直細分行業(yè)是未來創(chuàng)業(yè)方向選擇的主流,。在這一點上，我非常贊同創(chuàng)業(yè)黑馬創(chuàng)始人牛文文老師的觀點,，“垂直創(chuàng)業(yè)是未來資本市場主流生態(tài)”,。每個垂直細分領域會有越來越多的創(chuàng)業(yè)公司取得成功，它們會在實現(xiàn)價值鏈的突破以后,，再橫向去做價值網(wǎng),、價值平臺乃至價值生態(tài)。

我們看得見的大行業(yè)比如健康,、醫(yī)療,、教育、環(huán)保等都是我們不斷向往的,、可以提高人的生活質(zhì)量的方向,，這些朝陽行業(yè)令人非常期待,。當投資人研究細分行業(yè)的時候，必要要做足功課,，大行業(yè)要看五到十年的發(fā)展,，細分行業(yè)要看三到五年的變化。投資人需要研究細分行業(yè)里的競爭格局,，去思考用戶需求的滿足還有哪些可以突破的解決方案,，特別是看一個創(chuàng)業(yè)公司能否突破功能商業(yè)的“用戶無感、競爭無度,、品牌無格”的束縛,，能否進入到精神商業(yè)的軌道去不斷實現(xiàn)企業(yè)的“品牌人格化”、擁有“魅力人格體”,。如果一個創(chuàng)業(yè)公司懂得用戶是企業(yè)存在的根本,，能夠不斷去學會如何經(jīng)營自己的深度用戶關系，就有機會突破功能商業(yè)的殘酷競爭格局,，在精神商業(yè)的戰(zhàn)場上不斷取得新的捷報,。

因此，我倡導投資人應該去了解一下以用戶為本的社群思維,，以用戶為本才能不斷跟蹤用戶需求的變化趨勢,，才能不斷把握住行業(yè)趨勢變革帶給我們的投資機會。