圖為中信銀行監(jiān)事會主席曹國強(qiáng)

經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”和利率市場化,已將中國商業(yè)銀行帶入一個全新的時期,過往憑借“高資本消耗”,、“重資產(chǎn)運(yùn)行”、“拼成本運(yùn)營”的傳統(tǒng)經(jīng)營模式已經(jīng)難以為繼,。商業(yè)銀行必須全方位加快轉(zhuǎn)型,走“輕資本”,、“輕資產(chǎn)”、“輕成本”之路,才能在新形勢下擺脫困境,實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展,。

伴隨“新常態(tài)”下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整,商業(yè)銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大的壓力,加之利率市場化的全面實(shí)施,將大大削弱商業(yè)銀行的盈利能力和內(nèi)部資本積累能力;另一方面,隨著信用風(fēng)險(xiǎn)暴露和盈利能力的下降,銀行的邊際資本效率也面臨下滑的壓力,支撐單位利潤所需的資本將會增加;此外,商業(yè)銀行市凈率(即PB)持續(xù)低迷(低于1倍),導(dǎo)致依托資本市場籌集資本的效率也大大降低,而在低市凈率情形下頻繁融資即意味著對股東價值的攤薄與侵蝕(且受監(jiān)管約束),并將進(jìn)一步壓制市凈率水平,陷于惡性循環(huán),。新形勢下,商業(yè)銀行實(shí)施“輕資本”戰(zhàn)略的必要性、緊迫性和重要性已大大增強(qiáng),。

“輕資本”是商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的核心所在,而“輕資產(chǎn)”,、“輕成本”則是實(shí)現(xiàn)“輕資本”的必要前提與途徑。

所謂“輕資產(chǎn)”,可以從兩個層面去理解,。一是從物理形態(tài)看,就是要處理好“線下”與“線上”業(yè)態(tài)的關(guān)系,。在現(xiàn)階段勞動力成本、物理網(wǎng)點(diǎn)成本快速上升,利差收益日趨下降的形勢下,物理網(wǎng)點(diǎn)的邊際成本越來越高,而邊際收益則加速下滑,甚至呈現(xiàn)邊際負(fù)效,依靠物理網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張的外延發(fā)展模式已不可持續(xù),。依托合理,、高效、多業(yè)態(tài)物理網(wǎng)點(diǎn),大力發(fā)展移動互聯(lián)“線上”業(yè)務(wù),滿足客戶全方位,、全渠道產(chǎn)品,、服務(wù)需求與體驗(yàn),成為商業(yè)銀行未來發(fā)展的必然選擇。二是從賬務(wù)形態(tài)看,就是要處理好“表內(nèi)業(yè)務(wù)”和“表外業(yè)務(wù)”,、“表表外業(yè)務(wù)”的關(guān)系,要改變傳統(tǒng)的追逐資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張,、依托表內(nèi)業(yè)務(wù)高耗資本發(fā)展的慣性,應(yīng)著力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)、低資本消耗乃至零資本消耗的表外,、表表外業(yè)務(wù),打造依托內(nèi)生資本積累的可持續(xù)發(fā)展模式,。

所謂“輕成本”,主要指向“資金成本”和“運(yùn)營成本”。“資金成本”考驗(yàn)的是商業(yè)銀行的客戶經(jīng)營能力,、產(chǎn)品創(chuàng)新能力和定價管理能力,其核心又在于客戶經(jīng)營能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力,。只有立足客戶經(jīng)營,以客戶為中心,通過提供全渠道產(chǎn)品與服務(wù),合理滿足客戶需求與體驗(yàn),才能最大限度拓展高忠誠度、有粘性的結(jié)算性價值客戶,以此形成的存款資金,對利率的敏感性將是最低的,進(jìn)而銀行可以最大程度獲取低資金成本的優(yōu)勢,。 “運(yùn)營成本”考驗(yàn)的是商業(yè)銀行的流程整合能力,、業(yè)務(wù)整合能力和財(cái)務(wù)管控能力,而其核心與基礎(chǔ)又在于流程及業(yè)務(wù)整合能力。只有以客戶為中心,致力于流程的整合與業(yè)務(wù)的整合,確保在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,業(yè)務(wù)決策流程最短,、有效,業(yè)務(wù)操作的流程最優(yōu),作業(yè)環(huán)節(jié)至簡,、高效,單位作業(yè)成本最低,才能占據(jù)運(yùn)營成本管控的優(yōu)勢“高地”。

強(qiáng)調(diào)“輕成本”,就是要樹立“成本為王”的理念,尤其在經(jīng)濟(jì)下行,、信用風(fēng)險(xiǎn)加速暴露,、利率市場化全面實(shí)施的新時期,高成本即意味著高風(fēng)險(xiǎn)和潛在的高損失,低成本,、“輕成本”即意味更強(qiáng)的產(chǎn)品定價能力與回旋余地、更大的盈利空間,、更高的風(fēng)險(xiǎn)吸收能力和更具優(yōu)勢的核心競爭力,。在當(dāng)下存款利率上限全面打開的新階段,通過提升資金成本快速撬動存款規(guī)模已輕而易舉,而高成本、無效的存款規(guī)模必然派生高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并快速空耗資本,無異于飲鴆止渴,。高成本存款最終將淪為誘發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題的源頭,。在同樣或相似的“凈息差”水平下,資金成本的高或低反映了一家商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)健性的差異,因?yàn)楦叱杀矩?fù)債必然要以高收益資產(chǎn)去覆蓋,而經(jīng)濟(jì)下行期則更容易付出高風(fēng)險(xiǎn)、高損失的代價,。因此,在新

時期,重視和強(qiáng)調(diào)“成本優(yōu)勢”,、“輕成本”的意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出對“凈息差”、對“賬面凈利潤”關(guān)注的意義,。

如果將商業(yè)銀行比作一輛行進(jìn)中的“車輛”的話,公司治理 “健全性”就好比車輛發(fā)動機(jī)的“性能”,那么,要使商業(yè)銀行這輛車在行進(jìn)中“能耗”最低,單位“能源”——“資本”下行進(jìn)得最遠(yuǎn),、最穩(wěn),商業(yè)銀行的“自重”——“輕資產(chǎn)”、支持商業(yè)銀行“發(fā)動機(jī)”運(yùn)行的“能效”——“輕成本”,則是兩個最基本的前提和途徑,。

新時期,商業(yè)銀行必須加快轉(zhuǎn)型,堅(jiān)定不移地走“輕資本”,、“輕資產(chǎn)”、“輕成本”之路,圍繞“輕資本”戰(zhàn)略,調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),、客戶與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提升非息收入占比,有效管控資金成本和運(yùn)營成本,才能最大程度規(guī)避經(jīng)濟(jì)下行期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),占據(jù)同業(yè)競爭的核心優(yōu)勢“高地”,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展,。