MACD看上去很簡單,，僅僅只有三句語句。

三句如下：

DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);

DEA:EMA(DIF,MID);

MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;

看上去非常簡單是吧,，但正如上面所寫的那樣,，其實并非如此。

一,、DIF的實質(zhì)

DIF是什么呢,？是收盤價的短期指數(shù)移動平均與長期指數(shù)移動平均的差值。

這個差值有什么意義,？仔細分析,，這意義就大了。

在主圖里設(shè)置指標(biāo)為EXPMA,，將參數(shù)設(shè)為12,，26，也就是MACD的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù),，然后將兩者進行對比,，你就會有所發(fā)現(xiàn)。

首先DIF值的大?。ń^對值）表明了兩條EMA線的距離大小,。其次，當(dāng)兩條EMA線交叉時,，DIF線正好穿越0軸,。

（一）先看穿越0軸線，可分為二種情況：

1,、DIF上穿0軸,，表明EMA（CLOSE，SHORT）線上穿EMA（CLOSE,LONG）線,。

2,、DIF下穿0軸，表明EMA（CLOSE,，SHORT）線下穿EMA（CLOSE,LONG）線,。

再進一步分析，表明：
1,、當(dāng)DIF處于0軸以下時,，表明EMA（CLOSE，SHORT）線處于EMA（CLOSE,，LONG）線之下,。

;2,、當(dāng)DIF處于0軸以上時，表明EMA（CLOSE,，SHORT）線處于EMA（CLOSE,，LONG）線之上。

我們大家都知道,，當(dāng)短期移動平均線處于長期移動線之上時稱為多頭排列,，反之稱為空頭排列（指數(shù)移動平均與移動平均相同）。

因此,，可以得出結(jié)論：

1,、當(dāng)DIF處于0軸之上時，市場處于多頭行情中,。

2,、當(dāng)DIF處于0軸之下時，市場處于空頭行情中,。

這就得出了DIF線的第一個用途：可以用來判斷市場的性質(zhì),，如果將關(guān)注中長期行情，仔細觀察圖情,，可以得出如下判斷行情的方法：

1,、當(dāng)DIF多數(shù)時間處于0軸之上，極少數(shù)時間處于0軸之下時,，市場處于多頭行情之中,。（而且大多數(shù)幅度也處于0軸之上）

2、當(dāng)DIF多數(shù)時間處于0軸之下,，極少數(shù)時間處于0軸之上時,，市場處于空頭行情之中。（而且大多數(shù)幅度也處于0軸之下）

3,、當(dāng)DIF頻繁在0軸上下來回擺蕩,，市場處于區(qū)間行情之中。（如振幅較大,，則為矩形行情,，如振幅較小，則為橫盤行情——道氏理論稱為“線”）,。

ＡＢ之間為牛市行情,，ＢＣ之間為熊市行情，ＣＤ之間為牛市行情,，ＤＥ之間這矩行情,，ＥＦ之間為熊市行情，ＦＧ之間為牛市行情，ＧＨ之間為橫盤行情,，ＨＩ之間為熊市行情,，ＩＪ之間為牛市行情。

（二）,、再來看DIF的波幅

再次提醒：DIF是短期EMA與長期EMA之間的差值,。

為什么要再三提醒這一點呢？

因為一般人頭腦里的天然想法是DIF的波動應(yīng)該與市場（也就是價格）的波動相關(guān),。（我以前也是這樣認(rèn)識的。）

錯,！而且大錯特錯,。

既然DIF是短期EMA與長期EMA之間的差值，那么它實質(zhì)上是反應(yīng)的短期EMA對長期EMA的跟隨程度,，如果在一個緩慢的上漲,、下跌過程中，短期EMA很好的跟隨了長期EMA,，那么DIF值就會較低,，但是, 特別注意這個'但是', 如果這種行情持續(xù)的時間較大, 經(jīng)過一段時間后, 這種緩漲緩跌的過程也會積累較大的波幅(價格上的), 也就是說要漲很多或跌很多．因此，千萬不要被較低的ｄｉｆ值所迷惑．

為什么ＤＩＦ要計算短期ＥＭＡ與長期ＥＭＡ之間的差值,？其根本原因是基于如下原理：

短期ＥＭＡ與長期ＥＭＡ對于當(dāng)前價格變動的敏感性是不同的,，短期ＥＭＡ對于當(dāng)前價格變動的反應(yīng)總是較長期ＥＭＡ更為敏感。也就是說,，當(dāng)前價格的變動總是首先在短期ＥＭＡ中得到反應(yīng),，然后才會在長期ＥＭＡ中得到反應(yīng)。

記住這一原理,，不僅是ＤＩＦ,，整個ＭＡＣＤ指標(biāo)都會用到這一原理，這,，才是ＭＡＣＤ的核心思想,！

根據(jù)以上原理，我們會得出如下結(jié)論：

只有當(dāng)價格在近期變動比較劇烈時,，ＤＩＦ的值才會較大,，因此，ＤＩＦ指標(biāo)也是一個乖離率指標(biāo),。

乖離率指標(biāo)反應(yīng)了市場價格是否超買/超賣,，但乖離率指標(biāo)的最大問題是，雖然從理論上說，乖離率的值（絕對值）越大,，市場超買/超賣就越厲害,，但乖離率指標(biāo)不能確定市場超買/超賣的值點，也就是說,，你不能確定說,，當(dāng)乖離率指標(biāo)達到某一個值時，市場就已經(jīng)超買/超賣,，價格將會反轉(zhuǎn),，我們常常會發(fā)現(xiàn)，在一些時候,，價格在乖離率較小時就已經(jīng)反轉(zhuǎn),，而在另一些時候，價格在乖離率較大時仍然不會反轉(zhuǎn),。這給乖離率的應(yīng)用帶了麻煩,。

結(jié)論是：乖離率指標(biāo)只能用于定性，不能用于定量——當(dāng)然,，這也是有用的,，他可以預(yù)警。

再進一步,，則可以說,，ＤＩＦ值的拐頭意義不大。因此,，千萬不要用ＤＩＦ值的拐頭來作預(yù)測,，事實上，ＤＩＦ的拐頭遠沒有穿越０軸更有意義,。

那么ＤＩＦ的值究意有什么意義呢,？請看（三）ＤＩＦ波動形態(tài)。

這里只簡單的說一句,，ＤＩＦ反應(yīng)的是短期ＥＭＡ對長期ＥＭＡ的波動,，那么長期ＥＭＡ的波動呢？當(dāng)然是用長期ＥＭＡ與更長期ＥＭＡ來比較啰,，方法,？改參數(shù)啊。

（三）,、ＤＩＦ的波動形態(tài)：

ＤＩＦ反應(yīng)了短期ＥＭＡ相對于長期ＥＭＡ的波動,。

從長期看，ＤＩＦ圖呈現(xiàn)出如下特征：

ＤＩＦ線總是圍繞０軸上下波動,，中間間或出現(xiàn)銳利的“尖刺”,，表明市場的大幅波動（同志們有什么想法,？——沒想法？那你ＯＵＴ了 ——看到“尖刺”,，你要想到那是機會,，那是錢錢錢錢錢錢錢.......... ）

上一張上證指數(shù)圖，這張圖的附圖中的ＭＡＣＤ指標(biāo)為了更直觀,，只顯示了ＤＩＦ的波動,。

繼續(xù)：

事實上，操作股市應(yīng)該有兩種方法：（目前我個人的看法）

一種是趨勢跟隨方法：

判別趨勢,，在趨勢開始時進入,，跟隨趨勢，直到趨勢結(jié)束時為止,。

另一種是超買/超賣法（動量法）：

它的根據(jù)是當(dāng)市場出現(xiàn)超買,、超賣時，行情就會反轉(zhuǎn),。

ＤＩＦ兩種方法都可以運用得到：（所以就是好啊。）

一,、趨勢跟隨法：

１,、判別趨勢大小（這一點ＤＩＦ應(yīng)該做不到,，不要看以前的圖,，過去的Ｋ線圖上你當(dāng)然一眼就能辨別趨勢的大小，但那是馬后炮,，當(dāng)行情開始時你根本不能做到 ,，因此需要結(jié)合另外的方法，事實上,，技術(shù)分析最忌根據(jù)單一因素下結(jié)論,，但是分析的因素多了又容易得出兩可的結(jié)論，因此需要精選幾種,，然后再加以綜合分析,，在此基礎(chǔ)上仍然得出兩可的結(jié)論，那就只有等待或試盤,，等行情明朗后再行動）,。

２、在ＤＩＦ上穿０軸時買入,。

３,、如ＤＩＦ不跌穿０軸，則持有。

４,、一直到ＤＩＦ向下跌穿０軸,，一量跌穿，則賣出,。

說明：

１,、這是簡單的趨勢跟隨方法，之所以說其簡單,，是因為中間沒有對賣出信號進行過濾,，但僅此一法，加上你能較準(zhǔn)確地判別大行情的到來,，你就應(yīng)該獲利較豐,。

２、這是中長線的趨勢跟隨方法,，短線客還需優(yōu)化,。

３、再說一次,，判別趨勢大小不在此列,，而趨勢大小對獲利直接相關(guān)，非常重要（誰有好方法啊,，互相交流,。 ）

二、動量法：

當(dāng)ＤＩＦ值急劇擴大后,，再急劇收縮,，在圖形上形成一根向上的“尖刺”和一根向下的“尖刺”，在“尖刺”拐點形成后的某一個點（比如與ＤＥＡ的金叉點）買入,。不需要上穿０軸,。

但是動量法的賣出必須果斷，因為當(dāng)ＤＩＦ向下形成“尖刺”時行情已經(jīng)處于空頭行情之中,，你事實上做的是空頭行情中的回調(diào)行情,，這種行情的時間很短，幅度未知,，因此,，需要用更靈敏的信號作為賣出信號,，一旦信號出現(xiàn),，立即果斷賣出，即使小虧,，也需止損出局,。

另外這種方法必須與Ｋ線相結(jié)合,，結(jié)合Ｋ線判別行情是否要反轉(zhuǎn)，因為正如前面所說,，ＤＩＦ的反轉(zhuǎn)值是無法事先確定的,。

二、ＤＥＡ線與ＭＡＣＤ柱線

語句：

ＤＥＡ：EMA(DIF,MID);

ＤＥＡ線是DIF線的ＭＩＤ日（標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)是9日）的指數(shù)移動平均線,。

ＤＥＡ線單獨看并無什么意義,，如果非要說有什么意義的話，那就是ＤＩＦ一樣,，但ＤＥＡ的優(yōu)點更平滑,，抹平了ＤＩＦ中的小“突起/凹陷”（這是優(yōu)點也是缺點，ＤＩＦ中的小“突起/凹陷”也是有價值的,，比如在多情行情中,，可以在ＤＩＦ線的凹陷處加倉）,，而且可以過濾一些ＤＩＦ線中的假信號,，如ＤＩＦ小的突破0軸，在ＤＥＡ中就可能不存在,。

但ＤＥＡ真正的用處在于與ＤＩＦ組合起來使用——你一定知道ＭＡＣＤ中著名的“金叉”,、“死叉”，但你很可能不知道怎么用,，因為ＭＡＣＤ中的“金叉”,、“死叉”中有很多的假信號,，其實ＤＥＡ與ＤＩＦ線的組合并不僅僅是交叉，他真正的作用在于可以顯示價格的強弱變化,。

在這里又要用到前面所說的原理,，這個原理是：

短期ＥＭＡ與長期ＥＭＡ對于當(dāng)前價格變動的敏感性是不同的，短期ＥＭＡ對于當(dāng)前價格變動的反應(yīng)總是較長期ＥＭＡ更為敏感,。也就是說,，當(dāng)前價格的變動總是首先在短期ＥＭＡ中得到反應(yīng),，然后才會在長期ＥＭＡ中得到反應(yīng),。

DEA線與ＭＡＣＤ柱線是這一原理的再一次應(yīng)用（第一次是在ＤＩＦ線中），也就是說,，ＤＩＦ線（可以看作ＤＩＦ線本身的一日指數(shù)平均線）對當(dāng)前價格的變動要比ＤＥＡ線更為敏感,，當(dāng)前價格的變動總是首先反應(yīng)在ＤＩＦ線上,，然后才反應(yīng)到ＤＥＡ線中，ＤＥＡ線對當(dāng)前價格變化的反應(yīng)更為遲滯也更為溫和,。

因此,，ＤＩＦ線與ＤＥＡ線之間的距離能夠及時探測到當(dāng)前價格的變動趨勢（誰說ＭＡＣＤ指標(biāo)滯后，今后誰說滯后我跟誰急）,。

當(dāng)DIF線處于DEA線之上,，且DIF線處于0軸以下（即處于空頭行情中）時，表明當(dāng)前價格的變動比MID日的平均變動更大（方向向上）,，表明價格上漲的趨勢越來越明顯（注意,，這時價格很可能還在下跌，前面說過,，“金叉”與“死叉”中有很多的假信號,，原因是因為DIF值是非常敏感的，幾天的價格變動就可能導(dǎo)致DIF線轉(zhuǎn)向,，也可以理解為價格有上漲的趨勢,，但趨勢的持續(xù)時間和變動幅度未知。）

當(dāng)DIF線處于DEA線之上,，且DIF線處于0軸以上（即處于多頭行情中）時,，表明多頭行情仍然會得以持續(xù)（因為近期比遠期變動強烈）。

當(dāng)DIF線處于DEA線之下,，且DIF線處于0軸以上（即處于多頭行情中）時,，表明價格有下跌的趨勢（同上，這時有可能價格仍然在上漲）,。

當(dāng)DIF線處于DEA線之下,，且DIF線處于0軸以下（即處于多頭行情中）時，表明空頭行情仍有持續(xù)的趨勢,。

這樣,，DIF與DEA線的交叉點（即“金叉”、“死叉”）就成為行情趨勢的變動點,。

關(guān)于買賣點,，目前我的看法是：

MACD可以提供買賣點，前面所說的DIF穿越0軸就是一種買賣點,，雖然還可以更優(yōu)化,，你翻看以前的圖，就會發(fā)現(xiàn)如果是在大行情之下,，僅按DIF上穿0軸買入,，下穿0軸賣出，你獲的利就會不少,。但前提是必須有大行情,，但正如前面我說的,，我目前在MACD中還沒有發(fā)現(xiàn)有什么辦法可以預(yù)測大行情的到來。

關(guān)于K線,，我認(rèn)為K線非常重要,，K線是市場最根本也是最原始的記錄，因為這個文章說的是MACD,，就沒有涉及K線的內(nèi)容,，但使用上一定會是幾種方法相互參考來判斷，技術(shù)分析最忌僅憑一種方法就下結(jié)論,，因為任何方法都有缺陷,，任何指標(biāo)都有盲區(qū)。