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來(lái)源 ‖誠(chéng)輝律所
1. 問(wèn)：不同的投融資方式,，存在不同的法律風(fēng)險(xiǎn)? |
答：選擇好適合的方式是防范風(fēng)險(xiǎn)的第一步,，要進(jìn)行多方比較比照，量體裁衣,。
企業(yè)直接頭痛子模式,，有具有貸款/委托貸款性質(zhì)的投融資方式，以及其他依法可行并經(jīng)投,、融資雙方認(rèn)可的投資方式：通過(guò)小貸公司,、典當(dāng)公司、投資擔(dān)保公司
等非銀行機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)作模式進(jìn)行借貸模式的投資;融資租賃等其它形式的投融資方式,。間接投融資模式,，有股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資、增資擴(kuò)股投資,。多與會(huì)計(jì)師溝通選擇風(fēng)
險(xiǎn)最小以及賦稅成本最低的投資方案是投資成功的第一步,。
2. 問(wèn)：投資不一定要用現(xiàn)金，把握好無(wú)形資產(chǎn)投資的法律風(fēng)險(xiǎn)? |
答：用無(wú)形資產(chǎn)如知識(shí)產(chǎn)權(quán),、土地使用權(quán),、公司股權(quán)對(duì)外投資一定要把好評(píng)估，作價(jià)以及權(quán)屬變更登記的手續(xù),。避免留下出資不到位或者虛假出資的法律風(fēng)險(xiǎn),。
3. 問(wèn)：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資權(quán)利存在瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn) |
答：對(duì)于技術(shù)出資方而言，應(yīng)避免其存在任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)合法性,、完整性的法律風(fēng)險(xiǎn),。如果職務(wù)技術(shù)成果,、軟件職務(wù)作品等存在權(quán)屬爭(zhēng)議，將從根本上影響出資的成
立,。建議可考慮在投資協(xié)議或合同中寫(xiě)明：“投資方保證,，所投入的高新技術(shù)投資前是其獨(dú)家擁有的技術(shù)成果，與之相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利是完全的,、充分的,，并且沒(méi)
有任何瑕疵”，并約定相應(yīng)的締約過(guò)失責(zé)任,。
4. 問(wèn)：以技術(shù)作為投資的風(fēng)險(xiǎn)大,，作為合作另一方如何防范 |
答：一是技術(shù)本人的權(quán)屬需要明確界定與保證;二是技術(shù)本身防范瑕疵作出約定;三是約定好交付方式和貶值風(fēng)險(xiǎn)。
5. 問(wèn)：企業(yè)間的相互借貸,，可能被認(rèn)定為無(wú)效? |
答：企業(yè)之間的借貸行為因違背相關(guān)法律規(guī)定,，有可能被認(rèn)定為無(wú)效。根據(jù)中國(guó)人民銀行《貸款通則》“第六十一條各級(jí)行政部門和企事業(yè)單位,、供銷合作社等合
作經(jīng)濟(jì)組織,、農(nóng)村合作基金會(huì)和其他基金會(huì)，不得經(jīng)營(yíng)存貸款等金融業(yè)務(wù),。企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù),。”
《最高人民法院關(guān)于對(duì)企業(yè)借貸合同借款方逾期不歸還借款的應(yīng)如何處理問(wèn)題的批復(fù)》“企業(yè)借貸合同違反有關(guān)金融法規(guī),，屬無(wú)效合同……”的規(guī)定,，企業(yè)之間不得辦理借貸或變相借貸融資業(yè)務(wù)，企業(yè)之間簽訂的這種合同為無(wú)效合同,。
如：約定不論盈虧一方均固定收回本息的聯(lián)營(yíng)行為;約定一方向企業(yè)投資,，但不論企業(yè)是否盈利，均固定收回本息的投資行為等,，在實(shí)踐中都將會(huì)被認(rèn)為是變相借貸行為而歸于無(wú)效,。
6. 問(wèn)：公司間借貸中出借人的風(fēng)險(xiǎn)? |
答：出借人有可能喪失擔(dān)保利益。在企業(yè)間的借貸行為中,，因借款主合同無(wú)效而導(dǎo)致?lián)o(wú)效,，對(duì)出借方是重大風(fēng)險(xiǎn)。最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)擔(dān)
保法》若干問(wèn)題的解釋第八條規(guī)定：“主合同無(wú)效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o(wú)效,，擔(dān)保人無(wú)過(guò)錯(cuò)的,，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任;擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分,，
不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的三分之一,。”因此，一旦借款合同被認(rèn)定無(wú)效,，擔(dān)保合同作為從合同也會(huì)被認(rèn)定無(wú)效,。出借人將無(wú)法獲得或獲得的擔(dān)保利益將會(huì)大打
折扣，在借款人無(wú)法償還本金的情況下,，出借人在一定程度上將喪失收回本金的保證,。
7. 問(wèn)：如何采取合法的形式進(jìn)行企業(yè)間的借貸，從而避免法律風(fēng)險(xiǎn)? |
答：(一)委托貸款
根據(jù)中國(guó)人民銀行《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)辦委托貸款業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》：“……托貸款是指由政府部門,、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人提供資金,，由商業(yè)銀行(即受
托人)根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途,、金額,、期限,、利率等代為發(fā)放,、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。商業(yè)銀行開(kāi)辦委托貸款業(yè)務(wù),，只收取手續(xù)費(fèi),，不得承擔(dān)任何
形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)……”的規(guī)定，允許企業(yè)或個(gè)人提供資金,，由商業(yè)銀行代為發(fā)放貸款,。貸款對(duì)象由委托人自行確定。這種貸款方式解決了企業(yè)間直接融通資金的難
題,。它是企業(yè)間借貸受到限制的產(chǎn)物,，是一種變相的直接企業(yè)借貸。由于商業(yè)銀行將會(huì)收取一定的手續(xù)費(fèi),，所以會(huì)增加交易成本,。但通過(guò)此方式可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借
貸的合法化。由于企業(yè)有權(quán)決定借款人和利率,，所以對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)擁有較大的利潤(rùn)空間,，在企業(yè)間借貸受到限制的情況下，不失為一種理想的選擇方式,。
(二)信托貸款
按照《信托法》,、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實(shí)現(xiàn)借貸給另一企業(yè),。信托貸款的貸款對(duì)象是由受托人確定的,，信托貸款并不是完全意義上的企業(yè)間借貸關(guān)系，因?yàn)槲腥嗽诤醯氖鞘找?，而不是借款給誰(shuí),。
(三)其他變通方式
除上述兩種法律明確規(guī)定的方式以外，在實(shí)踐操作中可以采取以下變通方式，在形式上實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的合法化,，從而達(dá)到企業(yè)之間借貸的目的,。
1、改變法律上的借貸主體
除法律限制的幾種情形外,，企業(yè)和公民之間的借貸屬于民間借貸,，依法受法律保護(hù)。所以可以個(gè)人為中介,，將擬進(jìn)行借貸的企業(yè)連接起來(lái),，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間資金
融通的目的。出借方先將資金借給個(gè)人,，該個(gè)人再將資金借給實(shí)際使用資金的企業(yè)(稱實(shí)際借款方),。同時(shí)要求實(shí)際借款方為個(gè)人的該筆借款，向出借人提供連帶擔(dān)
保,。如果個(gè)人不能還款時(shí),，則出借方追索個(gè)人借款人，并同時(shí)要求實(shí)際借款人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任,，維護(hù)了出借方的利益,。
2、先存后貸,，存貸結(jié)合
企業(yè)可以將資金存入銀行,，然后用存單為特定借款人作質(zhì)押擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)為特定借款人融資的目的,。同時(shí),，出資人可以收取有償擔(dān)保費(fèi)，這是符合《合同法》和《擔(dān)
保法》規(guī)定的,。在這種情況下,，金融機(jī)構(gòu)在法律上被認(rèn)定為是出借人，擬出借資金方在法律上被認(rèn)為是擔(dān)保人,，并不違背相關(guān)法律的規(guī)定,。但這種借貸安排對(duì)銀行和
出資人有利，但不利于借款人,，因?yàn)檫@會(huì)增加借款的借貸成本,。
3、通過(guò)買賣合同中的回購(gòu)安排實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間融資的目的
在買賣合同中安排回購(gòu)條款,，“買方”向賣方“預(yù)付貨款”后,，到了一定的期限，或回購(gòu)條款成就時(shí),，又向賣方收回“貨物,、貨款”及利息或“違約金”,。通過(guò)形式上的買賣合同，實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間借貸的目的,。
8. 問(wèn)：委托貸款中委托人存在的法律風(fēng)險(xiǎn)? |
答：1,、借貸人的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果借款是信用借款,，那么事先評(píng)估借款人的信用等級(jí)就顯得十分重要;
2,、沒(méi)有擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。為降低風(fēng)險(xiǎn),，委托人最好發(fā)放信用貸款,，而應(yīng)采取一定的擔(dān)保措施。沒(méi)有擔(dān)保的債務(wù)人出現(xiàn)資不抵債時(shí)債權(quán)將面臨無(wú)法清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn),。
3,、委托指示不清的風(fēng)險(xiǎn)。委托人在委托受托人時(shí)務(wù)必將委托的事項(xiàng)進(jìn)行周全和具體的約定,，避免貸款無(wú)人管理的情況;
4,、利益沖突，同一借款人的委托人的委托貸款和受托人的自營(yíng)貸款可能發(fā)生利益沖突,，在發(fā)生借款人資不抵債的情況下,，債務(wù)清償?shù)南群罂赡芤饹_突,，此處我國(guó)立法尚有空白,，因此，委托人在委托時(shí),，最好先與受托人就可能出現(xiàn)的相關(guān)利益沖突做好約定,。
9. 問(wèn)：委托貸款中借款人的法律風(fēng)險(xiǎn)? |
答：(1)貸款人不能按期發(fā)放貸款或提前收貸的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)借款合同,，貸款人如果不能按期放貸或提前收貸都將對(duì)借款人造成一定的損失,，因此借款人在借款合同中因明確約定此項(xiàng)違約的責(zé)任。
(2)商業(yè)秘密被泄露的風(fēng)險(xiǎn),。由于貸款人能夠掌握借款人的債務(wù),、財(cái)務(wù)、生產(chǎn),、經(jīng)營(yíng)管理等情況,。借款人應(yīng)妥善管理可能涉及商業(yè)秘密的信息資料，并應(yīng)約定泄密的法律責(zé)任,。
(3)不能償還貸款本息的風(fēng)險(xiǎn),。此風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在但不在委托貸款的法律
關(guān)系之中暫且不予考慮。
10. 問(wèn)：信托貸款存在的法律風(fēng)險(xiǎn)? |
答：1,、信托貸款與委托貸款不同,，委托貸款的對(duì)象和用途由委托人指定，而信托貸款的對(duì)象和用途由信托機(jī)構(gòu)自行選定。相對(duì)委托貸款,，信托機(jī)構(gòu)作為受托人的
處理貸款的享有自主的權(quán)利,，委托人不得干預(yù)，這意味著,，如果信托機(jī)構(gòu)沒(méi)有充分防范風(fēng)險(xiǎn),，可能會(huì)給委托人帶來(lái)利益的損失。
2,、我國(guó)信托制度的缺少配套法規(guī)制度,，這也給信托貸款帶來(lái)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。
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