最近媒體頻頻曝出多起大宗商品交易投訴,。多位投資人通過浙江新華大宗商品交易中心、福建省東南大宗商品交易中心等旗下的會員單位進行大宗商品現(xiàn)貨投資,，短時間內(nèi)多位投資者出現(xiàn)大額虧損,。

大宗商品交易亂象叢生

上周末，有朋友透露他的一位朋友想代理一個**石油交易所的業(yè)務,，這個交易所號稱有國務院審批,。朋友說，這么明顯的騙局為什么要去玩,？如果真想干,，干嘛去代理，還不如自己開個交易所,，騙的錢還100%是自己的呢,。

目前國內(nèi)沒有一家正規(guī)的、受監(jiān)管的,，政府審批的原油交易所,，目前市面上各種原油類的所謂交易所全是騙局。

今天看新聞又碰到一位阿姨,，因為誤信炒現(xiàn)貨原油投資暴利,，結果短短40天巨虧了32萬,，真是欲哭無淚,。類似的案例真的很多很多。

為了讓人上當受騙,，吸引投資者,，騙子交易平臺往往會安排業(yè)務人員貼出自己的盈利截圖，實際上這些截圖都是虛擬盤,，并不是真實的交易記錄,。

現(xiàn)在的一些媒體廣告平臺全無責任心，在某些知名媒體上經(jīng)?？吹酱祟悘V告,，往往一個QQ群就可以發(fā)展業(yè)務,，就可以騙錢。成本太低了,，讓人防不勝防,。

在國內(nèi)類似這種事情總是無人管，出了事相關部門也只會踢皮球,。所以這種事情在國內(nèi)才會愈演愈烈吧,。

那么有什么靠譜的渠道投資原油嗎？選擇性不是很多,，目前靠譜的只有一些大宗商品和油氣類的基金,。如國泰商品、諾安油氣,、華寶興業(yè)標普油氣,、華安標普全球石油指數(shù)等。

要想投資原油,，別被那些騙人山寨的石油交易所,、商品交易所忽悠了?？孔V的方式,，還不如分批、擇機和長期的定投這類基金,。長期來說,，一旦經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，石油消費需求增多,，獲利是可預期的,。

參與這種現(xiàn)貨原油交易為什么會巨虧？原因就在于,，你是在和一個完全看得到你的底牌的人賭博,，游戲規(guī)則還由人家制定。這個游戲的奧秘就是你和交易平臺進行對賭,，如果你想賺錢,，這些平臺和其代理商就會虧損，平臺和代理商是看到你底牌的莊家,，想想看,，你有可能賺到錢嗎？

那為何大宗商品交易常常能在如此短的時間內(nèi)遭遇巨虧呢,？原因在于這些騙子交易平臺犯下的三宗罪,。

一宗罪：現(xiàn)貨、期貨交易邊界模糊

目前,，投資者對現(xiàn)貨市場的認識存在誤區(qū),。大宗商品現(xiàn)貨市場應該以服務大宗商品現(xiàn)貨生產(chǎn)及貿(mào)易流通為經(jīng)營目的,，然而，由于其采用的交易機制與期貨交易存在諸多相同之處,，使得大宗商品電子交易被很多人稱為“準期貨”,、“類期貨”，投資者較難了解到期貨市場和電子交易市場的區(qū)別,，而市場經(jīng)營者則有可能利用這一誤解獲取盈利,。

根據(jù)2014年證監(jiān)會發(fā)布的《關于做好商品現(xiàn)貨市場非法期貨交易活動認定有關工作的通知》，認定商品現(xiàn)貨市場非法組織期貨交易活動應采取目的要件和形式要件相結合的方式,。就目的要件而言,，主要是以標準化合約為交易對象，允許交易者以對沖平倉方式了結交易,，而不以實物交收為目的或者不必交割實物,。就形式要件而言，一般有如下特征：（一）交易對象為標準化合約,；（二）交易方式為集中交易,。

不少交易所會員單位就是以期貨的交易模式誘騙進行現(xiàn)貨投資，其交易模式為：以集中交易的方式進行標準化合約交易,；同一品種以T+0的形式進行22小時不限次數(shù)的連續(xù)交易,；保證金杠桿交易；通過買賣價格的漲跌以對沖平倉方式了結交易,，不以實物交收為目的,。

有投資者在交易所“被老師指導”進行交易后，一次操作,、半天之內(nèi)即虧損40802.64元,。該投訴人稱，標準化合約T+0,、公開集中交易,、未來才交付、保證金杠桿交易,、對沖交易,、交易目的并非實際交付現(xiàn)貨而是賺取差價、交易功能并非促進商品流通而是進行投資等,，這些特征是典型的期貨交易方式,。

按照《期貨交易管理條例》第七十五條規(guī)定：非法設立期貨交易場所或者以其他形式組織期貨交易活動的,，由所在地縣級以上地方人民政府予以取締,，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款,；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的,，處20萬元以上100萬元以下的罰款,。對單位直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款,。

非法設立期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構,，或者擅自從事期貨業(yè)務的，予以取締,，沒收違法所得,，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿20萬元的,，處20萬元以上100萬元以下的罰款,。對單位直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款,。

二宗罪：操控交易數(shù)據(jù)對賭

有被騙的投資者表示,，會員單位通過東交所提供的交易軟件后臺操控數(shù)據(jù)，用虛擬價格數(shù)據(jù)進行對賭,，利用他本人對現(xiàn)貨市場專業(yè)知識的不足,，讓其以為原油和貴金屬的價格漲跌和國際接規(guī)，但實際上交易數(shù)據(jù)并未與外盤連接,。

有記者聯(lián)系新華大宗會員單位杭州國通商品經(jīng)營有限公司,，該單位相關負責人回復稱，交易數(shù)據(jù)與國外大宗商品相關數(shù)據(jù)是一致的,，也是同步的,，并不存在客戶所說的未與外盤連接的情況。

但據(jù)一位投訴青島齊魯商品交易中心與其會員單位嘉融通商品經(jīng)營有限公司的投資人稱,，其在“被指導”投資操作過程中,，賬戶交易4個小時內(nèi)虧損本金160余萬元，而在這當中交易軟件數(shù)據(jù)停滯30多分鐘無法交易,，軟件恢復后發(fā)現(xiàn)資金被“全部吃掉”了,。

事實上，早在2014年年初,，315晚會上央視就曝光了部分貴金屬交易平臺操控系統(tǒng)后臺修改交易數(shù)據(jù)的內(nèi)幕,，其中，華堂電子技術有限公司為各平臺提供的軟件不僅可以實現(xiàn)后臺控制,，甚至還能手動篡改客戶下單的價格,。

三宗罪：資金托管不規(guī)范

受騙的投資者表示，會員單位稱資金由銀行進行第三方托管,，保證資金安全,，但后來其通過網(wǎng)上銀行查看流水明細發(fā)現(xiàn)資金并沒有銀行進行第三方托管，有的是在第三方支付，有的則在入金時直接進入了交易所賬戶,。

上述投訴大連再生資源交易所及其會員單位的投資人同樣表示,，根據(jù)大交所官方網(wǎng)站顯示，資金是有銀行第三方托管,。但事實上,，客戶資金根本不是放在銀行進行托管，而是直接轉(zhuǎn)入大連再生資源交易所平臺賬號,。所以只要客戶入金,，不管有沒有進行買賣操作，資金就已經(jīng)直接進入了大交所的賬戶,。其公正性,、獨立性都沒有第三方保障，對客戶資金造成極大風險,。

據(jù)媒體報道,，一般擁有政府支持、資質(zhì)過硬的交易場所,，多會選擇與銀行合作,，由銀行進行資金監(jiān)管。但是,，對于一些資質(zhì)相對欠佳的交易場所甚至地下黑平臺而言,，卻很難與銀行達成合作，采用第三方支付機構進行資金支付和結算成為他們退而求其次的選擇,。由于第三方支付公司業(yè)務多不包含資金監(jiān)管,，這就為某些利欲熏心的交易平臺通過限制投資者資金流入、流出,，惡意侵占資金創(chuàng)造了條件,。

不過，新華大宗會員單位杭州國通商品經(jīng)營有限公司方面表示,，客戶交易資金是有銀行做第三方托管的,，托管銀行包括工行、農(nóng)行等,。

業(yè)內(nèi)人士表示,，銀行代理各交易市場的業(yè)務主要有三方面，分別為結算,、融資和托管,，托管這塊是監(jiān)管中最為嚴格的，但是銀行監(jiān)管不是萬能的,，還需要引入政府監(jiān)管,。

業(yè)內(nèi)人士坦言，大宗商品交易法律規(guī)范方面，在交易中心是否具有資質(zhì)等方面有一定門檻限制,，但在具體如何使業(yè)務合規(guī)方面,，確實缺乏相應的規(guī)范,。大宗商品電子交易市場在交易模式,、風險控制、結算方式等方面,，均效仿了期貨的相關機制,，但卻缺乏類似《期貨交易管理條例》等具有法律效應的管理辦法來規(guī)范，準入門檻甚至低于傳統(tǒng)市場,，風險承擔與其經(jīng)營規(guī)模明顯不匹配,。

此外，大宗商品電子交易市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管主體,，政出多門,。因此，多數(shù)情況下交易所本身具有較大的特權,，隨意性較大,，沒有能對市場行為實施有效監(jiān)管的第三方。另外,，還包括風險管理機制缺失,。

制定交易監(jiān)管辦法完善長效機制刻不容緩

中國期貨業(yè)創(chuàng)始人之一、中國農(nóng)業(yè)大學教授常清表示,，大宗商品現(xiàn)貨投資不同于期貨交易,，目前還沒有明確規(guī)定，客戶交易資金一定需要第三方機構進行托管,，但大宗交易平臺都是地方政府進行批準的,，也是受到一定監(jiān)管的。而對于客戶“被老師喊單”行為是很難界定為違法的,，因為畢竟下單是客戶自己的操作行為,，另外對于商品現(xiàn)貨市場進行非法期貨交易更加難以界定，我國目前在這個定義上還不明確,。

資深互聯(lián)網(wǎng)專家和觀察家郭濤指出,，為規(guī)范發(fā)展，應編制大宗商品交易市場發(fā)展規(guī)劃,，推進市場向規(guī)模優(yōu)質(zhì)化發(fā)展,。由有關商務部門負責編制大宗商品現(xiàn)貨交易市場發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌各類交易場所的數(shù)量規(guī)模和區(qū)域分布,，明確交易場所的品種結構,，加快推進大宗商品現(xiàn)貨交易平臺規(guī)劃建設和培育。對現(xiàn)有大宗商品交易市場進行提升整合，優(yōu)化股東結構,，完善交易系統(tǒng),，打造上規(guī)模、高標準交易平臺,，做大市場交易量,；對擬新申請設立市場的企業(yè)，引導其通過收購,、兼并,、入股等形式盤活現(xiàn)有空殼市場，控制市場數(shù)量,、提高市場質(zhì)量,、擴大市場規(guī)模，使全市大宗商品交易市場提質(zhì)控量,。

制定現(xiàn)貨交易所監(jiān)管辦法,，完善長效管理機制。制定現(xiàn)貨交易所監(jiān)管辦法,，明確各部門職責,、市場準入條件和審批程序，規(guī)范市場的交易對象,、方式和行為,。建立完善市場日常監(jiān)督管理機制，借鑒期貨市場管理模式,，對市場的交易運行實施全程監(jiān)督,。建立市場風險防控基金制度，督促大宗商品交易市場在規(guī)范經(jīng)營的同時,，按市場交易額固定比例提取風險防控基金,，存入固定賬戶，用于防控市場風險,。

利用“互聯(lián)網(wǎng)+”思維,，變革運營模式。在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代,，通過技術實時接入銀行監(jiān)管,、倉儲監(jiān)管及大數(shù)據(jù)、云計算,、物聯(lián)網(wǎng)等手段,，大宗商品現(xiàn)貨交易流程將真正實現(xiàn)線上線下無縫對接，虛擬與實體合一,，極大促進大宗商品的流通,，促進產(chǎn)業(yè)鏈的資源整合,，提升貿(mào)易的整體效率。特別是大數(shù)據(jù)和云計算將成為連接一切和智能化的根基,。大宗商品電子交易市場能運用大數(shù)據(jù)準確判斷行業(yè)狀況,，精準定位客戶群及其對產(chǎn)品和服務的需求，據(jù)此再結合自身的資源優(yōu)勢設置自身市場定位,，創(chuàng)新交易和交收模式,。如此能較大程度地減少大宗商品交易平臺業(yè)務和服務競爭的同質(zhì)化，實現(xiàn)資源配置的最優(yōu)化,，有利于改變我國當前大宗商品現(xiàn)貨交易市場較為混亂的現(xiàn)狀,。

（資料來源：新浪財經(jīng),，我的理財師微信,，憤怒的小編：顏敏子）