虎嗅注：今天（8月18日）早上,，虎嗅君在《螞蟻金服推出理財新產(chǎn)品“聚寶”,，雪球同花順騰訊自選股紛紛中槍》一文中，從競爭對手的角度談了螞蟻聚寶對業(yè)界的影響,，本文是對螞蟻金服內(nèi)部調(diào)整的梳理,。

一、支付寶,、余額寶,、招財寶、螞蟻聚寶之間是什么關(guān)系,？

8月18日,，螞蟻金服發(fā)布螞蟻聚寶App，一個聚合了余額寶,、招財寶,、基金和股票的一站式移動理財平臺，分別對應(yīng)活期,、定期,、基金、股票等不同層次的理財需求,。

支付寶,、余額寶、招財寶,、螞蟻聚寶之間是什么關(guān)系,？我做了一張圖解析：

版圖龐大、影響深遠的阿里巴巴和螞蟻金服,，也是從曾經(jīng)的一伙創(chuàng)業(yè)團隊發(fā)展起來的。起初的業(yè)務(wù)是電商,，現(xiàn)在這塊業(yè)務(wù)已經(jīng)上市,，即我們熟知的阿里巴巴，包括 B2B 阿里巴巴,、B2C 天貓,、C2C 淘寶等。

螞蟻金服發(fā)展歷程：

1. 2003年的時候,，網(wǎng)絡(luò)購物剛剛興起,，大多數(shù)人由于沒有嘗試過而缺乏信任感,，為此淘寶推出了擔保交易，后來發(fā)展成支付寶,。

2. 此后支付寶一路發(fā)展壯大,，成長為用戶廣泛的支付工具。

3. 2013 年6月,，余額寶上線,。余額寶的本質(zhì)是一款叫做“天弘增利寶”的貨幣基金，而 2014 年上線的招財寶,，是定期理財產(chǎn)品平臺,。

4. 2014 年，兩件大事：一是阿里巴巴上市,，二是成立螞蟻金服,。

5. 在完成資產(chǎn)重組后，螞蟻金服掌管了所有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),，包括支付寶,、余額寶、招財寶等,，成為全球估值最高的未上市公司之一,。
   

下圖為螞蟻金服發(fā)展歷史：

在近一年的時間里，螞蟻金服只有一款 App,，就是支付寶,。支付寶既承擔了支付工具的功能，又承載了其他諸多功能的入口：比如屬于理財業(yè)務(wù)的余額寶,、招財寶,。

螞蟻金服整合了余額寶、招財寶,，又新增了基金和股票,，推出了互聯(lián)網(wǎng)理財平臺 App —— 螞蟻聚寶。

如果你還是不明白余額寶,、招財寶,、螞蟻聚寶之間的關(guān)系，我舉個例子來解釋：

如果把互聯(lián)網(wǎng)理財比喻成開店,，假設(shè)螞蟻金服有一家商場叫做“支付寶 App”,，在商場一樓黃金地段自營一家“iPhone 專賣店”，這就是余額寶——明星單品,，銷量巨大,。

后來商場管理者螞蟻金服把商場二樓整個裝修成數(shù)碼賣場，允許數(shù)碼商家進駐開店，銷售各自的“定期理財產(chǎn)品”——這是定期理財產(chǎn)品平臺“招財寶”,。

現(xiàn)在,，商場里除了數(shù)碼產(chǎn)品還賣生鮮、服裝等商品,，五花八門,。商場管理者螞蟻金服發(fā)現(xiàn)，人們需要一個專門選購電器的商場（類似蘇寧,、國美）,，于是在“支付寶 App”商場旁邊新建了一個商場。在這個叫做“螞蟻聚寶App”的新商場里,，除了“iPhone,、數(shù)碼產(chǎn)品”，還賣其他各種“電器”,。

二,、對用戶的影響

一圖勝千言：請欣賞我的文藝創(chuàng)作《我の錢，從此都被馬云爸爸承包了》

• 要花錢買買買,？上淘寶,、天貓

• 怎么付款？支付寶

• 要理財,？螞蟻聚寶
  

螞蟻聚寶很貼心地考慮了不同人群的理財需求：

• 賬戶余額最多兩三萬,，風(fēng)險偏好低，用啥理財,？余額寶這樣的貨幣基金最適合,，超低風(fēng)險，省時省力,，把錢存進去就行了,。

• 帳頭十來萬，風(fēng)險偏好適中,。用啥理財,？招財寶，低風(fēng)險,，比余額寶更高的收益,。

• 帳頭錢更多，愿意承受更高的風(fēng)險偏好,，用螞蟻聚寶買基金,、股票，愿意承擔多高風(fēng)險,，就能收獲多高收益,。

三,、對阿里和互聯(lián)網(wǎng)金融市場的影響

1,、 完善螞蟻金服的理財版圖

今年 4 月,，螞蟻金服控股了一家叫做數(shù)米基金網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)公司，把 900 多只基金接入螞蟻聚寶,；與券商對接的股票交易,，雖然還未正式上線，也已在籌備之中,。

余額寶是當之無愧最成功的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品：得益于先天的用戶優(yōu)勢,，僅此一款貨幣基金，就做到規(guī)模超過 6000 億,，成為全球第二大貨幣基金,。后來推出的招財寶面向追求更高收益、風(fēng)險偏好適中的用戶,，到現(xiàn)在一年時間,，交易額也超過 2600 億了。

從余額寶的產(chǎn)品爆發(fā),，到招財寶的平臺化運營,，再到一站式理財平臺，螞蟻金服只花了兩年時間,，就完成了三級跳,，在互聯(lián)網(wǎng)理財市場實現(xiàn)全方位的布局。

2,、和傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作雙贏

對于用戶來說,，根據(jù)各人的經(jīng)濟水平和風(fēng)險偏好，有著各自的投資理財需求,。但傳統(tǒng)金融行業(yè)的理財體驗還不夠好——我曾經(jīng)試著去買某行的理財產(chǎn)品,，最終因摸不清頭腦和步驟繁瑣而放棄，把錢繼續(xù)存在余額寶——而螞蟻金服的技術(shù)可以保證產(chǎn)品的易用性和優(yōu)秀的使用體驗,。

螞蟻金服搭建了螞蟻聚寶這個平臺,，相當于蓋了一座商場，人流如織,。銀行,、資產(chǎn)管理公司、保險公司,、擔保公司等,，便是進駐商場賣商品的店家。

螞蟻金服有 2 億理財用戶,，強于渠道與技術(shù),，金融機構(gòu)強于甄別風(fēng)險、定價與控制。兩者合作,，對用戶,、螞蟻金服、傳統(tǒng)金融機構(gòu)都有利,，這是三贏,。

3、對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的影響

螞蟻聚寶對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的影響有二,。

第一個影響是整頓市場,，優(yōu)勝劣汰掉不夠優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。螞蟻聚寶產(chǎn)品線完整,，一個支付寶賬戶登陸全打通,。如果是用其他創(chuàng)業(yè)公司的不同產(chǎn)品，不知要注冊多少賬戶,，管理起來很繁瑣,。再加上屢有互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)公司卷錢跑路的新聞，讓想用互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品理財?shù)娜艘膊桓曳判膰L試?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)巨頭進入市場后,，用戶用腳投票，市場會逐漸淘汰掉不靠譜的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司,。

第二個影響是刺激市場發(fā)展,。很多用戶都有理財需求，因為顧慮安全問題和易用性問題,，沒有投入大量資金,。螞蟻聚寶推出后，高安全性,、高便利性,，使得有經(jīng)濟條件的人，愿意投入更多的資金進行互聯(lián)網(wǎng)理財,。