痛苦往往孕育著機(jī)會(huì),，艱苦的環(huán)境才能造就創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。銀行的苦惱就是經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和分配,。這兩年中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“新常態(tài)”,。什么叫“新常態(tài)”？我理解有四個(gè)方面：

 1,、經(jīng)濟(jì)從高增長(zhǎng)向中高增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變

增長(zhǎng)速度由過(guò)去10%左右，降至目前7%左右,。這是 “新常態(tài)”突出的表面現(xiàn)象,。原因是支持過(guò)去中國(guó)高速增長(zhǎng)的因素，包括人口紅利,、全球化紅利,、儲(chǔ)蓄紅利都在消失，再加上我們的土地,、資源都不堪重負(fù),，所以經(jīng)濟(jì)放緩是必然的。全世界沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能夠連續(xù)30年高速增長(zhǎng)之后還繼續(xù)高速增長(zhǎng)10年,。目前GDP是一個(gè)量的改變,，我們更要重視它質(zhì)的改變，技術(shù)含量,、競(jìng)爭(zhēng)力的提高,，所以轉(zhuǎn)型是必然的。

2,、從結(jié)構(gòu)失衡到結(jié)構(gòu)優(yōu)化

中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)最大的問(wèn)題是結(jié)構(gòu)問(wèn)題,。這個(gè)結(jié)構(gòu)包括各個(gè)方面：三大產(chǎn)業(yè)之間、重輕工業(yè)之間,、中西部之間,、分配結(jié)構(gòu)之間……這種不平衡的結(jié)構(gòu)絕不能支撐經(jīng)濟(jì)的高速、可持續(xù)增長(zhǎng),。

3,、從資本驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力要從資本驅(qū)動(dòng),、出口驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)動(dòng)力的切換,。毫無(wú)疑問(wèn),，過(guò)去我們投資驅(qū)動(dòng)基本靠制造業(yè)、房地產(chǎn),，出口驅(qū)動(dòng)基本靠低廉的勞動(dòng)力,，現(xiàn)在這些因素沒(méi)有了。

4,、由政府主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)主導(dǎo)

要想保證結(jié)構(gòu)調(diào)整和動(dòng)力切換形成,，必須進(jìn)行制度、環(huán)境的變革,，就是要深化改革,。要由政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變到由市場(chǎng)主導(dǎo)配置資源的模式上來(lái)?！靶鲁B(tài)”就是以上四條,，這四條整體上意味著我們的經(jīng)濟(jì)要巨大轉(zhuǎn)型。經(jīng)濟(jì)決定金融,，經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型必然帶來(lái)金融的轉(zhuǎn)型,。銀行現(xiàn)在面臨歷史上一個(gè)轉(zhuǎn)型的階段，這意味著傳統(tǒng)改變,，是非常痛苦的,。

在銀行轉(zhuǎn)型過(guò)程中，我們遇到了哪些前所未有的情況,？我覺(jué)得銀行業(yè)現(xiàn)在正在面臨五個(gè)方面的變化：

1銀行的增長(zhǎng)速度回歸正常

中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變成中高速增長(zhǎng),，銀行業(yè)的資產(chǎn)增長(zhǎng)和利潤(rùn)增長(zhǎng)也必然隨之調(diào)整。因?yàn)榻鹑谑菫榻?jīng)濟(jì)服務(wù)的,。過(guò)去30多年,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)幾乎是10%的平均增長(zhǎng)率，與此同時(shí)信貸的平均增長(zhǎng)率是22%,。

如果我們信貸增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率,，那只有兩種情況，要么是脫實(shí)向虛,，要么是自?shī)首詷?lè),。正常情況下，銀行不應(yīng)該脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng),。

2014年中國(guó)銀行業(yè)的貸款增速已經(jīng)降到了12.5%,，2015年可能在這個(gè)基礎(chǔ)上進(jìn)一步下降。實(shí)際上，12.5%的增速已經(jīng)比前10年的平均數(shù)減少了7%,。

2社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的巨變

銀行業(yè)前些年高速增長(zhǎng)的需求來(lái)自幾方面：

（1）改革開放以后,，我們的生產(chǎn)力得到了極大的解放。那時(shí)的主要任務(wù)是建立和完善基礎(chǔ)設(shè)施,，保障人們的基本生活,。那時(shí)我們沒(méi)有錢、財(cái)政資金,，只能靠銀行信貸,。而中國(guó)人的儲(chǔ)蓄率很高，所以當(dāng)時(shí)資金比較廉價(jià),。銀行通過(guò)提供廉價(jià)資金支持經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),。

（2）加入WTO以后，中國(guó)要承接來(lái)自全球的需求,，我們勞動(dòng)力比較便宜,，被稱為世界工廠。在中國(guó)辦世界工廠也需要大量的信貸資金支持,，所以中國(guó)的信貸增長(zhǎng)一路高速上升,。此時(shí)在社會(huì)融資總量里，銀行貸款占絕對(duì)比例,。中國(guó)老百姓把錢都存在銀行,，國(guó)家可以從銀行把老百姓的巨額存款以較低成本投入到建設(shè)上，這個(gè)渠道就是信貸資金,。這對(duì)“集中力量辦大事”確實(shí)起到了很大作用，但由于基本由政府主導(dǎo),，所以在后期也不可避免地造成了“產(chǎn)能過(guò)?！薄ⅰ敖┦髽I(yè)”等問(wèn)題,。

（3）融資主體的行為和偏好發(fā)生了變化,。現(xiàn)在無(wú)論政府、社會(huì)組織,、老百姓,、還是企業(yè)，他們的融資需求越來(lái)越多元化,。過(guò)去主要依賴銀行貸款,，現(xiàn)在直接融資可以采用股票、主板,、三板,、新三板，也可以發(fā)各種各樣的債,。除了銀行以外,，還有若干金融主體：比如說(shuō)信托,、保險(xiǎn)、大型財(cái)務(wù)公司,、小額信貸公司,、民間借貸、私募股權(quán)基金,、互聯(lián)網(wǎng)金融,，等等，這無(wú)疑給企業(yè)融資提供了更多選擇,。 

3游戲規(guī)則的變化

游戲規(guī)則的變化體現(xiàn)在兩大方面：一個(gè)叫做市場(chǎng)化,，一個(gè)叫做規(guī)范化。所謂市場(chǎng)化主要有兩點(diǎn)：一是利率市場(chǎng)化,，一是匯率的自由化,，這兩點(diǎn)是最核心的。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)利率市場(chǎng)化是生死攸關(guān)的一點(diǎn),。

首先是盈利的沖抵,，利差的受損。如果銀行存款利率上升,，貸款利率即使不變,，利差也減小。存款利率為什么上升,？因?yàn)殂y行外面有生機(jī)勃勃的金融市場(chǎng),，市場(chǎng)上的均衡利率已經(jīng)高于銀行的存款利率，管制一旦放開,，對(duì)存款的競(jìng)爭(zhēng)必然拉平資金價(jià)格的水平面,，使銀行存款利率上升。過(guò)去一年,，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中,， 16家中資上市銀行的負(fù)債成本普遍同比大幅上漲。同時(shí),，貸款利率趨于下降,，因?yàn)楹玫钠髽I(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券來(lái)融資,，有效需求減少了,，即使它們?cè)僬毅y行貸款，也會(huì)也求銀行降低利率,。

第二,，風(fēng)險(xiǎn)加劇。在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，商業(yè)銀行面臨很多挑戰(zhàn),，比如逆向選擇,。什么叫逆向選擇？比如說(shuō)銀行本身一定要找資產(chǎn)好的,，風(fēng)險(xiǎn)低的,。但是利率市場(chǎng)化以后，存款成本上升了,，要保持逆差,，必須提高貸款利率。一般情況下好企業(yè)貸款利率肯定是低的,，只有那些高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè),，才愿意支付高利息。最后銀行提高貸款利率的結(jié)果,，是客戶中的好企業(yè)越來(lái)越少,，而高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)越來(lái)越多。這就叫逆向選擇,。最后銀行得到了當(dāng)期利差收入,，卻可能損失本金，這是很大的風(fēng)險(xiǎn),。

 市場(chǎng)化另外一面就是規(guī)范化,。市場(chǎng)化是由市場(chǎng)來(lái)決定資源的配置，但是資本是追逐利潤(rùn)的,。如果完全聽?wèi){資本來(lái)呼風(fēng)喚雨,、左右市場(chǎng)，就有可能出現(xiàn)市場(chǎng)失靈,。中國(guó)政府前一輪救市考慮的一個(gè)最重要問(wèn)題就是不能發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),，所謂系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上就是不能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。所以需要政府在必要時(shí)介入管理,，對(duì)市場(chǎng)規(guī)則要更加規(guī)范化。

4信息技術(shù)重構(gòu)銀行業(yè)態(tài)

 銀行在某種意義上說(shuō)具有金融IT的屬性,。為什么這么說(shuō),？因?yàn)闅v史上銀行的每次發(fā)展實(shí)際都伴隨著IT的發(fā)展；IT的每次改革都會(huì)給銀行帶來(lái)變革,。銀行兩大功能：社會(huì)融資中介,、支付平臺(tái)，這兩大功能現(xiàn)在都有IT的介入,。大數(shù)據(jù),、互聯(lián)網(wǎng)信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展使銀行得到了重構(gòu)。從理論上講，現(xiàn)在銀行的所有業(yè)務(wù),，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都能做,。

目前，第三方支付每年增長(zhǎng)在100%以上,。從負(fù)債角度看,，第三方支付必然會(huì)伴隨銀行活期存款的轉(zhuǎn)移。原因很簡(jiǎn)單,，現(xiàn)在銀行活期存款利率只有0.35%,，余額寶是3%左右，對(duì)比一下大家都會(huì)把錢存到余額寶,。銀行儲(chǔ)蓄存款是管制利率,，但是同業(yè)存款、協(xié)議存款利率是市場(chǎng)化的,。因此被挖走的儲(chǔ)蓄存款,，銀行再用高息，通過(guò)協(xié)議存款的形式再把錢買回來(lái),。這就是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的挑戰(zhàn),。歸根到底，銀行的盈利要被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)分出一部分,，而這些僅僅是在市場(chǎng)份額的層面,，這個(gè)份額層面的影響到今天為止也不算太大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行更深層的,，更實(shí)質(zhì)性的挑戰(zhàn)應(yīng)該是商業(yè)模式和思維方式的沖擊。

比如搶紅包,，對(duì)銀行而言是非常深刻的挑戰(zhàn),。搶紅包實(shí)際上是把銀行的支付賬戶虛擬化，因?yàn)檫@個(gè)紅包已經(jīng)綁定了銀行卡,，錢就可以不經(jīng)過(guò)銀行直接到你的微信賬戶上,。銀行和客戶之間的聯(lián)系，被互聯(lián)網(wǎng)這種場(chǎng)景化隔斷了,，長(zhǎng)期以往銀行也就可能被客戶疏遠(yuǎn),。如果銀行的客戶漸行漸遠(yuǎn)，銀行就完全失去了對(duì)市場(chǎng)需求的判斷,，成為一個(gè)簡(jiǎn)單的劃賬工具,。

 還有就是要開放包容。銀行做產(chǎn)品開發(fā),，都是把自己封閉起來(lái),，對(duì)外保密,，互聯(lián)網(wǎng)金融卻是和客戶一起干，每天都在迭代創(chuàng)新,。銀行為什么不這樣呢,？招商銀行當(dāng)時(shí)的口號(hào)叫“因您而變”。那時(shí)的銀行還沒(méi)有這樣做,，招商銀行這樣做了就很合適,，“因您而變”開創(chuàng)了中國(guó)銀行業(yè)從以產(chǎn)品為中心向以客戶為中心的轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代,，商業(yè)模式、思維方式都在變化,，也從風(fēng)險(xiǎn)管理,、市場(chǎng)管理、營(yíng)銷管理等方面對(duì)銀行提出了新的挑戰(zhàn),。

5客戶需求的更新?lián)Q代

 過(guò)去所有銀行都綁大戶,，追求大客戶。批發(fā)業(yè)務(wù),、綁大戶,、利息收入，這是過(guò)去銀行的三大件,。在銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)每況愈下的情況下,，招商銀行選擇最大的市場(chǎng)是財(cái)富管理，全社會(huì)的財(cái)富管理,。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo),，我們必須痛苦轉(zhuǎn)型，干什么呢,？發(fā)展零售客戶,，發(fā)展小企業(yè)，發(fā)展非利息收入,。

這樣三大戰(zhàn)略我們內(nèi)部當(dāng)時(shí)極力反對(duì),，為什么？不賺錢,！搞零售只有300個(gè)網(wǎng)點(diǎn),，你去搞網(wǎng)點(diǎn)都是成本投入，搞信用卡8年不賺錢,，我們當(dāng)時(shí)做的最大工作是自身轉(zhuǎn)型。不發(fā)展批發(fā)業(yè)務(wù),，你眼前沒(méi)有飯吃,；不發(fā)展零售業(yè)務(wù),，你將來(lái)沒(méi)有飯吃。

 那時(shí)趕上一個(gè)好機(jī)會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)開始,，招商銀行是中國(guó)最早引入互聯(lián)網(wǎng)的銀行,。經(jīng)過(guò)了15年的打造，招商銀行從一卡通,、一網(wǎng)通,、信用卡、財(cái)富管理,，到今天的私人銀行,，現(xiàn)在它95%的零售業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上，網(wǎng)上銷售的理財(cái)產(chǎn)品跟大銀行相比也不遜色,。

文章作者馬蔚華