2016年1月27日，由深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)主辦的“2016互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展研討會(huì)”在深圳召開，松禾資本創(chuàng)始合伙人厲偉在發(fā)言中強(qiáng)調(diào)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)非?？春?，已投資不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

以下為經(jīng)厲偉先生重新整理的發(fā)言全文：

我是松禾資本的厲偉,，我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域做過一些投資,。今天互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)希望我談一談作為投資人對(duì)這個(gè)行業(yè)的認(rèn)識(shí)，我給大家簡(jiǎn)單介紹一下,。

1月23日,，我們請(qǐng)北京大學(xué)光華管理學(xué)院的陳玉宇教授做了一個(gè)演講。他談到金融行業(yè)在GDP中的占比,。在美國(guó)最好的時(shí)期,，金融業(yè)在GDP中的占比也不過就8%。而在中國(guó),，改革開放的初期,，金融業(yè)在GDP中的占比大概是2%。到了今天,，大概占了9%,，這個(gè)數(shù)字說明了什么？這意味著未來很長(zhǎng)時(shí)間,，中國(guó)金融領(lǐng)域的發(fā)展并不會(huì)像很多人所預(yù)期的那樣再有高速的發(fā)展,，像前面改革開放初期2%起步的高速發(fā)展時(shí)期，不再會(huì)有了,。

這意味著中國(guó)金融業(yè)在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi),，會(huì)是相當(dāng)平穩(wěn)的發(fā)展，甚至發(fā)展速度還會(huì)有所下降,。因?yàn)槊绹?guó)如此發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì),，最高的也不過8%，而我們現(xiàn)在已經(jīng)在9%左右,。那就意味著這個(gè)發(fā)展的高峰時(shí)期已經(jīng)過去了,。

第二，大家能夠感覺到,，傳統(tǒng)金融業(yè)面臨很大的困境,，在股票市場(chǎng)上，金融股的估值都在大幅下降,，尤其是銀行股的估值在下降,。資本市場(chǎng)其實(shí)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)晴雨表，雖然在中國(guó)這個(gè)晴雨表有點(diǎn)失真,，但是仍然很好的反映了一個(gè)問題,，金融業(yè)的日子不太好過。

第三，去年底,，國(guó)家加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管,。管理層提出了一系列新的監(jiān)管要求。而且社會(huì)上也出現(xiàn)了P2P平臺(tái)的跑路,。比如E租寶倒閉,，這是比較大的事件，給這個(gè)行業(yè)帶來不良影響,，這是非常值得重視的事情,。

這種情況下,，加上資本市場(chǎng)的整個(gè)估值體系在不斷下調(diào),，投資機(jī)構(gòu)的募資變得更困難，因此投資會(huì)變得更加謹(jǐn)慎,。這意味著作為新興行業(yè),，互聯(lián)網(wǎng)金融下一步有相當(dāng)長(zhǎng)的緊日子，甚至苦日子要過,。那么,，這個(gè)行業(yè)里的從業(yè)者，如何讓自己能夠在這場(chǎng)寒冬里過的好一些,，能夠生存下來,，我從投資人看企業(yè)的角度提出幾點(diǎn)建議供大家參考。

一,、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)要有很獨(dú)特的東西,，用科技讓客戶的體驗(yàn)變得更加方便，更加人性化,。如果做互聯(lián)網(wǎng)金融,，別人和你發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系比銀行還要復(fù)雜，我想你基本不要做了,，可以直接關(guān)門,，省點(diǎn)錢。一定要讓客戶體驗(yàn)時(shí)感覺到比現(xiàn)有的銀行體系更加方便,，更加省事,。客戶體驗(yàn)是第一要素,。

二,、征信方面。你怎么樣能夠讓貸款方便捷地拿到錢,，而你還可以控制風(fēng)險(xiǎn),。這是所有金融行業(yè)所面臨的不可繞過去的檻。而傳統(tǒng)銀行、傳統(tǒng)的金融行業(yè)有他們的體系,。而作為互聯(lián)網(wǎng)金融,，新興的從業(yè)者，能不能找到比傳統(tǒng)金融更簡(jiǎn)潔,、成本更低的方法,？因?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行大量靠線下走訪，甚至是靠抵押品來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),，而作為互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者,，如果你做同樣的工作，恐怕是入不敷出的,。那怎么解決這個(gè)問題,？要依靠大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，你有沒有能力通過大數(shù)據(jù)應(yīng)用做好風(fēng)險(xiǎn)防范,。如果這些方面沒有做好,，盲目地沖進(jìn)這個(gè)領(lǐng)域，很有可能最后導(dǎo)致的是自己血本無歸,。

三,、互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)仍然是金融，仍然離不開基本的商業(yè)邏輯,。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,，過去老說我有足夠多的用戶，似乎就可以羊毛出在豬身上,。但是大家要想清楚了,，如果足夠多的用戶全是靠送錢積累來的用戶，一定要想怎么樣能夠真正的從他們身上再賺到差價(jià),。金融最終取得的是差價(jià),，做任何經(jīng)營(yíng)其實(shí)本質(zhì)就是取得差價(jià)。如果不能在未來找到差價(jià),，不管你做的規(guī)模有多大,，最后都會(huì)歸于失敗。所以基本的金融和經(jīng)濟(jì)的常識(shí),，大家一定不能違反,。

資本的寒冬，不是正在向我們走來,，而是已經(jīng)到來,。我建議，如果大家能夠融到錢,，現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司,，包括互聯(lián)網(wǎng)金融公司,，如果能融到錢，就不要太過于計(jì)較價(jià)格,。在寒冬進(jìn)一步加劇之前,，大家能夠拿到一些錢就爭(zhēng)取拿到一些錢。哪怕融資價(jià)格比原有投資人價(jià)格低一點(diǎn),，只要投資人能夠同意,，拿些錢來過冬，經(jīng)過這個(gè)寒冬,，最終活下來的,，都是成功者。而活不下來,，再偉大的理想,，再宏大的目標(biāo)，都是沒用的,。

從投資人的角度看企業(yè),，除了剛才談到的幾點(diǎn)，看企業(yè)更關(guān)注企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人是不是有很強(qiáng)的決斷力,。因?yàn)樵诮鹑陬I(lǐng)域很多時(shí)候要強(qiáng)調(diào)鐵的紀(jì)律，到了紅線就必須止步,。金融企業(yè)不像一般的企業(yè)經(jīng)營(yíng),，一般的企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能可以拖一拖，賴一賴,，磨一磨,，但是在金融領(lǐng)域，很可能牽扯到眾多小投資人的利益,，而小投資人的利益是監(jiān)管部門特別看重的,，一旦有人到監(jiān)管部門去舉報(bào)，比如有10個(gè)人去監(jiān)管部門舉牌上訪,，這個(gè)公司很可能馬上被查封,。所以金融領(lǐng)域有很多紅線千萬不能踩。投資人也會(huì)特別關(guān)注這一點(diǎn),。

再有就是執(zhí)行層面,，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)除了有非常好的互聯(lián)網(wǎng)人才之外，一定要從金融機(jī)構(gòu)里面找到非常好的合伙人,。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅僅是一項(xiàng)簡(jiǎn)單的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),，它的實(shí)質(zhì)還是金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng),，包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),，只是提高效率的手段，手段必須跟金融的實(shí)質(zhì)相結(jié)合,，服務(wù)于金融,。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)如果沒有金融方面的人才做配套，做搭檔,，做合伙人,，做公司員工，很有可能做到后面,，創(chuàng)業(yè)者會(huì)發(fā)現(xiàn)有很多金融方面的知識(shí)和金融方面的陷阱繞不過去,，甚至不知不覺就掉溝里了。

投資人考察一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè),，不僅僅強(qiáng)調(diào)個(gè)人,，更加強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)。一定會(huì)看人才結(jié)構(gòu),，除了有技術(shù)方面的人員,，除了有很強(qiáng)執(zhí)行力的CEO以外，還要看有沒有金融機(jī)構(gòu)做過的人員,，而這些金融機(jī)構(gòu)做過的人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)怎么樣,，對(duì)金融知識(shí)掌握程度怎么樣，投資人都會(huì)很在意,。

對(duì)從金融機(jī)構(gòu)出來創(chuàng)業(yè)的朋友,，一定要拓寬互聯(lián)網(wǎng)方面的視野。在用戶體驗(yàn)方面,，務(wù)必經(jīng)常以用戶的角度,，以屌絲的角度，以傻瓜的角度去體驗(yàn)?zāi)愕幕ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,，世界上最偉大的產(chǎn)品是給傻瓜用的產(chǎn)品,，而不是給聰明人用的產(chǎn)品。我們投資這么多年的經(jīng)驗(yàn)告訴我們,，聰明人給一個(gè)不管什么東西都很快可以學(xué)會(huì)使用,。而真正偉大的產(chǎn)品是把它丟給傻瓜，傻瓜馬上也可以用起來,。

我希望大家在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)候,，一定做好用戶體驗(yàn)，要做好比傳統(tǒng)金融體驗(yàn)好很多,、很多的體驗(yàn),。這樣才可能在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。因?yàn)?，那些大象,、小象,，也正在逐步轉(zhuǎn)型。

現(xiàn)在國(guó)家處于轉(zhuǎn)型期,，傳統(tǒng)金融業(yè)也在努力轉(zhuǎn)型,。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)要充分利用這個(gè)轉(zhuǎn)型期，利用新技術(shù),、新模式,、新玩法在客戶體驗(yàn)，在獨(dú)特性方面,，能夠比傳統(tǒng)金融業(yè)跑的更快,。否則，傳統(tǒng)金融業(yè)一旦轉(zhuǎn)型完成,，一旦它們大規(guī)模進(jìn)入到互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,，大規(guī)模運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)手段的時(shí)候，尤其是當(dāng)國(guó)家對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的限制放開的時(shí)候,?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)現(xiàn)在面對(duì)的是一群被欄桿擋住的巨人，你還可以在欄桿外面自由的活動(dòng),，就像你在籠子外看老虎,。而一旦國(guó)家的政策放松，一旦國(guó)家對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)松綁,，一旦這些老虎沖出牢籠,，你如果沒有足夠的實(shí)力，沒有建立起強(qiáng)大的壁壘,，沒有自己獨(dú)特的技術(shù)，那只有死路一條,，連落荒而逃的機(jī)會(huì)都沒有,。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)企業(yè)一定要利用好這個(gè)空檔期,，利用好國(guó)家還沒有給傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)松綁的空檔期,，把自己的優(yōu)勢(shì)、自己的特點(diǎn)做足,，把用戶體驗(yàn)做好,。當(dāng)你做好這一切之后，哪怕把老虎放出來了,，一方面你有能力和他們競(jìng)爭(zhēng),，另一方面，至少你也可以成為跟他們優(yōu)先合作或者優(yōu)先被并購(gòu)的對(duì)象,。

以上就是我從一個(gè)投資人角度看待互聯(lián)網(wǎng)金融的想法,，供參考,。謝謝大家！

松禾資本擁有15年以上創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn),，受托管理資產(chǎn)規(guī)模80億人民幣,。豐富的創(chuàng)投經(jīng)驗(yàn)成就眾多經(jīng)典案例，于境內(nèi)外資本市場(chǎng)成功上市的投資企業(yè)有30家,。松禾的夢(mèng)想：與偉大的企業(yè)同行,，成就具有創(chuàng)新能力的年輕人；價(jià)值創(chuàng)造,，并實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)分享,。