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來源 | 中量網(wǎng) 

作者 | D_Will

近幾年，筆者一直在交易崗位上面對眾多的投資人,。被問及到的眾多問題,，也都是千篇一律的。比如：“我該怎么做,，學(xué)什么,？”；“怎樣才能盈利,？”,；“你們是用什么方法?可以帶著我做嗎？”,；“為什么我總選不對品種,、方向”；“是不是你們能預(yù)測行情,？”,；“你們有什么消息？能不能下次也告訴我?”……

其實(shí)每一個階段的投資人都曾問到過類似以上的問題,，而且這些問題和這篇文章想要表達(dá)的內(nèi)容,，我們也在N多有關(guān)交易的文字、視頻,、新聞,、課程上看到過。但是,，人類的本性就是一種試錯生物,，往往好奇驅(qū)動行為，吃到苦頭才會反思,。無論分享者如何強(qiáng)調(diào),，但大概率的事情還是會一再重蹈覆轍,。關(guān)于上述問到的問題，我們可以發(fā)現(xiàn)基本都是想找到一種得到“金山”的方法,，而非成為一個尋找并發(fā)現(xiàn)“金山”的人,。目的不對，理念不對,，自然看法的角度就有偏差,，失敗就是一定的了。

引用《華爾街幽靈》里,，“幽靈”的一句話吧：“沒有一個交易員不是損失了一半的資金后才知道那些行家手里是怎么做的,！光是知道這一點(diǎn)就價值千金。”所以請每一個在交易中迷茫的投資者謹(jǐn)記一點(diǎn),！自身的嘗試和學(xué)習(xí),，才是找尋金山的唯一途徑，而過去的經(jīng)歷也鑄就了現(xiàn)在的自己,。不用后悔,，仔細(xì)想想，如果沒有在交易之路上挫敗過,，您會對我上面所說到的內(nèi)容產(chǎn)生共鳴嗎,？而這個共鳴，就已經(jīng)好過數(shù)以萬計(jì)的交易者了,。

今天的文章,，我想說的是最重要的那一方面，是一切交易的開端需要做的事情,。

關(guān)于在交易過程中最重要的一點(diǎn)是什么?

活著,！活著！,！活著?。?！重要的事說三遍,。這里的“活著”指的是不要賠光，“賠光”不單是指資金,，還有信心,，還有你的時間、精力,，不要輸?shù)裟愕纳睢?/p>

只有活得更久,，才能遇上那些簡單明確的趨勢爆發(fā)；只有活著,，才能讓您有長時間的交易生涯,，才有資格提及到“我有經(jīng)驗(yàn),，我有自己的交易理念，我能分享我的感悟,，我能用這些賺到錢?！?；只有活著，才能讓生活穩(wěn)定,，你的交易狀態(tài)才會好,。

所以第一個需要各位投資人想清楚的就是，您想當(dāng)明星還是壽星,。如果是明星,，對不起，我?guī)筒涣四?，各種喊單群或者各種系統(tǒng)指標(biāo)可能幫到您,。如果您想在投資市場當(dāng)壽星，那我下面的一些建議,，可能對您會有極大的幫助,。絕大部分的交易者的目的是錢，那我還是從“錢”上入手,，聊一聊如何長久的活下去,，并在“活著”的過程里安穩(wěn)的賺錢。

在說之前,，請?jiān)试S我先說兩個在我實(shí)際了解到的真實(shí)的事情：

某投資人A,，30歲不到，交易時間不超過1年,，在2014年末,，在股指期貨連續(xù)上漲時，扭虧為盈,，賺到了人生中的第一桶金,，65萬的初始本金，通過某幾位“老師”的預(yù)測,，加上本人非常勤奮,，在2015年初，賬戶資金已經(jīng)達(dá)到了240多萬,。

伴隨著家人,、朋友、同事的吹捧,，A覺得自己已經(jīng)是人生贏家了,，買了車,，也毫不猶豫的滿足了丈母娘的聘禮要求，娶了妻,，然后做了配資,，摩拳擦掌，準(zhǔn)備按照之前的成功模式再干一票,。2015年末出現(xiàn)在我面前的時候,，已經(jīng)離婚1個月，拿著公交卡,，目光渙散,，完全沒有了他的年齡該有的活力，但他還是信誓旦旦的希望從哪里跌倒就在哪里重新崛起,。

據(jù)他說,，妻子提離婚之前求過他離開這個市場，找工作好好上班,。

某投資人B,，50歲余，某公司工程師,，家庭穩(wěn)定,。期貨和股票交易滿15年，15年總投資60余萬,，分別爆倉4次,，平均每次入金15萬左右，平均每3年半爆倉一次,，現(xiàn)賬戶資金,，8.5萬。B心態(tài)非常好（或者可以理解為對虧損已經(jīng)麻木）,，自己承認(rèn),，每次都是想做的時候就當(dāng)是買彩票，虧了就拿一拿,，覺得沒希望了就平倉,。賺錢了，夠一個月的開銷就離場,。雖然賺錢的次數(shù)多一些,，但是虧一筆就能吞噬很多次的利潤。甚至有一次是期貨公司電話通知補(bǔ)倉才知道自己已經(jīng)快爆倉了,。而近期因?yàn)橐獮閮鹤淤I房才準(zhǔn)備從期貨市場賺錢,，但是越想賺錢，下單的頻率和倉位就越多，卻也虧得越快,。

投資人A,，滿足了賺錢和快樂，但是沒有“活”得長久,；投資人B,，滿足了“活”得長久，但沒有帶來錢和快樂,。

從這兩個比較有特點(diǎn)的投資人上看,，其實(shí)不管是A的先揚(yáng)后抑，還是B的緩緩下跌,，都能看到一點(diǎn)，他們自己的某些特質(zhì)把自己的風(fēng)險放大了,，換句話說,，他們是隨著自己的感覺來投資的，而非隨著市場的走勢而運(yùn)作,。而如果把錢隨感覺投資,，那是典型的賭徒行為！

就像兩個人都問到我同樣的一個問題：風(fēng)險怎么規(guī)避,？

我的回答是:風(fēng)險怎么可能被規(guī)避,？煙盒上注明“吸煙有害健康”，車上飛機(jī)上有安全帶,，馬路上有紅綠燈有斑馬線,，手槍上有保險栓，他們的作用不是用來規(guī)避風(fēng)險的,！因?yàn)椴豢赡芤?guī)避,，該來的終究會來，而你們?yōu)槭裁床幌胂?strong>如何控制風(fēng)險呢,？

是的,，他們兩個都會賺錢，不管用什么方法,，不管賺到了多少錢,，賺了多少次。但他們對于虧損放任自流的態(tài)度,，才最終導(dǎo)致資金“毫無保護(hù)”的被市場波動蠶食,。

請?jiān)试S我再強(qiáng)調(diào)一次。風(fēng)險,！是用來控制的,！風(fēng)險沒有大小之分，只有是否可控,！賭徒和交易員的最重要區(qū)別就是,，賭徒用感覺和運(yùn)氣換來錢,，毫無計(jì)劃，或常改變初衷,，全憑個人喜好,。交易員，憑的是計(jì)劃和紀(jì)律,！而制訂計(jì)劃和執(zhí)行紀(jì)律的根本目的,，就是控制風(fēng)險，使資金安全,！

什么是交易,？您可以從字面上先去看。交,，交通,，交替，交換,。易比較有深度,，可以從百度百科里面的這一段來看：清·毛奇齡 《仲氏易》認(rèn)為易兼五義。指陰陽的互相交通對流,、陰陽的交互作用,，陽有“先與之，后取之”的德性,，陰有“先取之,，后與之”的德性?！叭　焙汀芭c”即對立物交通,。其過程是作為宇宙萬物根本的“陽”先將元索散發(fā)于“陰”，“陰”從“陽”中取得所需“陽”元素與自身的“陰”元素交配,、溝通,，從而生育繁衍萬事萬物，然后又返回于“陽”,。如此周而復(fù)始,，永不停息。

陽和陰,，就是盈與虧,，周而復(fù)始不斷變換，這不就是交易本身嗎,？想穩(wěn)定的長期盈利,？那就做到每次虧的錢定量，虧過后離場觀望，有了利潤就按條件策略持有好,，盡量把它放大,，不就好了？這也是投資學(xué)里,，一切的根本：資金管理政策,。

你一定要有一個科學(xué)明智的資金管理方法，通常大部分投資者會問到用百分之幾的資金來進(jìn)場做保證金,？拿出多少錢去承擔(dān)風(fēng)險,？這樣問是不全面的，而是一定要結(jié)合自己的賬戶情況和自己的預(yù)期情況,。

下面來說一個最簡單的方法：

第一：搞清楚自己的資金有多少,，愿意付出多少

舉個簡單的例子:冬天，冷,，想去商場買一件羽絨服,，怎么辦？是不是先要看看錢包里有多少錢,，卡里有多少錢可以花？比如最終的結(jié)果是您能花3000元,，再刨除來去的路費(fèi),，餐飲花銷，其它意外花銷預(yù)算之后,，一件羽絨服您希望是2500元以內(nèi),，您會買3001元的羽絨服嗎？商場讓您走嗎,？會買2600元的羽絨服嗎,？那就餓著走回家。

我們做的每一個決定都要為之付出代價,，生活是如此,，交易更是如此。在一切的交易行為開始之前,，計(jì)劃好自己要拿出多少閑置資金放到期貨賬戶內(nèi),。然后一定要明確，自己能承擔(dān)多少風(fēng)險,！然后一定要計(jì)算好,，您打算把您的錢在最壞的情況下，分多少次,，或者多少時間平均的定量的虧完,。

是的，我是很認(rèn)真的說“虧光它”。下面我來說一下為什么：

比如,，有30萬資金,，能承擔(dān)20%的風(fēng)險，既能承受虧損6萬元,。如果虧到6萬,，立刻停止交易，退出市場,。然后希望用10筆交易虧光這6萬元,，那賬戶里的同時持倉的頭寸限制就一定是10筆以內(nèi)，每筆虧損6000元,。而這6000元就是您現(xiàn)有賬戶和交易策略的單筆最大虧損值,！超出這個值，就說明您的交易失控了,！

用次數(shù)定量的方法說完了,，再說一下用時間，同樣的賬戶能承受虧損6萬元,，希望做中波段交易,，設(shè)定交易周期是5個交易日，那平均每天能虧損12000元以內(nèi),。設(shè)定好交易策略后,，按止損幅度和平均比例進(jìn)場，做到進(jìn)場的單子全部虧損掉,，也能控制在每個周期虧損12000元以內(nèi),。

日內(nèi)短線交易策略更容易計(jì)算，按照自己的交易系統(tǒng)計(jì)劃好每一天進(jìn)場的次數(shù)和交易的合約,，同樣設(shè)定好每天能承受的虧損額度,，比如能承受一天虧損3000元，20個交易日虧損6萬元,；一天關(guān)注3個品種合約,，每個合約最多交易3次，那就是3000÷(3X3)≈333元,。那好每一筆短線單制訂止損就在333元以內(nèi),。

是不是立刻能明白我為什么要說虧光它了？很簡單,，我們必須為自己的賬戶定量,，就好像轎車每個座位上都會有保險帶，一家公司的每一筆錢都要記錄一樣,。我們先要為自己的賬戶做出規(guī)矩,，沒有規(guī)矩就不成方圓,，而這個“規(guī)矩”才是一切的開始！

第二,，讓你的資金管理策略安排你能做什么,，怎么做

其實(shí)投資說得最簡單，就是搞清楚你要什么?你怕什么,？操作無非就是進(jìn)場和離場!把兩個整合在一起就是：在你的預(yù)期內(nèi)持有,，來到預(yù)期外就離場。那也就是說,，滿足以上資金策略之前,，要先弄清楚，交易的目的和離場的條件,，所以一定要用到止損,。也就是說，你在進(jìn)場前應(yīng)該已知道“我的這個行為的最大風(fēng)險了（我怕什么）”,。

還是買羽絨服的例子,，我希望的交易對象（羽絨服）的價格空間是1-2500。這是我買進(jìn)持倉的條件,，2500以上（我怕的）,，放棄，尋找下一個機(jī)會,。

比如說,，我想做豆粕期貨，標(biāo)準(zhǔn)合約是每波動一個點(diǎn)是1元,，每手10噸，那就是每次波動一個點(diǎn)每手價值是10元,。舉例目前的豆粕價格是2400,，準(zhǔn)備做多，希望價格來到2500（我要什么,，目標(biāo)位）,，我不希望價格來到2380元（我怕什么，止損位）,。我目前的賬戶資金是30萬元,，按照我的資金管理政策，我每次的交易能虧損6000元,。我現(xiàn)在一定不清楚這筆交易進(jìn)場的結(jié)果,，但是我清楚我的底線和我的交易對象。

那好,，如果我現(xiàn)在進(jìn)場的話,，我的止損是20個點(diǎn),，每一手的最大風(fēng)險是200元，按照我的資金管理政策,，我可以做30手,。因?yàn)橛锌赡軙粢固眨晕易詈昧粢恍﹥r格的沖擊成本,，以防萬一,，所以最終進(jìn)場可能是28手左右。

如果按以上交易策略來說的話,，最終的結(jié)果是虧損5600元,，或來到目標(biāo)位2500盈利100點(diǎn)，28手的話,，利潤是28000元,。或者賬戶盈利在10000以上就可以上移止損或者提前減倉保護(hù)利潤了,。

會不會發(fā)現(xiàn),，每一次在進(jìn)場前把計(jì)劃做了，了解清楚“代價”后,，心里很踏實(shí),？總比進(jìn)場后不停的問自己或別人怎么辦要好得多吧？

再試想一下,，一開始我們設(shè)定的交易次數(shù)是10次,，如果都按照這樣的方法交易，您虧損到您預(yù)期的風(fēng)險的話,，只有兩種可能,，市場發(fā)生系統(tǒng)性崩盤，或者10筆交易全部止損,。所以從安全的角度來說,，建議您每次都留出一定的風(fēng)險沖擊成本，也就是每一次進(jìn)場,，留下幾百元的量,，不要計(jì)算出能做幾手就做幾手。第二,，每次同時持倉的頭寸,，一定要少于計(jì)劃數(shù)量。有了這兩點(diǎn),，恐怕能讓您虧出預(yù)期的風(fēng)險,，只有您的交易方法了。而交易方法,，是可以通過累計(jì)經(jīng)驗(yàn)和學(xué)習(xí)單方面改善的,！賬戶資金可不會,！

進(jìn)入這個市場的人，我相信都不是傻子,，不會設(shè)計(jì)預(yù)期風(fēng)險大于預(yù)期利潤的計(jì)劃,。所以，當(dāng)資金管理方案設(shè)計(jì)合理的話,，會發(fā)現(xiàn)一個事情：資金管理使用得當(dāng),，即使只有40%的成功率，也能收獲不俗的收益,；資金管理很差,，即使有70%的成功率，最終也會虧損,。

是的,，從上面的例子來看，您不光能保護(hù)自己的賬戶虧損在自己的預(yù)期內(nèi),，而且如果交易策略制訂合理的話,，也能讓您的心態(tài)穩(wěn)定，良性運(yùn)轉(zhuǎn),。這個可是能決定您會不會成為贏家的最基本的一點(diǎn)!我從沒見過任何一個“交易員”發(fā)愁自己該怎么辦!一切的根源就在于,，他在把控他的賬戶。而賭徒,，永遠(yuǎn)在猜測,，在想著如何預(yù)測市場！

再說一個實(shí)際一些的資金管理的重要性：

有沒有覺得很可怕,？所以忘掉“回本”這個詞,。虧了，就是虧了,，它已經(jīng)是別人的錢了,。金融市場本身就是流動性的，任何人都無法避免資金回撤,！您能做的僅僅是要讓回撤定量,！贏家之所以是贏家,，是因?yàn)樗麄儠屽X盈虧有度,！這樣才能不損害自己的賬戶本身，不給自己增加難度,！

不管剩下的資金有多少,，請從現(xiàn)在開始做資金管理方案,。不晚的,，因?yàn)殡S著資金的盈利,，資金管理政策里，可開倉的數(shù)量也會隨之增加,。記住!虧損是資金遞減式的,，而盈利，是資金復(fù)利式的,。如果您沒有在一開始的時候就計(jì)劃資金如何使用,，那就現(xiàn)在控制好風(fēng)險,！

種一棵樹最好的時候是十年前,，第二好的時間,，就是現(xiàn)在,。

您需要站在一個贏家的角度思考問題，交易從根本上講是行為的體現(xiàn),，而行為的根源在思想，所以想改變行為,，先去改變思想,，行為自然也就改變了,。

“股神”巴菲特曾經(jīng)說過：投資法則一,，盡量避免風(fēng)險，保住本金,；第二，盡量避免風(fēng)險,，保住本金,；第三,，堅(jiān)決牢記第一條,、第二條。

保障原始投入資金的安全性才是投資的根本,，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤,，才是科學(xué),、穩(wěn)健的投資策略,。

下面推薦一些關(guān)于資金管理方案的書籍，供大家參考：

炒股的智慧－第三章

期貨市場技術(shù)分析－第十六章

走進(jìn)我的交易室－第七章

海龜交易法則－第八章

期貨交易者資金管理策略

一個交易者的資金管理系統(tǒng)

財(cái)富公式

希望每個人都要考察自己的具體情況,，制定出適合自己的資金管理方案,。同時，在讀書過程中，要理解作者所述內(nèi)容的相關(guān)背景，照搬書中的方案,，一般來說,，并不適用于每一個人。所以，我們要弄清楚的是：結(jié)合書里或文章里的方法,，映射到我的實(shí)際情況中,。

這篇文章的最后,，請您現(xiàn)在,，把手放到心口,，閉上眼睛，問問自己，你對得起你虧的每一分錢嗎,？如果您想成為一名優(yōu)秀的交易員,，問問自己，如果你是一個在找投資顧問的資金方,，你放心把100萬資金交給自己嗎,？

如果你不能給出肯定的答案，請現(xiàn)在就為你的賬戶量身定做資金管理方案!這個別人幫不了您,，因?yàn)橹挥心盍私庾约旱那闆r,。

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