技術,、風控、心態(tài),，是交易過程中必不可少的構成要素,，缺一不可。任何一方面的缺失,，都會導致交易不穩(wěn)定或失敗,。

技術——交易的基石

筆者所說的技術，不僅指技術分析,，更多指的是交易依據(jù)的體系,，比如技術面分析、基本面分析,、宏觀面分析或其他某一范疇的特定分析,。好的技術體系，是交易獲勝的基石,。

沒有技術，交易會陷入盲目無序境地,。而技術不過關,，那么交易的方向和策略、計劃,，將失去穩(wěn)定性和可靠性,，交易者會不斷質(zhì)疑自己、質(zhì)疑一切,。因此,，好的技術可以使你的交易一開始就處于一個好環(huán)境、好基礎上,，有一個好的開端,。

對于程序化交易者而言，數(shù)據(jù)收發(fā)的速度,、策略的優(yōu)秀與否等,，是技術好壞的關鍵。對于做套保（特別是賣方套保）的投資者而言,，產(chǎn)品的質(zhì)量,、現(xiàn)貨銷售渠道的暢通,、庫存的合理管控等，是技術好壞的關鍵,。對于日內(nèi)交易者而言,，資金流的監(jiān)控、技術面的分析,、短周期的執(zhí)行力等是關鍵,。所以，對于不同類型的投資者來說,，技術的關鍵點不一樣,。

風控——牽住交易的繩子

這里的風控指的是風險控制（止損、止盈）和倉位控制的綜合,。沒有風控的交易（投資）,，無異于賭博。當市場不利于你的交易時,，如果沒有風控,，或者風控做得不好，后果難以想象,，甚至你的資金會全軍覆沒,。

由于交易方向不可能百分之百準確，因此對于錯誤的交易行為,，止損是一道必要的風險控制屏障,，可以阻止災難的發(fā)生，結束原來錯誤的交易,。而止盈,，則可以保存勝利果實，很大程度上避免利潤回吐,。期貨是一個高杠桿市場,，進行倉位管理十分必要，它能使你的虧損盡可能小,，使你的投資進可攻退可守,。

有些投資者交易的正確率還是比較高的，但卻因為在錯誤的交易中不肯認賠止損,，導致?lián)p失巨大,，且遠超過正確交易獲取的利潤，從而總體交易出現(xiàn)明顯虧損,。有時候,，期貨市場會因系統(tǒng)性風險，出現(xiàn)比較極端的大幅波動，如持續(xù)漲,、跌停等,，此時如果你的交易方向和市場相反且倉位較重，你就可能面臨暴倉風險,。而如果本金損失殆盡,，想要東山再起都沒有機會。

風控做得好,，收益率回撤就會處于比較小的范圍,，收益率增長更穩(wěn)定，這對于期貨資管產(chǎn)品來說尤為重要,。

心態(tài)——持倉的關鍵因素

盈利單拿不穩(wěn)太早獲利了結,，小幅虧損止損后價格往原交易方向飆升，頻繁交易持續(xù)虧損,，不敢下單有恐懼心理等狀況,，許多投資者都曾碰到過。這些“心態(tài)”問題,，困擾著多數(shù)的投資者,。而一般投資者也把原因歸結于心態(tài)不好。

事實上,，心態(tài)好與壞,，與上述的“技術”、“風控”有一定的關系,。首先,，不敢開倉（因前期的大幅虧損，開始有恐懼心理 ）,，這是因為你沒有一個良好的技術來支撐你的交易,。其次，倉位控制在多少,，涉及風控問題。再次,，持倉的過程對期貨價格 的“再判斷”,，其實就屬于“技術”活和風控相結合的過程。因此,，心態(tài)其實一定比例上是要受到技術和風控影響的,，而另外的 比例則歸于投資者自身的心理素質(zhì)、價值觀和執(zhí)行力原則等方面,。

總而言之,，技術、風控和心態(tài)應該相互結合，三者歸一,，唯有如此,，才能真正使交易處于持續(xù)穩(wěn)健的盈利狀態(tài)之中。