有人辭官歸故里:港股賣賣賣 今日港股成功達(dá)成一項(xiàng)偉大的成就,,煉成“九陰真經(jīng)”——恒指連續(xù)9天下跌,,成功創(chuàng)造了31年以來的連跌記錄。上次9連跌都要追溯 1984年的11連跌,。今年以來恒指跌幅9.87%,,國企指數(shù)下跌22%,是全亞洲表現(xiàn)最差的指數(shù),,在全球范圍,,也只是比要破產(chǎn)的希臘和快被俄羅斯掐得快斷氣的烏克蘭股市略好。 市場情緒基本達(dá)到了冰點(diǎn),。 不說散戶已經(jīng)被割了一輪又一輪,,就連很多港股買賣方研究員都已經(jīng)辭職,準(zhǔn)備回A股繼續(xù)拼搏,。國內(nèi)某從不研究港股的財(cái)經(jīng)大V也實(shí)在看不下去了,,充滿同情地撰文稱港股已經(jīng)處于垂死掙扎的狀態(tài),并說到有些知名大號(這無疑),一直專心致志堅(jiān)守港股,,文章寫的篇篇精彩,但港股跌跌不休,。他都為小編和作者們的勤奮感到黯然心疼,。 的確,港股說多了都是淚,,一個(gè)泳池都裝不下,。一個(gè)長期堅(jiān)持價(jià)值投資,堅(jiān)持港股投資的嚴(yán)肅投資者最近在朋友圈喜歡上了娛人的八卦游戲,,朋友們非常同情地判斷:這是長期做港股害的,,奔潰了。 有人漏夜趕考場:港股買買買 同樣的事物,,在不同人眼里,,卻是截然不同的風(fēng)景。 在很多人賣賣賣的同時(shí),,有些人卻悄然開啟了買買買的模式,。 今日中午,A股中國寶安(sz000009)發(fā)了一則公告,,稱全資子公司寶安科技計(jì)劃以每股1.5港幣的價(jià)格有條件全面要約收購國際精密(hk00929)集團(tuán)有限公司股權(quán),,比現(xiàn)價(jià)1.1港幣溢價(jià)36%——你沒看錯,溢價(jià)36%,! 所謂全面要約,,用人話說的再明白一點(diǎn)就是——私有化。中國寶安目前市值288億,,14年歸屬母公司凈利潤3個(gè)億,,而國際精密,14年凈利潤8000萬,,市值卻只有10個(gè)億港幣,,按照中國寶安的1.5港幣的收購價(jià),最多也只不過花去14億港幣,,約合11.6億人民幣,。 熟悉港股市場的人都知道,香港市場私有化難度非常高,,尤其如果標(biāo)的公司是開曼這些地方注冊的話,,這類公司私有化過程中要過數(shù)人頭這一關(guān)(請參閱格隆匯網(wǎng)站文章《物美(1025)溢價(jià)9成提私有化:一次盛宴,還是一次陽謀,?》)——而國際精密恰好就是開曼注冊,。 中國寶安(sz000009)這個(gè)A股土豪,之所以寧可賣殼的錢都不要(香港主板一個(gè)空殼賣6億港幣沒問題),也絲毫不顧及私有化的難度,,直接整個(gè)私有化拿回家,,潛臺詞很明確:這好資產(chǎn)太便宜,一點(diǎn)也不想留在中小股東手里,,100%全收回家,! 類似中國寶安(000009)這種A股不差錢土豪,去到香港這個(gè)低殘估值市場尋寶,,然后直接開支票買下的案例,,現(xiàn)在幾乎發(fā)展到了每天一家的高頻率! A股土豪在批量掃蕩港股 從去年到現(xiàn)在,,在海外資本市場一系列很火的事件就是中概股私有化,,最近隨著一些私有化公司在A股開始運(yùn)作借殼上市,巨人網(wǎng)絡(luò)借殼世紀(jì)游輪,,分眾傳媒借殼七喜控股,,中概股私有化的故事達(dá)到了一個(gè)小高潮。 有詩云:
現(xiàn)在放眼中概股,,該宣布私有化的都差不多宣布了,剩下的也都差不多漲了很多,。為什么要私有化,,因?yàn)閲鴥?nèi)可以享受更高的估值,可以讓股東的價(jià)值得到成倍的增長,。所謂Money Never Sleep,,金錢永不眠! 很明顯,,聰明錢資金最近又盯住了另一個(gè)便宜到掉渣的市場——香港,。港股中很多優(yōu)質(zhì)上市公司,做的業(yè)務(wù)不一定就比中概股差,,甚至比他們更好,,但估值卻比美國中概股還要便宜。用句簡單的話來概括A股,,港股和中概股的估值就是:中概股=(A股+港股)/2 現(xiàn)在越來越多做港股的朋友開始討厭港股,,對港股沒有絲毫信心,抱怨港股雖然估值低,,但是估值低有鳥用,?不漲就是不漲,。 二級市場看港股公司的時(shí)候總有這么一種感覺:這公司好啊,業(yè)績好啊概念多啊,,放到A股炒翻天啊,。然而并沒有什么卵用。因?yàn)橄愀鄱壥袌鲅劾锟吹降氖呛阒傅木胚B跌,,看到了香港成交量的萎縮(PS. 個(gè)人認(rèn)為恒指和國企指數(shù)已經(jīng)無法代表現(xiàn)在的香港資本市場了),。 但土豪與資本大鱷滿眼看到的卻是越跌越便宜,便宜到再不出手就是傻瓜,,再不出手就必然后悔的好資產(chǎn)。 不管二級市場股價(jià)未來是否還會跌,,國內(nèi)土豪幾乎每天一例,、越來越多的收購清楚表明了他們的立場:此時(shí)不買,更待何時(shí),! 我們來復(fù)盤下最近A股土豪去香港一級半資本市場的買買買動作:
你應(yīng)該相信,這些土豪,,腦子沒進(jìn)水! 港股極大概率將迎來一場超級大行情 3月份的時(shí)候,,很多人都認(rèn)為A股的土豪會通過滬港通,深港通,,QDII2等各種渠道來買港股,,核心邏輯是便宜+資本出海,而如今,,各種通道都沒有落地,,但這并不妨礙A股的土豪購買便宜資產(chǎn)的步伐,二級市場買不了,,咱一級半市場買,,在A股超高估值的背景下,通過購買海外低估值的資產(chǎn)裝回去,,是妥妥的無風(fēng)險(xiǎn)套利,,A股公司有了新業(yè)務(wù)又可以開始講新故事了。最重要的是,,這TMD才花多少一點(diǎn)錢,? 現(xiàn)在的情況是港股估值低殘到地獄,但死都不漲,,A股估值高高在上,,但總覺得不靠譜,,能維持到哪一天,天知道——所以現(xiàn)在最確定的玩法,,一定是趁自己暴發(fā)戶的時(shí)間坐實(shí),,參與一級半市場的套利機(jī)會,買港股裝回A股,,然后賣出,。 當(dāng)然這些都是資本大佬干的事,散戶們幾乎沒有能力和渠道參與這樣的機(jī)會?,F(xiàn)在一級半市場的火熱只是一個(gè)開始,,隨著A股土豪的買買買,二級市場投資者一定會慢慢意識到,,那些自己嫌棄的港股原來在資本大佬的眼里是如同金礦一般的存在,。 即使短視的二級市場意識不到,難道不斷接電話被詢價(jià)的港股大股東會意識不到么,? 跟大家分享一個(gè)正在發(fā)生的真實(shí)存在的故事:A股一上市公司找到一港股上市公司,,欲收購,港股目前10倍PE,,A股土豪直接開30倍PE說,,你的股份讓多少,我收多少,。 而股東如果愿意出售,,不看PE看PB,又是不是至少是一倍PB呢,?那我們現(xiàn)在去港股看看有多少公司是一倍PB以下的公司,?30倍PE以內(nèi)的高端制造和tmt是不是又一抓一大把?國內(nèi)科技股百倍估值起,,而港股中10倍以下的純正高科技企業(yè)一大堆,。都說北紫光,南中電,,我們?nèi)タ聪翧股紫光股份和港股中國電子(hk00085) 的市值,,一個(gè)天一個(gè)地。 如果能裝回去,,這得值多少錢,,便宜就是硬道理這句話看來一級市場最能理解。 所以我們現(xiàn)在手中握著的港股,,是未來通向A股的船票——估值低殘到近乎自殺的港股,,極大概率醞釀著一波超級大行情——就算恒指9連陰,也就只跌了5.3%,,基本是跌不動的架勢,,而1984年11連陰,,是扎扎實(shí)實(shí)跌了17%。
此時(shí),,必須握緊手中的船票,,我們賭不中世紀(jì)游輪,但一定可以賭中A股土豪來港股掃蕩的那一天,,而那一天就在前方,。
黎明前的黑暗,往往是最黑暗的時(shí)候,。 |
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