是指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易,，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為．如果發(fā)生利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為,，那么就稱(chēng)為期現(xiàn)套利．如果發(fā)生利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，那么就稱(chēng)為價(jià)差交易．正是由于期貨市場(chǎng)上套利行為的存在,，從而極大豐富了市場(chǎng)的操作方式,，增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)投資交易的藝術(shù)特色．在價(jià)差交易剛開(kāi)始出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)上的大多數(shù)人都把它當(dāng)成是投機(jī)活動(dòng)的一種,，而伴隨著該交易活動(dòng)的越來(lái)越頻繁的發(fā)生,，影響力越來(lái)越大的時(shí)候，套利交易則被普遍認(rèn)為是發(fā)揮著特定作用的具有獨(dú)立性質(zhì)的與投機(jī)交易不同的一種交易方式．期貨市場(chǎng)套利的技術(shù)與做市商或普通投資者大不一樣,，套利者利用同一商品在兩個(gè)或者更多合約之間的價(jià)差,，而不是任何一合約的價(jià)格進(jìn)行交易．因此，他們的潛在利潤(rùn)不是基于商品價(jià)格的上漲或者下跌,，而是基于不同合約月份之間價(jià)差的擴(kuò)大或者縮小,，從而構(gòu)成其套利交易的頭寸．正是由于套利交易的獲利并不是依靠?jī)r(jià)格的單邊上漲或下跌來(lái)實(shí)現(xiàn)的，因此在期貨市場(chǎng)上,，這種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小而且是可以控制的,，而其收益則是相對(duì)穩(wěn)定且比較優(yōu)厚的操作手法備受大戶和機(jī)構(gòu)投資者的青睞．從國(guó)外成熟的交易經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這種方式被當(dāng)作是大型基金獲得穩(wěn)定收益的一個(gè)關(guān)鍵,，可以相信,，在我國(guó)推出股指期貨以后，這種相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小的套利行為也必將在市場(chǎng)上頻繁的發(fā)生．

價(jià)格今后會(huì)漲到何方,，跌到何處,，盤(pán)整到何時(shí)？不能做這種預(yù)測(cè),，也不聽(tīng)任何類(lèi)似的相關(guān)預(yù)測(cè),。第二，不信技術(shù)指標(biāo),。什么KDJ線,，什么RSI線，背離不背離,，60天均線壓制不壓制……在盤(pán)面上都不設(shè)這些指標(biāo),，因?yàn)樗鼈儾⒉荒艽_定有效。在所謂基本面和技術(shù)面的指導(dǎo)下,輸?shù)母怕示透哌_(dá)75%以上了.第三,，不相信外來(lái)因素,不要讓新聞所蒙蔽,左右你的方向,因?yàn)楫?dāng)你看到新聞時(shí),股市已變化多次了;第四,，不太相信什么成本價(jià)在何處，已經(jīng)跌不了多少了,；什么外盤(pán)漲了,，國(guó)內(nèi)就該漲了等等說(shuō)法。因?yàn)椋?,、市場(chǎng)成本也會(huì)變化,，因?yàn)橐欢〞r(shí)間內(nèi)價(jià)格變化在特殊的情況時(shí)會(huì)高出或低出成本很多，而且成本也不是價(jià)格的唯一決定因素,。2,、外盤(pán)和內(nèi)盤(pán)參與的資金主體不同。在某些時(shí)間內(nèi),，外盤(pán)跌而內(nèi)盤(pán)可能漲的情況太多了,。

基于以上幾點(diǎn)看法，就可以得出以下幾種基本做法,。一,，平時(shí)看盤(pán)時(shí)盡量摒除任何主觀想法，只關(guān)注價(jià)格變化的力度和幅度,。二,，多通過(guò)橫向比較來(lái)判斷價(jià)格變化的方向。多比較內(nèi)盤(pán)與外盤(pán),、近期與遠(yuǎn)期的強(qiáng)弱,。三，不參與任何盤(pán)整的價(jià)格走勢(shì),。四,，學(xué)會(huì)如何管理資金和及時(shí)止損。根據(jù)行情大小分配資金,，但永不滿倉(cāng),；在止損位定好后，毫不猶豫,；如果贏利,，盡量持有，持到價(jià)格上升或下降力度變?nèi)?/a>或反向?yàn)橹?。五,，及時(shí)忘掉贏錢(qián)和虧錢(qián)的經(jīng)歷和感受，從做新單開(kāi)始,。

真正在期貨中賺錢(qián)的人是極少的,首先要有端正的心和不狹隘的價(jià)值觀.要有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)的判斷能力,要熟悉主力的金融特性操盤(pán)手法,。

炒期貨新投資者要注意以下幾點(diǎn)：

1、善用理財(cái)預(yù)算,，切忌用生活必需資金為資本--賭徒心理特征：患得患失,、沒(méi)有節(jié)制、過(guò)度緊張之人切忌用你的生活資金做為交易的資本,，資金壓力過(guò)大會(huì)誤導(dǎo)你的投資策略,，徒增交易風(fēng)險(xiǎn),，而導(dǎo)致更大的錯(cuò)誤。

2,、善用免費(fèi)模擬帳戶,，學(xué)習(xí)期貨交易--投資家的耐心：等待收益率為正的時(shí)刻；初學(xué)者要耐心學(xué)習(xí),，循序漸進(jìn),，勿急于開(kāi)立真實(shí)交易帳戶，可先試用模擬帳戶,。FXSOL環(huán)球金匯網(wǎng)里有免費(fèi)模擬賬戶的申請(qǐng),，新投資者可以去體驗(yàn)。

3,、期貨交易不能只靠運(yùn)氣和直覺(jué)--賭徒心理特征之不聽(tīng)勸告之人如果您沒(méi)有固定的交易方式,，那么你的獲利很可能是很隨機(jī)，即靠運(yùn)氣,。這種獲利是不能長(zhǎng)久的,。

4、善用停損單減低風(fēng)險(xiǎn)--軍事家的膽魄和決斷：機(jī)會(huì)來(lái)臨,，該出手時(shí)就出手,。

5、量力而為--經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論：懂得資金的管理和發(fā)揮資金的最大效益,；

6,、選擇一個(gè)主流的平臺(tái)和代理商（如果該平臺(tái)受FSA監(jiān)管或者NFA監(jiān)管，說(shuō)明他們操作和資金流轉(zhuǎn)上都較為規(guī)范和認(rèn)真,，保障了投資者的安全,英國(guó)FSA監(jiān)管最嚴(yán)格,，一般FXCM,FXSOL知名度比較高）。

如果你本人是期貨新手,，可以先到FXSOL環(huán)球金匯網(wǎng)去去學(xué)習(xí)一下期貨的基本知識(shí),，這樣才有更加完善的分析理論，幫助自己攻克難關(guān),。

此外,，還要注意，期貨套利交易和投機(jī)交易的目的都是為了獲得投資收益,，但在操作方式上存在不同特點(diǎn),，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

交易方式不同,，期貨投機(jī)交易是在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)單一期貨合約建立多頭或空頭頭寸,，即預(yù)期價(jià)格上漲時(shí)做多，預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)做空，在同一時(shí)點(diǎn)上是單方向交易,。套利交易則是在相關(guān)期貨合約之間,、或期貨與現(xiàn)貨之間同時(shí)建立多頭和空頭頭寸，在同一時(shí)點(diǎn)上是雙方向交易,。

利潤(rùn)來(lái)源不同,，期貨投機(jī)交易是利用單一期貨合約價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤(rùn),，而套利是利用相關(guān)期貨合約或期貨與現(xiàn)貨之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn),。期貨投機(jī)者關(guān)心的是單一期貨合約價(jià)格的漲跌，套利者則不關(guān)注期貨合約絕對(duì)價(jià)格的高低,，而是關(guān)注相關(guān)合約或期貨與現(xiàn)貨間價(jià)差的變化,。

承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同，期貨投機(jī)交易承擔(dān)單一期貨合約價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),，而套利交易承擔(dān)價(jià)差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),。由于相關(guān)期貨合約價(jià)格變動(dòng)方向具有一致性（期現(xiàn)套利中，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)方向也具有一致性）,，因此,，價(jià)差變動(dòng)幅度一般要小于單一期貨合約價(jià)格波動(dòng)幅度，即套利交易相對(duì)投機(jī)交易所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更小,。

交易成本不同,，由于套利者在交易時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，而投機(jī)者在交易中卻承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn),，所以,，國(guó)際上，期貨交易所為了鼓勵(lì)套利交易,，通常針對(duì)套利交易收取較低的保證金,，而針對(duì)投機(jī)交易收取較高的保證金。

針對(duì)股指期貨與股指現(xiàn)貨之間,、股指期貨不同合約之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的交易行為,。股指期貨合約是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨和約，期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)（滬深300）維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系,。但是,，有時(shí)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)會(huì)產(chǎn)生偏離，當(dāng)這種偏離超出一定的范圍時(shí)（無(wú)套利定價(jià)區(qū)間的上限和下限）,，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì),。利用期指與現(xiàn)指之間的不合理關(guān)系進(jìn)行套利的交易行為叫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利（Arbitrage），利用期貨合約價(jià)格之間不合理關(guān)系進(jìn)行套利交易的稱(chēng)為價(jià)差交易（Spread Trading）,。

股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)套利原理

指投資股票指數(shù)期貨合約和相對(duì)應(yīng)的一攬子股票的交易策略,，以謀求從期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)同一組股票存在的價(jià)格差異中獲取利潤(rùn)。

一是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格大于理論價(jià)格時(shí),，賣(mài)出股指期貨合約,，買(mǎi)入指數(shù)中的成分股組合，以此獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利收益,，稱(chēng)為“正套”,。

二是當(dāng)期貨實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格時(shí)，買(mǎi)入股指期貨合約,，賣(mài)出指數(shù)中的成分股組合,，以此獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利收益，稱(chēng)為“反套“,。

例：不付紅利股票的期貨套利

設(shè)某股票報(bào)價(jià)為30元,，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期貨報(bào)價(jià)為35元(出于舉例方便考慮,，現(xiàn)實(shí)中基本上不存在2年期的期貨合約),，則可進(jìn)行如下套利：

按5%年利率借入3 000元資金，并購(gòu)買(mǎi)1 00股股票,，同時(shí)賣(mài)出1 00股1年期期貨,。2年后，期貨交易合約交割獲得現(xiàn)金3 500元,，償還貸款本息3 307.5[=3 000*(1+0.05)^2]元,，盈利192.5元。

當(dāng)套利區(qū)間被確立,，而當(dāng)前的狀態(tài)又顯示出套利機(jī)會(huì)時(shí),，就可以進(jìn)行套利操作了，一般而言,，要遵循下述基本原則：

1,、買(mǎi)賣(mài)方向?qū)?yīng)的原則：即在建立買(mǎi)倉(cāng)同時(shí)建立賣(mài)倉(cāng)，而不能只建買(mǎi)倉(cāng),，或是只建立賣(mài)倉(cāng)

2,、買(mǎi)賣(mài)數(shù)量相等原則：在建立一定數(shù)量的買(mǎi)倉(cāng)同時(shí)要建立同等數(shù)量的賣(mài)倉(cāng)，否則,，多空數(shù)量的不相配就會(huì)使頭寸裸露（即出現(xiàn)凈多頭或凈空頭的現(xiàn)象）而臨較大的風(fēng)險(xiǎn),。

3、同時(shí)建倉(cāng)的原則：一般來(lái)說(shuō),，多空頭寸的建立,，要在同一時(shí)間。鑒于期貨價(jià)格波動(dòng)的,，交易機(jī)會(huì)稍縱即逝,，如不能在某一時(shí)刻同時(shí)建倉(cāng),，其價(jià)差有可能變得不利于套利，從而失去套利機(jī)會(huì)

4,、同時(shí)對(duì)沖原則：套利頭寸經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的波動(dòng)之后達(dá)到了一定的所期望的利潤(rùn)目標(biāo)時(shí),，需要通過(guò)對(duì)沖來(lái)結(jié)算利潤(rùn)，對(duì)沖操作也要同時(shí)進(jìn)行,。因?yàn)槿绻?a target="_blank" ss_c="ssc.citiao.link">對(duì)沖不及時(shí),，很可能使長(zhǎng)時(shí)間取得價(jià)差利潤(rùn)在頃刻之間消失。

5,、合約相關(guān)性原則：套利一般要在兩個(gè)相關(guān)性較強(qiáng)的合約間進(jìn)行,，而不是所有的品種（或合約）之間都可以套利。這是因?yàn)?，只有合約的相關(guān)性較強(qiáng),，其價(jià)差才會(huì)出現(xiàn)回歸，亦即差價(jià)擴(kuò)大（或縮?。┑揭欢ǖ某潭扔謺?huì)恢復(fù)到原有的平衡水平，這樣,，才有套利的基礎(chǔ),，否則，在兩個(gè)沒(méi)有相關(guān)性的合約上進(jìn)行的套利,，與分別兩個(gè)不同的合約上進(jìn)行單向投機(jī)沒(méi)有什么兩樣,。

市場(chǎng)中常常出現(xiàn)價(jià)格分布不尋常的合約組合，有些可以成為投資者套利交易的良好對(duì)象,，有些則是“套利陷阱”,，其存在由于種種原因，并不能很好的價(jià)差回歸,，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)令人詫異的變化,，導(dǎo)致套利失敗。因此投資者要格外小心下面幾種“套利陷阱”,。

1.不做跨年度的跨期套利

2.不做非短期因素影響的正向套利

由于套利機(jī)會(huì)是依據(jù)中長(zhǎng)期價(jià)格關(guān)系找到短期價(jià)格呈現(xiàn)偏離的機(jī)會(huì),，發(fā)生套利機(jī)會(huì)的因素一般都是短期或者突發(fā)事件引起的價(jià)格異變，所以,，一般不應(yīng)介入非短期因素影響的正向套利時(shí)機(jī),。

3.“逼倉(cāng)”中的套利危險(xiǎn)

其風(fēng)險(xiǎn)重要在跨期套利中浮現(xiàn)，一般而言,，跨期的虛盤(pán)套利不涉及到現(xiàn)貨,，而逼倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)就在于沒(méi)有現(xiàn)貨頭寸做維護(hù)，當(dāng)市場(chǎng)行情呈現(xiàn)單邊逼倉(cāng)的時(shí)候,，逼倉(cāng)月合約要比其它月份走勢(shì)更強(qiáng),其價(jià)差未涌現(xiàn)“理性”回歸,，從而導(dǎo)致虧損的局勢(shì)。

4.不做流動(dòng)性差的合約

如果組建的套利組合中一個(gè)或兩個(gè)期貨合約流動(dòng)性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時(shí)開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng),，如果不能,，則要斟酌廢棄該次套利機(jī)會(huì)。此外,，如果組合構(gòu)建得足夠大,，則組合的兩個(gè)合約都存在必定的沖擊成本。在期現(xiàn)套利和跨期套利中,，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付,。

5.資金的機(jī)遇成本和借入成本

在實(shí)際投資中，兩個(gè)交易賬戶均須備有足夠的預(yù)留保證金,，這會(huì)增添利息成本,，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金,，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能并不匹配,。

綜上，在實(shí)行投資的進(jìn)程中,，只有做到哪些可為,，哪些不可為，根據(jù)科學(xué)的投資策略進(jìn)行交易,，能力在投資中下降風(fēng)險(xiǎn),，從而更為穩(wěn)健地獲得收益。

跨期套利

投機(jī)者在同一市場(chǎng)利用同一種商品不同交割期之間的價(jià)格差距的變化,，買(mǎi)進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時(shí),，賣(mài)出另一交割月份的同類(lèi)期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。其實(shí)質(zhì),，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價(jià)的相對(duì)變動(dòng)來(lái)獲利,。這是最為常用的一種套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆價(jià)格差異超出正常的交割,、儲(chǔ)存費(fèi),，你應(yīng)買(mǎi)入5月份的大豆合約而賣(mài)出7月份的大豆合約。過(guò)后,，當(dāng)7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個(gè)合約的價(jià)格差時(shí),，你就能從價(jià)格差的變動(dòng)中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對(duì)價(jià)格無(wú)關(guān),，而僅與不同交割期之間價(jià)差變化趨勢(shì)有關(guān),。

具體而言，這種套利又可細(xì)分為三種：牛市套利,，熊市套利及蝶式套利,。

跨市套利

投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同,，在兩個(gè)交易所同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出期貨合約以謀取利潤(rùn)的活動(dòng)。

當(dāng)同一種商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)送到另一交易所的交割倉(cāng)庫(kù)的費(fèi)用時(shí),，可以預(yù)計(jì),，它們的價(jià)格將會(huì)縮小并在未來(lái)某一時(shí)期體現(xiàn)真正的跨市場(chǎng)交割成本。比如說(shuō)小麥的銷(xiāo)售價(jià)格,，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過(guò)了運(yùn)輸費(fèi)用和交割成本,，那么就會(huì)有現(xiàn)貨商買(mǎi)入堪薩斯城交易所的小麥并用船運(yùn)送到芝加哥交易所去交割。

跨品種套利

所謂跨商品套利,，是指利用兩種不同的,、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價(jià)格的差異進(jìn)行套利，即買(mǎi)進(jìn)(賣(mài)出)某一交割月份某一商品的期貨合約,，而同時(shí)賣(mài)出(買(mǎi)入)另一種相同交割月份,、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。

期貨套利,，國(guó)外比較流行,，目前國(guó)內(nèi)還是起步階段，部分機(jī)構(gòu)研究的比較成熟,，我們推薦如下：期貨套利網(wǎng),、縱橫市場(chǎng)咨詢有限公司、期貨牧師,、qhtaoli等，感興趣的投資者不妨可以多與他們進(jìn)行交流,。

在進(jìn)行套利交易前,，首先應(yīng)對(duì)套利關(guān)系用圖表加以分析。在普通的交易方面,，圖表是決定時(shí)點(diǎn)的主要工具,，它對(duì)價(jià)格的波動(dòng)提供了歷史性資料。套利圖表與一般的價(jià)格圖表不同在于它記載著不同月份的合約之間彼此相互的關(guān)系,。所以,，套利圖表作為分析、預(yù)測(cè)行情的工具,，它并不注重絕對(duì)的價(jià)格水平,，而是在圖表中標(biāo)出價(jià)差的數(shù)值，以歷史價(jià)差作為進(jìn)行套利分析的依據(jù),。

另外,，套利常常會(huì)顯示出季節(jié)性的關(guān)系，即在一個(gè)特定的時(shí)間顯示出價(jià)格變動(dòng)幅度的寬窄差異,，實(shí)踐證明其符合性的程度相當(dāng)高,，此種套利即為季節(jié)性套利,，并且在期貨交易中提供了最佳獲利機(jī)會(huì)。為了利用季節(jié)性進(jìn)行套利,，必須回溯分析多年前的價(jià)格資料和研究此種套利,，并且必須將供求加以考慮，然后研究確定過(guò)去的市場(chǎng)行為是否能夠應(yīng)用在未來(lái)的幾年,。這種類(lèi)比研究法是以多種市場(chǎng)分析方法綜合而得的分析技術(shù),，此類(lèi)方法是用來(lái)證明最初激勵(lì)因素能否在套利季節(jié)再度發(fā)生。為了使這種季節(jié)性的趨勢(shì)增加可信度,，重要的是確定明顯的等量使得激勵(lì)因素能發(fā)生作用,。

在收集以往套利資料時(shí)，不要將不同期間的資料拿來(lái)做比較,。在期間相似的情形下,，通常相同的供求力量會(huì)引起類(lèi)似的套利。因此,，在價(jià)格劇烈上漲的期間里,，參考同期的利多市場(chǎng)可得到相似的價(jià)格行為。例如美國(guó)在20世紀(jì)70年代初,，“逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)”主宰了整個(gè)行情,，后來(lái)比較正常的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)引導(dǎo)市場(chǎng)走向，但有的供給量較吃緊的商品期貨如咖啡,、可可仍保持著逆轉(zhuǎn)形式,。了解這些引起市場(chǎng)不均衡的因素及特定商品對(duì)這些不均衡狀況的反應(yīng)，可在后來(lái)的套利中有所參考和借鑒,。

據(jù)分析,，糖市存在套利機(jī)會(huì)。因?yàn)榘滋?a target="_blank" >現(xiàn)貨市場(chǎng),、近月合約受到明確而較強(qiáng)的支撐,，但是遠(yuǎn)月合約則遭遇較強(qiáng)的壓力，原糖因?yàn)槠浠久娌焕儎?dòng)而下跌破位,，又會(huì)給國(guó)內(nèi)糖市帶來(lái)不小壓力,，這些壓力也相對(duì)集中于遠(yuǎn)月合約。因此,，遠(yuǎn)月合約將重現(xiàn)并持續(xù)貼水格局,，在1209與1301合約價(jià)差絕對(duì)值縮小時(shí)，可以關(guān)注多1209合約,、空1301合約的套利,。預(yù)計(jì)遠(yuǎn)月合約最大貼水可達(dá)300～400元/噸。^[1]

從國(guó)投瑞銀基金公司獲悉,，該公司旗下一款托管于交通銀行的期貨套利專(zhuān)戶產(chǎn)品今天正式獲批,，這也是境內(nèi)首個(gè)獲準(zhǔn)發(fā)行的含有商品期貨套利策略基金專(zhuān)戶,，將基金專(zhuān)戶的投資標(biāo)的由股指期貨再度拓寬至農(nóng)產(chǎn)品、金屬,、橡膠等26種商品期貨合約,，為基金專(zhuān)戶投資人轉(zhuǎn)戰(zhàn)對(duì)沖時(shí)代又添投資新工具。

在該專(zhuān)戶產(chǎn)品中,，不僅引入了商品期貨套利策略,，還疊加了股指期貨套利策略，有效彌補(bǔ)了期指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)減少的可能性,。該產(chǎn)品獲批后,，完成開(kāi)戶及交易編碼申請(qǐng)后就可以進(jìn)入正式發(fā)行。

業(yè)內(nèi)人士表示,，境內(nèi)證券市場(chǎng)投資以股票,、債券品種為主，引入商品期貨可進(jìn)一步豐富投資對(duì)象,，改善投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu),。