|
11月21日，在BANGCAMP培訓(xùn)中,，來自北京尚倫律師事務(wù)所的合伙人張明若律師,，分別從為什么發(fā)放激勵(lì)股權(quán)、發(fā)給誰,、怎么發(fā)放等方面為創(chuàng)業(yè)者們分享了《企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度與實(shí)操》,。 以下是演講原文（經(jīng)創(chuàng)業(yè)邦整編）： 當(dāng)我們有了一支稍微有點(diǎn)規(guī)模的團(tuán)隊(duì)的時(shí)候，我們是不是真的要發(fā)激勵(lì)股權(quán)?我們?yōu)槭裁匆l(fā)激勵(lì)股權(quán)? 任何一個(gè)交易都有一個(gè)核心,，就是我買一個(gè)房子,，我付錢他給我房子,。那么可能買個(gè)房子，其他有一個(gè)外延,，這個(gè)房子舒服,，住得漂亮，海景房,。但是它的根本是我給了錢,，他給了房子。員工我們付了工資,，也給了獎(jiǎng)金,，他也不是投資人，那么從基本的這個(gè)交易方面,，為什么我們要給他發(fā)激勵(lì)股權(quán)呢,？當(dāng)然毫無疑問，發(fā)了他高興,，發(fā)了之后他會更努力,，更開心。 激勵(lì)股權(quán)應(yīng)該發(fā)給誰,？ 我們發(fā)激勵(lì)股權(quán)的時(shí)候,，我們應(yīng)該發(fā)給誰?是應(yīng)該發(fā)給所有我們的員工嗎?核心員工，是吧?有一種概念叫做人力資本,，我剛才說正常情況下獲得公司股權(quán)的原因,，一個(gè)出錢買。那么你們各位是創(chuàng)始人的話,，你們的股權(quán)怎么來呢的,？不是出錢買的，對吧,？你說我也出錢了啊,，比如說我現(xiàn)在拿到了A輪，這個(gè)項(xiàng)目我自己出了100萬,。然后我就會問,，A輪出了多少，出了1000萬,，占多少?。空?0%,，你占多少,，占80%。不對等啊，你出100,，占80,，人家出1000，占20,，不對等嘛,。 所以我說你創(chuàng)始人所獲得的股權(quán)，錢是一小部分,，按照1000占20的這個(gè)方法,，你100是占2的，那么其他部分,，就是你的人力資本,。那么你有人力資本，員工也有人力資本,。所以我的第二個(gè)問題出來了,，不是每一個(gè)員工都有人力資本?？赡苊總€(gè)人都有,，但是不等于每個(gè)人都有。 然后接下來是我發(fā)給誰,？人力資本不等于他的技能高,，他的職位高，不是一回事,。實(shí)際上是他的心態(tài)，我們面臨一份工作,，各位創(chuàng)始人你們的心態(tài)跟員工的心態(tài)完全不一樣,。一個(gè)員工是一個(gè)什么心態(tài)？我參加一份工作,，我完成了我合理的這種工作崗位職責(zé),，我拿到我合理的工資報(bào)酬，OK了,。企業(yè)成功與否,，我盡責(zé)了，這就是員工,。 創(chuàng)始人呢,？創(chuàng)始人是說如果你成功了，你就成功了,，如果企業(yè)失敗了,，你就失敗了。你的價(jià)值跟企業(yè)的結(jié)果完全捆綁在一起，如果這個(gè)員工也跟你創(chuàng)始人是一個(gè)心態(tài),，他應(yīng)該用這樣的方式來工作,。首先他想的不是多加一天班，想的不是少拿一分錢,，想的是這個(gè)企業(yè)還有多大的希望,，有多高的市場空間，能不能估值從5000萬,，變成500個(gè)億? 如何操作呢,？
期權(quán)就是我先不把股權(quán)給你,，我給你一個(gè)未來獲得股權(quán)的權(quán)利,，等同于月餅券。 受限股呢,，我現(xiàn)在就把股權(quán)給你,，給你辦過戶，你現(xiàn)在就是股東了,。這兩個(gè)期權(quán)和受限股和這個(gè)月餅,，就一個(gè)不同，就是有一個(gè)成熟條件,。 兩者有什么不同,？ 剛才我介紹這兩個(gè)制度，就是受限股和這個(gè)期權(quán)的區(qū)別,。具體呢,，就是這兩個(gè)制度的哪些方面有不同呢? 第一，拿到的期權(quán)不是股權(quán),，而是一個(gè)獲得股權(quán)的權(quán)利,，可能就是簽一份合同,，不是給你辦成股東了，你不是一個(gè)顯名的股東,。受限股呢,，你直接就是股東。 第二,，兩者的參與感不一樣,，只要我真正地持股了，我就獲得了這個(gè)股權(quán),。受限股和期權(quán)沒有這個(gè)東西,，沒有這個(gè)正式的，相對來說參與感不強(qiáng),。因?yàn)橛谐墒鞐l件,，比如說成熟條件是工作，必須要達(dá)到固定年限,，有些人未成熟就走了,。如果未成熟就走了，收回期權(quán)很容易,，因?yàn)闆]過戶嘛,，合同寫清楚了啊，你要走了,，我就給你收回了,，發(fā)一個(gè)通知就搞定了。 受限股就麻煩了,，因?yàn)槟阋呀?jīng)辦到他名下了,，雖然合同里寫得很清楚，他沒成熟它要回來,，你還不得找他去辦這個(gè)過戶登記手續(xù)嘛,。經(jīng)常出現(xiàn)這種事，我不配合你,，我走了，我不理你,，這股權(quán)是我的,，在我名下，我不理你就完了,。怎么辦呢,？打官司，能打贏,，但是你很麻煩,，你離職一個(gè)員工,，你還要打一場官司，傷神,、花費(fèi)用,，影響團(tuán)隊(duì)的凝聚力。 就是受限股對員工而言,，因?yàn)樗秋@名股東了,，但是如果他離職了，你會很麻煩,。相反呢,，期權(quán)呢，這個(gè)員工就是一個(gè)協(xié)議,，還不是一個(gè)登記股東,。但是如果他離職了，離起來很簡單,。 第三,，我們發(fā)激勵(lì)股權(quán)，大多數(shù)情況也是要付錢買的,。如果是期權(quán)的話,，你不用現(xiàn)在買，因?yàn)楝F(xiàn)在沒給你過戶,，給你過戶的時(shí)候才買,。什么時(shí)候行權(quán)呢？通常若是海外機(jī)構(gòu)的話,，都是上市的時(shí)候,。只有準(zhǔn)備上市的時(shí)候，才具備行權(quán)條件,。獲得期權(quán)的人有一個(gè)好處,，就是雖然我有，但是我不付,，我什么時(shí)候付呢,？可能要上市了，要并購了,，要被收購了,。等到要上市了，已經(jīng)要執(zhí)行了,。這個(gè)是期權(quán)的特點(diǎn),。受限股現(xiàn)在就變到你名下了，股權(quán)就給你了,，你要買賣的話,，你現(xiàn)在就得付,。第三個(gè)不同，受限股要先花錢,。 第四,，兩者稅不同，期權(quán)的稅高,，不是絕對高,，是相對高得可能更大，操作空間小,，受限股稅要低一些,。 建議給核心成員發(fā) 我通常建議只給你的聯(lián)合創(chuàng)始人，或者是可以視為你聯(lián)合創(chuàng)始人的發(fā),。為什么這么建議呢,？ 首先這樣的人，他本身是你非常核心的人物,，他需要有更強(qiáng)的參與感,。比如說我拿5%，10%,，甚至拿15%,，你視為是一個(gè)很重要的合作者，我需要參與感,。一般員工拿的股權(quán)很小,，百分之零點(diǎn)幾，有沒有參與感不是特別在意,。反過來說,，我現(xiàn)在給100個(gè)人，那么符合我發(fā)受限股條件的人,，一兩個(gè),、兩三個(gè)，對吧,。很高級別的,，我的合作人。那么首先他們離職的概率就不會太高,，因?yàn)?00個(gè)人有多少人離職和3個(gè)人有多少人離職不是一個(gè)概念嗎?而且這幾個(gè)人,，相對信譽(yù)好一些，因?yàn)樗麄兏呒?，相信他們守信的可能性更大。反過來說,，100個(gè)人,，其他層級的人,，你要他們?nèi)匦牛筒惶菀住?/p> 此外,，既然這個(gè)人是這么高級別的,，你也重視的參與者。讓他先花點(diǎn)錢出來,，更加重信譽(yù),。你信不信這個(gè)項(xiàng)目，你信,，OK,，你現(xiàn)在掏錢出來。一般員工還是要在意說我的風(fēng)險(xiǎn),，我打一份工,，你別到時(shí)候再讓我賠了錢。那么最后一個(gè)就沒辦法了,，那么既然你沒風(fēng)險(xiǎn),。那么當(dāng)你行權(quán)的時(shí)候，你可能要多上點(diǎn)稅,。真是那個(gè)公司上市了,，我們請會計(jì)師策劃。再怎么策劃,，也要比受限股高,。 簡而言之：一般的人全都發(fā)期權(quán)，特別重視的人,，很重要的人發(fā)受限股,。 |
|
|
