股市動蕩之際,，險(xiǎn)資浮盈逐步消耗,，而依靠已經(jīng)高達(dá)7%的預(yù)期收益來搶占市場的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品也引起了監(jiān)管部門的警覺。

本報(bào)記者注意到,，近日招財(cái)寶,、淘寶、京東等電商平臺以及一些保險(xiǎn)公司的官網(wǎng)上,，大多數(shù)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品都已顯示下架或者售罄,，不僅目前市場上可供選擇的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品寥寥可數(shù)，并且收益率也大不如前,。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，此次萬能險(xiǎn)下架的主要原因是宣傳介紹方面不規(guī)范，因此面臨監(jiān)管部門的整改要求,。

而這場整治風(fēng)暴或只是一個(gè)更大考驗(yàn)的前奏,。《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》自10月1日正式實(shí)施,，對那些想以互聯(lián)網(wǎng)渠道實(shí)現(xiàn)彎道超車的中小保險(xiǎn)公司而言,，會是怎樣的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)？

一夜叫停再度上演

9月17日,，記者在淘寶保險(xiǎn)平臺上看到,，萬能險(xiǎn)欄目下可供選擇的產(chǎn)品目前僅為三款，其中一款尚未正式上市,，有兩款的預(yù)期收益率為年化6%,，另一款為5.2%。而此前,，該平臺上銷售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量至少有十款以上,，收益率最高在7%以上。此外,，部分保險(xiǎn)公司在天貓旗艦店上的萬能險(xiǎn)也遭遇下架,。

不僅如此,，多家公司官網(wǎng)上的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品也顯示售罄，如今年上半年網(wǎng)銷保費(fèi)位列第一的前海人壽的官方網(wǎng)站上,，兩款年化結(jié)算利率分別為7.7%,、7.1%的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品均全部顯示售罄。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),，各保險(xiǎn)公司截至8月份披露的最新結(jié)算利率中,，有十幾家保險(xiǎn)公司涉及的20多個(gè)萬能險(xiǎn)賬戶的最新結(jié)算利率達(dá)到或超過7%，其它的也基本處于4%-6%的水平,。在降息通道下,，高收益的理財(cái)型保險(xiǎn)正炙手可熱，為何又突然消失,？

事實(shí)上,，這種情況的發(fā)生已經(jīng)不是第一次。去年8月,，網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)一夜之間也曾遭遇下架,，原因就是部分產(chǎn)品有關(guān)預(yù)期收益率的夸張宣傳手法以及促銷活動引來保監(jiān)會的整改命令，而3個(gè)月后重新上線的產(chǎn)品宣傳上不僅有明確的風(fēng)險(xiǎn)提示標(biāo)志,，還有詳細(xì)的高中低收益分檔示例,。

一家小保險(xiǎn)公司人士對記者確認(rèn)了公司網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)產(chǎn)品下架整改的消息，“主要還是宣傳上的原因,，產(chǎn)品在報(bào)備時(shí)沒有問題,，但監(jiān)管部門認(rèn)為在銷售宣傳中沒有突出這類產(chǎn)品長期持有的特征以及收益上的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

記者了解到,，萬能險(xiǎn)并不存在一年期的產(chǎn)品形態(tài)，而大多期限較長,，一般是5年以上直至終身的,，報(bào)備時(shí)也都是按長險(xiǎn)報(bào)備,，并且網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的電子保單依托的仍是常規(guī)的產(chǎn)品合同。那么，消費(fèi)者又如何來實(shí)現(xiàn)7%左右的年化收益率,？這就需要在一年后退保,。因此為了吸引消費(fèi)者,，這也成為網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)的通行做法,，如注明一年后退保就可免收退保手續(xù)費(fèi)，因此很多消費(fèi)者都將萬能險(xiǎn)視為一年期的短期理財(cái)產(chǎn)品,。

彎道超車夢如何圓,？

除了網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面的爭議，這場整治風(fēng)暴顯然也是為即將正式實(shí)施的互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)做準(zhǔn)備,。

今年7月底,，保監(jiān)會發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》,，對保險(xiǎn)公司及第三方平臺做互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都有了新的規(guī)定，而在10月1日正式實(shí)施的“大限”之前,，各家保險(xiǎn)公司必然也要對互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,。

根據(jù)《辦法》，此次新規(guī)將有條件地放開部分險(xiǎn)種的經(jīng)營區(qū)域限制,，但萬能險(xiǎn)并不在放開范圍之內(nèi),。“除列明的險(xiǎn)種外,，其他險(xiǎn)種原則上不得在沒有分支機(jī)構(gòu)的區(qū)域經(jīng)營,。” 保監(jiān)會人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成對此表示,，目前有部分產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)演化成重收益輕保障的理財(cái)產(chǎn)品，偏離了保險(xiǎn)保障的本質(zhì),，因此沒有放開這類業(yè)務(wù)的經(jīng)營區(qū)域限制,。

如果不能在沒有分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)銷售萬能險(xiǎn)，這對那些主要依靠網(wǎng)銷渠道來搶占市場份額的中小險(xiǎn)企影響可謂不小,。

中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，2014年，人身保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入353.2億元,，同比增長5.5倍,，其中，中小壽險(xiǎn)公司占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前十名中的9個(gè)席位,，以290億元的保費(fèi)占據(jù)82%的互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)市場份額,。

更值得關(guān)注的是，萬能險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)204億元,，占互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)總保費(fèi)的58%,。毋庸置疑，作為高收益理財(cái)利器,，萬能險(xiǎn)已經(jīng)成為不少中小型保險(xiǎn)公司沖擊保費(fèi)規(guī)模,，快速搶占市場的絕招。如今年上半年,，富德生命人壽總規(guī)模保費(fèi)為624億元,，同比增長42.46%，行業(yè)排名已經(jīng)沖至第7位,；成立于2012年的前海人壽已經(jīng)達(dá)到332億元的保費(fèi)規(guī)模,，同比增長121%，排名升至第11位,；同樣成立于2012年,、主要業(yè)務(wù)范圍尚局限在廣東的珠江人壽,，截至今年上半年的保費(fèi)已超100億元，超過去年總和,。而上述幾家公司均進(jìn)入今年上半年網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前10位,。

中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會的報(bào)告稱，人身保險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)市場開辟了中小壽險(xiǎn)公司發(fā)展的新機(jī)遇,，中小壽險(xiǎn)公司借此來突破傳統(tǒng)渠道瓶頸制約,，借助理財(cái)型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)保費(fèi)規(guī)模跨越式發(fā)展,。

與老的大型保險(xiǎn)公司相比,，近年來新成立的小公司在傳統(tǒng)代理人渠道顯然難有優(yōu)勢，只能大力發(fā)展銀行或互聯(lián)網(wǎng)渠道,，并且都有著類似“規(guī)模先行,，結(jié)構(gòu)跟進(jìn)”這樣的發(fā)展戰(zhàn)略。因此,，一旦互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)實(shí)施后“規(guī)模先行”的難度加大,，這類公司又將如何尋找出路？

“壓力肯定有,，但公司重點(diǎn)發(fā)展電商渠道的思路不會變,。對于萬能險(xiǎn)跨區(qū)域銷售的限制，產(chǎn)品肯定會按照監(jiān)管要求去調(diào)整,，但具體情況目前還不清楚,。”上述小保險(xiǎn)公司人士坦言,。

作者：葉琪