媒體稱(chēng)五大行全牌照初具雛形 年內(nèi)或有銀行試點(diǎn)券商牌照
謀求收購(gòu)券商牌照 雖然目前我國(guó)金融體系仍實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管,，但銀行業(yè)的混業(yè)嘗試并未停止,。7月初，江蘇證監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布公告稱(chēng),，對(duì)交銀國(guó)際控股有限公司(交行全資子公司)依法受讓華英證券33.3%股權(quán)無(wú)異議,。這被市場(chǎng)認(rèn)為是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、銀行尋求券商牌照的一次飛躍性進(jìn)展,。 業(yè)內(nèi)人士表示，多家中資銀行正在積極研究收購(gòu)券商牌照事宜,。3月,，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，正研究不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)交叉持牌,，支持符合條件的其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券期貨業(yè)務(wù)牌照,。同時(shí)，要以風(fēng)險(xiǎn)隔離為基礎(chǔ),，以風(fēng)險(xiǎn)可控為前提,。 中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，目前工,、農(nóng),、中,、建、交五大行的全牌照布局初具雛形,，基金,、保險(xiǎn)、租賃,、信托,、期貨等相關(guān)業(yè)務(wù)均有所涉及，但與投行業(yè)務(wù)相關(guān)的券商牌照無(wú)疑是各家商業(yè)銀行最為期待的,。 國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬指出,，銀行取得券商牌照是與利率市場(chǎng)化等相對(duì)應(yīng)的政策，給予銀行新的投資渠道,，以消化利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊,。銀行取得券商牌照將使銀行進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域，從而豐富銀行在融資業(yè)務(wù)方面的渠道,。 此前,，中國(guó)銀行表示，今年其全球金融布局將搶抓重大跨境并購(gòu)和重組項(xiàng)目,，重點(diǎn)拓展國(guó)家“走出去”的戰(zhàn)略并購(gòu),、優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)和私募機(jī)構(gòu)跨境并購(gòu)業(yè)務(wù)。加強(qiáng)中行在杠桿融資,、夾層融資,、并購(gòu)債券等高收益、風(fēng)險(xiǎn)可控的創(chuàng)新跨境并購(gòu)業(yè)務(wù),。 券商分析人士指出,，商業(yè)銀行“出擊”券商牌照，無(wú)疑有利于搭建金融控股平臺(tái)的布局,。就整體而言,，銀行業(yè)普遍獲得券商牌照仍需時(shí)日，部分擁有資源優(yōu)勢(shì)[2.74%]的銀行在未來(lái)一到兩年內(nèi)將陸續(xù)有收獲,。 “全牌照”銀行可期 權(quán)威人士表示,，中資銀行成為“全牌照”銀行仍需等待，最重要的原因之一就是涉及《商業(yè)銀行法》修法,。盡管目前《商業(yè)銀行法》修法已正式提上日程,，但絕非一朝一夕之事。現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定,，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。 專(zhuān)家和銀行業(yè)人士認(rèn)為，未來(lái)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨,，對(duì)于中國(guó)出現(xiàn)屬于自己的“全牌照”銀行充滿(mǎn)信心和期待,。馬鯤鵬預(yù)計(jì)，年內(nèi)應(yīng)該會(huì)有部分銀行以試點(diǎn)的形式取得A股券商牌照,，在試點(diǎn)之后才會(huì)酌情修改法律,，允許銀行進(jìn)入證券市場(chǎng)。華融證券分析人士指出,，目前16家A股上市銀行均已進(jìn)行了混業(yè)經(jīng)營(yíng)嘗試,。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析表明，全國(guó)股份制銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)生動(dòng)力最強(qiáng),，但在混業(yè)經(jīng)營(yíng)布局方面各家差異較大,，租賃業(yè)被最廣泛地覆蓋，其次為證券業(yè)和基金業(yè),。不論是哪種銀行類(lèi)型,混業(yè)經(jīng)營(yíng)尚未貢獻(xiàn)明顯的利潤(rùn),，預(yù)計(jì)未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大。 中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2015）》在談及《商業(yè)銀行法》修訂內(nèi)容分析與展望時(shí)指出,，下一步,，預(yù)計(jì)《商業(yè)銀行法》的修訂有望從立法層面解決商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。此次修訂有望在有效管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,，允許商業(yè)銀行跨界經(jīng)營(yíng),，為銀行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展、更好地為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)添加助力,，拉開(kāi)商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)序幕,。另外，有望實(shí)行分類(lèi)持牌制度,。此次修訂有望借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),，推動(dòng)分類(lèi)持牌管理，對(duì)銀行業(yè)按照資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)別等因素分類(lèi)發(fā)放牌照,。 值得注意的是,，混業(yè)經(jīng)營(yíng)也好，“全牌照”銀行也罷,，如何有效管控風(fēng)險(xiǎn)是除了法律障礙之外,，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)最大的顧慮，需要各部門(mén)協(xié)調(diào)一致,、達(dá)成共識(shí)。 專(zhuān)家指出,，混業(yè)經(jīng)營(yíng)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面最大的缺陷是結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜,，容易發(fā)生利益沖突及管理疏漏。正因?yàn)槿绱耍鲊?guó)及國(guó)際監(jiān)管法規(guī)雖已進(jìn)入實(shí)施階段,，但由于銀行及市場(chǎng)反映強(qiáng)烈,，各國(guó)及國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得不重新評(píng)估許多法規(guī)。監(jiān)管的不確定性加大了銀行決策的難度,，其決策呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì),，如有的銀行試圖剝離大宗商品交易業(yè)務(wù)，而有的仍在擴(kuò)張?jiān)摌I(yè)務(wù),。 混改步伐或快于預(yù)期 下半年,，銀行業(yè)“混”出新模樣，除混業(yè)經(jīng)營(yíng)外,，混合所有制改革等一系列措施有望加速落地,，包括員工持股計(jì)劃、引入民營(yíng)資本,、事業(yè)部制改革等都將引發(fā)市場(chǎng)的無(wú)限遐想,。 對(duì)于銀行業(yè)混改，除商業(yè)銀行自身的動(dòng)力外,，監(jiān)管部門(mén)也在不斷“加油”,。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林近日撰文表態(tài)，銀監(jiān)會(huì)將積極推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)管理架構(gòu)改革,。持續(xù)深化事業(yè)部制改革,，促進(jìn)“部門(mén)銀行”向“流程銀行”轉(zhuǎn)變；積極推進(jìn)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)改革,；探索對(duì)信用卡,、理財(cái)、私人銀行等業(yè)務(wù)板塊和條線(xiàn)子公司制改革試點(diǎn),。 交通銀行“混”在了最前沿,，6月，該行公布,，其深化改革方案獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意,。隨后，招商,、平安等銀行紛紛表示推進(jìn)或研究員工持股計(jì)劃,。7月21日，南京銀行發(fā)布公告稱(chēng),，其控股子公司昆山鹿城村鎮(zhèn)銀行股份有限公司正式在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,。 交行表態(tài)稱(chēng)“探索引入民營(yíng)資本”。建行也表示將做進(jìn)一步的資本調(diào)整,，計(jì)劃在未來(lái)引入大型民營(yíng)企業(yè)入股,。這被視作金融銀行業(yè)混合所有制改革的重要一環(huán),。 中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良認(rèn)為，未來(lái)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的空間巨大,，但對(duì)于市值龐大的國(guó)有大行而言,，一個(gè)百分點(diǎn)的股權(quán)變更意味著百億元級(jí)資金的往來(lái)，資金量不足等因素導(dǎo)致民間資本的進(jìn)入短期內(nèi)受到限制,。 專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),，銀行業(yè)混改步伐將快于市場(chǎng)預(yù)期，下一家混改試點(diǎn)銀行是國(guó)有大行的可能性比較大,。宗良認(rèn)為,，銀行業(yè)混合所有制改革的主要目標(biāo)應(yīng)是打造國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的銀行，從而提升中國(guó)在經(jīng)濟(jì)金融全球化過(guò)程中的競(jìng)爭(zhēng)力,。因此,，選擇的標(biāo)的一定是具有典型性的大銀行。 □ .陳.瑩.瑩 .中.國(guó).證.券.報(bào)
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