基金重倉金融和計算機

　　面對5月魔咒,各路機構提前進行了怎樣的布局？《投資者報》記者對一季度上市公司前十大流通股東及機構季報數據進行了研究,，從中發(fā)現了機構選股路徑,。

　　需要說明的是，《投資者報》所統(tǒng)計的機構,，包括基金,、券商(含券商集合理財產品)、保險,、社?；稹FII,、私募,、信托等七大類市場上的主要投資機構，未將一般法人,、銀行,、 非金融類上市公司等計算在內。

　　根據Wind數據統(tǒng)計,，截至一季度末,，上述七大機構持股市值最高的五大行業(yè)包括：非銀金融(即證券和保險類上市公司)、銀行,、計算機,、醫(yī)藥生物和房地產,。

　　其中，對非銀金融行業(yè)持股市值達到9193億元,。仔細追究,，這與部分保險公司和券商控股自家公司有一定的關系。如在該行業(yè)內,，機構們持股最高的為中國人壽,。其第一大股東為中國人壽保險(集團)公司，持股比例高達68.37%,。

　　不過,，除上述個別案例外，其余保險和證券股則受到機構們尤其是基金的青睞,。在前述七大類機構中,，以基金坐擁的資金量最為龐大，基金集中持有的行業(yè)和公司也極為引人關注,。

　　據《投資者報》統(tǒng)計發(fā)現,，基金一季度末第一大重倉行業(yè)為非銀金融行業(yè)，其次為計算機,。此外,，還有醫(yī)藥生物、銀行,、傳媒,、房地產等。

　　從估值角度考慮,，基金重倉金融行業(yè),，主要源自其估值偏低且業(yè)績向好。尤其是其中金融行業(yè)內的券商股,，在牛市天量成交的催動下,，很多券商業(yè)績翻倍，而上市券商整體市盈率為34.6倍,。

　　在關注低估值行業(yè)的同時,，基金還兼顧成長型行業(yè),，如被市場熱捧的“互聯網+”行業(yè)——計算機,。盡管行業(yè)整體市盈率已超百倍，但它依然成為基金第二大重倉行業(yè),。

　　從個股來看,，基金重倉持有的前5只股票均是金融股，包括中國平安,、興業(yè)銀行,、中信證券,、海通證券和招商銀行。在這一行業(yè)中,，基金持股市值最多的為中國平安,，高達425億元。

　　基金持股比例(占流通股比例,，下同)最高的5只個股則主要為計算機類股票,，這5只股票為鼎捷軟件、安碩信息,、春秋航空,、衛(wèi)寧軟件、京天利,，其持股比例(占流通股本)約為35%~45%,。其中，安碩信息股價已高達364元,，由此可見,，基金持股不懼高價股。值得一提的是,，在滬指大跌的5月6日和7日,，安碩信息卻牢牢封在漲停板上。

　　QFII等穩(wěn)健派偏愛“吃藥喝酒”

　　除了基金之外,，價值投資者往往更關注QFII等穩(wěn)健派的持股狀況,。因此，《投資者報》單獨研究了QFII,、保險和社保三大穩(wěn)健派的持倉布局,。

　　從行業(yè)來看，上述三大穩(wěn)健派主要重倉持有估值較低的金融,、醫(yī)藥生物和食品飲料行業(yè),。此外，它們還對受到政策利好刺激的房地產業(yè)比較眷顧,。

　　總體來看,，上述三大機構偏愛“吃藥喝酒”。在醫(yī)藥生物領域,，其重倉云南白藥,、天士力、華潤三九,、同仁堂,、東阿阿膠等。 食品飲料行業(yè)中,，上述三大機構主要將資金投向白酒公司,，如貴州茅臺,、洋河股份、五糧液等,。此外,，奶制品龍頭企業(yè)伊利股份也成為這些機構青睞的公司。

　　值得一提的是,，以價值投資著稱的QFII還重倉了家用電器和汽車兩大估值偏低的行業(yè),。截至5月6日，這兩大行業(yè)的市盈率分別為21倍和24倍,。在申萬一級行業(yè)中,，估值水平位居倒數第二和第三。而銀行則以7.3倍的市盈率居于倒數第一,。

　　在家用電器行業(yè),，QFII的寵兒包括格力電器、美的集團,、蘇泊爾,、老板電器、九陽股份等,。

　　激進私募押寶重組股

　　相比于上述穩(wěn)健派,，私募則更喜歡不按常理出牌，選股較為激進,。

　　在陽光私募中,，有兩大風云人物投資者極為關注:一個是私募大佬徐翔，另一個便是此前的“公募一哥”王亞偉,。他們的持倉股備受關注,。

　　王亞偉掌管的千合資本，旗下共有3只產品,，分別是昀灃,、千紙鶴1號和昀灃3號。

　　從其選股邏輯來看,，公募出身的王亞偉遵循“不把雞蛋放在同一個籃子里”的原則,。根據Wind數據統(tǒng)計，今年一季度末,，其掌管的3只產品重倉持有三聚環(huán)保,、一汽轎車、中國聯通,、建發(fā)股份,、*ST夏利等30多家上市公司的股票,。

　　《投資者報》研究后發(fā)現,，王亞偉重倉布局兩大概念板塊：重組和京津冀概念,。王亞偉重金押寶于一汽系重組概念股，如一汽轎車,、*ST夏利,、一汽富維等。此外,，其持有的浩豐科技等也處于重組停牌階段,。而其看中的京津冀概念股則包括三聚環(huán)保、北京城鄉(xiāng),、廊坊發(fā)展,、河北宣工等。

　　澤熙徐翔的投資策略則與王亞偉不同,，其將主要資金調集到了少數幾只股票中,。一季報顯示，澤熙旗下的產品主要駐扎在康強電子,、杭電股份,、美邦服飾、*ST海潤,、金字火腿,、東方金鈺、海源機械,、鑫龍電器等8家公司中,。

　　從市場表現來看，澤熙的幾只重倉股票今年以來平均漲幅超過50%,，其中漲幅最大的是美邦服飾,，今年以來股價已翻倍。

　　和王亞偉有些類似的是,，徐翔也喜歡潛伏在重組股中,。目前，其持有的康強電子,、東方金鈺已停牌,。而海源機械和鑫龍電器則在4月才剛剛復牌，兩股復牌后均走勢凌厲,。此外,，*ST海潤也存在定向增發(fā)預期。

　　不過,，澤熙一向以“快進快出”出名,，投資者很難捕捉到其真正的足跡。如澤熙6期在一季度末重倉持有美邦服飾5055萬股,，占公司總股本的5%,。但今年4月22日,，美邦服飾公告稱，澤熙6期已在4月1日~4月20日減持了美邦服飾5055萬股,?？梢姡湟言诙潭?0天內清倉了這只股票,。