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川儀股份(603100) 業(yè)績(jī)平穩(wěn)增長(zhǎng) 2014 年公司實(shí)現(xiàn)收入33.46 億元,、同比增長(zhǎng)4.99%,；歸母凈利潤(rùn)1.59 億元、同比增長(zhǎng)12.74%，扣非后增長(zhǎng)14.98%,；基本每股收益0.47 元,。2015 年一季度實(shí)現(xiàn)收入6.97 億元、同比下降3%,；歸母凈利潤(rùn)2505 萬(wàn)元,、同比增長(zhǎng)3.54%，扣非后增長(zhǎng)4.82%,；基本每股收益0.06 元,。 工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)絕對(duì)龍頭 公司主營(yíng)工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置及工程成套，包括單項(xiàng)產(chǎn)品和系統(tǒng)集成及總包服務(wù),，單項(xiàng)產(chǎn)品主要包括智能執(zhí)行機(jī)構(gòu),、智能變送器、智能調(diào)節(jié)閥,、智能流量?jī)x表,、溫度儀表、控制設(shè)備及裝置和分析儀器等,。川儀是國(guó)內(nèi)工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)國(guó)內(nèi)綜合實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè),，沒(méi)有之一。 控制是智慧工廠的中樞神經(jīng) 智慧工廠中控制系統(tǒng)將產(chǎn)線總控部門(mén),、PLC 或DCS,、基層機(jī)器設(shè)備等連接起來(lái)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)數(shù)據(jù)的傳輸與處理等,，工作人員可以通過(guò)控制系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)運(yùn)行設(shè)備狀態(tài)的監(jiān)控,，并通過(guò)控制系統(tǒng)進(jìn)行遠(yuǎn)程操作處理。智能控制系統(tǒng)及裝置是智慧工廠的“神經(jīng)中樞”,。 川儀具備三大核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 一是工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)集成及工程成套服務(wù)能力,，具備整體解決方案能力；二是具備競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,；三是品牌及資源優(yōu)勢(shì),，公司與石油、化工,、火電,、核電、冶金等領(lǐng)域內(nèi)的大型骨干企業(yè)保持長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,。 新領(lǐng)域擴(kuò)展已打開(kāi)成長(zhǎng)空間 公司不斷地對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行升級(jí),，擴(kuò)展新的應(yīng)用領(lǐng)域，例如核電,、環(huán)保,、軌道交通等,。公司研發(fā)的總碳?xì)錃怏w分析儀器、氣相色譜儀等滿足工業(yè)及市政環(huán)保需求,，自主研發(fā)的軌道交通安全門(mén)/屏蔽門(mén)在深圳,、長(zhǎng)沙、合肥,、石家莊,、重慶等城市實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化推廣,。 重慶國(guó)資改革激發(fā)公司活力 2015 年重慶國(guó)資改革將重點(diǎn)“推進(jìn)集團(tuán)層面混合所有制改革,，成立資本管理公司及股權(quán)投資基金，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投融資PPP 模式,，企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)員工持股等”,；并編制重慶市國(guó)資國(guó)企改革2014-2020 年實(shí)施規(guī)劃。重慶國(guó)資改革將激發(fā)公司的活力,，為公司未來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)提供驅(qū)動(dòng)力,。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí) 公司未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力主要來(lái)自市場(chǎng)占比的提升、進(jìn)口替代和新領(lǐng)域擴(kuò)展,，但公司所在行業(yè)由于充分競(jìng)爭(zhēng),、且與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有較大的相關(guān)性，預(yù)計(jì)未來(lái)公司收入,、業(yè)績(jī)呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。預(yù)計(jì)2015 年公司收入增長(zhǎng)約10%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)約15.6%,、對(duì)應(yīng)攤薄EPS 為0.47 元,。基于公司在工業(yè)自控領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭地位和重慶國(guó)企改革預(yù)期,，給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)30 元,。 2015.5.5 |
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