P2P還能信嗎,？2014年,，P2P平臺跑路速度時時刷新，2015年伊始,，行業(yè)龍頭們也紛紛爆出大額壞賬,，輿論嘩然。與此同時,，P2P投資熱度不減,，拉卡拉等第三方支付的龍頭企業(yè)紛紛開始自建P2P,。

帶著疑問，中企君和積木盒子創(chuàng)始人董駿聊天,，說的都是P2P行業(yè)里的事情,，以下為董駿口述,。

1,、經(jīng)濟下行，企業(yè)貸款的風險比個人消費高,？

行業(yè)里面,，把債權這些東西叫做“資產(chǎn)端”，也要看不同的平臺格局如何,，其實資產(chǎn)只是互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分,，資產(chǎn)端對有些平臺是專注點，有些就不是,。純粹從資產(chǎn)端來說,，傳統(tǒng)的金融機構會有更多的經(jīng)驗。

從風險來看,，無論是個人消費金融還是企業(yè)金融,，都有風險，純粹是看不同的風險溢價,。為什么市場上爆出來的壞賬和跑路平臺的債權,，都是企業(yè)貸款呢？因為企業(yè)的一筆債權相對比較大,，會迅速引起關注,。

但是，從比例上面來說,，個人貸款的風險大于企業(yè)貸款,。在市場上，你個人去借一筆消費貸款,，和你名下的企業(yè)去借一筆經(jīng)營周轉貸款,，融資成本完全不同。個人消費貸款是幾十的利率,，企業(yè)經(jīng)營貸款是十幾的利率,，這個絕對是市場決定的，說明市場上個人客戶的違約率,、壞賬率都是更高的,。

但是，比如說個人信用貸款如果壞賬率控制在7%~8%,，那算是非常好的,，但是企業(yè)貸款如果壞賬率到了8%,，那就非常嚇人了。

所以,，個人消費貸款還是企業(yè)貸款,，哪個風險高？互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)公司適合先做哪類貸款,？企業(yè)大多數(shù)時候都不會出壞賬,，一出壞賬大家馬上就關注；而個人貸款呢,？因為目標小,，大家關注的是比率，但是即便到了15%,，因為是逐漸出現(xiàn)的,，不像黑天鵝事件，所以從資產(chǎn)這一端而言,，不太絕對,。

但是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)平臺，包括我們,，都是一些小平臺,。小平臺做大項目，抗風險能力相對較差,，所以,，即便是企業(yè)級貸款7%的壞賬率，我們也受不了,。所以,，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)平臺而言，還是要避免單個企業(yè)的突發(fā)壞賬以及可能的風險,，所以,，你可能要去尋找一個正態(tài)分布的資產(chǎn)。行業(yè)也確實發(fā)展到了這樣一個早不早,、晚不晚的狀態(tài)了,。

當然，也沒有絕對的指標,，但是,，創(chuàng)業(yè)公司如果沒有特別的渠道，還是不要參與金額巨大,，利率太高的企業(yè)級貸款,，做自己不熟悉的事情，風險肯定大。

我們目前的情況,，一半是個人貸款,，一半是企業(yè)貸款。我們覺得兩個市場都有機會,，關鍵是合理的管理風險,。

2、第三方支付公司做P2P有多可怕,？

目前,，第三方支付公司，更多的開始做P2P,。

互聯(lián)網(wǎng)金融非常重要的是基礎架構,，支付是核心的一塊,，它是一條路,。但是，高速公路的運營商去開商店,，不一定能成功——支付公司去做其他業(yè)務,，也是如此。

中國的互聯(lián)網(wǎng)支付,，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的公路比全世界其他國家修得都好,，網(wǎng)絡支付的成本比其他國家都低，轉賬取款的成本在千分之幾,，所以,，互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展。

運營公路和開商店,，是兩件完全不同的事情,。而修路的也不會那么愚蠢，把路都堵了,，或者把人流都引到他自己的店里,。

支付只是基礎設施，基礎設施做得再好,，如果他想做其他業(yè)務,，就要去和別人經(jīng)歷同樣的困難。

3,、跑路并不可怕,，中國P2P行業(yè)格局初定？

目前,，P2P行業(yè)的格局已經(jīng)初步顯露出來了,。你會發(fā)現(xiàn)，活躍的人只有那么多。2000家平臺里面,，前10名占了30%的市場份額,，前100名占了50%的市場份額。而且,，前十名的企業(yè),，每年的增長速度都很快，未來,，在這個體系里面會有不斷的增長和整合,，后面的那些公司“逆襲”是比較困難的。而且,，上億的資本不斷得砸向第一梯隊,，這就是互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模效應。現(xiàn)在這個時間點,，在這個行業(yè)里再做早期創(chuàng)業(yè)是很難的,，除非你有新的技術和新的模式。

主流平臺都是百萬級別客戶,，每天的新增客戶是數(shù)千上萬級別,，小的公司很難達到這個速度。而且,，資本也不會去投小的,，這個態(tài)勢已經(jīng)很明顯了。

“跑路”的問題很快就會得到解決,。這個行業(yè)里面,，即便監(jiān)管層的政策再遲到一些，當最好的公司殺出重圍之后,，好的標準好的服務出現(xiàn)之后,，壞的公司就逐漸就被優(yōu)勝劣汰掉了?？蛻艟妥匀痪奂诤霉旧磉吜?，惡意詐騙的成本自然提升到非常高。市場之手一直就在發(fā)揮作用,。

4,、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)，首先要把投資人這一端做到極致

實際上,，因為互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng)業(yè)公司,，所以，首先要把客戶——現(xiàn)階段就是你的投資人,，服務好,，否則是沒有任何機會的,。

現(xiàn)在做資產(chǎn)的公司都想做互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)公司都想做資產(chǎn),。在我看來,，金融的基因意味著，你懂不同資產(chǎn)的風險定價,，而互聯(lián)網(wǎng)基因意味著你做的所有決定都是以客戶需求為導向,。在目前這個階段，對于大部分平臺而言,，客戶就是投資人——未來也許不是投資人了,，而是你虛擬產(chǎn)品的所有用戶。

實際上,，現(xiàn)在的競爭,，主流的P2P平臺是非常接近的，顯著的差別是沒有的,。差距是通過一些小的策略體現(xiàn)出來的,，比如，我的產(chǎn)品豐富一些,，我對客戶的關注度高一些,，我在品牌上面會刻意強調一些內容，比如我定位為“真誠透明的互聯(lián)網(wǎng)金融”,，而不是“本息絕對安全的互聯(lián)網(wǎng)金融”。對于爭取到和我們平臺匹配的客戶,，我們會有一些特別的措施,，我們會在客戶溝通上面投入極多的精力，會在論壇里面全力維護客戶,，收集客戶的聲音,，選一些種子客戶讓他們自己去傳播……我們會說我們只要你一部分的錢，來投資P2P,，這樣我們拿到的就不是一味追求高收益的傻錢,。

這些事情最終無非是三個結果：第一，品牌有一定認知度,，第二個是獲客成本降低,，口碑傳播，比普通市場投放更有力,，第三是客戶能接受的融資收益越來越低,，因為他們認可我們。

除了陸金所,，我們的收益是全行業(yè)最低的,。實際上，我們定的收益越低，我們接收到的資產(chǎn)質量就越高,。

同樣的產(chǎn)品,，你可以更便捷的給客戶，那么客戶就能接受一些別人沒有的條件,，還有更好的粘性——實際上余額寶也就解決了存取方便,，碎片化理財這些問題，就獲得了成功,。收益并非是用戶唯一的需求,，投資的方便性也是很重要的——這是產(chǎn)品設計的問題，是否能夠便捷的投資,、便捷的提款……

目前,，很多非主流的平臺，一味的去宣傳高收益,，那是互聯(lián)網(wǎng)的“客戶腦殘化”,，他們宣傳的是客戶只要閉著眼睛投就好。但是,，我們覺得互聯(lián)網(wǎng)并非將客戶變成腦殘,，而是將客戶的投資的體驗變得腦殘一些，簡單一些,。我們希望讓客戶知道我們投資的是什么,，我們買的是什么。