籌碼分布的原理

籌碼分布就是將歷史上在每個價位成交的量疊加起來,，并以此來判斷當前市場上所有流通股的持倉成本。
當然歷史上成交中的一部分會在后面的交易日中被拋出,，也就是說不能簡單地將以前的成交累積到現(xiàn)在,，而應該有一定的衰減。這個衰減的比例也就是每天的換手率,。
比如說,，1000萬的盤子，前天均價為10元,，成交量為200萬,，也就是20%換手率；昨天以均價11元又成交300萬,，也就是30%換手率,；那前天的200萬成交量怎么樣了呢？成本分析假定,，前天的200萬在昨天也以11元被30%換手了,，那么，前天以10元成交的成交量還剩了200*(1-30%)=140萬,；若今天以均價12元又成交了400萬,，同理可算，現(xiàn)在的籌碼分布是：10元籌碼為200*(1-30%)*(1-40%)=84萬,，11元的籌碼為300*(1-40%)=180萬,，12元的籌碼是400萬。

成本轉換原理

一輪行情發(fā)展都是由成本轉換開始的,，又因成本轉換而結束,。什么是成本轉換呢？形象地說,，成本轉換就是籌碼搬家,，是指持倉籌碼由一個價位向另一個價位搬運的過程,；它不僅僅是股價的轉換，更重要的是持倉籌碼數(shù)量的轉換,。股票的走勢在表象上體現(xiàn)了股價的變化,，而其內在的本質卻體現(xiàn)了持倉成本的轉換。要理解這一點,，就必須對一輪行情進行過程分析,。
可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊家的行為密不可分的,。莊家行為最本質的體現(xiàn)是對做莊股票持倉成本的控制,。如同商品交易，從低價位買進,，在高價位賣出,，才會產生利潤。莊家的行為與商品交易有相同之處,，但決不是簡單的類似,；它比商品交易的低買高賣有著更加豐富的內涵，它是莊家行為和市場行為的高度體現(xiàn),。
一輪行情主要由三個階段構成：吸籌階段,、拉升階段和派發(fā)階段。
吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票,。吸籌是否充分,，莊家持倉量的多少對其做盤有著極為重要的意義：其一、持倉量決定了其利潤量,；籌碼越多,，利潤實現(xiàn)量越大；其二,、持倉量決定了其控盤程度,；吸籌籌碼越多，市場籌碼越少,，莊家對股票的控制能力越強,。同時，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程,，迫使上一輪行情高位套牢者不斷地割肉出局,，莊家才能在低位吸籌承接。
其實,，莊家吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程,；在這個過程中，莊家為買方，股民為賣方,。只有在低位充分完成了籌碼換手,，吸籌階段才會結束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟,。莊家的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域,。
拉升階段的主要任務是使股價脫離莊家吸籌成本區(qū)，打開利潤空間,。在此過程中,，莊家用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼,，但其大部分籌碼仍按兵不動地留在了吸籌區(qū)域,，等待高位賣出。在拉升過程中,，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利回吐,；對于做莊技巧較好的莊家,，如有大勢的配合，莊家只需點上一把火,，拉升工作主要由股民自行完成的,；其間，莊家主要利用控盤能力調控拉升節(jié)奏,。在拉升階段,，成交異常活躍,，籌碼加速轉手,，各價位的成本分布大小不一。
派發(fā)階段的主要任務是賣出持倉籌碼,，實現(xiàn)做莊利潤,。股價經拉升脫離成本區(qū)達到莊家的贏利區(qū)域，莊家高位出貨的可能性不斷增大,；隨著高位換手的充分,，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當?shù)臀换I碼搬家工作完成之時,，莊家出貨工作也宣告完成,；一輪下跌行情了隨之降臨。
在一輪行情的流程中要充分重視二個概念：低位充分換手和高位充分換手,。低位充分換手是吸籌階段完成的標志,；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集,，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區(qū)域,。
總之，任何一輪情都是由高位換手到低位換手,，再由低位換手到高位換手,；這種成本轉換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程,，從而形成了股票走勢的全部歷史,。
如何有效地測定現(xiàn)階段持倉成本的分布狀況，是進行成本分析的關鍵所在,。這里我們特別講解一種獨特的指標：移動成本分布,。
該指標通過對股票成交換手的動態(tài)分析和研究，透視出股票成本轉換的全過程,，并形象地標明股票不同時間段不同價位持倉籌碼的分布量和變化情況,。確切地說它不能稱之為指標，因為它沒有指標那種確切性,，沒有指標的交叉,、背離及數(shù)值信號，它卻能以其獨特的方式向人們展示股票的成本分布事實,，然而這種事實的展示無疑對莊家構成了威脅,，卻能使投資者有效地研判股票的成本結構，并以此指導自已的實戰(zhàn)操作,。
移動成本分布的移動特性在于,，可以選擇任意交易日作為測試成本分布的基準點，形象直觀地透視出相對于這個測試基準點股票的籌碼分布狀況,；此外,，通過不斷移動改變測試基準點，動態(tài)地透視出各價位持倉量的增減變化,，從而全面地透視成本轉換的全過程,。
移動成本分布的獨特之處在于強大的透視性，它可以形象而直觀地顯示股票的成本結構,，并將每一個階段的持倉成本分布變化毫無保留地展示在我們的面前,。
如下圖所示
1、低位吸籌狀態(tài),。

2,、高位派發(fā)狀態(tài)。

◆籌碼分布：在圖二中設置火焰山的籌碼分布周期,會產生以指定周期天數(shù)顯示移

    動籌碼和平均成本的效果,。

◆活躍度：在圖二中設置活躍度的籌碼分布周期,會產生以指定周期天數(shù)顯示移動

    籌碼和活躍度的效果,。

◆籌碼流動過程：籌碼的形態(tài)特征是股票成本結構的直觀反映。不同的形態(tài)具有不

    同的形成機理和不同的實戰(zhàn)含義,，在市場運行中基本表現(xiàn)為"發(fā)散-密集--再

    發(fā)散-再密集-再發(fā)散"的循環(huán)過程,。
籌碼形態(tài)形成意義與分布特征

·                 ◆單峰密集：是移動成本分布所形成的一個獨立的密集峰形，在這個密集峰的上下

                   幾乎沒有籌碼分布,。它表明該股票的流通籌碼在某一特定的價格上下

                   區(qū)域充分集中,。根據(jù)股價所在的相對位置，單峰密集可分為低單峰密

                   集和高單峰密集,。

                   在單峰密集的區(qū)域,，流通籌碼實現(xiàn)了充分換手，上方的籌碼割肉,，在

                   單峰密集區(qū)域被承接,；下方的籌碼獲利回吐，在該區(qū)域內被消化,。幾

                   乎所有的籌碼在單峰密集區(qū)域內都實現(xiàn)了換手,。

                   低位單峰密集：幾乎所有牛市拉升前都出現(xiàn)了低位單峰密集形態(tài)，單

                                 不是低位單峰密集都在拉升,；

                   高位單峰密集：意味原來低位的獲利籌碼在高位回吐,，在這時風險往

                                 往加大，因為主力出貨的后果不言自明,。

       ◆雙峰密集：是由上密集峰和下密集峰構成的，對股價的運行有較強的支撐力和阻

                   力,。當股價運行至上密集峰處常常遇到解套壓力,，受阻回落；當股價

                   運行至下密集峰處常被吸收承接而反彈,。為此,，也可將上密集峰稱為

                   阻力峰，下密集峰稱為支撐峰,。峰谷：雙峰之間稱為峰谷,，它常常被

                   填平，使雙峰變成單峰,。

                   上漲型雙峰：由于雙峰中上峰位阻力位,，下峰位支撐位，股價通常在

                   雙峰間上下震蕩運行,，最終將上下峰消耗掉,，在原峰谷的位置形成單

                   峰密集，這就意味著吸籌整理階段告一段落,；

                   下跌型雙峰：此時一般不會引發(fā)上攻行情,。

       ◆多峰密集：股票籌碼分布在兩個或兩個以上價位區(qū)域,，分別形成了兩個或兩個以

                   上的密集峰形；上方的密集峰稱為上密集峰,，下方的稱為下密集峰,，

                   中間的稱為中密集峰；根據(jù)上下峰形成的時間次序可分為下跌多峰和

                   上漲多峰,。

                   下跌多峰：是股票下跌過程中由上密集峰下行,，在下密集峰處獲得支

                   撐形成下密集峰，而上密集峰仍然存在,。下跌多峰中的上峰通常是主

                   力派發(fā)區(qū)域,，其峰密集是主力派發(fā)的結果，上峰籌碼主要是套牢盤,。

                   上漲多峰：是股票上漲過程中由下密集峰上行,，在上密集峰處橫盤震

                   蕩形成一個以上的上密集峰。它通常出現(xiàn)在做莊周期跨度較大的股票

                   中,，該類股在長期上漲過程中作間息整理,，形成多峰狀態(tài)。它表明主

                   力仍沒有完成持倉籌碼的派發(fā),。

       ◆籌碼發(fā)散：籌碼分布呈不均勻松散的分布狀態(tài),。在一輪行情的拉升或下跌過程中

                   由于股價的波動速度較快，使得持倉籌碼在每一個價位迅速分布,；對

                   于單交易日而言,，其籌碼換手量增大，但整個價格波動區(qū)域呈現(xiàn)出籌

                   碼分散的狀態(tài),。（該狀態(tài)只是一個過渡狀態(tài)）

                   上漲發(fā)散：主力吸籌后形成低位籌碼密集,，但主力拉升時往往需要激

                   發(fā)市場熱情跟進以利于股價的抬升，這時籌碼向上發(fā)散,，是助漲的,。

                   下跌發(fā)散：籌碼高位密集后，主力已經撤退,，股價開始下跌,，籌碼向

                   下發(fā)散。

火焰山
在整個移動成本分布圖中,，可以顯現(xiàn)從股票上市以來的所有籌碼的搬移過程,，但是，在整個分布圖中我們無法得知籌碼與時間的關聯(lián),，無法反映籌碼的時間性,，也就是無法知道在整個籌碼分布中的籌碼沉淀情況和籌碼活躍情況。
為了進一步反映籌碼的時間性,，就產生了新的移動成本分布——火焰山,。在籌碼的價格特性以外,，引入了籌碼的時間特性，以顏色的不同區(qū)別不同時間概念的籌碼,。
如下圖所示,，顯示了N日前的成本分布，顯示的色彩是由大紅色到金黃色,，時間越短,，顏色越紅，時間越長,，顏色越黃,。需要特別指出的是，由于各個時間段的籌碼疊加的原因,，所以其色彩圖也是疊加的,。

圖二

暗黃色代表100天之前產生的籌碼分布。
淡黃色代表60天之前產生的籌碼分布,。
藍色代表30天之前產生的籌碼分布,。
暗綠色代表20天之前產生的籌碼分布。
綠色代表10天前至前20日之間產生的籌碼分布,。
紅色代表1天前至前10日之間產生的籌碼分布,。
柱狀圖代表當天最新產生的籌碼分布。（一般較小,，不容易看見,，只有在比較極端的情況下才會較明顯。）
這樣我們就能更加真實地了解到籌碼的沉淀狀態(tài)和活躍程度,。完全揭示了莊家吸籌,、拉升、派發(fā)的整個過程,。

指標原理：
顯示的色彩是由大紅色到金黃色，時間越短,，顏色越紅,，
時間越長，顏色越黃,。需要特別指出的是,，
由于各個時間段的籌碼疊加的原因，所以其色彩圖也是疊加的,。

籌碼分布圖在K線圖窗口的右側,，由緊密排列的水平柱狀條構成,。每根柱狀條與 K 線圖的價格坐標是相互對應的，同時,，每根柱狀條的長度表現(xiàn)出在這個價位上建倉的持股量占總流通盤的百分比,。如果由于近期的交易使某個價格區(qū)間的籌碼量增加，其他價格區(qū)間的籌碼量就一定會減少,。在 K 線圖上移動光標,，可以看到籌碼的轉換過程。

　籌碼分布圖用紫色和藍色兩種顏色繪制,。其中紫色籌碼表示在 60 個交易日以內（三個月）投資者新建的倉位,，俗稱浮籌，當籌碼形成集中狀態(tài),，即在15%的價格區(qū)間內集中了該股30%以上的籌碼,，浮籌將會變成紅色；藍色籌碼則表示建倉于 60 個交易日之前的倉位,，也稱死籌,。 黃線稱為包絡線，表示 60 個交易日前的籌碼狀態(tài),。在籌碼分布上顯示歷史籌碼的位置可以用于判斷籌碼的轉移狀況以監(jiān)視主力出貨,。 籌碼分布圖上有一根藍色的線，表示當日收盤價把籌碼分布分成了兩部分：藍色線上方是指持股成本高于當日收盤價的籌碼,，屬于被套牢的狀態(tài),，簡稱套牢盤；藍色線下方是指持股成本低于當日收盤價的籌碼,，屬于正在獲利的狀態(tài),，簡稱獲利盤。圖中左上角和左下角分別標出了套牢盤和獲利盤的比例,。虛線上下的百分比數(shù)字則表示光標所指價位上下兩部分籌碼所占比例,。 籌碼分布顏色分為藍色與紫色或粉色三種，藍色說明的是“死籌”即60 個交易日還未發(fā)生交易的籌碼,，紫色的是“浮籌”即指60 個交易日中發(fā)生交易的籌碼,，當“浮籌”在當前股價大量密集，就會形成第三種顏色即“粉色”粉色也是浮籌,，但當粉色出現(xiàn),，一般意味著股票容易引起變盤,，要不莊家完成建倉，拉升待發(fā),，要不莊家已經派發(fā)結束,，股價將落。第二種用法即看,，當前股價下方是否有大量藍色的“死籌”沉淀,，如果“死籌”離當前股票還比較遠，獲利也比較大,，說明此類股票屬于“鎖倉拉抬”的股票,，鎖地越來，股價越往上漲,，說明莊家實力越雄厚,，一般在牛市的環(huán)境下會遇上較多此類股票。第三種用法是看“死籌”的位置,，去分析壓力與支撐,，如果“死籌”在上方，稱為“壓力”,，在下方稱為“支撐”,，當然壓力與支撐也可以相互轉化。第四種用法是籌碼密集峰的空隙,，稱之為“籌碼凈空間”如果當前股價正好落在這個凈空間內,，繼續(xù)原有的方向前進的概率較大。第五種用法是分布當前股價的獲利盤與套牢盤,，去估算股票上漲下跌的難易程度,。第六種用法去看籌碼轉移的過程。