宏達網(wǎng)絡股份有限公司是一家 IT 業(yè)的著名企業(yè),，發(fā)起設立注冊資本 4000 萬元。公司開業(yè) 1 年來經營業(yè)績節(jié)節(jié)攀升,，為抓住機遇,，擴大公司規(guī)模，實現(xiàn)公司的大發(fā)燕尾服,，公司董事會決定,，向國務院授權部門及證券管理部門申請公司上市發(fā)行新股,，擬發(fā)行新股總額為人民幣 6000 萬元,，每股面額 2 元。為吸引投資,，其中 2000 萬元股份為優(yōu)先股,，優(yōu)先股股東享有下列權利：（ 1 ）優(yōu)先股股東可以用 8 ． 5 折購買股票。（ 2 ）預先確定優(yōu)先股股利 11% ,，且不論盈虧保證支付,。（）優(yōu)先股股東在股東大會上享有表決權,。其余 4000 萬股份為普通股，溢價發(fā)行,，并將股票發(fā)行溢價收入列入公司利潤中,。

[ 問題 ]

1 ．宏達股份有限公司申請公司上市級發(fā)行新股，能否獲得批準,，為什么,？

2 ．宏達公司對優(yōu)先股的規(guī)定合法嗎？

3 ．新股發(fā)行方案中還存在什么問題,？

[ 分析 ]

1 ．我國《公司法》規(guī)定,，股份有限公司申請其股票上市必須符合下列條件：

（ 1 ）股票經國務院證券管理部門批準已向社會公開發(fā)行；
（ 2 ）公司股本總額不少于人民幣 5000 萬元,；
（ 3 ）開業(yè)時間在 3 年以上,，最近 3 年連續(xù)盈利，原國有企業(yè)依法改建而設立的,，或者本法實施后新組建成立,，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算,；
（ 4 ）持有股票面值達人民幣 1000 元以上的股東人數(shù)不少于 1000 人,，向社會公開發(fā)行的股份比例達公司股份總數(shù)的 25% 以上，公司股本總額超過人民幣 4 億元的,，其向社會公開發(fā)行股份的比例為 15% 以上,；
（ 5 ）公司在最近 3 年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載,；
（ 6 ）國務院規(guī)定的其他條件,。從本案來看，宏達公司申請公司上市,，第一,，注冊資本 4000 萬元，低于公司法要求的 5000 萬元人民幣,；第二,，該公司系發(fā)起設立，不具備股票可向社會公開發(fā)行的條件,；第三,，宏達公司開業(yè)不足 3 年，也不符合持有股票面值達人民幣 1000 元以上的股東人數(shù)不少于 1000 人的規(guī)定,，所以申請公司上市不會被批準,。

宏達公司開業(yè)不足 3 年，不具備最近 3 年盈利的條件而發(fā)行的新股的申請不會被批準,。我國《公司法》對公司發(fā)行新股有下旬條件限制：

（ 1 ）前一次發(fā)行的股份已募足,，并間隔 1 年以上,；
（ 2 ）（公司在最近 3 年內連續(xù)盈利，并可向股東支付股利,；
（ 3 ）公司在最近 3 年內財務會計文件無虛假記載,；
（ 4 ）公司預期利潤率可達同期存款利率。

2 ．優(yōu)先股是指與普通股相比,，在分配收益及分配剩余資產方面比普通股股東享有優(yōu)先權的股份,。但優(yōu)先股事先確定的紅利率能否實現(xiàn)有賴于公司能否有盈利及盈利是否足以保證優(yōu)先股紅利獲取，盈利不足或無盈利時優(yōu)先股是無法保證的,。宏達公司向優(yōu)先股股東承諾不論公司是否盈利,，都按固定利率支付股利，這違背了法律規(guī)定,。此外優(yōu)先股股東一般不享有股東會的表決權,，宏達公司承諾優(yōu)先股股東享有表決權也是錯誤的?！豆痉ā芬?guī)定,，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以越過票面金額,，但不得低于票面金額,，宏達股份公司的優(yōu)先股股東以 8 ． 5 折購買股份，違反了上述規(guī)定,。

3 ．《公司法》規(guī)定,，以超過票面金額發(fā)行的股票所得溢價款應列入資本公積金。宏達公司將溢價發(fā)行的普通股的溢價收入款列入公司當年利潤,，顯然是錯誤的,。