以前對(duì)銀行不良資產(chǎn)處置有一定的了解,，但未深入進(jìn)去,，最近做了一些銀行不良資產(chǎn)處置和交易的法律服務(wù)，漸漸發(fā)現(xiàn),，這是一個(gè)充滿商機(jī)的領(lǐng)域,。

    資產(chǎn)包的形成。幾大國(guó)有銀行改制,、上市時(shí),，依照政策規(guī)定對(duì)將不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離，剝離后進(jìn)行打包處理,，由四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司對(duì)口接收（后來(lái)放開對(duì)口限制）,，資產(chǎn)管理公司接收后，可自行進(jìn)行變現(xiàn)處置,，也可以以資產(chǎn)包的形式轉(zhuǎn)讓他人,。

    資產(chǎn)包的內(nèi)容。銀行按政策剝離的不良資產(chǎn)內(nèi)容主要為貸款,、對(duì)外投資和自辦實(shí)體三種類型,。貸款主要為已由銀行認(rèn)定為風(fēng)險(xiǎn)類別較高的信貸資金（本金和利息），對(duì)外投資主要為銀行早期所進(jìn)行的對(duì)外股權(quán)投資和其他投資,，自辦實(shí)體是指銀行投資開辦的企業(yè)和事業(yè)性質(zhì)的實(shí)體單位,。

    資產(chǎn)包的流轉(zhuǎn)。早期規(guī)定只能是四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司與銀行直接按政策交易,，近期有所放開,，實(shí)務(wù)中，四大資產(chǎn)管理公司之外的其他經(jīng)營(yíng)者也可直接從銀行購(gòu)買,。一般而言,，銀行或四大資產(chǎn)公司對(duì)自辦實(shí)、對(duì)外投資自行處置的比較多,，而對(duì)貸款形成的債權(quán)資產(chǎn)以向外打包出讓為主,，現(xiàn)在最活躍的資產(chǎn)包交易就是對(duì)貸款形成的債權(quán)資產(chǎn)（以下稱債權(quán)資產(chǎn)）進(jìn)行出讓和受讓。

    呈現(xiàn)的商機(jī),。一般理解，有交易就有商機(jī)，但債權(quán)資產(chǎn)交易所透露的商機(jī)有其獨(dú)特之處：

    1,、受讓價(jià)與資產(chǎn)包金額相差巨大,。實(shí)務(wù)中，受讓價(jià)一般都維持在資產(chǎn)包總金額30%以下,。在我們的操作的案例中,，曾出現(xiàn)過(guò)收回其中一筆就收回了支付的全部對(duì)價(jià)的實(shí)例。

    2,、債權(quán)價(jià)值的判斷發(fā)生變化,。這種價(jià)值判斷的變化是相比較初始的銀行債權(quán)狀態(tài)而言的。不言而喻,，被認(rèn)定為不良資產(chǎn)的貸款債權(quán)其回收難度自然很大,，銀行根據(jù)其自身的判斷體系作出債權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值判斷并以此作為出讓定價(jià)的依據(jù)，但以下因素決定了債權(quán)資產(chǎn)從銀行轉(zhuǎn)讓后其價(jià)值會(huì)向增大的方向發(fā)展：

    （1）眾所周知的原國(guó)有銀行的官僚體系嚴(yán)重阻礙了貸款債權(quán)的實(shí)現(xiàn)程度,，其清收貸款債權(quán)的意志和力度受官僚體制和官僚思想的嚴(yán)重影響,。實(shí)務(wù)中，我們發(fā)現(xiàn),，有些貸款未收回完全是銀行的懈怠和失誤所造成的,。作為新的債權(quán)人，受讓主體是在市場(chǎng)條件下完成的受讓決策和行為,，因此,，完全排除了官僚因素的影響。

    （2）債務(wù)人的客觀環(huán)境發(fā)生了變化,。在拖欠貸款期間,，債務(wù)人的客觀條件可能發(fā)生了變化，如：債權(quán)人經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn),，或者債務(wù)人進(jìn)行了改制,，通過(guò)主體變更、資產(chǎn)重組,、股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整等,，重新煥發(fā)了活力，或者債務(wù)人通過(guò)整體出售,、產(chǎn)權(quán)交易等獲得對(duì)價(jià)資金等,，這些變化顯然提高了債務(wù)人的償債能力。

    （3）債務(wù)人的還款意識(shí)產(chǎn)生了轉(zhuǎn)變,。特別是國(guó)有性質(zhì)的債務(wù)人,，在債權(quán)人為銀行時(shí)，他們認(rèn)為都是國(guó)有的,，銀行的貸款是國(guó)家資金,，是國(guó)家左口袋出右口袋入，還款意識(shí)淡漠，甚至有些債務(wù)人在申請(qǐng)貸款時(shí)就沒(méi)有償還的打算,。但當(dāng)債權(quán)人變?yōu)槊駹I(yíng)性質(zhì)的企業(yè)甚至是個(gè)人時(shí),，債務(wù)人的不安感就會(huì)增加。因?yàn)?，在“私債”面前,，“欠債還錢”的傳統(tǒng)意識(shí)對(duì)債務(wù)人還是有著較大影響。

    （4）債權(quán)實(shí)現(xiàn)的措施多樣化,。措施的多樣化一方面是與原銀行實(shí)現(xiàn)債權(quán)的手段相比較,，新的債權(quán)人必然會(huì)比銀行下更多的功夫、想更多的辦法,，來(lái)尋找債權(quán)實(shí)現(xiàn)線索,；另一方面是一系列懲治惡意逃債的新法律法規(guī)的出臺(tái)或完善，各種不同的法律手段為實(shí)現(xiàn)債權(quán)提供了強(qiáng)有力的保障,。

    受讓的條件,。債權(quán)資產(chǎn)交易與其他傳統(tǒng)交易完全不同，不是任何企業(yè)或個(gè)人都有該資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)能力,。企業(yè)或個(gè)人在做出受讓決策之前,，應(yīng)當(dāng)考慮一下因素：

    1、資金實(shí)力,。通常的一個(gè)資產(chǎn)包的金額都相對(duì)較大,，即使出讓價(jià)比例很低的資產(chǎn)包，受讓價(jià)也有數(shù)百萬(wàn)元,，而且,，實(shí)務(wù)中的交易慣例都是即時(shí)清結(jié)。因此,，沒(méi)有較強(qiáng)的資金支持就無(wú)法從事該資產(chǎn)包交易,。

    2、專業(yè)支持,。首先是受讓人應(yīng)當(dāng)對(duì)金融專業(yè)和不良資產(chǎn)處置方面的專業(yè)知識(shí)要有基本的了解,；其次，更重要的是,，無(wú)論是受讓過(guò)程還是處置過(guò)程,，都必須有法律專業(yè)知識(shí)的全程支持。因?yàn)?，資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓是一種權(quán)利轉(zhuǎn)讓,，這種權(quán)利轉(zhuǎn)讓行為的法律依據(jù)性極強(qiáng)，包括對(duì)權(quán)利的瑕疵辨別和認(rèn)定,、轉(zhuǎn)讓程序的合法性認(rèn)定,、處置方式的合法性認(rèn)定,、債權(quán)實(shí)現(xiàn)的法律判斷、債權(quán)維持的法律風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等,?？梢哉f(shuō)，沒(méi)有法律專業(yè)的支持而貿(mào)然進(jìn)行資產(chǎn)包交易或處置經(jīng)營(yíng),，就等同于人失去雙眼，根本無(wú)法前行,。