大勢(shì)猜想：下周一還存在一定不確定性

實(shí)現(xiàn)概率：75%

具體理由：今日滬深兩市迎來(lái)大反彈,，雖然盤(pán)中一度震蕩向下調(diào)整,，但大盤(pán)在臨近午盤(pán)收盤(pán)向上發(fā)起攻擊，而昨日表現(xiàn)良好的證券板塊今日再度成為大盤(pán)上漲的支柱,，加之保險(xiǎn)和傳媒板塊的鼎力相助,，大盤(pán)今日走勢(shì)強(qiáng)勁。創(chuàng)業(yè)板則擺脫昨日低迷走勢(shì),，今日收出小陽(yáng)吃掉昨日陰線(xiàn),，開(kāi)啟新一輪上漲行情。

今日表現(xiàn)最為搶眼的當(dāng)屬證券板塊,，受注冊(cè)制將加快IPO速度的利好刺激,，證券板塊今日全線(xiàn)上漲，光大證券,、招商證券均牢牢封死漲停,，成為大盤(pán)上漲的主力軍。而傳媒板塊在午后的暴力拉升則推開(kāi)了傳媒改革的大幕,，朗瑪信息早盤(pán)率先封漲停,，出版?zhèn)髅?/a>亦在午后封板。而近期表現(xiàn)良好的創(chuàng)投板塊今日再度發(fā)力,，大眾公用結(jié)果領(lǐng)漲旗幟,，封死漲停板，魯信創(chuàng)投,、新華保險(xiǎn)均有不錯(cuò)表現(xiàn),。

下周一二就是新購(gòu)申購(gòu)的時(shí)間，這次將會(huì)凍結(jié)比之前更加多的資金,，每次新股申購(gòu)日大盤(pán)均會(huì)調(diào)整,，故周一還存在一定不確定性，而周二則是最為穩(wěn)妥的進(jìn)場(chǎng)時(shí)間,。

總體來(lái)看,，今日大盤(pán)向上發(fā)起了猛烈的反擊，證券,、保險(xiǎn),、傳媒則成為上漲主力軍，但周一周二的新股申購(gòu)?fù)侠哿磕艿姆糯?，使之成為最大的隱患,，雖然今日反彈較強(qiáng),，但周一還需小心謹(jǐn)慎，周二則是最佳入場(chǎng)時(shí)機(jī),，下周A股或?qū)⒂瓉?lái)新一輪上漲浪潮,。

而在震蕩市中，逢低增持,、短線(xiàn)主動(dòng)參與反彈就是應(yīng)有之策,。不過(guò)投資者還是要留意下周新股申購(gòu)的不利影響，在控制倉(cāng)位的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎局部做多,，并在反彈中適時(shí)逢高出局部分前期純受概念炒作的偽成長(zhǎng)股,。在標(biāo)的選擇方面，我們認(rèn)為改革進(jìn)程才剛剛展開(kāi),，年底中央工作會(huì)議還有一個(gè)月又將到來(lái),，如電力、鐵路,、金融改革此類(lèi)的改革概念仍值得關(guān)注,。此外，高送轉(zhuǎn)題材作為每年跨年都會(huì)被炒的題材有望再次受炒作資金的關(guān)注,，值得留意,。

應(yīng)對(duì)策略：改革進(jìn)程才剛剛展開(kāi)，年底中央工作會(huì)議還有一個(gè)月又將到來(lái),，如電力,、鐵路、金融改革此類(lèi)的改革概念仍值得關(guān)注,。

主力猜想：滬港通后QFII謀換倉(cāng)

實(shí)現(xiàn)概率：80%

具體理由：滬港通正式起航這一周,，市場(chǎng)并未跟隨之前的預(yù)期，藍(lán)籌股集體爽約,，而創(chuàng)業(yè)板卻走出了上漲的態(tài)勢(shì),。

不少機(jī)構(gòu)就表示,，這是海外機(jī)構(gòu)借滬港通進(jìn)行換倉(cāng),。

滬港通開(kāi)通后首日交易數(shù)據(jù)顯示，滬股通交易前十名中,，有6只股票是低估值的金融股,，包括中信證券（600030）、海通證券（600837）,、中國(guó)平安（601318）,、興業(yè)證券（601377）、民生銀行（600016）和浦發(fā)銀行（600000）,。

但是,，市場(chǎng)預(yù)期的藍(lán)籌行情并沒(méi)有隨之出現(xiàn)，相反，主板在滬港通開(kāi)通后連續(xù)走出調(diào)整的態(tài)勢(shì),，金融股頻頻領(lǐng)跌,。截至11月20日，本周上證指數(shù)累計(jì)下跌了1.07%,，與此同時(shí),，創(chuàng)業(yè)板則絕地反彈，本周累計(jì)上漲了3.07%,。

外資機(jī)構(gòu)搶購(gòu)藍(lán)籌股的局面沒(méi)有發(fā)生,，外資都在盤(pán)算什么？

有業(yè)內(nèi)人士就表示,，由于QFII額度比較稀缺,，有不少外資基金都希望通過(guò)滬股通來(lái)持有股票，將QFII額度用來(lái)買(mǎi)深市的股票或者是投資國(guó)內(nèi)的債券,。

瑞銀證券首席策略分析師陳李此前也指出：“有了滬港通,，外資可以通過(guò)滬港通來(lái)持有喜歡的股票，同時(shí)把寶貴的QFII額度轉(zhuǎn)到深圳,、債券,、可轉(zhuǎn)債，所以有一個(gè)換倉(cāng)動(dòng)作,?！?/p>

而在10月份的時(shí)候，申銀萬(wàn)國(guó)研究所首席策略分析師王勝則稱(chēng),，“韓國(guó)一家大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正在發(fā)行規(guī)模5個(gè)億的中小盤(pán)基金,。他們計(jì)劃在滬港通開(kāi)閘后換倉(cāng)，通過(guò)滬港通買(mǎi)上證藍(lán)籌股,，再將騰出來(lái)的QFII額度買(mǎi)中小市值成長(zhǎng)股,。”

四季度重點(diǎn)調(diào)研113只股票

那么,，QFII換倉(cāng)增持的方向是什么,？

四季度以來(lái)，QFII在滬港通開(kāi)通這一關(guān)鍵時(shí)間內(nèi)正加緊密集調(diào)研,。根據(jù)公開(kāi)信息,，QFII四季度以來(lái)調(diào)研的股票就有113只，追蹤QFII調(diào)研的路線(xiàn),，從中或許能一窺QFII的換倉(cāng)方向,。

從行業(yè)分布上看，醫(yī)藥生物,、計(jì)算機(jī),、機(jī)械設(shè)備,、化工等四大行業(yè)，均有超過(guò)10家上市公司在四季度獲得QFII重點(diǎn)調(diào)研,。

醫(yī)藥生物行業(yè)當(dāng)中,，格林美（002340）、博騰股份（300363）,、信邦制藥（002390）等均有QFII進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)研,。其中，信邦制藥在11月10日就接待了野村證券等機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研,，值得注意的是,，在信邦制藥三季度末前十大流通股股東的名單當(dāng)中，并沒(méi)有野村證券等QFII機(jī)構(gòu)的身影,。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)中的金卡股份（300349）,、化工行業(yè)中的多氟多（002407）等也都得到QFII的關(guān)注。

7只股票本周以來(lái)上漲超過(guò)10%

在113只QFII四季度以來(lái)重點(diǎn)調(diào)研的股票中,，有不少股票表現(xiàn)突出,。

本周以來(lái)，累計(jì)漲幅超過(guò)10%的股票就有7只,，包括上海鋼聯(lián)（300226）,、歐比特（300053）、鼎捷軟件（300378）,、安碩信息（300380）,、游族網(wǎng)絡(luò)（002174）、智光電氣（002169）和盛路通信（002446）,。

其中,，上海鋼聯(lián)在11月6日接待了富達(dá)基金的調(diào)研，在調(diào)研當(dāng)中,，上海鋼聯(lián)特別指出,，其鋼鐵電商的商業(yè)模式在國(guó)外很難找到可類(lèi)比的公司，例如日本,，并不存在這么龐大的流通隊(duì)伍,，他們通過(guò)幾十年甚至更久的兼并后，三大株式會(huì)社才解決了鋼材的供應(yīng)加工配送,。而我們國(guó)家,，會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在很短的時(shí)間內(nèi)就完成類(lèi)似的整合,。鋼材的產(chǎn)能過(guò)剩與行情低迷恰恰提供了電商平臺(tái)重構(gòu)流通體系的機(jī)會(huì),。

長(zhǎng)安汽車(chē)（000625）、蘇寧云商（002024）,、利爾化學(xué)（002258）等則在四季度以來(lái)接待了2次以上QFII投資者的調(diào)研,。

應(yīng)對(duì)策略：對(duì)于QFII換倉(cāng)增持的個(gè)股可多加關(guān)注,。

熱點(diǎn)猜想：石墨烯產(chǎn)業(yè)重磅展會(huì)下周舉行

實(shí)現(xiàn)概率：75%

具體理由：據(jù)悉中國(guó)唯一的石墨烯產(chǎn)業(yè)綜合展“2014中國(guó)國(guó)際石墨烯展覽會(huì)”將于2014年11月26-28日在廣交會(huì)館（琶洲展館）召開(kāi)，作為最具規(guī)模及影響力的石墨烯領(lǐng)域年度盛會(huì),，由中國(guó)新材料技術(shù)協(xié)會(huì),、英國(guó)-國(guó)家石墨烯研究所，全球石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟,，中國(guó)石墨烯協(xié)會(huì)共同發(fā)起組織,。

應(yīng)對(duì)策略：上市公司中涉及石墨烯概念的有金路集團(tuán)、烯碳新材,、中國(guó)寶安,、方大炭素、華麗家族,、維科精華等,。