11月07日訊券商股早盤連續(xù)拉升全線上漲，光大證券,、興業(yè)證券漲停,。

　　消息面上，6日證監(jiān)會發(fā)布會稱,，滬港通試點各項準(zhǔn)備工作到最后階段,，而兩融市場繁榮，給券商帶來業(yè)績提升,、新三板做市公司繼續(xù)擴容等因素也讓券商股將直接受益,。

　　滬港通再往前一步中證監(jiān)會詳解信披細節(jié)

在滬港通實施初期，以名義持有人披露前十大股東是確保市場效率的重要制度安排,。

　　“滬港通試點的各項準(zhǔn)備工作已經(jīng)到了最后階段,。”證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸11月6日表示,。

　　一段時間以來,，業(yè)界對滬港通何時能正式“通車”充滿期待,。市場原本預(yù)期會在10月份開通,，但最終期望落空。

　　對于滬港通“通車”問題,，香港財政司司長曾俊華5日再次重申10月份開通只是市場期望,，并強調(diào)技術(shù)已準(zhǔn)備就緒，“我們現(xiàn)在已經(jīng)可以啟動”,。同一天,，港交所方面表示，集團上下一直為滬港通的推出而積極籌備,，目前滬港通計劃的準(zhǔn)備工作已大致完成,，在接下來的工作中港交所將繼續(xù)通過各種渠道讓參與者及投資者熟悉該計劃。但是截至11月5日,，港交所尚未取得啟動滬港通的相關(guān)批準(zhǔn),，因此并無實施滬港通的確切日期。

　　滬港通雖未“通車”,，但一系列與其相關(guān)的問題仍然需要明確,，如信息披露。對此,，證監(jiān)會11月6日進行了明確,。

　　在滬港通實行名義持有人制度下，上市公司前十大股東的認定和披露是以名義持有人為準(zhǔn)還是以實際權(quán)益擁有人為準(zhǔn)?

　　對此鄧舸介紹,，根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式(2014年修訂)》的規(guī)定,，年報中應(yīng)當(dāng)披露報告期末股東總數(shù)、持股5%以上股份的股東名稱等，若持股5%以上股東少于10人,，則應(yīng)列出至少前10名股東的持股情況,。目前，A股市場是依照記載于登記結(jié)算機構(gòu)的股東名冊確認股東身份的,，也即按名義持有人進行確認,。

　　“在滬港通實施初期，以名義持有人披露前十大股東是確保市場效率的重要制度安排,?！编圁凑f。

　　關(guān)于持股5%以上的股東,、控股股東和實際控制人的信息披露問題,，鄧舸介紹，《證券法》第67條規(guī)定,，“持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人,，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”時，上市公司需要報告,、公告臨時報告,。《上市公司收購管理辦法》規(guī)定,，投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益,，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算,。持股5%以上的股東,、控股股東或?qū)嶋H控制人應(yīng)按照上述規(guī)定切實履行權(quán)益披露義務(wù)。

　　“根據(jù)《滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點若干規(guī)定》第十三條第四款規(guī)定：香港投資者通過滬股通買賣股票達到信息披露要求的,，應(yīng)當(dāng)依法履行報告和信息披露義務(wù),。因此，通過滬股通買入內(nèi)陸市場上市公司股票的香港投資者,，是信息披露的義務(wù)人,。”鄧舸說,。

　　關(guān)于境外投資者持股比例上限計算和認定的問題,，鄧舸介紹，根據(jù)《上市公司收購管理辦法》規(guī)定,，“投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算”,。“本辦法所稱一致行動,，是指投資者通過協(xié)議,、其他安排,，與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實?！薄霸谏鲜泄镜氖召徏跋嚓P(guān)股份權(quán)益變動活動中有一致行動情形的投資者,，互為一致行動人”。

　　根據(jù)《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》(簡稱 QFII辦法)規(guī)定,，境外投資者履行信息披露義務(wù)時,，應(yīng)當(dāng)合并計算其持有的同一上市公司的境內(nèi)上市股和境外上市股。在境外投資者申請QFII資格時,，應(yīng)當(dāng)切實履行持股信息披露和禁止短線交易的有關(guān)要求,。QFII及其一致行動人應(yīng)當(dāng)合并計算持有上市公司股份，同一QFII管理的不同產(chǎn)品的持股情況應(yīng)當(dāng)合并計算,。

　　“滬港通下,，境外投資者應(yīng)當(dāng)按照上述規(guī)定切實履行信息披露?！编圁凑f,。

　　此外，鄧舸還就資產(chǎn)管理公司或集團公司的權(quán)益披露問題進行解釋,。他說,，《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益,，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份,。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算,。

　　“滬港通下,，資產(chǎn)管理公司或者集團公司按照上述規(guī)定履行權(quán)益披露義務(wù)?！编圁醋詈蟊硎?。

　　個股：興業(yè)證券漲停

興業(yè)證券昨日大單資金凈流入達16493.27萬元，該股已連續(xù)7天上漲,，期間累計漲幅達16.95%,，該股最新收盤價為6.83元。今日漲停報收7.49元,。

　　從基本面來看,，公司致力于發(fā)展成為一家優(yōu)質(zhì)的綜合性金融服務(wù)公司，計劃用8年到10年時間,，成為國內(nèi)領(lǐng)先的綜合證券金融服務(wù)集團之一,。公司的控股股東福建省財政廳是機關(guān)法人，福建省財政廳除持有興業(yè)證券的股份外,，未持有其他證券公司的股份,，福建省財政廳同時為興業(yè)銀行(601166)的第一大股東,。截至2014年6月末，公司擁有67個營業(yè)部,，其中福建38家,。在證監(jiān)會進行的證券公司分類監(jiān)管評級中，2014年公司分類評價保持A類AA級,。

　　據(jù)悉,，港股通交易權(quán)限開通。2014年10月份,，公司收到上交所通知,，同意開通公司A股交易單元的港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限。公司將根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定做好港股通業(yè)務(wù)交易權(quán)限開通后的各項準(zhǔn)備工作,。

　　從業(yè)績表現(xiàn)來看,，公司三季報顯示，興業(yè)證券前三季度實現(xiàn)凈利潤為10.84億元,，同比增長84.85%,，每股收益為0.21元。三季報顯示,，公司前三季獲得營業(yè)收入為33.98億元,， 同比增長45.88%。其中,，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入和利息凈收入均大幅增長,，分別增長64.32%和110.47%。興業(yè)證券表示,，主要是因為證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)模增加,，以及融資融券和股票質(zhì)押回購利息收入增加。

　　在重大投資方面,，公司2014年7月4日公告顯示,，證券業(yè)協(xié)會同意公司開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點。公司將按照有關(guān)要求,，積極打造具有特色互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù),，以客戶體驗和客戶需求為中心，建立一個客戶,、場內(nèi)和場外資本市場兩個層級,、消費類、理財類和交易類三類賬戶的一站式綜合金融解決方案,，更好地滿足客戶的投融資需求,。

　　此外，公司2014年10月30日公告稱,，公司出資1億元設(shè)立興證投資管理公司,，并在9億元授權(quán)范圍內(nèi)增資另類投資公司,。興證投資管理公司主要經(jīng)營范圍包括金融產(chǎn)品投資，股權(quán)投資,，商品期貨投資,，實業(yè)投資，資產(chǎn)管理,，投資管理,，投資咨詢，財務(wù)咨詢,，企業(yè)管理咨詢,，農(nóng)產(chǎn)品(000061)、燃料油,、礦產(chǎn)品,、金屬材料、建筑材料,、化工產(chǎn)品,、木材、玻璃的銷售貿(mào)易,，從事貨物及相關(guān)技術(shù)進出口業(yè)務(wù),。

　　從行業(yè)基本面來看，統(tǒng)計顯示,，2014年前三季度,，19家上市券商共實現(xiàn)營業(yè)收入為830.86億元、凈利潤為317.74億元,，同比分別增長 43.19%和57.17%,，增幅較二季度分別提高近15個百分點和22個百分點。前三季度營業(yè)收入同比增長主要貢獻來自于投行業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù),，業(yè)績環(huán)比改善則受益于經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù),。區(qū)域性券商凈利增幅高于大型券商,，業(yè)績彈性更大,。整體來看，經(jīng)紀和自營仍為主要收入來源,，二者占比超過60%,。與去年同期相比，經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比下滑較為明顯,，其他業(yè)務(wù)收入占比均有不同程度提高,，各業(yè)務(wù)收入更為均衡，趨于優(yōu)化,。

　　對此,，分析人士表示,，近期，市場交投持續(xù)活躍前提下,，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長有保障,。創(chuàng)新業(yè)務(wù)如資產(chǎn)證券化、滬港通等逐步推出將為券商提供新的收入增長支撐,。券商資本金補充的政策利好將逐步落地,，為券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供保障。隨著滬港通開啟在即,，券商股有望持續(xù)受到市場主流資金的追捧,。

　　對于該股，瑞銀證券表示,，興業(yè)證券戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn),，考慮到公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)依賴度低、資本中介業(yè)務(wù)增速較快,，首次給予公司“買入”投資評級,。預(yù)計公司2014年至2016年每股收益分別為：0.38元、0.46元,、0.53元,，公司目標(biāo)價為13.26元。

　　10月業(yè)績中信證券凈賺5.3億領(lǐng)跑

　　11月6日晚間,，中信證券,、海通證券、招商證券,、東吳證券,、華泰證券、西部證券,、方正證券,、山西證券、長江證券,、廣發(fā)證券,、東北證券、興業(yè)證券,、宏源證券,、國金證券、國海證券,、國元證券等16家上市券商披露10月財務(wù)簡報,。其中，中信證券10月凈利約5.3億元,，穩(wěn)居榜首,，海通證券凈利也約5.2億元,，緊隨其后;招商證券凈利逾4億，廣發(fā)證券凈利潤逾3億元,，宏源證券,、長江證券、方正證券,、西南證券,、東北證券、國元證券,、興業(yè)證券,、國金證券八家凈利潤逾1億元，其余券商凈利均不及1億元,。

　　中信證券：母公司10月凈利潤約為5.3億元

　　中信證券母公司2014年10月份營業(yè)收入為120383萬元,，凈利潤為52920萬元。截至今年10月凈資產(chǎn)為7606170萬元,。中信證券(浙江)2014年10月份營業(yè)收入為22313萬元,，凈利潤為9921萬元。截至今年10月凈資產(chǎn)為355162萬元,。中信證券(山東)2014年10月份營業(yè)收入為11559萬元,，凈利潤為4493萬元。截至今年10月凈資產(chǎn)為339985萬元,。

　　海通證券：10月凈利潤約為5.20億元

海通證券2014年10月營業(yè)收入為118928.75萬元,，凈利潤為51957.13萬元。截至今年10月末凈資產(chǎn)為6385925.61萬元,。海通資產(chǎn)管理公司2014年10月營業(yè)收入為3695.25萬元,，凈利潤為6854.57萬元。截至今年10月末凈資產(chǎn)為131360.85萬元,。

　　招商證券：10月母公司凈利潤為4.65億元

招商證券母公司2014年10月份營業(yè)收入為營業(yè)收入9.5億元,，凈利潤為4.65億元。截至今年10月末母公司凈資產(chǎn)為400.6億元,。母公司2014年前10個月的營業(yè)收入為71.41億元,，凈利潤為凈利潤30.56億元。

　　廣發(fā)證券：10月母公司凈利潤3.62億元

10月,，廣發(fā)證券(母公司)凈利潤3.62億元(362328982.65元),，營業(yè)收入9.58億元(958415508.17元);1-10月，凈利潤29.51億元(2950979203.26元);截至10月31日凈資產(chǎn)357.05億元(35705172548.83元),。

　　10月，廣發(fā)證券資產(chǎn)管理(廣東)有限公司凈利潤17777701.57元,，營業(yè)收入34688611.23元;1-10月,，凈利潤128932751.64元,，營業(yè)收入218439246.75元，截至10月31日凈資產(chǎn)433050855.75元,。

　　方正證券：10月母公司凈利潤1.94億元

方正證券11月6日晚間發(fā)布10月財務(wù)數(shù)據(jù)簡報,，10月，方正證券(母公司)凈利潤為1.94億元(19420.53萬元),，營業(yè)收入3.86億元(38583.11萬元),，截至10月31日凈資產(chǎn)2970166.08萬元，

　　宏源證券：10月凈利潤為1.88億元

宏源證券2014年10月實現(xiàn)營業(yè)收入50362萬元,，凈利潤18802萬元,，期末凈資產(chǎn)1560866萬元。

　　長江證券：10月母公司凈利潤為1.72億元

長江證券母公司2014年10月營業(yè)收入為37585.20萬元,，凈利潤為17220.50萬元,，截至今年10月末凈資產(chǎn)為133.96億元。2014年前10個月營業(yè)收入為311998.35萬元,，凈利潤為131575.33萬元,。

　　長江證券承銷保薦有限公司2014年10月營業(yè)收入為2779.85萬元，凈利潤為795.25萬元,，截至今年10月末凈資產(chǎn)為1.28億元,。2014年前10個月營業(yè)收入為17578.26萬元，凈利潤為2848.83萬元,。

　　西南證券：10月凈利潤為1.51億元

西南證券2014年10月份營業(yè)收入為34871.62萬元,，凈利潤為15106.49萬元。截至今年10月末凈資產(chǎn)為1581430.63萬元,。

　　東北證券：10月凈利潤1.36億元

　　10月,，東北證券實現(xiàn)營業(yè)收入28504萬元，實現(xiàn)凈利潤1.36億元(13627萬元);截止10月31日,，公司凈資產(chǎn)為814331萬元,。

　　國元證券：10月母公司凈利潤為1.28億元

　　國元證券母公司2014年10月份營業(yè)收入為29,122.95萬元，凈利潤為12,827.17萬元,。母公司2014年前10個月的營業(yè)收入為199,114.94萬元,，凈利潤為76,533.77萬元。

　　興業(yè)證券：10月母公司凈利潤約1.17億元

興業(yè)證券11月6日發(fā)布月度財務(wù)數(shù)據(jù)簡報稱,，2014年10月份,，母公司實現(xiàn)營業(yè)收入41,360.19萬元，凈利潤11,661.4萬元,。截至10月末,，母公司凈資產(chǎn)1,354,829.28萬元。

　　10月份，興證證券資產(chǎn)管理有限公司實現(xiàn)營業(yè)收入1,923.5萬元,，凈利潤1,402.29萬元,。截至10月末，興證證券資產(chǎn)管理有限公司凈資產(chǎn)58,317.68萬元,。

　　國金證券：10月凈利潤約為1.02億元

國金證券2014年10月份營業(yè)收入為26912.65萬元,，凈利潤為10155.33萬元。截至今年10月末凈資產(chǎn)為776080.55萬元,。公司2014年前10個月的營業(yè)收入為197026.88萬元,，凈利潤為64877.23萬元。

　　國海證券：10月凈利潤為5509.42萬元

國海證券2014年10月份營業(yè)收入為17971.56萬元,，凈利潤為5509.42萬元,。截至今年10月末凈資產(chǎn)為641895.86萬元。

　　山西證券：10月凈利潤為3993.15萬元

山西證券2014年10月營業(yè)收入為10038.32萬元,，凈利潤為3993.15萬元,。截至今年10月末凈資產(chǎn)為714722.18萬元。中德證券2014年10月營業(yè)收入為733.54萬元,，凈利潤為-861.68萬元,。截至今年10月末凈資產(chǎn)為99871.48萬元。

　　東吳證券：10月母公司凈利潤9293.32萬元

東吳證券11月6日晚間發(fā)布10月份財務(wù)數(shù)據(jù)簡報,，10月,，母公司凈利潤9293.32萬元，營業(yè)收入29325.55萬元,，截至10月31日凈資產(chǎn)1350939.28萬元,。1-10月，母公司凈利潤6.26億元(62609.09萬元),，營業(yè)收入204578.79萬元,，截至2013年12月31日凈資產(chǎn)775826.09萬元。

　　太平洋：10月母公司凈利潤3494.28萬元

10月,，太平洋母公司凈利潤3494.28萬元,，營業(yè)收入9725.24萬元，截至10月31日凈資產(chǎn)624161.69萬元,。

　　利好疊加行情走多遠?

從國內(nèi)投融資市場的走勢來看,，資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化,、并購基金等創(chuàng)新業(yè)務(wù)受到鼓勵,，也均對券商股構(gòu)成利好。

從長期趨勢上看,，證券業(yè)的發(fā)展和資本市場的完善是同步到來的;隨著無風(fēng)險利率的下降,，資本市場地位的提高和券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷增多,，未來證券公司盈利模式將充滿更多可能性。