一年多的周折,、幾個月來密集的各種消息之后,，阿里上市一事，終于要一錘定音了,。

前幾天,，阿里更新招股書文件，顯示,，阿里巴巴集團將通過IPO交易籌集243億美元資金,。按定價區(qū)間的中值計算，其市值將為1550億美元左右,，將創(chuàng)下美國市場上有史以來按市值計算的最大IPO交易,。

阿里上市，時間點幾經(jīng)變化,，當聽到最初說的8月初延期到9月時,，我還在想，如果能在9月9日馬云50歲生日這天上市,，那對馬云而言,，就更圓滿了。也許馬云也有此意,，但畢竟在人家美國上市,，時間點這事，馬云做不了主,。

按最新的阿里上市時間表看,，阿里已從9月8日開始在紐約進行路演，隨后將轉(zhuǎn)戰(zhàn)十多個美國城市，并于9月18日重歸曼哈頓,，結(jié)束這段路演之旅,。

此刻，馬云真所謂春風得意馬蹄急,。不過,，我研究了一下BAT三家公司最近的表現(xiàn)，還是想給馬云提個醒：未來看移動,，阿里的移動業(yè)務(wù)還需要加強,。

此前一年多，馬云為上市講了多個“故事”,， 不惜重金涉足文化,、視頻,、搜索各個領(lǐng)域的注資,，意欲補齊短板完成整個O2O布局。

當然,，BT兩家也沒閑著,，今年騰訊創(chuàng)造了其成立以來最大的收購年,并超越以往并購的歷史總和。百度在收購91基礎(chǔ)之上,，完成對糯米的全資收購,，并于前不久推出直達號，主攻O2O,。更有甚者,，8月29日，百度,、騰訊牽手萬達,，打造全球最大O2O電商、直抄阿里后路之舉,，就頗有火藥氣很濃的聯(lián)吳抗曹意味,。

其實仔細分析一下BAT三家的移動產(chǎn)品和收入，就可以看出,，阿里的布局仍需完善,。

一、移動布局：各有特色

圖片來源：DCCI互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心

從這張各大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的移動端布局圖來看,，阿里在移動端已經(jīng)有了支付寶,、UC瀏覽器、移動購物三個強項,，但移動能力仍稍遜百度,，百度的地圖、搜索、視頻（包括愛奇藝）和91應(yīng)用分發(fā),，是其四張王牌,。

而騰訊則是微信一枝獨秀。其實騰訊微信支付因為大張旗鼓地與支付寶競爭,，其實力不容小看,，但不可否認的是，騰訊的戰(zhàn)略方向是各種移動產(chǎn)品以“接入微信”為核心,，這樣算下來,，其入口仍然還是微信。

總結(jié)來看,，在移動端,，阿里有三艦、百度有四艦,，而騰訊則有微信這艘航母,。

二、移動收入：30%是目前上限

市值也好,，營收也好,，BAT雖然都是巨無霸，但業(yè)務(wù)方向不同,，體量也不同,，單純看市值，不好比較,，而從未來的移動方向來看,，還是可以看出一點端倪。

阿里在移動端布局良久,，據(jù)8月27日阿里提交給美國SEC的更新版招股書中顯示,，阿里巴巴集團平臺上半年總成交額達到了9400億，阿里在移動端的增長也很快,，32.8%的交易在手機上完成,，而移動收入同比增長接9倍多。

尤其是9倍多的增長,，的確可以讓阿里欣慰,。但研究一下阿里財報，可以發(fā)現(xiàn)移動業(yè)務(wù)占阿里整個營收的比例,，這一數(shù)字阿里并未報露,。32.8%的交易在手機上完成，但這一數(shù)字并不代表移動收入的占比,。

相反,，2014百度Q2移動端營收占比30%的消息傳來,與之對應(yīng)的股價也在發(fā)生變化,。從Facebook的股價走勢來看,，2013年6月份開始,，F(xiàn)acebook移動收入占比突破30%之后,，F(xiàn)acebook股價從24美元附近強勁上漲,，到今年3月份一度突破72美元,，目前保持在64美元附近，一年時間上漲了2倍多,，顯示了資本市場對互聯(lián)網(wǎng)公司移動業(yè)務(wù)發(fā)展情況的重視,。

我倒是覺得,，阿里在財報中應(yīng)該像Facebook和百度一樣,，公布“移動收入占比”這一數(shù)字,，這樣，資本市場對于阿里的未來會看得更為直觀,，也利于阿里的估值,。

再看騰訊公布的2014年二季度財報,，數(shù)據(jù)顯示,，騰訊二季度營收197.46億元，同比增長37%,，環(huán)比增長7%,；凈利潤58.36億元,，同比增長59%,，環(huán)比下降10%,。雖然財報公布了微信和手Q游戲拿下了30億的收入,，同比大增66%,，但同阿里一樣,，騰訊也沒有公布其移動收入的占比。

不過,，相關(guān)機構(gòu)做過更為全面的專業(yè)財報分析，據(jù)顯示,，2014百度Q1移動業(yè)務(wù)營收在整體收入中的占比超過25%時,，同期的阿里巴巴的移動營收在其總收入占比大概為12%,，騰訊的移動營收在其總收入的占比約為15%,。

我不是專業(yè)的財報分析人員,，只是通過目前已有的一系列數(shù)據(jù)來看趨勢。BAT三家的移動業(yè)務(wù)增長都很快,，這是市場大勢，但從三家的移動收入占比來看,，BAT里百度移動收入占比是最高的，目前移動占比,，百度的30%應(yīng)該就是上限了。

移動業(yè)務(wù)無疑是未來,，移動收入占比，這一數(shù)字其實反映的是一家公司在移動上的布局,、投入以及業(yè)務(wù)的分布,。如Facebook的例子，移動占比公布并取得突破之后,，業(yè)界對其信心大增,，股價迅速攀升,。

百度也是同理。雖然此前百度移動發(fā)力相對晚于騰訊,，但后發(fā)速度反而更快,，尤其是百度選擇做連接一切的“基礎(chǔ)”：連接服務(wù)與人，這個方向正是未來移動互聯(lián)的商業(yè)基礎(chǔ),，因而也導致百度的移動占比在一年之內(nèi)從20%、25%到30%,，實現(xiàn)快速成長,。

當30%這一數(shù)據(jù)公布之后,，各大投資機構(gòu)都表示了極為樂觀。

在移動收入上,，百度其實比阿里和騰訊只多收了三五斗,，但就這三五斗,，卻是未來格局的分水嶺。

7月底,，百度股價一路上揚,，突破200美元大關(guān),，創(chuàng)近52周歷史新高，市值一路上揚飆升至700億美元,。至此,，百度沖擊千億市值發(fā)令槍響。

當然,，還有人稱,，

三、O2O的未來布局

BAT三巨頭從去年開始,，都在補齊短板,，進行O2O布局。

當前,，BAT的O2O木桶,，雖然都還存有某些方面的短板，但足以馳騁線上線下的“入口 服務(wù) 支付”的O2O三駕馬車卻均已打造完畢,。

從表中不難看出,，在入口、服務(wù)與支付的每一細分市場,，BAT三巨頭都存在某種程度的同質(zhì)化,。但總體來看，BAT三家中,，阿里的移動能力還是偏弱。

當下,隨著阿里巴巴9月下旬的上市臨近,BAT市值也將會發(fā)生明顯變化,從估值上看,阿里無疑的冠軍,。但上市之后,移動端依然是阿里短板所在,亟待流量入口,。

2014阿里Q1移動營收11.62億，這是在淘寶大力促銷,、UC,、微博導流的情況下取得的成績,。盡管已經(jīng)是同比6倍的增長，但缺乏更具粘性的入口,、用戶的電商習慣遷移緩慢是阿里移動業(yè)務(wù)偏弱的原因,，這也是臨近上市之際，給馬云提個醒的原因,。

尤其是前不久2014百度世界上直達號的推出,，這一產(chǎn)品較之騰訊微信似乎更有想象空間。無論是直達號對于傳統(tǒng)商家的移動化推動,，還是百度智能硬件的未來成長力,，這對百度O2O布局的完成有著重要意義，而對于未來百度移動營收的拉動更是顯而易見,。

從估值規(guī)模上看,，百度不如阿里，但百度在移動業(yè)務(wù)上的增長速度以及O2O布局的完整,，這些是需要阿里警惕的,。

馬云，小心,！