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股指期貨積極參與交易的背后，投資收益各不同，除卻有權(quán)證操作經(jīng)驗的投資者獲利頗豐外,，許多普通投資者的交易結(jié)果不理想,，有的投資者甚至在短短一個月內(nèi)即出現(xiàn)爆倉?；蛟S是投資者對股指期貨的交易仍不熟悉,，筆者從個人經(jīng)驗及對市場的理解提出股指期貨實(shí)操的十大理念，以供參考,。 一,、管理風(fēng)險 股指期貨的功能就是將股市的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到期指市場，因此股指期貨投資者首先要做的是管理風(fēng)險,，而不是實(shí)現(xiàn)盈利,。目前的市場還是散戶主導(dǎo)的市場，從某種意義上,，僅僅是大量散戶之間的博弈行為,。而博弈行為的最重要方面就是先管理好風(fēng)險。 二,、明確交易模式 股指期貨交易的模式主要有四種：戰(zhàn)略型的長遠(yuǎn)投資,、趨勢交易、短線交易,、套利交易(包括跨期套利,、期現(xiàn)套利、跨區(qū)域的套利等)?，F(xiàn)在的市場交易方式還是以第三種交易方式為主,。明確了交易模式之后，要選擇適合自己的交易方式,，選擇的依據(jù)要參考自己的經(jīng)驗,、性格、心態(tài),、系統(tǒng)條件以及資金規(guī)模等,，切忌隨意更換風(fēng)格，否則往往容易在轉(zhuǎn)換時發(fā)生大幅度的虧損,。 三,、實(shí)現(xiàn)套期保值與套利 如果投資者的手上有大量的限售股未解禁，如果手上的股票在停牌當(dāng)中,，而大盤又發(fā)生較大變動,，市場風(fēng)險加大，可用股指期貨進(jìn)行保值,?？缙谔桌F(xiàn)在的機(jī)會不多,，主要還是期現(xiàn)套利。期現(xiàn)套利現(xiàn)貨可以用ETF替代,，適合于大額資金操作,。 四、趨勢操作為主 從目前股指期貨的交易情況看,，平均每手的流轉(zhuǎn)次數(shù)接近14次,，操作上，主要是以短線的趨勢交易為主,。例如,，以15分鐘K線為操作依據(jù)，以圖形的楔形破位為進(jìn)場原則,，以高出入場點(diǎn)或者二次反彈至新高為出場原則,，進(jìn)行趨勢操作，盈利的成功率在85.7%,，盈利比例可以達(dá)到84.8%,。當(dāng)然還有很多短線趨勢操作方式。 五,、資金管理是關(guān)鍵 股指期貨操作的最關(guān)鍵是資金管理,。倉位控制一般在50%以內(nèi)，短線也切忌滿倉操作,，防止小賺大虧。趨勢投資及時止損十分必要,，不要在虧損的倉單上加碼,，特別是多頭虧損的情況，因為下跌總是要比上漲來的猛烈,。過度交易是許多投資者容易犯的錯誤,。 六、制定交易計劃 由交易思想建立起交易理念,，進(jìn)而形成交易計劃,，再將交易計劃落實(shí)到交易系統(tǒng)，并嚴(yán)格執(zhí)行,，達(dá)到交易目標(biāo)后進(jìn)行模型的修正或者交易思想和理念的改進(jìn),。如此循環(huán)，可保證交易的有序進(jìn)行,，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利,。暴利不如復(fù)利，能夠穩(wěn)定的盈利,，才是在期貨市場里成功的關(guān)鍵,。 七,、遵守操作原則 不斷總結(jié)交易經(jīng)驗，并最終形成自己的交易原則,、交易模式,、交易系統(tǒng)非常重要。而這些原則形成之后,，要嚴(yán)格遵守,，除非去修改原則。比如,，操作的獨(dú)立性原則,、客觀性原則、虧損不加倉原則,、停止交易原則等等,，這些原則跟個人特質(zhì)有關(guān)，獨(dú)特性較強(qiáng),。 八,、認(rèn)真研究市場 期指影響因素十分復(fù)雜，但主要可以分為兩大方面進(jìn)行分析：基本面和技術(shù)面,?；久姘ê暧^經(jīng)濟(jì)、貨幣和財政政策,、利率及匯率水平及趨勢,、突發(fā)事件等；技術(shù)面包括市場資金流向跟蹤,、量化分析,、圖形支撐和破位分析等。研究主要是為了判斷大勢,，在趨勢交易過程中避免對抗大勢,，而采取順勢操作策略。 九,、冷靜交易 不要讓盈利沖昏頭腦,，不要讓虧損影響信心。交易過程需要理智,，清晰的頭腦是進(jìn)行交易的前提,，保持適當(dāng)?shù)男菹ⅰｋS盤而走,，時刻考驗交易者心態(tài),。 十、等待機(jī)會 以股指期貨15分鐘K線圖為例,，其中機(jī)會不是隨時出現(xiàn),，但總會到來,。等待圖形破位出現(xiàn)的時間短的可能30個周期(15分鐘K線，合7個小時)出現(xiàn)一次大的機(jī)會,，也可能到等待113個周期,，這種漫長的等待是考驗投資者的耐心的時候。 |
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