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據(jù)統(tǒng)計,，5月以來共有79家上市公司在二級市場增持自家股票,，主板上市公司成為主陣地，集中在房地產(chǎn),、金屬礦產(chǎn)和農(nóng)林牧漁等周期性行業(yè),。這說明產(chǎn)業(yè)資本正向股市流動，也表明上市公司對本公司股價低估的確認(rèn),。種種跡象表明,，這里就是底部，至少離底部非常近,。
“相中”周期行業(yè)破凈股 根據(jù)Wind統(tǒng)計,，5月以來共有220家上市公司的重要股東發(fā)生二級市場交易,，其中增持79家，減持138家,，另外3家增減持持平,。 從增持發(fā)生情況來看，主板上市公司成為主陣地,，且房地產(chǎn),、金屬礦產(chǎn)和農(nóng)林牧漁等周期性行業(yè)成為增持的前三大板塊,。以金融街(6.17,0.060,0.98%)為例，公司控股股東金融街集團(tuán)及其一致行動人5月6日大幅增持公司股份5500萬股,，占公司總股份的1.82%,。增持后，大股東合計持有金融街股份總數(shù)的29.74%,，逼近30%的收購邀約線,。 除了以金融街、北京城建(7.68,0.020,0.26%)為代表的房地產(chǎn)板塊外,，山東地礦(9.41,0.070,0.75%),、陜西煤業(yè)(4.14,0.000,0.00%)為代表的金屬礦產(chǎn)板塊，索芙特(0.00,0.000,0.00%),、雅本化學(xué)(11.06,0.560,5.33%)為代表的化工板塊,，以及以太湖股份、雛鷹農(nóng)牧(9.77,0.020,0.21%)為代表的農(nóng)林牧漁板塊都獲得了重要股東增持,。 交通銀行(3.80,-0.010,-0.26%)獲增持的重要股東人數(shù)最多,。公司凈資產(chǎn)為5.92元，但截至上周五收盤價格僅為3.80元/股,。高破凈率下,，公司董事和高管決定集體買入自家股票。5月以來共有14名重要股東進(jìn)行增持,，分別發(fā)生在5月13日,、14日和19日。以5月14日為例,，13位董事和高管以自有資金購入公司股票合計56.31萬股,，共斥資約212萬元。其中董事長牛錫明和行長彭純購入股票均超過10萬股,，且一眾交行高管同時自愿承諾所持股份自買入之日起鎖定三年,。 5月以來,，京東方A(2.17,0.010,0.46%)被高管增持25次,，平均每天發(fā)生一筆重要股東增持，股價（2.16元）同樣大幅低于每股凈資產(chǎn)（5.46元）,。公司曾于2月24日披露了關(guān)于部分董事,、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心管理人員擬購買公司股票的公告,，隨著股價的持續(xù)低迷,，5月份高管密集增持。截至5月20日,，公司部分董事,、監(jiān)事,、高級管理人員及其他部分核心管理人員通過二級市場以個人自有資金購買公司股票共計344.586萬股，其中A股329.58萬股,，B股15.006萬股,，總金額分別為707.69萬元人民幣及28.41萬元港幣。 此外增持比例較大的還有九九久(7.18,0.100,1.41%),。公司目前雖然并未破凈,，且2014年一季度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑以致虧損，但公司高管周新基5月5日和9日分別增持自家公司股票33萬股和22萬股,，且一眾高管主動向公司董事會提交自愿降薪申請,。 增持頻繁的背后，除了自家股票被二級市場低估之外,，也有不少公司大有“項莊舞劍,，意在沛公”的意味。類股權(quán)激勵,、控股權(quán)爭奪,、護(hù)航資本運(yùn)作等，都成為增持背后的真正目的,。 交通銀行(3.80,-0.010,-0.26%)是上市銀行中首家出現(xiàn)高管集體增持的公司,。隨著利率市場化的推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的日益激烈，銀行業(yè)整體業(yè)績增速面臨較大壓力,。有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為,，交行高管自掏腰包“團(tuán)購”自家股票，有利于將管理者與股東利益進(jìn)行綁定,。尤其是自2008年金融企業(yè)的股權(quán)激勵計劃擱淺以來,，高管增持的目的或與股權(quán)激勵有異曲同工之妙，有助于實(shí)現(xiàn)促進(jìn)銀行短期,、中長期經(jīng)營目標(biāo)結(jié)合,，推動銀行活力、增加市場競爭力,。 而金融街(6.17,0.060,0.98%)被控股股東大手筆增持,，則帶有“股權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)”的意味。早在4月26日,，金融街就收到安邦保險旗下的和諧健康保險股份有限公司通知,，其通過二級市場交易累計持有的金融街股票已達(dá)1.51億股左右，占公司股權(quán)比例的5%,，一躍成為第二大股東,，倒逼母公司在短短半個月之內(nèi)開啟第二次大手筆增持。 護(hù)航定增也成為重要股東增持的重要目的,。以房地產(chǎn)業(yè)為例,，當(dāng)前增發(fā)實(shí)施起來困難不小,。目前推出再融資計劃的上市房企中，不少股價已跌破增發(fā)底價,，于是大股東開啟了增持護(hù)航行動,。首開股份(4.55,0.080,1.79%)5月22日發(fā)布公告，公司接到控股股東北京首都開發(fā)控股（集團(tuán)）有限公司通知,，截至5月21日,，首開集團(tuán)累計增持公司股份合計已達(dá)公司已發(fā)行總股份的1%，增持后首開集團(tuán)持有公司114225.4萬股,，占公司已發(fā)行總股份的50.95%,。首開集團(tuán)計劃自2014年1月27日首次增持之日起一年內(nèi)，以自身名義擇機(jī)增持公司股份,，累計增持比例不超過公司已發(fā)行總股份的2%,。 首開股份于2013年11月推出了非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬非公開發(fā)行股票合計不超過6.75億股,，發(fā)行價格不低于5.93元/股,，募資總額不超過40億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部投入公司房地產(chǎn)項目,。然而隨著地產(chǎn)股票的持續(xù)下跌,，2014年以來首開股份股價多在4-5元之間徘徊。業(yè)內(nèi)人士透露,，目前首開股份的增發(fā)計劃已獲得股東大會審核通過,，眼看就要向證監(jiān)會申請材料；如果股價繼續(xù)低迷下去,，則增發(fā)得以成行的概率將大大降低,。 創(chuàng)業(yè)板(379.00,0.000,0.00%)中小板(719.00,0.000,0.00%)減持潮涌 5月以來，遭遇減持的上市公司達(dá)到138家,，創(chuàng)業(yè)板和中小板成為減持的重災(zāi)區(qū),。 從減持股份數(shù)量來看，26家公司超過1000萬股,，其中國中水務(wù)(4.82,0.010,0.21%)和晉億實(shí)業(yè)(8.05,0.110,1.39%)減持股份總數(shù)超過7000萬股,。以國中水務(wù)為例，5月16日公司第一大股東國中天津通過上交所大宗交易系統(tǒng)減持7200萬股,，占公司總股本的4.946%,，交易價格4.33元/股，初步測算,，國中天津此次套現(xiàn)約3.12億元。 創(chuàng)業(yè)板成為減持的主陣地,。5月6日午間,，豫金剛石(5.14,0.180,3.63%)公告稱,，公司5日接到持股5%以上股東郭桂蘭減持股份的告知函，郭桂蘭于2014年5月5日通過深交所大宗交易平臺減持其持有的公司無限售流通股1340萬股,，減持?jǐn)?shù)量占公司總股本的2.2%,，減持均價為4.1元/股，折價約10%,。 部分大額減持發(fā)生在定增限售股解禁,。中小板中超電纜(7.54,0.020,0.27%)5月重要股東減持3349萬股，除了高管減持0.63萬股外,，其余均為新疆盛世榮金股權(quán)投資合作企業(yè)（有限合伙）及其關(guān)聯(lián)公司,。中超電纜5月14日公告，13日公司收到持股5%以上股東新疆盛世泉金股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）,、新疆盛世榮金股權(quán)投資合伙企業(yè)減持股份的《簡式權(quán)益變動報告書》,，盛世泉金、盛世榮金于2014年2月18日至2014年5月13日期間通過大宗交易或集中競價交易方式累計減持公司無限售條件流通股2533萬股,，占公司總股本的4.99%,。公開資料顯示，盛世泉金,、盛世榮金于2013年2月均認(rèn)購中超電纜定增股1470萬股,，限售期為12個月，亦即于2014年2月后可以流通套現(xiàn),。 限售股解禁通常成為股東套現(xiàn)的重要時點(diǎn),。根據(jù)交易所最新公開數(shù)據(jù)，本周滬深兩市限售股解禁市值環(huán)比大幅增加至367億元,，涉及26家上市公司,。
市場持續(xù)低迷之下，主板與創(chuàng)業(yè)板股東的選擇迥然不同,。5月以來,，共有220家上市公司的重要股東進(jìn)行了持倉變動，部分主板上市公司加速增持的同時,，中小板與創(chuàng)業(yè)板的減持行為也在頻繁發(fā)生,。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為,，從重要股東的操作思路看，盡管增持目的不盡相同,，但房地產(chǎn)等部分周期類板塊的估值底部正在得到認(rèn)同,，而中小板和創(chuàng)業(yè)板等部分高估值品種或仍將成為減持套現(xiàn)的對象。 “相中”周期行業(yè)破凈股 根據(jù)Wind統(tǒng)計,，5月以來共有220家上市公司的重要股東發(fā)生二級市場交易,，其中增持79家，減持138家,，另外3家增減持持平,。 從增持發(fā)生情況來看，主板上市公司成為主陣地,，且房地產(chǎn),、金屬礦產(chǎn)和農(nóng)林牧漁等周期性行業(yè)成為增持的前三大板塊。以金融街(6.17, 0.06, 0.98%)為例,，公司控股股東金融街集團(tuán)及其一致行動人5月6日大幅增持公司股份5500萬股,，占公司總股份的1.82%。增持后,，大股東合計持有金融街股份總數(shù)的29.74%,，逼近30%的收購邀約線。 除了以金融街,、北京城建(7.68, 0.02, 0.26%)為代表的房地產(chǎn)板塊外,，山東地礦(9.41, 0.07, 0.75%)、陜西煤業(yè)(4.14, 0.00, 0.00%)為代表的金屬礦產(chǎn)板塊,，索芙特(6.28, 0.00, 0.00%),、雅本化學(xué)(11.060, 0.56, 5.33%)為代表的化工板塊，以及以太湖股份,、雛鷹農(nóng)牧(9.77, 0.02, 0.21%)為代表的農(nóng)林牧漁板塊都獲得了重要股東增持,。 交通銀行(3.80, -0.01, -0.26%)獲增持的重要股東人數(shù)最多。公司凈資產(chǎn)為5.92元,，但截至上周五收盤價格僅為3.80元/股,。高破凈率下，公司董事和高管決定集體買入自家股票,。5月以來共有14名重要股東進(jìn)行增持,，分別發(fā)生在5月13日、14日和19日,。以5月14日為例,，13位董事和高管以自有資金購入公司股票合計56.31萬股，共斥資約212萬元。其中董事長牛錫明和行長彭純購入股票均超過10萬股,，且一眾交行高管同時自愿承諾所持股份自買入之日起鎖定三年,。 5月以來,，京東方A(2.17, 0.01, 0.46%)被高管增持25次,，平均每天發(fā)生一筆重要股東增持，股價(2.16元)同樣大幅低于每股凈資產(chǎn)(5.46元),。公司曾于2月24日披露了關(guān)于部分董事,、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心管理人員擬購買公司股票的公告,，隨著股價的持續(xù)低迷,，5月份高管密集增持。截至5月20日,，公司部分董事,、監(jiān)事、高級管理人員及其他部分核心管理人員通過二級市場以個人自有資金購買公司股票共計344.586萬股,，其中A股329.58萬股,，B股15.006萬股，總金額分別為707.69萬元人民幣及28.41萬元港幣,。 此外增持比例較大的還有九九久(7.18, 0.10, 1.41%),。公司目前雖然并未破凈，且2014年一季度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑以致虧損,，但公司高管周新基5月5日和9日分別增持自家公司股票33萬股和22萬股,，且一眾高管主動向公司董事會提交自愿降薪申請。 增持目的各異 增持頻繁的背后,，除了自家股票被二級市場低估之外,，也有不少公司大有“項莊舞劍，意在沛公”的意味,。類股權(quán)激勵,、控股權(quán)爭奪、護(hù)航資本運(yùn)作等,，都成為增持背后的真正目的,。 交通銀行是上市銀行中首家出現(xiàn)高管集體增持的公司。隨著利率市場化的推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的日益激烈,，銀行業(yè)整體業(yè)績增速面臨較大壓力,。有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，交行高管自掏腰包“團(tuán)購”自家股票,，有利于將管理者與股東利益進(jìn)行綁定,。尤其是自2008年金融企業(yè)的股權(quán)激勵計劃擱淺以來，高管增持的目的或與股權(quán)激勵有異曲同工之妙，有助于實(shí)現(xiàn)促進(jìn)銀行短期,、中長期經(jīng)營目標(biāo)結(jié)合,，推動銀行活力、增加市場競爭力,。 而金融街被控股股東大手筆增持,，則帶有“股權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)”的意味。早在4月26日,，金融街就收到安邦保險旗下的和諧健康保險股份有限公司通知,，其通過二級市場交易累計持有的金融街股票已達(dá)1.51億股左右，占公司股權(quán)比例的5%,，一躍成為第二大股東,，倒逼母公司在短短半個月之內(nèi)開啟第二次大手筆增持。 護(hù)航定增也成為重要股東增持的重要目的,。以房地產(chǎn)業(yè)為例,，當(dāng)前增發(fā)實(shí)施起來困難不小。目前推出再融資計劃的上市房企中,，不少股價已跌破增發(fā)底價,，于是大股東開啟了增持護(hù)航行動。首開股份(4.55, 0.08, 1.79%)5月22日發(fā)布公告,，公司接到控股股東北京首都開發(fā)控股(集團(tuán))有限公司通知,，截至5月21日，首開集團(tuán)累計增持公司股份合計已達(dá)公司已發(fā)行總股份的1%,，增持后首開集團(tuán)持有公司114225.4萬股,，占公司已發(fā)行總股份的50.95%。首開集團(tuán)計劃自2014年1月27日首次增持之日起一年內(nèi),，以自身名義擇機(jī)增持公司股份,，累計增持比例不超過公司已發(fā)行總股份的2%。 首開股份于2013年11月推出了非公開發(fā)行股票預(yù)案,，擬非公開發(fā)行股票合計不超過6.75億股,，發(fā)行價格不低于5.93元/股，募資總額不超過40億元,，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部投入公司房地產(chǎn)項目,。然而隨著地產(chǎn)股票的持續(xù)下跌，2014年以來首開股份股價多在4-5元之間徘徊,。業(yè)內(nèi)人士透露,，目前首開股份的增發(fā)計劃已獲得股東大會審核通過，眼看就要向證監(jiān)會[微博]申請材料,；如果股價繼續(xù)低迷下去,，則增發(fā)得以成行的概率將大大降低,。 創(chuàng)業(yè)板中小板減持潮涌 5月以來，遭遇減持的上市公司達(dá)到138家,，創(chuàng)業(yè)板和中小板成為減持的重災(zāi)區(qū),。 從減持股份數(shù)量來看，26家公司超過1000萬股,，其中國中水務(wù)(4.82, 0.01, 0.21%)和晉億實(shí)業(yè)(8.05, 0.11, 1.39%)減持股份總數(shù)超過7000萬股,。以國中水務(wù)為例，5月16日公司第一大股東國中天津通過上交所[微博]大宗交易系統(tǒng)減持7200萬股,，占公司總股本的4.946%,，交易價格4.33元/股,，初步測算,，國中天津此次套現(xiàn)約3.12億元。 創(chuàng)業(yè)板成為減持的主陣地,。5月6日午間,，豫金剛石(5.140, 0.18, 3.63%)公告稱，公司5日接到持股5%以上股東郭桂蘭減持股份的告知函,，郭桂蘭于2014年5月5日通過深交所[微博]大宗交易平臺減持其持有的公司無限售流通股1340萬股,，減持?jǐn)?shù)量占公司總股本的2.2%，減持均價為4.1元/股,，折價約10%,。 部分大額減持發(fā)生在定增限售股解禁。中小板中超電纜(7.54, 0.02, 0.27%)5月重要股東減持3349萬股,，除了高管減持0.63萬股外,，其余均為新疆盛世榮金股權(quán)投資合作企業(yè)(有限合伙)及其關(guān)聯(lián)公司。中超電纜5月14日公告,，13日公司收到持股5%以上股東新疆盛世泉金股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),、新疆盛世榮金股權(quán)投資合伙企業(yè)減持股份的《簡式權(quán)益變動報告書》，盛世泉金,、盛世榮金于2014年2月18日至2014年5月13日期間通過大宗交易或集中競價交易方式累計減持公司無限售條件流通股2533萬股,，占公司總股本的4.99%。公開資料顯示,，盛世泉金,、盛世榮金于2013年2月均認(rèn)購中超電纜定增股1470萬股，限售期為12個月,，亦即于2014年2月后可以流通套現(xiàn),。 限售股解禁通常成為股東套現(xiàn)的重要時點(diǎn)。根據(jù)交易所最新公開數(shù)據(jù),，本周滬深兩市限售股解禁市值環(huán)比大幅增加至367億元,，涉及26家上市公司。
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