賽富基金王鐸：“大齡”創(chuàng)業(yè)者不妨來找我
王鐸投資更傾向于平衡,，不會介入特別早期的項目,，但也喜歡不確定性更高的新領(lǐng)域,。 文 | 劉辰 王鐸生平第一次投資是1993年，15歲,，在澳洲炒股,，“啟動資金”是家里給的5萬澳元。當(dāng)時全家移民過去,，發(fā)現(xiàn)他對金融有興趣,，就拿給他這筆不小的數(shù)目，“也做好了賠的準(zhǔn)備”,。沒過幾年亞洲就爆發(fā)了金融危機,，香港恒生指數(shù)一天狂跌一兩千點，觸目驚心;又過了三四年,，遇到互聯(lián)網(wǎng)泡沫,，這一次影響是全球性的。最終,，“沒給家里賺到錢,，甚至還虧了一點”。 有了這兩次經(jīng)歷,，王鐸的投資心態(tài)一下成熟,，從此對資本和市場產(chǎn)生了敬畏。加入賽富基金后,，成了一個雖然很年輕但不激進(jìn)的投資人,。他布局的項目大部分在消費和環(huán)保領(lǐng)域，盡管不追高估值,，不追大熱點,，但他主導(dǎo)出手的五谷磨房、浩澤環(huán)保等都在賽富基金網(wǎng)站的明星項目首頁上;他第一個參與的投資項目天津汽車模具也早在2009年年底就上市,，收益翻了5倍,。 線下逆襲 王鐸接觸過一個廣州創(chuàng)業(yè)者，在線下賣土豬肉,，規(guī)模和盈利都非常好,。老板總是擔(dān)心：我被電商沖擊了怎么辦?王鐸和他聊到凌晨3點，結(jié)論是“你這個領(lǐng)域想被電商替代很難”,。 原因是他的業(yè)務(wù)涉及冷鏈配送,。王鐸認(rèn)為，肉要保鮮,，如果未來出現(xiàn)非常高效的冷鏈物流公司,，“與它有合作自己就可以發(fā)展成電商公司，或者進(jìn)入大的電商平臺,，成為一個核心商家,。畢竟在某些品類中,，消費者還是更愿意相信一個已經(jīng)在線下?lián)碛休^高知名度的品牌”。 王鐸發(fā)現(xiàn)純線下的創(chuàng)業(yè)者有一個共同點,，只要是老板有思路又做出一定品牌的,，都有危機感，都怕互聯(lián)網(wǎng)在三五年之后,，把他們沖擊得很厲害。因而這些創(chuàng)業(yè)者會建立小團隊,，做電商的嘗試,。但這些企業(yè)面臨的最大困擾也恰恰來自于他們各自已有的線下渠道和經(jīng)銷體系，怕線上銷售會對線下的價格和經(jīng)銷體系帶來較大沖擊,。如何巧妙迎合電商趨勢同時又不對線下產(chǎn)生影響,，變成這些創(chuàng)業(yè)者最大的苦惱。 但是王鐸認(rèn)為,，電商雖然對百貨商超等一些傳統(tǒng)渠道帶來較大沖擊,，但那些注重線下購買體驗和能夠產(chǎn)生沖動消費的品類。如果銷售管理得當(dāng),，仍能夠保持可觀增長,。比如五谷磨房，在健康食補領(lǐng)域線下是無可爭議的老大,，從家樂福,、沃爾瑪?shù)降丶壥械纳坛寄芸吹剿＿@個品類已經(jīng)形成了相對明顯的優(yōu)勢,，在上游采購,、下游渠道管理都有多年積累的經(jīng)驗。一個純粹的互聯(lián)網(wǎng)公司是不可能憑空在短時間內(nèi)的競爭中獲勝的,，很多淘品牌做到幾億或10億元的規(guī)模就遇到瓶頸了?，F(xiàn)在反而是線下品牌開始在線上推廣發(fā)力，逐漸顯出強勢的時候,。 王鐸投資傾向于平衡,，不會介入特別早期的項目，但也喜歡不確定性更高的新領(lǐng)域,。他要在對行業(yè)趨勢認(rèn)可的前提下,，進(jìn)一步對商業(yè)模式認(rèn)可，或發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品,、技術(shù)等某個主要的方面有相對明顯的優(yōu)勢和差異化,。他在賽富主導(dǎo)投資的五谷磨房就是這種典型的“在有潛力的行業(yè)里找到了好團隊”的例子。五谷磨坊創(chuàng)始人桂常青和張澤軍是一對夫妻檔,。張澤軍以前做過快消品,，擅長銷售,、渠道的管理，桂常青則擅長市場營銷和培訓(xùn),。一般夫妻檔都是丈夫當(dāng)董事長,，但五谷磨房是桂常青任董事長，張澤軍當(dāng)總裁,，“桂常青很理性,，在大局觀上相當(dāng)好，對戰(zhàn)略方向也看得很準(zhǔn),，這對一個女性創(chuàng)業(yè)者來說都是難得具備的素質(zhì)”,。 在五谷磨房的董事會上，王鐸還接觸到另一個項目——浩澤環(huán)保,，核心技術(shù)優(yōu)勢在空氣和水凈化,，主營業(yè)務(wù)是替代桶裝水的直飲水機。桶裝水容易滋生細(xì)菌,，價錢也不便宜,。浩澤不賣飲水機，只把設(shè)備按年租用,，每年收取固定費用,，保證水質(zhì)新鮮。賽富三年前投資浩澤時,，浩澤的收入才幾千萬,，到了2013年，公司盈利就已經(jīng)過億,，并且已經(jīng)準(zhǔn)備香港IPO,。這也是目前為止王鐸個人收益最高的代表性項目。 不過這并不意味著王鐸只關(guān)注線下企業(yè)?，F(xiàn)在線下,、線上業(yè)務(wù)融合已經(jīng)非常明顯，移動互聯(lián)網(wǎng)在近年的爆發(fā)更給線下企業(yè)帶來了無限拉近與消費者距離的機會,。王鐸在過去幾年也關(guān)注了不少互聯(lián)網(wǎng),、移動互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，并且已經(jīng)在做相關(guān)投資布局,。 搞定“大齡”創(chuàng)業(yè)者 2003年回國時,，王鐸在中國第一個落腳地是深圳——當(dāng)時知名的通訊公司基本都在這里。他有墨爾本大學(xué)信息系統(tǒng)和金融雙學(xué)位的背景,，進(jìn)入了中興通訊投資部,。他當(dāng)時負(fù)責(zé)的一個子公司在融資，機緣巧合,，找到了賽富基金合伙人羊東,，兩人在該項目一起配合了一年多,。賽富投資后，這家公司現(xiàn)在每年盈利幾億元,，利潤較投資時增長了很多倍,。2006年7月的一天，王鐸忽然接到羊東的電話：“賽富的三期美元基金已經(jīng)募集得差不多了,，你有沒有興趣加入我們?” 王鐸在賽富基金工作快8年,，投了20家公司，并在近半數(shù)公司擔(dān)任董事,。五谷磨房,、維也納酒店、浩澤環(huán)保都是他的得意手筆,。從分析師到執(zhí)行董事，他成了最高產(chǎn)的投資人之一,。 相比很多投資人追“90后”創(chuàng)業(yè)者的移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,，王鐸打交道的都是比他大十歲八歲的創(chuàng)業(yè)者，和這些人相處他駕輕就熟,?！澳阋@得他們的尊重，首先要讓他們認(rèn)可你的專業(yè)性,。對他們所處的行業(yè),，你看得要夠深;其次就是交朋友，既是朋友又是投資人,，是一種微妙的關(guān)系,。” 看多了項目,，王鐸總結(jié)出自己看團隊的經(jīng)驗：如果創(chuàng)業(yè)團隊成員能力,、股權(quán)比例均衡，氣場和諧,，往后反而走得不見得好,。因為發(fā)展過程中大家一定會有分歧，需要有人敢于站出來拍板并承擔(dān)相應(yīng)后果,?！耙粋€好的企業(yè)往往要有一個力排眾議的創(chuàng)始人，這就是他作為創(chuàng)業(yè)者獨特的地方,?！?/p> 他現(xiàn)在對一個公司形成判斷只需要5～10分鐘，問幾個核心的問題,，就能對這個公司業(yè)務(wù)和老板有一個基本判斷——商業(yè)模式是否有吸引力,，產(chǎn)品,、技術(shù)、推廣方式是否有特色,，老板好不好打交道,，愿不愿意接納意見?！斑€有最重要的一點是,，看這個老板身邊能不能聚人。如果兄弟一茬接一茬地?fù)Q,，說明這個老板有一些問題,。” 王鐸最痛苦的時候是企業(yè)出現(xiàn)大的波動時,，需要深入企業(yè)去幫助創(chuàng)業(yè)者,。王鐸曾經(jīng)把一家“一度很危險”的企業(yè)拉回來。2007年以后,，整個IT培訓(xùn)行業(yè)經(jīng)歷了大動蕩,。大學(xué)擴招，本科分?jǐn)?shù)線一下降了很多,，以前考不上本科的人會大量涌入培訓(xùn)機構(gòu),，這時生源受到極大的影響。另外,，2000年時IT還是個“高大上”的東西,，之后概念就逐漸模糊了。這時候公司提供的課程也不再受歡迎,。 “你得幫這個企業(yè)重新調(diào)整,，關(guān)閉分校、穩(wěn)住核心團隊,、調(diào)整推廣手段,，并結(jié)合不同群體的需求，考慮長期課程怎么做,、短期課程怎么做,。還要結(jié)合目前行業(yè)發(fā)展的趨勢，移動互聯(lián)網(wǎng)方面的課程占的比重要提高很多,，要做很多調(diào)整后,，才把公司真正拉回來?！?/p> 賽富當(dāng)時決定再支持一點資金,，王鐸轉(zhuǎn)念一想，又去找公司老板：“你得自己賣套房，跟賽富一起把錢放進(jìn)來,?！睂Ψ揭婚_始不愿意，幾經(jīng)周折后,，老板賣了一套東三環(huán)的房子,，“自己的錢放進(jìn)來，他花錢就真的是精打細(xì)算了”,。最終,，這家公司又如愿走上了正軌，并剛于近期創(chuàng)了歷史單月銷售新高,。 點擊“閱讀原文”,，收獲更多創(chuàng)業(yè)邦“40歲以下投資人”報道
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