操盤華爾街中有這么一句話：操盤只是一個符合概率論的游戲。長期穩(wěn)定的贏利必須建立在概率的基礎(chǔ)上,。一,、趨勢就是大概率。在上升趨勢中,，日均上漲幅度必定大于日均下跌幅度,，做多不做空便可獲得大概率的贏面。 有關(guān)價格趨勢運動的概率變化,，有個經(jīng)典示意圖：橫向運動70％,，15％,，15％；向上75％,，15％,，10％；向下80％,，15％,，5％，如圖所示,，若順勢做空你將有95％的獲勝率,，若逆勢做多大家可以看到只有5％獲勝率，有95％的虧損率,，其中還要冒15％的暴跌的巨大風(fēng)險,，只有深刻明白了這些，你就不會對逆勢有興趣了,，你才知道順勢交易的重要性,。(海特) 二、止損點數(shù)：止盈點數(shù)＝1：1,。甚至采用大止損,、小止盈策略。這樣,，在順勢開倉的前提下,，理論上實現(xiàn)止盈的概率是遠(yuǎn)大于觸發(fā)止損的概率的。 在日間交易中,，我們通常聽到的建議是,，盈虧比率要大一些，止損30點的話,，止盈就要設(shè)到60點,。但實際上我們能做到的只是控制虧損，能實現(xiàn)多大的盈利空間由市場說了算,，必須在市場提供機會的條件下才能實現(xiàn)止盈目標(biāo),。如此設(shè)置，最大的可能是,，止損頻繁觸發(fā),，實現(xiàn)止盈的概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及觸發(fā)止損的概率，結(jié)果盈虧比率設(shè)定得很高,，實際上的結(jié)果卻是虧多贏少,。 三、日間交易必須選擇合理的止損止盈參數(shù),。在70%的操作成功率條件下，務(wù)必使最終的盈虧比率大于 1,，才可能在長期的交易中獲得贏利的結(jié)果,。 在期貨市場中做日內(nèi)交易的時候，經(jīng)常是3——5個點就止損或止盈了,，期貨交易平臺中又沒有止損單功能,，結(jié)果一旦行情出現(xiàn)快速反向波動的時候,，幾次賺的錢還不夠一次賠。今天從概率角度來重新考慮這個問題，其實將交易成本計算在內(nèi)的話,，3——5個點的止損止盈,，從長期交易的概率角度來看的話，即使操作成功率達到70%,，虧損也是必然的,。在這樣的日內(nèi)交易中,，我的贏利最終還不夠手續(xù)費支出，因此當(dāng)時我覺得日內(nèi)交易對我來說是致命的交易模式,。用下面這個盈虧比率計算公式算一下就知道為什么了,，最終的盈虧比率小于1,，結(jié)果自然只有輸錢的份了,。 盈虧比率計算公式： （止盈點數(shù) - 交易成本點數(shù)）* 操作成功率 / （止損點數(shù) + 交易成本點數(shù)）*（1 - 操作成功率） 根據(jù)上面的計算公式，來計算下面一組數(shù)據(jù)條件下的盈虧比率。 條件：相同的止損止盈點數(shù)，70%的操作成功率,，交易成本點數(shù)7.6,。 止損止盈點數(shù) 盈虧比率計算結(jié)果 10 (10-7.6)*70% / (10+7.6)*30%=0.318 15 (15-7.6)*70% / (15+7.6)*30%=0.764 20 (20-7.6)*70% / (20+7.6)*30%=1.048 25 (25-7.6)*70% / (25+7.6)*30%=1.245 30 (30-7.6)*70% / (30+7.6)*30%=1.39 由上面的推算結(jié)果可知：止損止盈寬度的設(shè)置參數(shù)非常重要,，在10、15點的寬度條件下,，即使操作成功率達到70%,，最終的結(jié)果也必然是以虧損而告終的。 除非你的交易成本非常的低,，或者你的操作成功率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過70%,，否則20點以下的止損止盈，長期交易的結(jié)果必然是虧多贏少的,。交易時間越長,，概率的作用就越可靠，要獲得長期交易的穩(wěn)定贏利,，必須重視概率。 我看了一下雨后的淚水的操作數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果,，她的日內(nèi)交易操作成功率也只有70.82%,。個人感覺要達到更高的操作成功率，恐怕不是一般的難,。 四,、采用順勢組合策略進行操作，最大限度的發(fā)揮概率的作用,。 五、使用當(dāng)日分時走勢圖作為日間交易的進出場依據(jù),?？墒褂猛?biāo)墓煞謺r或博易大師分時走勢圖作為外匯看盤工具，不以外匯交易平臺的小時圖來尋找進場離場點,。日間波動具有極強的隨機性,，市場心理起到極大的作用，所以根據(jù)當(dāng)日分時盤面走勢來選擇進場點,、離場點對我來說是最好的交易方法,。 自從使用同花順看盤后，我可以輕松做到20點以下的止損,，超過20點的止損對我來說已經(jīng)是非常糟糕的交易了。以往使用外匯交易平臺中的小時圖系統(tǒng)進行交易時,，要達到這樣的止損水平非常困難,。剛開始的時候，就是設(shè)置20點左右的止損寬度,，在那幾天里一直都在進行著慢性自殺式的游戲。就止損寬度的問題請教過同事中的長者，他也認(rèn)為小于50點的止損很難操作。 在剛開始做股票的那幾年，我一直都是用同花順看盤的，對于盤中的走勢也很敏感,。剛開始做期貨時，做日內(nèi)交易也基本不虧,，隔夜單常虧。后來,，不知道是什么原因改變了我,，兩種操作模式下的情況剛好反過來了,。 六,、交易時間的選擇：14：00——23：00的時間段,。 七,、只做自己能夠把握的機會,，對自己難于把握的機會要學(xué)會放棄,。 八,、保持每次下單量的一致性,，大忌單量時大時小。 只有在單量一致的前提下,，概率的作用才會體現(xiàn)出來,。否則十次交易,，七次贏利，三次虧損,，贏利都是0.1手0.2手的單量,，虧損的時候卻是數(shù)倍的單量，那么70%的成功率又能說明什么東西呢,。海特對這個問題也有所論述。 九,、止盈止損的比例和操作成功率呈反比變化,。大止損小止盈可以獲得比較好的操作成功率，但收益風(fēng)險比較差,。小止損大止盈可以得到比較好的收益風(fēng)險比,，但操作成功率會比較差。結(jié)合自己的特點,，權(quán)衡利弊,，專注于提高某一方面的水平，使最終的盈虧比率達到最佳狀態(tài),。 附： 我認(rèn)識一位昔日的行家,，他只看價格是高于還是低于開盤價，就確立一個相應(yīng)的向上或向下的趨勢,?！奂{波利點位交易法 上漲日價格必高于開盤價，下跌日價格必低于開盤價,。以開盤價為止損基準(zhǔn)點,，建立一套基于概率的交易模式或許是一個不錯的主意。設(shè)定止損,，沒有什么不可以做的事情,。——我的一點想法 事實證明這種以開盤價為止損基準(zhǔn)點的操作方法的確很好用，在同花順環(huán)境下,，當(dāng)天日間交易的方向性非常清晰,。通過四股分時同列觀察多品種間的協(xié)調(diào)共振，可以很方便的找出順勢組合對象,，比隔夜單要安全高效得多了,。一直以為日間交易將會讓我走回老路，沒想到找到一個符合自己看盤習(xí)慣的工具,，可以解決曾經(jīng)讓我如此困惑的問題,。——chen_yu_long 好主意,，這樣參與日內(nèi)交易成功率還是比較高的,?！狫ohnny8161 我想你可能是誤解馬經(jīng)理的意思了，老板通常只看結(jié)果,，只要你能給他穩(wěn)定賺錢,，他管你止損設(shè)幾個點呢?！狫ohnny8161 我今天試了設(shè)小額止盈的辦法,，還挺管用。你不妨也試試,。20的止盈觸發(fā)的概率很大,，我用100K做單。短期方向根據(jù)隨機指標(biāo)判斷,?！狫ohnny8161 2008年3月18日的糾正： 上面的盈虧比率公式計算中，計算數(shù)據(jù)方面有點錯誤,。因為外匯交易中,，成交價中已經(jīng)將手續(xù)費點差計算進去的了。交易終端中顯示的獲利點數(shù),，就是扣除手續(xù)費后的獲利點數(shù),，在盈虧比率計算中，不能再重復(fù)計算手續(xù)費點差了,，只需要考慮傭金點差,。媽的，我發(fā)現(xiàn)我小學(xué)時候的數(shù)學(xué)還沒學(xué)好,，對這些問題居然感覺到有點頭暈,。 條件一：止損大止盈5個點，60%的操作成功率,，傭金成本3.6 止盈點數(shù) 止損點數(shù) 盈虧比率計算結(jié)果 5 10 (5-3.6)*60% / (10+3.6)*40%=0.154 10 15 (10-3.6)*60% / (15+3.6)*40%=0.516 15 20 (15-3.6)*60% / (20+3.6)*40%=0.724 20 25 (20-3.6)*60% / (25+3.6)*40%=0.860 25 30 (25-3.6)*60% / (30+3.6)*40%=0.955 條件二：止損大止盈5個點,，70%的操作成功率，傭金成本3.6 止盈點數(shù) 止損點數(shù) 盈虧比率計算結(jié)果 5 10 (5-3.6)*70% / (10+3.6)*30%=0.240 10 15 (10-3.6)*70% / (15+3.6)*30%=0.802 15 20 (15-3.6)*70% / (20+3.6)*30%=1.127 20 25 (20-3.6)*70% / (25+3.6)*30%=1.337 25 30 (25-3.6)*70% / (30+3.6)*30%=1.486 2008年3月20日： 在這幾天里,，一直在驗證不同止損止盈寬度下的觸發(fā)概率情況,。事實證明，在短線交易中,，我們永遠(yuǎn)處于劣勢的概率之中,。一位朋友曾經(jīng)說過，短線必敗,，我想這句話對絕大多數(shù)人來說都是適用的,。 一個問題： 外匯交易中，手續(xù)費點差5個點（英鎊）,。我們在一開倉成交的時候,，獲利點數(shù)就是-5點了,。以開倉成交價計算止損止盈，同樣是20點的點數(shù),。止損20點,，一開倉就已經(jīng)虧損5個點，那么繼續(xù)虧損15個點就觸發(fā)止損了,。止盈20點,，一開倉就獲利-5個點，-5點+,？點=20點的盈利呢,？25個點。 止損止盈20點,，實際價格波動15個點觸發(fā)止損，實際價格波動25個點觸發(fā)止盈,，止損止盈哪一個更容易首先被觸發(fā),？止損止盈20點，理論上觸發(fā)的幾率是一樣的,。在實際的交易中,，卻變成了止損15點止盈25點，止盈的觸發(fā)概率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)達不到50%的,。小學(xué)數(shù)學(xué)沒學(xué)好,，懷疑計算錯誤，向馬經(jīng)理求證,。他說我的計算沒有問題,，同樣的止損止盈，止損比止盈容易觸發(fā),，事實確實如此,。 我這不是自己給自己泄氣，而是要從中理清自己的操作思路,，免得辛辛苦苦追求操作成功率,，到頭來卻得不到正面的結(jié)果，豈不可悲,。 贏利的兩個關(guān)鍵要素：一,、操作成功率；二,、收益風(fēng)險比,。 在上面的條件中，操作成功率遠(yuǎn)遠(yuǎn)達不到50%,。計算上交易成本點數(shù),，收益風(fēng)險比也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1的,。這么一個概率，注定在這個市場中,，大多數(shù)人都是必然以虧損而告終的,。有人說，外匯市場可以暴賺,。我就說,，更多的人是暴虧。 由此,，我們可以知道,，單方面的提高操作成功率是沒有意義的，在收益風(fēng)險比不成比例的條件下,，80%的操作成功率也只能得到虧損的結(jié)果,。 華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率,，平均在35%左右,。但是這么低的操作成功率，并不阻礙他們成為杰出的交易員,。在做錯的時候盡量少賠,，在賺錢的時候要盡量的多賺，這是絕大多數(shù)能夠贏利的交易員的共同特點,。（操盤華爾街,，交易系統(tǒng)） 華爾街至理名言：截斷虧損，讓利潤奔跑,?？磥磉@是我們贏利唯一的出路。 |
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